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1、,国药控股2010年1-4月运营分析 2010年05月14日,一、2010年1-4月公司整体销售预算完成情况 二、分销业态运营特点： 销售预算进度：1-4月分销整体销售差标，只有3家公司达成标准预算进度 业态结构分析：直销业态占比较去年同期有所增长，但离预算还有差距 客户管理分析：重点医院市场增长乏力，新增终端客户完成预算进度 品种管理分析：品种结构继续优化，重点品种增长高于平均增长水平 库存管理分析：滞销商品比例环比上升，近效期商品比例略有下降 应收管理分析：分销整体应收周转天数较同期减慢，主要是医院直销应收周转减慢 经营现金流分析：经营活动现金流量未达预算目标且同比有所下降 三、零售业态运
2、营特点 四、化试业态运营特点 五、 1季度各子公司关注指标的整改情况跟踪,内容,1.1 1-4月分销整体（未剔除关联交易）同比增长，同口径增长，其中有9家公司的销售收入增长率低于平均增长水平，尤其是股份、沈阳、江苏和华鸿增长率较低。,分销业态运营特点,1、销售增长率,1.3 1-4月，苏州公司、营运中心和宁夏公司完成了销售任务，其中华鸿、康辰、西南、安徽、山东差标较大。,分销业态运营特点,2、销售预算完成度,一、2010年1-4月公司整体销售预算完成情况 二、分销业态运营特点： 销售预算进度：1-4月分销整体销售差标，只有3家公司达成标准预算进度 业态结构分析：直销业态占比较去年同期有所增长，
3、但离预算还有差距 客户管理分析：重点医院市场增长乏力，新增终端客户完成预算进度 品种管理分析：品种结构继续优化，重点品种增长高于平均增长水平 库存管理分析：滞销商品比例环比上升，近效期商品比例略有下降 应收管理分析：分销整体应收周转天数较同期减慢，主要是医院直销应收周转减慢 经营现金流分析：经营活动现金流量未达预算目标且同比有所下降 三、零售业态运营特点 四、化试业态运营特点 五、 1季度各子公司关注指标的整改情况跟踪,内容,销售整体增长率25.22%,2.2 1-4月，直销业态增长均不及预算,其中医院直销增长低预算5.94个百分点,而其他医疗直销和零售直销增长分别低预算7.58和18.03个
4、百分点。,分销业态运营特点,2、业态结构,低18.03个百分点,低6.69个百分点,低7.58个百分点,低0.22个百分点,备注：医院直销同口径增长23.52%,2.3 1-4月，直销业态差标13亿，同比增长29.40%，同口径增长24.12%。,分销业态运营特点,2、业态结构,分销业态运营特点,2、业态结构,2.5 1-4月全国分销毛利率4.75%,比去年同期下降了0.89个百分点。,4家公司的全国分销毛利率比去年同期均有所下降，其中股份下降幅度较大，主要是有43%的品规毛利率下降。主要原因：一是对客户进行返利而产生的低毛利和负毛利同比增加；二是国家财政补贴品种即原碘而产生的暂时性负毛利。,
5、一、2010年1-4月公司整体销售预算完成情况 二、分销业态运营特点： 销售预算进度：1-4月分销整体销售差标，只有3家公司达成标准预算进度 业态结构分析：直销业态占比较去年同期有所增长，但离预算还有差距 客户管理分析：重点医院市场增长乏力，新增终端客户完成预算进度 品种管理分析：品种结构继续优化，重点品种增长高于平均增长水平 库存管理分析：滞销商品比例环比上升，近效期商品比例略有下降 应收管理分析：分销整体应收周转天数较同期减慢，主要是医院直销应收周转减慢 经营现金流分析：经营活动现金流量未达预算目标且同比有所下降 三、零售业态运营特点 四、化试业态运营特点 五、 1季度各子公司关注指标的整
6、改情况跟踪,内容,3.1 医院直销整体增长31.00% ，销售收入排名前10位医院客户合计增长率为31.67%，略高于医院直销整体增长率 。,分销业态运营特点,3、客户管理分析,3.2 3个重点市场医院直销的增长率20.94%，拉低了整个国控医院直销的增长率，其中北京和上海医院直销增长乏力；与1季度相比，国控北京、北京华鸿和深圳一致医院直销增长率有所下降。,分销业态运营特点,3、客户管理分析,3.4 分销整体新增终端客户完成较好，但仍有6家公司未达标准进度，其中西南、康辰2家公司的预算进度不到5%。,分销业态运营特点,3、客户管理分析,3.5 国控分销1-4月新增终端客户销售占比0.22%,
7、有11家公司新增客户占比未达公司平均水平。,分销业态运营特点,3、客户管理分析,一、2010年1-4月公司整体销售预算完成情况 二、分销业态运营特点： 销售预算进度：1-4月分销整体销售差标，只有3家公司达成标准预算进度 业态结构分析：直销业态占比较去年同期有所增长，但离预算还有差距 客户管理分析：重点医院市场增长乏力，新增终端客户完成预算进度 品种管理分析：品种结构继续优化，重点品种增长高于平均增长水平 库存管理分析：滞销商品比例环比上升，近效期商品比例略有下降 应收管理分析：分销整体应收周转天数较同期减慢，主要是医院直销应收周转减慢 经营现金流分析：经营活动现金流量未达预算目标且同比有所下
8、降 三、零售业态运营特点 四、化试业态运营特点 五、 1季度各子公司关注指标的整改情况跟踪,内容,4.1 1-4月公司国产品种销售占比较2009年提升了3.20个百分点，进口品种占比下降了0.22个百分点，而合资品种下降了2.99个百分点。,分销业态运营特点,4、品种管理分析,备注：剔除关联交易。,4.2 沈阳、河南、一致和安徽3家公司 的新增品规数超过了3000个，西南、康辰、华鸿和股份5家公司 的新增品规数不到100个。,分销业态运营特点,4、品种管理分析,4.3 国控分销业态1-4月新增品规销售占比1.92%，有11家公司的新增品规占比低于平均水平。,分销业态运营特点,4、品种管理分析,
9、4.4 1-4月分销业态工业自主品牌预算完成进度30% ，有11家公司未完成标准预算进度。,分销业态运营特点,4、品种管理分析,一、2010年1-4月公司整体销售预算完成情况 二、分销业态运营特点： 销售预算进度：1-4月分销整体销售差标，只有3家公司达成标准预算进度 业态结构分析：直销业态占比较去年同期有所增长，但离预算还有差距 客户管理分析：重点医院市场增长乏力，新增终端客户完成预算进度 品种管理分析：品种结构继续优化，重点品种增长高于平均增长水平 库存管理分析：滞销商品比例环比上升，近效期商品比例略有下降 应收管理分析：分销整体应收周转天数较同期减慢，主要是医院直销应收周转减慢 经营现金
10、流分析：经营活动现金流量未达预算目标且同比有所下降 三、零售业态运营特点 四、化试业态运营特点 五、 1季度各子公司关注指标的整改情况跟踪,内容,5.1 4月末，国控分销滞销库存比例6.63%，较上月上升了0.45个百分点。滞销库存金额2.59亿，较上月末增加了0.28亿元，但滞销库存品规数量较上月末减少了214个。,分销业态运营特点,5、库存管理分析,0.28,214,5.2 国控4月末前10位品规滞销库存金额环比大幅上升；其中只有复方丹参滴丸、法乐通、百普素环比下降。,分销业态运营特点,5、库存管理分析,5.3 国控整体4月末近效期库存比例0.71%，较上月减少了0. 07个百分点；近效期
11、库存金额2871万，较上月末减少了107万元，近效期品规数量较上月末减少了42个。,分销业态运营特点,5、库存管理分析,42,107,5.4 4月末国控前10位近效期库存环比上升了4.37%，其中只有恩度、畅沛环比有所下降。,分销业态运营特点,5、库存管理分析,5.5 国控整体4月末失效库存比例0.32%，比上月末上升了0.07个百分点；失效库存金额1278万，较上月末增加了318万元，失效品规数量较上月末增加了20个。,分销业态运营特点,5、库存管理分析,20,318,5.6 国控4月末前10位失效库存环比增加了51.62%，主要是泰素和盐酸丁丙诺啡舌下片增幅比较大。,分销业态运营特点,5、
12、库存管理分析,一、2010年1-4月公司整体销售预算完成情况 二、分销业态运营特点： 销售预算进度：1-4月分销整体销售差标，只有3家公司达成标准预算进度 业态结构分析：直销业态占比较去年同期有所增长，但离预算还有差距 客户管理分析：重点医院市场增长乏力，新增终端客户完成预算进度 品种管理分析：品种结构继续优化，重点品种增长高于平均增长水平 库存管理分析：滞销商品比例环比上升，近效期商品比例略有下降 应收管理分析：分销整体应收周转天数较同期减慢，主要是医院直销应收周转减慢 经营现金流分析：经营活动现金流量未达预算目标且同比有所下降 三、零售业态运营特点 四、化试业态运营特点 五、 1季度各子公
13、司关注指标的整改情况跟踪,内容,6.1 4月末，国医院直销和其他医疗直销应收周转天数减慢。,分销业态运营特点,6、应收管理分析,6天,3天,2天,5天,分销业态运营特点,6、应收管理分析,各公司应收周转天数与预算的差异,分销业态运营特点,6、应收管理分析,各公司应收周转天数与预算的差异（续）,6.2 4月末，医院直销业态应收周转天数比去年同期减慢6天；有10家公司的医院直销应收周转天数较同期减慢，尤其是股份和沈阳2家公司比去年同期减慢了15天以上。,分销业态运营特点,6、应收管理分析,6.3 4月末，省内分销业态应收周转天数比去年同期加快3天，其中9家公司的应收周转天数比去年同期减慢，尤其是华
14、鸿、康辰和湖南比去年同期减慢了10天以上。,分销业态运营特点,6、应收管理分析,6.4 4月末，全国分销业态应收周转天数比去年同期加快了5天，股份公司比去年同期减慢5天。,分销业态运营特点,6、应收管理分析,12家公司存在1年以上应收账款,分销业态运营特点,6、应收管理分析,红线应收明细表,分销业态运营特点,6、应收管理分析,红线应收明细表（续）,分销业态运营特点,6、应收管理分析,6.5 4月末有1861家商业客户存在应收余额，共计23.67亿；其中应收余额排名前10位商业客户的应收余额合计3.79亿，应收周转天数53天。其中4家客户的应收周转天数较长，特别是大连美罗和广州医药 。,分销业态
15、运营特点,6、应收管理分析,6.6 4月末有541家商业客户存在超红线应收，共计3.23亿；其中排名前10位商业客户，超红线应收合计2.36亿，比上月末增加了0.59亿。其中6家客户的红线应收环比有所增加 。,分销业态运营特点,6、应收管理分析,一、2010年1-4月公司整体销售预算完成情况 二、分销业态运营特点： 销售预算进度：1-4月分销整体销售差标，只有3家公司达成标准预算进度 业态结构分析：直销业态占比较去年同期有所增长，但离预算还有差距 客户管理分析：重点医院市场增长乏力，新增终端客户完成预算进度 品种管理分析：品种结构继续优化，重点品种增长高于平均增长水平 库存管理分析：滞销商品比
16、例环比上升，近效期商品比例略有下降 应收管理分析：分销整体应收周转天数较同期减慢，主要是医院直销应收周转减慢 经营现金流分析：经营活动现金流量未达预算目标且同比有所下降 三、零售业态运营特点 四、化试业态运营特点 五、 1季度各子公司关注指标的整改情况跟踪,内容,一、2010年1-4月公司整体销售预算完成情况 二、分销业态运营特点： 销售预算进度：1-4月分销整体销售差标，只有3家公司达成标准预算进度 业态结构分析：直销业态占比较去年同期有所增长，但离预算还有差距 客户管理分析：重点医院市场增长乏力，新增终端客户完成预算进度 品种管理分析：品种结构继续优化，重点品种增长高于平均增长水平 库存管理分析：滞销商品比例环比上升，近效期商品比例略有下降 应收管理分析：分销整体应收周转天数较同期减慢，主要是医院直销应收周转减慢 三、零售业态运营特点 四、化试业态运营特点 五、 1季度各子公司关注指标的整改情况跟踪,内容,零售业态运营特点,1、门店数量分析,零售业态4月末，门店数共计951家，比年初
