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1、南开19春学期（1709、1803、1809、1903）金融衍生工具入门在线作业 4、B 一、单选题共20题，40分1、.交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产的合约是（）A.金融互换B金融期权C金融期货D金融远期合约正确答案是：D2、.除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为（）A.欧式期权B美式期权C修正美式期权D奇异型期权正确答案是：D3、关于金融衍生工具的基本特征叙述错误的是（）A无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出B金融衍生工具
2、交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具C金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动D金融衍生工具的交易后果取决于交易者对衍生工具未来价格的预测和判断的准确程度正确答案是：D4、.根据（）划分，金融期权可以分为欧式期权、美式期权和修正的美式期权A选择权的性质B合约所规定的履约时间的不同C金融期权基础资产性质的不同D协定价格与基础资产市场价格的关系正确答案是：B5、美式期权持有人行权的时间为()A可以在权证失效日之前任何交易日B可以在失效日当日C可以在失效日之前一段规定时间内D可以在失效日之后一段规定时间内正确答案是：A6、日历差价期权的组成
3、（）A一份看涨期权的空头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的多头B同一期限的同一执行价格的一份看涨和看跌期权#一份看涨期权的多头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的空头C同一期限但是不同执行价格的两份看涨期权，执行价格高的为空头正确答案是：A7、复合期权有几种()A2B4C6D8正确答案是：B8、期权的执行价格为23，到期日的股票价格为25，看涨期权食物的期权费为1元，看跌期权的期权费为2元，带式期权的最后的盈利为()A4B2C3D0正确答案是：D9、以下关于期权特点的说法不正确的是（）A交易的对象是抽象的商品执行或放弃合约的权利B期权合约不存在交易对手风险C期权合约赋予交易双方的权利和义务不
4、对等D期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称正确答案是：B10、不付股利的股票期权，下面哪种可能会被提前执行（）A美式看涨期权B百慕大看涨期权C美式看跌期权D以上三种正确答案是：C11、.在2007年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的一类衍生金融产品是（）A货币互换B信用违约互换(CDS)C利率互换D股权互换正确答案是：B12、下面不属于独立衍生工具的是()A可转换公司债券B远期合同C期货合同#3互换和期权正确答案是：A13、当认为市场有大的变动时，且认为向下变动比较大时，最有选择为（）A买入看跌期权B买入一份看涨和看跌期权C条式期权组合D带式期权组合正确
5、答案是：C14、金融期货的()，就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为A套期保值功B价格发现功能C投机功能D套利功能正确答案是：A15、美式期权的时间价值（）A可能为正可能为负B一直为负C一直为正D无法判断正确答案是：D16、一个日本出口商预计3月份后会收到一笔美元结算款，为了防止美元贬值，他在1月初以1$11826￥的协议价买入了一份美元的看跌期权，到2月初，市场上美元兑日元的汇率为1$11858￥，请问此时这份期权处于（）A实值B平价C虚值D无法判断正确答案是：C17、可转换公司债券最主要的金融特征（）A风险收益的限定性B套期保值C附有转股权D双
6、重选择权正确答案是：C18、标准的美国短期国库券期货合约的面额为 100 万美元，期限为 90 天，最小价格波动幅度 为一个基点（即001%），则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为多少（）A325美元B100美元C25美元D50美元正确答案是：C19、等本金的利率互换和货币互换哪个风险较大（）A利率互换B货币互换C一样D无法判断正确答案是：B20、蝶式期权使用了几份期权()A2B3C4D5正确答案是：C二、多选题共10题，20分1、期权面临的风险因素有（）A利率B股价C股价波动率D时间正确答案是：ABC2、与金融衍生产品相对应的基础金融产品可以是( )A债券B股票C银行定期存款单D金融
7、衍生工具正确答案是：ABD3、假设一个欧洲出口商将在3个月后收到一笔美元付款，为防范美元贬值的风险，他可以采取以下哪些策略（）A以当前的银行远期美元报价卖出3个月期的美元B在期货市场上买入3个月期的欧元C在期货市场上卖出3个月期的欧元D买入3个月期的美元的看跌期权E卖出3个月期的美元的看涨期权正确答案是：ACDE4、随着下面哪种变量的增加，美式看涨期权的价值增加（）A时间B利率C标的资产D波动率正确答案是：ACD5、远期合约的风险包括（）A市场风险B信用风险C基差风险D流动性风险正确答案是：AB6、远期合约中包括（）A交易时间B交易价格C数量D标的资产正确答案是：ABCD7、期权定价的基本假设
8、有（）A市场无摩擦B可以以无风险利率借入和贷出资金C无交易成本D信息对称正确答案是：ABCD8、以下关于外汇期货保证金制度的说法正确的有（）A交易所对会员设定起始保证金和维持保证金B起始保证金与维持保证金数额应该相同C交易所可以对套期保值交易和投机交易设定不同的保证金额度D期货经纪人自己决定对客户的保证金要求E保证金是可以以交易所认可的证券充当的正确答案是：ACDE9、奇异型期权包括（）A任选期权B百慕大期权C障碍期权D平均期权正确答案是：ABCD10、场内金融衍生产品交易有哪些特点（）A对于套期保值者来说，每笔交易都可以精确贴合交易者的个性化需求B合约标准化，市场流动性高C交易所集中撮合交易
9、，交易效率高D门槛较高，参与者一般为金融机构和知名跨国公司正确答案是：BC三、判断题共20题，40分1、可转换证券实质上嵌入了普通股票的看跌期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品A错误B正确正确答案是：A2、随着期货的到期日的临近，远期价格和现货价格会逐渐接近A错误B正确正确答案是：B3、在远期市场上是零和博弈A错误B正确正确答案是：B4、期权的买方支付一定的期权费就可以获得一项权利而完全没有义务A错误B正确正确答案是：B5、远期合约只有现金结算一种方式A错误B正确正确答案是：A6、远期合约的定价遵循无套利定价理论A错误B正确正确答案是：B7、盯市制度会造成期货和远期价格的差异A
10、错误B正确正确答案是：B8、长期国债期货的一篮子债券中最短期限为15年A错误B正确正确答案是：B9、条式组合期权的投资者认为牛市出现的可能性更大A错误B正确正确答案是：A10、远期价格和期货价格是绝对相等的A错误B正确正确答案是：A11、远期市场具有保证金制度A错误B正确正确答案是：A12、欧式期权的时间价值永远为正A错误B正确正确答案是：A13、股指期货只能采用现金的结算方式A错误B正确正确答案是：B14、亚洲期权因为取平均价格的原因，其波动性更小A错误B正确正确答案是：B15、障碍期权比普通的欧式期权要更贵A错误B正确正确答案是：A16、复合期权是指以金融期权合约本身作为基础资产的金融期权A错误B正确正确答案是：B17、美式期权不能采用BS公式进行定价A错误B正确正确答案是：B18、美式期权只能采用二叉树的定价模型A错误B正确正确答案是：B19、远期合约在初始时刻价值不为零A错误B正确正确答案是：A20、美式看跌期权会被提前执行A错误B正确正确答案是：B
