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1、南开19春学期（1503、1509、1603、1609、1703）金融衍生工具入门在线作业-2 4、D 一、单选题共20题，40分1、一个投资者以13美元购入一份看涨期权，标的资产协定价格为90美元，而该资产的市场定价为100美元，则该期权的内在价值和时间价值分别是（）A内在价值为3，时间价值为10B内在价值为0，时间价值为13C内在价值为10，时间价值为3D内在价值为13，时间价值为0【南开】本题答案：C2、以下关于期权特点的说法不正确的是（）A交易的对象是抽象的商品执行或放弃合约的权利B期权合约不存在交易对手风险C期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等D期权合约使交易双方承担的亏损及获取的
2、收益不对称【南开】本题答案：B3、.股权类产品的衍生工具是指以（）为基础工具的金融衍生工具A各种货币B股票或股票指数C或利率的载体D以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险【南开】本题答案：B4、执行价格为48的看涨期权的期权费为3元，到期时股票价格为45元，投资者在到期时收到（）A3B6C4D0【南开】本题答案：D5、标的资产的现价为25美元，不支付红利，无风险利率为4%，连续复利，一年之后到期的远期价格是多少（）A26.04B25C27D26.5【南开】本题答案：A6、多头执行价格分别为34和38的蝶式差价期权，到期时股票价格为40，在不考虑初始期权费的情况下的收益为（）A0B8C2D6【南开
3、】本题答案：A7、期权的执行价格为23，到期日的股票价格为25，看涨期权食物的期权费为1元，看跌期权的期权费为2元，带式期权的最后的盈利为()A4B2C3D0【南开】本题答案：D8、.交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产的合约是（）A.金融互换B金融期权C金融期货D金融远期合约【南开】本题答案：D9、执行价格分别为45和48元，期权到期的股价为50元，一份牛市差价期权的收益为，不考虑期权费（）A7B5C2D3【南开】本题答案：D10、一个日本出口商预计3月份后会收到一笔美元结算款，为了防止美元贬值，他在1月初以1$11826￥的协议价买入了一份
4、美元的看跌期权，到2月初，市场上美元兑日元的汇率为1$11858￥，请问此时这份期权处于（）A实值B平价C虚值D无法判断【南开】本题答案：C11、.在2007年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的一类衍生金融产品是（）A货币互换B信用违约互换(CDS)C利率互换D股权互换【南开】本题答案：B12、可转换公司债券最主要的金融特征（）A风险收益的限定性B套期保值C附有转股权D双重选择权【南开】本题答案：C13、美式期权持有人行权的时间为()A可以在权证失效日之前任何交易日B可以在失效日当日C可以在失效日之前一段规定时间内D可以在失效日之后一段规定时间内【南开】本题答案：
5、A14、美式期权的时间价值（）A可能为正可能为负B一直为负C一直为正D无法判断【南开】本题答案：D15、可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成（）A优先股B普通股票C金融债券D公司债券【南开】本题答案：B16、.除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为（）A.欧式期权B美式期权C修正美式期权D奇异型期权【南开】本题答案：D17、日历差价期权的组成（）A一份看涨期权的空头和同一执行价格的期限较长的看涨期权的多头B同一期限的同一执行价格的一份看涨和看跌期权#一份看涨期权的多头和同
6、一执行价格的期限较长的看涨期权的空头C同一期限但是不同执行价格的两份看涨期权，执行价格高的为空头【南开】本题答案：A18、当认为市场有大的变动时，且认为向下变动比较大时，最有选择为（）A买入看跌期权B买入一份看涨和看跌期权C条式期权组合D带式期权组合【南开】本题答案：C19、等本金的利率互换和货币互换哪个风险较大（）A利率互换B货币互换C一样D无法判断【南开】本题答案：B20、金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这是金融衍生工具的()特性A跨期B联动C杠杆D不确定性或高风险性【南开】本题答案：C二、多选题共10题，20分1、期权定价的基本
7、假设有（）A市场无摩擦B可以以无风险利率借入和贷出资金C无交易成本D信息对称【南开】本题答案：ABCD2、熊市差价期权的组成为（）A一份执行价格较高的看涨期权多头和一份执行价格较低的看涨期权的空头B一份执行价格较低的看涨期权多头和一份执行价格较高的看涨期权的空头C一份执行价格较高的看跌期权的空头和一份执行价格较低的看跌期权的多头D执行价格较高的看跌期权的多头和一份执行价格较低的看跌期权的空头【南开】本题答案：AC3、远期合约的报价方法有（）A完整报价方法B间接报价C掉期报价方法D直接报价【南开】本题答案：AC4、期权合约的主要条款包括（）A到期日B无风险利率C交易规模D保证金【南开】本题答案：
8、ACD5、以下关于金融期货的说法正确的有（）A金融期货属于远期义务类金融衍生工具B所有的金融期货都是场内交易的C金融期货分为外汇期货、利率期货和股指期货三大类D3外汇期货的品种有英镑期货合约，欧元期货合约，日元期货合约，瑞士期货合约等【南开】本题答案：ABCD6、场内金融衍生产品交易有哪些特点（）A对于套期保值者来说，每笔交易都可以精确贴合交易者的个性化需求B合约标准化，市场流动性高C交易所集中撮合交易，交易效率高D门槛较高，参与者一般为金融机构和知名跨国公司【南开】本题答案：BC7、奇异型期权包括（）A任选期权B百慕大期权C障碍期权D平均期权【南开】本题答案：ABCD8、带式期权是由哪种期权
9、构成的（）A一份看跌B两份看跌C一份看涨D两份看涨【南开】本题答案：AD9、衍生品的交易者包括（）A套期保值者B套利者C投机者D投资者【南开】本题答案：ABC10、可转换债券可以拆分为（）A债券B一份看涨期权C一份看跌债券D股票【南开】本题答案：AB三、判断题共20题，40分1、奇异期权的定价一定比欧式期权复杂A错误B正确【南开】本题答案：A2、美式期权只能采用二叉树的定价模型A错误B正确【南开】本题答案：B3、牛市差价策略是指在市场上涨时获利A错误B正确【南开】本题答案：B4、由于基差风险的存在，使得期货存在最佳对冲比例A错误B正确【南开】本题答案：B5、在远期利率合约中，如果利率上升，空头
10、方获益A错误B正确【南开】本题答案：A6、盯市制度会造成期货和远期价格的差异A错误B正确【南开】本题答案：B7、投机者的参与为期货市场注入了流动性A错误B正确【南开】本题答案：B8、期货市场具有价值发现功能A错误B正确【南开】本题答案：B9、远期市场具有保证金制度A错误B正确【南开】本题答案：A10、期权的买方支付一定的期权费就可以获得一项权利而完全没有义务A错误B正确【南开】本题答案：B11、远期价格和期货价格是绝对相等的A错误B正确【南开】本题答案：A12、可转换证券实质上嵌入了普通股票的看跌期权，正是从这个意义上说，我们将其列为期权类衍生产品A错误B正确【南开】本题答案：A13、投资者可以利用现有的期权组合出各种不同收益的期权组合A错误B正确【南开】本题答案：B14、障碍期权比普通的欧式期权要更贵A错误B正确【南开】本题答案：A15、股指期货不可以用来对冲市场风险A错误B正确【南开】本题答案：A16、美式期权不能采用BS公式进行定价A错误B正确【南开】本题答案：B17、蝶式期权只能由看涨期权构成A错误B正确【南开】本题答案：A18、金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性A错误B正确【南开】本题答案：B19、亚洲期权因为取平均价格的原因，其波动性更小A错误B正确【南开】本题答案：B20、股指期货只能采用现金的结算方式A错误B正确【南开】本题答案：B
