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1、简答题1. 什么是直接融资和间接融资？与直接融资相比，间接融资的优点和局限性有哪些？答：直接融资或直接金融是指公司、企业在金融市场上从资金所有者那里直接融通货币资金，其方式是发行股票或债券。间接融资，较典型的是发生在银行信用中，银行这类金融机构是信用活动的中间环节，是媒介。从聚集资金角度看，它们是货币资金所有者的债务人；从贷出资金角度看，它们是货币资金需求者的债权人。至于货币资金的所有者同需求者这两者之间，在银行信用之中并不发生直接的债权债务关系。这种资金运作的方式称为间接融资或间接金融。优点：（1）灵活便利，金融中介可提供数量不同的资金、融通方式、多样化的金融工具来满足供需双方融资选择。 （
2、2）安全性高，金融中介的资产与负债多样化，可分散风险。 （3）规模经济，资力雄厚。间接金融提高了金融的规模经济。局限性：（1）割断了资金供求双方的直接联系；（2）减少了投资者的收益。2. 简述金融资产的特征。答：金融资产也成为金融工具，与商品产品类比，金融资产也被称为金融产品。在金融市场上，人们通过买卖金融资产，实现资金从盈余部门向赤字部门的转移，实现资金和资源在不同部门之间的重新配置。金融资产的特征包括：货币性和流动性、偿还性、风险性、收益性。货币性指其可以用来作为货币，或很容易转换成货币的功能。偿还期限指在进行最终支付前的时间长短。对持有人有现实意义的是从持有金融工具到该金融工具得到期日止
3、所经历的时间。风险性是指购买金融资产的本金有否遭受损失的风险。主要包括信用风险和市场风险。收益性由收益率表示，收益率是指持有金融资产所取得的收益与本金的比率。3. 试述存款货币银行的负债业务种类。答：存款货币银行的负债业务是指形成其资金来源的业务。其全部资金来源包括自有资本和吸收的外来资金两部分。自有资本包括其发行股票所筹集的股份资本以及公积金和未分配的利润。外来资金主要是吸收存款、向中央银行借款、向其他银行和货币市场拆借及发行中长期金融债券等。（1）存款：吸收存款的业务是银行接受客户存入的货币款项，存款人可随时或按约定时间支取款项的一种信用业务。主要包括活期存款、定期存款和储蓄存款三大类。（
4、2）从中央银行借款：存款货币银行资金不足，必要时可向中央银行借款。主要有两种形式：再贴现和再贷款。（3）银行同业拆借：指银行相互之间的资金融通。一般均为短期的，常常是今日借，明日还。（4）从国际货币市场借款。（5）结算过程中的短期资金占用：指存款货币银行在为客户办理转帐结算等业务过程中占用客户的资金。（6）发行金融债券：存款货币银行可以通过发行金融债券筹集资金。4. 已知法定存款准备金率 7%，提现率为 10%，超额准备金率为 8%，试计算存款扩张倍数。存款扩张的倍数= =1/（7%+10%+8%）=4 倍 5. 简述划分货币供给层次的依据和意义。狭义货币量和广义货币量分别包括哪些内容？答：各
5、国中央银行在确定货币供给的统计口径时，都已流动性的大小，也即作为流通手段和支付手段的方便程度作为标准。流动性程度越高，即在流通中周转较便利，相应的，形成购买力的能力也较强。便于进行对宏观经济运行的检测和货币政策的操作，是对中央银行划分货币层次的重要要求。一般来讲，狭义货币量包括流通中的通货与活期存款，也即 M1。广义货币量包括 M1 加上定期存款、储蓄存款等准货币之和。6. 货币市场与资本市场有什么区别？ 答：货币市场是交易期限在 1 年内的短期金融交易市场，其功能在于满足交易者的资金流动性需求。包括票据贴现市场、同业拆借市场、短期债券市场、大额存单市场、回购市场等。资本市场是交易期限在一年以
6、上的长期金融交易市场，主要满足工商企业的中长期投资需求和政府弥补财政赤字的资金需要。包括长期借贷市场和长期证券市场。两者的核心区别在于其金融交易工具的交易期限不同，前者交易期限在一年以内，后者交易期限在一年以上。交易的目的不同，前者主要为了满足交易者的流动性需求，后者主要是为了解决工商企业性资金的供求矛盾和弥补财政赤字的资金需要。交易工具的流动性不同，前者流动性强，可以随时在市场上出售兑现，后者与前者相比流动性较差，风险较大，收益较高。7. 试从一般的或传统的表述层面上阐述中央银行的基本职能。答：中央银行的基本职能可以表述为：发行的银行、银行的银行和国家的银行三大职能。发行的银行，就是垄断银行
7、券的发行权，成为全国唯一的现钞发行机构。银行的银行，具体体现在三个方面：（1）集中管理存款准备金；（2）最终的贷款人；（3）组织全国的清算。国家的银行，是指中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务。8. 什么是商业信用，什么是银行信用，是比较两者的特点。典型的商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。在典型的商业信用中实际包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和借贷行为。商业信用的特点：（1）经营者之间提供的信用；（2）商品交易中的钱与物在实践和空间上分离；（3）规模和数量有一定限制；（4）具有一定的分散性，且期限较短；（5）有较严格的方向
8、性。银行信用：具有如下两个特点的信用是银行信用：（1）以金融机构为媒介，这里所说的金融机构主要是指银行，同时也包括经营类似银行业务的其他非银行金融机构。 （2）借贷的对象直接就是出于货币形态的资本。银行信用的特点：（1）以金融机构为主体，以货币为主要形式；（2）广泛地吸收社会各方面的闲置货币，可以大规模地、灵活地向企业和个人提供货币资金的借贷，完全避免了商业信用的局限性调动了社会各界资金，不受方向制约、不受数量限制、范围广、规模大、期限长；（3）具有广泛的可接受性；（4）信用的发生集中统一，可控性强；（5）具有创造信用的功能。9. 什么是初级市场，什么是二级市场，简述二者的关系。答：初级市场是
9、组织证券发行的市场。凡新公司成立发行股票，老公司增资补充发行股票，政府及工商企业发行债券等，构成初级市场活动的内容。初级市场也称为实现融资的市场。新证券发行有公募与私募两种形式。二级市场，也称次级市场，是对已发行的证券进行交易的市场。二级市场最重要的功能是实现金融资产的流动性。初级市场和二级市场有着紧密的相互依存关系。初级市场是二级市场存在的前提，没有证券的发行，自然谈不上证券的买卖；有了发行市场，还必须有二级市场，否则新发行的证券会由于缺乏流动性而难以销售，从而导致初级市场的萎缩以至无法存在。10. 什么是不良资产？简述贷款的五级分类法。答：不良资产，也称不良债权，其中主要是不良贷款，是指银
10、行顾客不能按期、按量归还本息的贷款。贷款质量关系到银行的盈利能力和稳健程度。因此需要密切关注债权质量的变化，尤其是信贷资产质量的变化。为此各国银行当局一般都规定一个统一的信贷资产质量分类标准。国际货币基金组织和世界银行推荐把贷款分为五类：正常、关注、次级、可疑和损失。正常：借款人能够履行合同，有充分把握按时足额偿还本息。关注：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但是存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。次级：借款人的还款能力出现了明显的问题，依靠其正常经营收入已无法保证足额偿还本息。可疑：借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保的合同约定，也肯定会造成一部分损失。损失：在采取所有可能的措施和一
11、切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。11. 什么是货币乘数？简要分析货币乘数的决定因素。答：把货币供应量与基础货币相比，其比值成为货币乘数。用 Ms 代表货币供给，B 为基础货币，则货币乘数 m=Ms/B。货币乘数的决定因素分别是法定准备金率、超额准备金率、现金漏损率和定期存款占活期存款的比率。12. 简述市场经济条件下货币均衡与利率的关系。答：在市场经济条件下，货币均衡和非均衡的实现过程离不开利率的作用。其他条件不变，利率同公众的货币需求，同企业的货币需求呈负相关；而货币供给，与利率变动成正相关。货币供求决定均衡利率水平，或者说，在均衡利率水平上，货币供给与货币需求达
12、到均衡状态（见右图） 。 （答出得 4 分，有图示加 1 分）如果假设货币供给是货币当局决定的，而且货币当局并不根据货币需求的变化调节货币供给。假设货币需求增大而货币供给不变，就会拉动力利率上升；货币需求若减少，利率则会下降。假设货币需求不变，货币供给增大，则会压低利率；货币供给不足，利率则会提高。 （答出得 2 分）13. 试述商业信用的特点、作用及其局限性。答：典型的商业信用是工商企业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。在典型的商业信用中实际包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和借贷行为。商业信用的特点：（1）经营者之间提供的信用；（2）商品交易中的钱与物在实践和空间上分离；（3）
13、规模和数量有一定限制；（4）具有一定的分散性，且期限较短；（5）有较严格的方向性。 （答出任意三点得 2 分）作用：（1）促进商品销售，促进再生产的及时进行；（2）加强企业间联系；（3）企业之间互相监督；（4）加速资金周转，提高资金的经济效益和社会效益。 ）局限性：（1）授信规模限制，受企业资金规模的限制，大规模的生产建设项目资金不可能通过商业信用解决；（2）暂时性，时间短，难以提供较长期信用；（3）信用范围狭窄，受信贷双方了解程度和信任程度的局限，如果双方互不了解、互不信任，商业信用就难以发生；（4）管理局限性，参加者相互结成紧密的支付链锁，一旦某个环节出现问题就会影响一系列支付。在经济动荡
14、和危机过程中，商业信用是加剧经济危机和信用危机的一个重要因素。14. 简述金融市场的功能。答：金融市场通过组织金融资产、金融产品的交易，可以发挥多方面的功能。（1）帮助实现资金在盈余部门和短缺部门之间的调剂。在良好的市场环境和价格信号引导下，可以实现资源的最佳配置。（2）实现风险的分散和转移。通过金融资产的交易，对于某个局部来说，风险由于分散、转移到别处而在此处消失；而对总体来说，并非消除了风险。（3）确定价格。金融资产均有票面金额，在金融资产中可以直接作为货币的金融资产，一般来说，其内在价值就是票面标注的金额，但相当多的金融资产，如股票，其票面金额并不能代表其内在价值，每一股份的内在价值是多
15、少，只有通过金融市场交易中买卖双方相互作用的过程才能“发现” 。（4）帮助金融资产的持有者将资产出售、变现，因而发挥提供流动性的功能。（5）降低交易的搜寻成本和信息成本。搜寻成本是指为寻找合适的交易对象所产生的成本，信息成本是在评价金融资产价值的过程中发生的成本。这是由于金融市场专门从事这方面的专业中介，可以借助市场的参与者有可能大大降低这方面的支出。这些功能发挥的好坏，都依存于市场的完善程度和市场的效率。15.比较商业信用与银行信用的特点，二者之间又怎样的联系？答案要点：商业信用是工商企业以赊销或预付方式对工商企业所提供的信用。商业信用具有严格的方向性，商业信用的局限性也决定了票据流通的局限
16、性。银行信用是以金融机构作为媒介，借贷的对象是处于货币形态的资本。银行信用没有方向性，贷款规模比较灵活。商业信用是银行信用产生的基础。银行信用推动商业信用进一步发展与完善，两者相互促进。16.简述金融业与一般产业的异同。答案要点：相同点：都以追求利润为目标。不同点：金融业经营的是金融产品，一般产业经营的是实物产品；权益资本比较低；风险比较大；受到严格的监管。17.简述贷款的五级分类法。答案要点：正常类：借款人能够履行合同，有充分把握按时足额偿还本息关注类：尽管借款人目前有能力偿还本息，但是存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。次级类：借款人的还款能力出现了明显的问题，依靠其正常经营收入已无法保证足额偿还本息。可疑类：借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保的合同约定，也肯定要造成一部分损失。损失类：在采取所有可能的措施和一切必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极小部分。18.试举例分析现代金融体制下存款货币的创造过程。答案要点：前提：1）部分准备金 2）银行清算体系的形成最抽象的存款货币创造过程商业银行只有活期存款，没
