金融市场与金融工具 习题

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1、第四章 金融市场与金融工具第一部分 填空题1、从微观层面看,金融市场的主要功能包括价格发现、提供流动性和减少搜索成本和信息成本。从宏观层 面看，金融市 场的主要功能包括实现储蓄-投资转化、资源配置和宏观调控。2、按照所交易金融资产的期限划分，金融市 场可分为货币市场和资本市场。3、按照组织方式划分，金融市场可分为有组织的市场和无组织的市场。4、按照金融资产的新旧程度不同，金融市场可分为发行市场和流通市场。5、按照金融资产的性质不同，金融市场可分为股权市场和债权市场。6、按照开放程度不同，金融市场可分为国内金融市场和国际金融市场。7、收益性、流动性、和风险性是金融工具最重要的三个特性。8、根据组

2、织形式划分，证券交易所可以实行公司制，也可以 实行会员制。9、根据股东的权利不同，股票可以分为普通股和优先股。10、根据加权方式的不同，计算股票价格指数通常可以采用拉斯贝尔指数、派许指数和费雪指数。11、目前，中国外汇市场可以分为以下三个层次：一是企业外汇结售汇市场，二是银行间外汇市场，三是 居民个人交易市场。12、我国境内的票据包括汇票、 本票、和支票。13、货币市场主要包括银行间同业拆借市场、 票据市场、 定期存款单市场、 以及短期债券市场、证券回购市场、中央 银行票据市场。14、资本市场主要包括股票市场、 中长期债券市场和中长期银行信贷市场。15、一般而言，票据贴现可以分为贴现、转贴现、

3、和再贴现。第二部分 单项选择题：1、按资金的偿还期限分，金融市场可分为 。A、一级 市场 和二级市场 B、同业拆借市场和长期债券市场C、货币市场和资本市场 D、股票市场和债券市场2、按照金融资产的新旧程度不同，金融市场可分为 。A、一级 市场 和二级市场 B、同业拆借市场和长期债券市场C、货币市场和资本市场 D、货币市场和债券市场3、下列 是金融市场所具有的主要宏观功能。A、价格 发现 B、减少搜寻成本和信息成本 C、提供流动性 D、实现储蓄投资转化 4、债权类金融资产涉及到期期限和久期的概念。 对零息票债权资产而言，久期 到期期限。A、高于 B、低于 C、等于 D、不一定5、下列属于短期资金

4、市场的是 。A、债券市 场 B、资本市场 C、票据市场 D、股票市场6、短期资金融通市场又称为 。A、初级 市场 B、货币市场 C、资本市场 D、次级市场7、长期资金融通市场又称为 。A、货币 市场 B、资本市场 C、初级市场 D、次级市场8、下列属于资本市场的有 。A、同业 拆借市 场 B、股票市场 C、票据市场 D、大额可转让定期存单9、银行在票据未到期时将票据买进的做法叫 。A、票据交 换 B、票据承兑 C、票据结算 D、票据贴现10、 是银行间所进行的票据转让。A、贴现 B、转贴现 C、再贴现 D、都不是11、在出售证券时与购买者约定到期买回证券的方式称为 。A、证券 发行 B、证券承

5、销 C、期货交易 D、回购协议12、在证券交易所内进行的交易称为 。A、场内交易 B、场外交易 C、柜台交易 D、第三市场交易13、第一张大额可转让定期存单是由 于 1961 年创造的。A、交通 银行 B、花旗银行 C、东京银行 D、巴黎国民银行14、股票是代表股份资本所有权的证书，它是一种 。A、固定 资本 B、可变资本 C、真实资本 D、虚拟资本15、一般而言，金融资产的流动性与风险性、收益性之间的关系存在 。A、正相关 B、负相关 C、不相关 D、不确定关系16、按照美国的做法，垃圾债券一般是指信用评级在 B B B（Baa）以下的债券，又称为（ ）。A无风险债券 B无收益债券C高风险债

6、券 D投资级债券 第三部分 是非判断题1、在股份公司盈利分配和公司破产清理时， 优先股股东优先于普通股股东。（是）2、有价证券从发行者手中转移到投资者手中，这类交易属于二级市场交易。（否）3、债券回购交易实质是一种以有价证券作为抵押品拆借资金的信用行为。（是）4、一般而言，一年期以内的短期资金融通市场我们都称之为货币市场，那么商业银行的短期流动资金借款也应算做货币市场。 （是）5、再贴现是指银行以贴现购得的没有到期得票据向其他商业银行所作得票据转让。 （否）6、信用评级在 BBB（Baa）以下的非金融类企业债券称为“ 垃圾债券”。 （是）7、根据巴塞尔协议，商 业银行通过发行期限较长的金融债券

7、而获得的资金来源可列入第一级资本，这是提高商业银行资本充足率的一种有效方法。 （ 否）8、债权类金融资产涉及到期期限和久期的概念。 对零息票债权资产而言，久期一般会比到期期限长（否）。9、债权类金融资产涉及到期期限和久期的概念。 对附息票债权资产而言，久期一般等于到期期限。 （否）10、久期表示用金融资产各期现金流现值加权以后计算的收回投资的平均期限。 （是）11、一般而言，金融资产的风险性与收益性呈正向关系，与流 动性呈反向关系。 （错）第四部分 名词解释1、金融市场 2、货币市场 3、资本市场 4、第三市场 5、第四市场 6、一级市场 7、二 级市场 8、现货市场 9、期 货市场 10、银

8、行同业拆借市场 11、大 额可转让定期存单 12、金融 债券 13、公司债券 14、转贴现 15、再 贴现 16、股票价格指数 17、久期第五部分 简答题1、什么是货币市场？它包括哪些子市场？其主要功能有哪些？。2、在证券二级市场上，第一、第二、第三、第四市场分别是指什么？3、什么是银行间同业拆借市场？其特点是什么？4、大额可转让定期存单与普通定期存单有哪些区别？5、什么叫债券回购？回购价格如何计算？6、什么叫综合指数？什么叫成份指数？他们有何区别？第六部分 论述题1、试述金融市场在经济运行中的主要功能。2、试述金融工具的特性及其相互关系。第七部分 参考答案一、填空题1、价格发现 提供流动性

9、减少搜寻成本和信息成本 实现储蓄投资转化 资源配置 宏观调控2、货币市场 资本市场1有组织市场 无组织市场2发行市场（一级市场） 流通市场（二级市场）3股权市场 债券市场4国内金融市场 国际金融市场5收益性 流动性 风险性8、公司制 会员制9、普通股 优先股10、拉斯贝尔指数 派许指数 费雪指数11、外汇结售汇市场 银行间外汇市场 居民个人实盘外汇买卖12、汇票 本票 支票13、银行间同业拆借市场 商业票据市场 大额可转让定期存单市场 短期债券市场 债券回购市场14、股票市场 中长期债券市场 中长期银行信贷市场15、贴现 转贴现 再贴现二、单项选择题1、C 2、 3、D 4、C 5、C 6、B

10、 7、B 8、B 9、D 10、B 11、D 12、 13、 14、 15、 16、C三、是非判断题对 、错 、对 、对 、错 、对 、错 8、错 9、错 10、对 11、错四、名词解释1、金融市场：是实现金融资产交易和服务交易的市场。2、货币市场：又称短期资金市场，是指交易 资产期限在一年以内的金融市场。3、资本市场：又称长期资金市场，是指交易 资产在一年以上或没有到期期限的金融市场。4、第三市场：是指那些已经在证券交易所上市交易的证券却在证券交易所以外进行交易而形成的市场。它实际上是上市证券的场外交易市场，是场外市场的一部分。5、第四市场：是指不通过经纪商中介而是通过电子计算机网络直接进行

11、大宗证券交易的场外市场。6、一级市场：是指新发行的证券从发行者手中出售到投资者手中的市场，即证券发行市场。7、二级市场：即证券流通市场，是指 对已发行证券进行交易的市场。8、现货市场：是指证券买卖成交后，按成交价格及 时进行交割的市场。9、期货市场：是指买卖双方约定在将来某个日期按成交时双方商定的条件交易一定数量某种商品的市场。、银行间同业拆借市场：是银行与银行之间或银行与其他金融机构之间进行的临时性短期资金拆出拆入的市场。、大额可转让存单：是银行发给存款人按一定期限和约定利率计算，到期前可以在二级市场上流通转让的证券化存款凭证。、金融债券：是金融类企业发行的债券。、公司债券：是非金融类企业发

12、行的债务工具。、转贴现：是银行以贴现购得的没有到期的票据向其他商业银行所作的票据转让。5、再贴现是指贴现银行持未到期的已贴现汇票向中国人民银行进行贴现，通过转让汇票取得中国人民银行再贷款的行为。6、股票价格指数：是以 计算期样本股市价总值除以基期市价总值再乘上基期指数而得到的。17、久期：是指用金融资产各期现金流现值加权以后计算的收回投资的平均期限。五、简答题、答案要点：货币市场主要功能是满足短期流动性需求。主要包括银行间同业拆借市场、商业票据市场 、大 额可转让定期存款单 市场、短期 债券市场以及债券回购市场等。货币市场是整个金融一体调剂流动性的重要渠道，为中央银行实施公开市场操作提供了场所

13、。 货币市场利率在利率体系中占有重要地位。、答案要点：第一市场即证券交易所市场，即在 证券交易所进行证券交易的市场。第二市场即非上市股票或债券的场外交易市场。第三市场是已上市股票或债券的场外交易市场。第四市场则是指不通过经纪人中介而是通过电子计算机网络直接进行大宗证券交易的场外市场。、答案要点：银行间同业拆借市场：是银行与银行之间或银行与其他金融机构之间进行的临时性短期资金拆出拆入的市场。银行间同业拆借市场的特点有：（1）只允许经批准的金融机构进入。（2）融资期限较短（3）交易金额较大，且不需要担保或抵押。（4）交易手续简便，一般通过电话洽谈，由全国性 资金清算网络完成交割；利率由双方协商决定

14、，随行就市。、答案要点：大额可转让存单与普通的定期存单不同：第一，它有规定的面额，面额一般很大。而普通的定期存款数 额由存款人决定。第二，它可以在二级市场上转让，具有 较高流动性。而普通定期存款只能在到期后提款，提前支取要支付一定的罚息。第三，大额可转让定期存单的利率通常高于同期限的定期存款利率，并且有的大额可转让存单按照浮动利率计息。第四，通常只有规模较大的货币中心银行才能发行大额可转让定期存款单。、答案要点：债券回购交易是指债券买卖双方在成交的同时就约定于未来某一时间以约定价格再进行反向交易。回购报价一般用拆借资金的年利息率表示。购回价格为每百元标准券的购回价： 购回价格回 购报价 （回购期限全年天数） 、答案要点：综合指数包括全部上市股票，成份指数则是从上市股票中选择一些具有代表性的上市公司编制。六、论述题、答案要点：金融市场的主要功能有： 微观层面功