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1、2 声明声明 本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不 代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任何评价， 也不 代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断。 投资者购买本期 超短期融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件， 对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据 以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、 及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说
2、明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期超短期融资券的, 均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 本公司承诺， 本公司发行债务融资工具所公开披露的全部信息不 涉及国家秘密，因公开披露信息产生的一切后果由本公司自行承担。 截至本募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债 能力的重大事项。 3 目录目录 第一章释义第一章释义 5 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 7 一、债务融资工具的投资风险一、债务融资工具的投资风险 . 7 二、发行人的相关风险二、发行
3、人的相关风险 . 7 第三章发行条款第三章发行条款 16 一、发行条款一、发行条款 . 16 二、发行安排二、发行安排 . 17 第四章募集资金运用第四章募集资金运用 19 一、募集资金用途一、募集资金用途 . 19 二、承诺二、承诺 . 20 三、本期超短期融资券的偿债计划三、本期超短期融资券的偿债计划 . 21 四、本期超短期融资券的偿债保障措施四、本期超短期融资券的偿债保障措施 . 22 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况 24 一、发行人基本情况一、发行人基本情况 . 24 二、发行人历史沿革二、发行人历史沿革 . 24 三、发行人股权结构及股东情况三、发行人股权结构及股东情况
4、. 25 四、发行人独立情况四、发行人独立情况 . 26 五、五、发行人重要权益投资情况发行人重要权益投资情况 . 27 六、发行人组织机构设置及运行情况六、发行人组织机构设置及运行情况 . 37 七、发行人人员基本情况七、发行人人员基本情况 . 51 八、发行人业务范围、经营模式八、发行人业务范围、经营模式及发展目标及发展目标 . 54 九、在建工程和拟建工程九、在建工程和拟建工程 . 94 十、发展规划十、发展规划 . 96 十一、发行人所处行业及行业地位分析十一、发行人所处行业及行业地位分析 . 98 第六章发行人主要财务状况第六章发行人主要财务状况 108 一、发行人财务状况介绍一、发
5、行人财务状况介绍 . 108 二、发行人财务状况分析二、发行人财务状况分析 . 121 七、其他事项七、其他事项 . 173 第七章发行人资信状况第七章发行人资信状况 175 一、信用评级情况一、信用评级情况 . 175 第八章债务融资工具信用增进第八章债务融资工具信用增进 179 第九章税项第九章税项 180 一、增值税一、增值税 . 180 二、所得税二、所得税 . 180 三、印花税三、印花税 . 180 第十章信息披露安排第十章信息披露安排 181 一、本次发行相关文件一、本次发行相关文件 . 181 二、定期财务报告二、定期财务报告 . 181 三、重大事项三、重大事项 . 181
6、四、本息兑付四、本息兑付 . 182 第十一章投资者保护机制第十一章投资者保护机制 184 4 一、违约事件一、违约事件 . 184 二、违约责任二、违约责任 . 184 三、投资者保护机制三、投资者保护机制 . 185 四、不可抗力四、不可抗力 . 189 五、弃权五、弃权 . 189 第十二章发行相关的机构第十二章发行相关的机构 191 一、发行人一、发行人 . 191 二、承销团成员二、承销团成员 . 191 三、律师事务所三、律师事务所 . 192 四、审计机构四、审计机构 . 193 五、信用评级机构五、信用评级机构 . 193 六、托管人六、托管人 . 193 七、集中簿记建档系统
7、技术支持机构七、集中簿记建档系统技术支持机构 . 193 第十三章备查文件第十三章备查文件 195 一、备查文件一、备查文件 . 195 二、查询地址二、查询地址 . 195 5 第一章第一章释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 我国、中国我国、中国 中华人民共和国 公司公司/本公司本公司/发行人发行人 指青岛国信发展（集团）有限责任公司 元、万元、亿元元、万元、亿元 人民币元、万元、亿元 超短期融资券超短期融资券 由具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的，约定在 270 天内还本付息的短期融资券 本期超短期融资券本期超短期融资券 发行额度为人民币 1
8、0 亿元、期限为 270 天的青岛国信 发展（集团）有限责任公司 2018 年度第一期超短期融 资券 人民银行人民银行 中国人民银行 协会协会/交易商协会交易商协会 中国银行间市场交易商协会 银行间市场银行间市场 全国银行间债券市场 上清所上清所/上海清算所上海清算所 银行间市场清算所股份有限公司 北金所北金所 指北京金融资产交易所有限公司 主承销商主承销商 兴业银行股份有限公司 承销团承销团 主承销商为本期债务融资工具发行根据承销团协议组 织的、由主承销商和其他承销团成员组成的承销团 承销协议承销协议 发行人与主承销商签定的青岛国信发展（集团）有限 责任公司非金融企业债务融资工具承销协议 承
9、销团协议承销团协议 指承销团各方为本次发行签订的 债务融资工具承销团 协议 余额包销余额包销 主承销商在主承销协议所规定的承销期结束后， 将未售 出的本期超短期融资券全部自行购入的承销方式 募集说明书募集说明书 指本公司为本期超短期融资券的发行而根据有关法律 法规制作的青岛国信发展（集团）有限责任公司 2018 年度第一期超短期融资券募集说明书 发行文件发行文件 在本期债务融资工具发行过程中必需的文件、 材料或其 他资料及其所有修改和补充文件 （包括但不限于本募集 说明书、发行公告） 簿记建档簿记建档 指由兴业银行股份有限公司作为簿记管理人与发行人 确定利率（价格）区间后，承销团成员/投资人发
10、出申 购订单，由簿记管理人记录承销团成员/投资人认购债 6 务融资工具利率（价格）及数量意愿，按约定的定价和 配售方式确定最终发行利率 （价格） 并进行配售的行为。 集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式， 通过集中簿 记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理 簿记管理人簿记管理人 指制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作者， 本期 超短期融资券发行期间由兴业银行股份有限公司担任 工作日工作日 中国商业银行的对公营业日 （不包括法定节假日和休息 日） 节假日节假日 指国家规定的法定节假日和休息日 青岛市国资委青岛市国资委 指青岛市政府国有资产监督管理委员会 国家发改委国家发改委 指国家发展和改
11、革委员会 国信实业国信实业/实业公司实业公司 指青岛国信实业有限公司 地铁公司地铁公司 指青岛市地下铁道公司 金控公金控公司司 指青岛国信金融控股有限公司 蓝色硅谷公司蓝色硅谷公司 指青岛国信蓝色硅谷发展有限责任公司 城市空间公司城市空间公司 指青岛城市空间工程设计研究院有限责任公司 文体公司文体公司 指青岛国信文化体育产业有限公司 交通公司交通公司 指青岛国信胶州湾交通有限公司 会展公司会展公司 指青岛国际会展中心有限公司 置业公司置业公司 指青岛国信置业有限公司 会展中心会展中心 指青岛国际会展中心 陆家嘴信托陆家嘴信托 指陆家嘴国际信托有限公司 青岛城投集团青岛城投集团 指青岛城市建设投
12、资（集团）有限责任公司 华通集团华通集团 指青岛华通国有资本运营（集团）有限责任公司 青岛农商行青岛农商行 指青岛农村商业银行股份有限公司 PCU 指标准车当量数， 即将实际的各种机动车和非机动车交 通量按一定的折算系数换算成小客车为标准车型的当 量交通量 企业债券企业债券 指符合有关规定的企业依照法定程序，聘请承销商发 行，在合法交易场所交易流通，并约定在一定期限内还 本付息的有价证券 委托贷款委托贷款 指由委托人提供合法来源的资金， 委托业务银行根据委 托人确定的贷款对象、用途、金额、期限、利率等代为 发放、监督使用并协助收回的贷款业务 7 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 一、债
13、务融资工具的投资风险一、债务融资工具的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期超短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率的波动， 市场利率的波动将对投资者投资本期 超短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期超短期融资券将在银行间市场上进行交易， 在转让时可能由于无法及时 找到交易对手而难以将超短期融资券变现，存在一定的流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期超短期融资券的存续期内，如果政策、法规或行业、市场及环境等不 可控因素变化， 可能影响发行人的经营状况或导致发行人的现金流与预期发生一 定
14、的偏差，从而影响本期超短期融资券的按期足额兑付。 二、发行人的相关风险二、发行人的相关风险 （一）财务风险一）财务风险 1、负债规模较高风险负债规模较高风险 截至 2015 年末、2016 年末、2017 年末和 2018 年 3 月末，发行人负债总额 为 2,431,472.76 万元、2,755,754.63 万元、3,256,560.69 万元和 3,241,315.88 万元， 资产负债率分别为 59.91%、61.10%、62.09%和 61.90%。截至 2018 年 3 月末发 行人有息负债规模余额为 3,241,315.88 万元，有息负债规模较大，本息支付压力 较大。发行人作
15、为以金融投资、酒店旅游与文体会展业、房地产开发经营为重点 的综合性投资控股集团，资产规模总体保持快速增长趋势，发行人为满足项目投 资需求相应增加了负债规模。目前发行人资产负债率仍保持在合理区间内，但负 债规模特别是有息负债的增加将使发行人债务本息支付压力增大， 对发行人偿债 能力带来一定负面影响。 2、资产流动性风险、资产流动性风险 8 截至 2015 年末、2016 年末、2017 年末和 2018 年 3 月末，发行人非流动资 产占总资产的比重分别为 75.51%、70.89%、67.25%和 71.02%，非流动资产主要 由可供出售金融资产、 长期应收款、 长期股权投资、 固定资产和无形
16、资产等构成。 非流动资产占比较高，资产流动性不足，可能对发行人的经营造成一定影响。 3、资产收益率较低风险、资产收益率较低风险 2015 年、2016 年、2017 年，发行人总资产收益率分别为 1.47%、1.75%和 1.71%，净资产收益率分别为 3.59%、3.87%和 3.87%。虽然报告期内发行人总资 产收益率和净资产收益率呈上升趋势，但数值较低。资产收益率较低主要是因为 发行人酒店旅游与文体会展业、 房地产开发运营及交通等主营业务均为重资产业 务，相关资产每年计提的折旧数额较大所致。随着发行人金融板块业务的发展， 资产收益率呈现出逐年上升趋势。 4、营业利润波动风险、营业利润波动风险 2015年、 2016年和2017年， 发行人营业利润分别为22,497.51万元、 19,459.04 万元和 84,615.74，营业利润呈现较大波动，主要是因为发行人营业利润受资本 市场环境波动影响较大；2017 年营业利润较 2016 年增加 65,156.70 万元，主要 是 2017 年度发行人执行新的会计政策，会计政策变更导致所收到的隧道补贴收 入从营业外收入
