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1、名词解释、货币头寸：是指商业银行每日收支相抵后，资金不足或过剩的数量。、金边债券：在金融市场上，人们通常把价格稳定、信誉优良的债券称为金边债券。、自由外汇：指那些无需经过发行国同意，即可在外汇市场上自由买卖、自由兑换的货币。、套汇交易：是指利用两个或两个以上的外汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式。、汇票：是由出票人签发，要求付款人在约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。、永久债券：是指由国家发行的、不规定还本日期、仅按期支付利息的公债。、经纪人：是指市场上为买卖双方成交撮合并从中收取佣金的商人或商号、第三市场：是指在证券交易所外专门买卖上市公司
2、股票的一种场外交易形式。1、金融市场：是指以市场方式买卖金融工具的场所。2、 金融衍生工具：是在基础性金融工具的基础上衍生出来的金融工具金融商品。3、资本市场：是指以期限在一年以上的金融工具为交易对象的中长期金融市场。4、 完美市场：是指在这个市场上进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。5、货币经纪人：又称货币市场经纪人。即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。1、同业拆借市场；又称同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的场所。2、商业票据市场：即商业票据交易的场所。商业票据是货币市场上历史最悠久的交易工具，因而该市场也是货币市场中
3、最古老的市场。3、直接发行：是指债券发行人直接向投资人推销债券的方式。4、 债券的余额包销：也叫助销方式，是指由承销商按照已定的发行条件和数量，在约定的期限内向社会公众大力推销，到销售截止日期，如果有未兽完的债券，则由承销商认购，承销商要按照约定的时间向发行者支付全部债券款项。 。5、第四市场。这也是近年来在美国出现的场外交易形式。它是指股票的买卖双方绕开证券经纪商，彼此间利用电讯手段直接进行大宗股票交易。1、投资基金：是通过发行基金券（基金股份或收益凭证） ，将投资者分散的资金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。2、远期外汇
4、交易：是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数量、汇率以及交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。3、保险：是具有同类风险的众多单位和个人，通过缴纳保险费积聚保险基金，同于对少数成员因自然灾害、意外事故所致经济损失给予补偿，或对人身伤亡、丧失工作能力给予经济保障的一种制度。4、 外汇套利交易：是室里同不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放，从中获取利息差额收益。 。5、远期贴水：是指一种货币的远期汇率低于即期汇率的差额。1、远期利率协议：是买卖双方同意在未来一定时间(清算日)，以商定的名义本金和
5、期限为基础，由一方将协定利率与参照利率之间差额的贴现额度付给另一方的协议。2、金融互换：是指交易双方按照事前约定的规则在未来互相交换现金流的合约。3、金融期货交易所：是专门组织各种金融期货交易的场所多为由会员出资联合组成的一种非盈利团体，也有的私人有限公司或股份公司形式注册。4、 市场组合：是指由所有证券构成单位组合，在这个组合中，每一种证券的构成比例等于该证券的相对市值，一种证券的相对市值等于该证券总市值除以所有证券的市值的总和。 。5、看涨期权：是指赋予期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的金融工具权利的合同。为取得这种买的权利，期权购买者需要在购买期权时支付给期
6、权出售者一定的期权费系统性风险是由那些影响整个金融市场的风险因素所引起的，这些因素包括经济周期、国家宏观经济政策的变动等等。非系统性风险是一种与特定公司或行业相关的风险，它与经济、政治和其他影响所有金融变量的因素无关。贴现债券，又称零息票债券，或贴息债券，是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。直接债券，又称定息债券，或固定利息债券，该种债券按照票面金额计算利息，票面上可附有作为定期支付利息凭证的息票，也可不附息票。可行集指的是由 N 种证券所形成的所有组合的集合，它包括了现实生活中所有可能的组合。资本市场线是指在允许无风险借贷条件下，假如投资者按照市场组合进行投
7、资，所有有效投资组合点构成的，风险与收益分布关系特征线 。无差异曲线一条无差异曲线，代表在同一时点给投资者带来同样满足程度的预期收益率和风险的所有组合。即净效用都相等。马考勒久期是马考勒于 1938 年提出的 ,以加权平均的方法计算的，债券的平均到期时间。又叫马考勒久性。可赎回债券：指发行公司在公司债券上附加提早赎回或以旧换新条款，允许发行公司选择在到期日之前购回全部或部分债券的一种公司债券。无风险资产：在金融投资分析中，一般把投资者持有的没有违约风险和市场风险，且到期时间与投资期相等的国债视同为无风险资产，也称无风险贷款。市场组合：在市场各种证券的供求都实现均衡的条件下,按照市场各种证券的市
8、值占总市值的比例确定其构成的一种没有非系统性风险的投资组合.过度投机：违规、违法的或超出投资者自身风险抵御能力的投机活动。它的存在容易给市场带来不易预期和规避的风险。自律性监管机构：即自我监管的机构。指通过自愿方式，以行会、协会形式组合而成的，通过制定共同遵守的行为准则和自律规章，以约束会员的市场行为的监管机构。有效集：可行集中符合投资者风险和收益本性要求及投资净效用最大化目标的所有投资组合构成的集合。收入资本化法：将资产未来各期的收入用复利方法折现到此刻，以此作为资产的内在价值。这种估算资产价值的方法就是收入资本化法 。1、期货基差：期货就是通过不断的交易直到寻找到这个真正反映到期时的市场供
9、求关系的价格。以上的差价为基差。基差(basis)概念： 基差为同一时点上某种商品的现货价格与其期货的价格之差，2、交易所交易基金 （ETF） 交易所交易基金，是指可以在交易所上市交易的开放式基金，其代表的是一揽子股票投资组合。我国目前 ETF 有上证 50ETF，上证 180ETF，深证 100ETF。 3、期权的实值状态：当看涨期权的标的资产市场价格高于期权实施价格，或看跌期权的标的资产市场价格低于期权实施价格时，实施期权才可以获利，就称这一期权处于实值状态4、资产证券化： 是指通过发行由能产生收入的资产带来的稳定现金流量支持的可上市买卖的证券来筹集资金的过程。换言之，资产证券化即指将一系
10、列有收入的资产的现金流量进行转化或再组合成为适销的证券。5、信用交易：又称垫头交易或保证金交易，我国习惯称为融资融券交易，是指证券买者或卖者通过交付一定数额的保证金，得到证券经纪人的信用而进行的证券买卖。6、超额配售选择权：超额配售选择权是指发行人授予主承销商的一种选择权。即允许主承销商在新股发行后的一定时间内，根据市场情况，在一定数量限额内，既可以通过二级市场向发行人购入，又可以要求发行人超额发行，继而配售给投资者，以满足投资者认购要求的一种股票发行方法。7、指数基金： 其投资组合与某股价指数的股票组合相一致，谋求投资收益与该指数涨跌幅相匹配的投资基金8、空头套期保值：投资者手中已持有国债，
11、准备在将来国债到期之前转让，但又担心国债价格会下跌，为此可以做国债空头套期保值。9、百慕大、美式、欧式期权：欧式期权：指期权合约规定只有在到期日那一天购权人才可以执行期权的期权。美式期权：指期权合约规定在期权的有效期内的任一交易日，购权人均可执行期权的期权。百慕大期权：行权日期介于两者间。10、多投套期保值：投资者准备未来投资国债现货，但担心未来国债价格上涨。为此，可以先购买一定数量的国债期货合约，即做国债期货的多头。届时如国债价格真上涨了，则期货合约价格也会上升，可在购买国债同时卖出期货合约（对冲多头仓） ，用期货合约的盈利抵消购买国债多付的成本。11、报价驱动交易制度：也称做市商交易制度。
12、在典型的做市商制度下，证券交易的买卖价格均由做市商给出，买卖双方并不直接成交，而是向做市商买进或卖出证券。做市商的利润主要来自买卖差价。12、资本充足率：（百度）资本充足率也称资本充实率，是保证银行等金融机构正常运营和发展所必需的资本比率。各国金融管理当局一般都有对商业银行资本充足率的管制，目的是监测银行抵御风险的能力。13、国债发行余额管理：即把未清偿的国债的存量数值作为发行国债的年度控制指标，考核年度末未清偿的国债的存量数值是否超过规定的控制目标，而不再考核当年实际发行的国债规模。14 央行票据：中央银行票据是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证。它由中央银行发行
13、，商业银行持有，其直接作用是吸收商业银行部分流动性。15、认沽权证：认沽权证即认售权证，就是看跌期权，具体地说，就是在行权的日子，持有认沽权证的投资者可以按照约定的价格卖出相应的股票给上市公司。16、备兑权证：备兑权证属于广义的认股权证，它也给予持有者以某一特定价格购买某种股票的权利，但和一般的认股权证不同，备兑权证由上市公司以外的第三者发行。发行人通常都是资信卓著的金融机构，或是持有大量的认股对象公司股票以供投资者到时兑换，或是有雄厚的资金实力作担保，能够依照备兑权证所列的条款向投资者承担责任。17、期货逐日盯市制度：这项制度指清算所每天收市后根据每个期货清算价格（如最后一笔交易的价格或一段
14、时间的平均价格）与每个帐户所持期货头寸的持仓价格的差额，清算出每一个帐户保证金的浮动盈亏状况，从而使经纪公司和交易者了解盈亏状况，控制客户，经纪公司和整个市场的风险。18、抵押支撑债券：是建立在抵押资产未来现金流入基础上的资产证券化债券。19、认购权证：认购权证是股票衍生性金融商品，发行人发行一定数量、特定条件的有价证券，投资者付出权利金持有该权证后，有权在某一特定期间（美式权证）或特定时点（欧式权证） ，按一定的履约价格，向发行人买进一定数量之标的股票。20、委托驱动交易制度：竞价交易制度也称委托驱动（Order-driven ）制度。在此制度下，买卖双方直接进行交易或将委托通过各自的经纪商
15、送到交易中心，由交易中心进行撮合成交。21、期货对冲平仓机制：期货市场的统一清算机制使得期货交易者可以随时与清算所对冲合约，而不用去找与原交易相同合约、数额、到期日的交易对手，所有需要对冲合约集中在清算所中，由它负责配对冲销，同时清算出交易者的实际盈亏。22、看涨期权：又称买权。指购权人有权利在某一确定时间或之前以约定价格购买标的资产的期权合约。23、回购协议：指的是在出售证券的同时，与证券的购买商达成协议，约定在一定期限后按原定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。24、保荐人制度：主要职责就是将符合条件的企业推荐上市，并对申请人适合上市、上市文件的准确完整以及董事知悉自身责
16、任义务等负有保证责任，尽管联交所建议发行人上市后至少一年内维持保荐人对他的服务，但保荐人的责任原则上随着股票上市而终止。25、QDII：即合格境内机构投资者，是指本国货币不能自由兑换的国家，通过特许的机构投资者，允许国内居民投资境外资本市场的一种机制。26、QFII：即合格境外机构投资者制度。是指允许合格的境外机构投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门帐户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。1 金融市场：通常是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。2 同业拆借市场：也称同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通的市场。3 回购协议：指资金融入方在出售证券的同时和证券购买者签订的、在一定期限内按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。4 反回购协议：是指买入证券一方同意按照约定期限和价格再卖出证券的协议。 （课本没有）5 商业票据：是大公司为了筹措资金，以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保承诺凭证。6 股票发行市场：是通过发行新股
