私募债发行条件与流程

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1、私募债发行条件与流程私募债发行条件与流程 中小企业私募债券（通常称“私募债”）是指中小微型企业在中国境内以非非 公开公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券，具有高风险、高收高风险、高收 益益的特征。 私募债券应当由证券公司承销证券公司承销， 每期私募债券的投资者合计不得超过 200200 人人。 私募债发行审核采取备案制备案制， 审批周期更快。 在证券交易所备案备案的私募债券， 需要满足的条件条件有： （一）发行人是中国境内注册境内注册的有限责任公司或者股份有限公司； （二）发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的 3 3 倍倍； （三）期限在一年（含）以上一年（含）以上；（四）其

2、他条件。 其中， 备案材料备案材料包含以下内容:备案登记表； 发行人公司章程及营业执照 （副 本）复印件；发行人内设有权机构关于本期私募债券发行事项的决议；私募债券 承销协议；私募债券募集说明书；承销商的尽职调查报告；私募债券受托管理协 议及私募债券持有人会议规则；发行人经具有执行证券、期货相关业务资格的会 计师事务所审计的最近两个完整会计年度的财务报告； 律师事务所出具的关于本 期私募债券发行的法律意见书；发行人全体董事、监事和高级管理人员对发行申 请文件真实性、准确性和完整性的承诺书；其他文件。 证券交易所对备案材料进行完备性核对。备案材料完备的,本所自接受材料 之日起 1010 个工作日

3、内出具 接受备案通知书个工作日内出具 接受备案通知书 。 发行人取得 接受备案通知书 后，应当在 6 个月内完成发行。逾期未发行的，应当重新备案。 参与私募债券认购和转让的合格投资者合格投资者, ,应符合下列条件条件: (一)经有关金融监管部门批准设立的金融机构,包括商业银行、 证券公司、 基金管理公司、信托公司和保险公司等; (二)上述金融机构面向投资者发行的理财产品,包括但不限于银行理财产 品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品等; (三)注册资本不低于人民币 1000 万元的企业法人; (四)合伙人认缴出资总额不低于人民币 5000 万元,实缴出资总额不低于 人民币 1

4、000 万元的合伙企业; (五)经本所认可的其他合格投资者。 其中，上海证券交易所还对合格个人投资者合格个人投资者提出如下要求： （一）个人名下的各类证券账户、资金账户、资产管理账户的资产总额不低 于人民币 500 万元； （二）具有两年以上的证券投资经验； （三）理解并接受私募债券风险。 此外， 发行人应当为私募债券持有人聘请私募债券受托管理人受托管理人。 私募债券受 托管理人可由该次发行的承销商或其他机构担任承销商或其他机构担任。 在私募债券存续期限内， 由私 募债券受托管理人依照约定维护私募债券持有人的利益。 发行人应当设立偿债保障金专户偿债保障金专户，用于兑息、兑付资金的归集和管理，并在 募集说明书中承诺，在私募债券付息日的 10 个工作日前，将应付利息全额存入 偿债保障金专户；在本金到期日的 30 日前累计提取的偿债保障金余额不低于私 募债券余额的 20%。