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1、 发行总金额:4,000,104,863.93 元 瑞泽瑞泽2017年第二期个人汽车抵押贷款资产支持证券年第二期个人汽车抵押贷款资产支持证券 中债资信/新世 纪评级 发行金额 （元） 占比 发行利率 还本方式 支付频率 预期到期日 法定到期日 优先 A 级 AAAsf/AAAsf 3,400,000,000.00 85.00% 固定利率 过手型 按月支付 2019/9/26 2022/7/26 优先 B 级 AA+sf/AA+sf 240,000,000.00 6.00% 固定利率 过手型 按月支付 2019/12/26 2022/7/26 次级 - 360,104,863.93 9.00%
2、无票面利率 过手型 按月支付 2020/7/26 2022/7/26 合计 - 4,000,104,863.93 100.00% 受托机构将于信托设立日发行法定最终到期日为 2022 年 7 月 26 日的优先级 资产支持证券和次级资产支持证券， 并向发起机构支付优先级资产支持证券的募 集资金净额。次级资产支持证券由发起机构自行持有。招商证券股份有限公司牵 头负责簿记建档工作，并设立专用簿记室统一进行簿记建档，簿记室所在地为北 京市西城区金融大街甲 9 号金融街中心大厦。 投资资产支持证券涉及多种风险。请参阅本发行说明书第一章的“投资风险投资资产支持证券涉及多种风险。请参阅本发行说明书第一章的
3、“投资风险 提示及对策” 。提示及对策” 。 资产支持证券于信托设立日(含该日)开始计息，受托机构将于每个支付日向 投资者支付相应的本金(如有)和收益。 资产支持证券的第一个支付日是 2018 年 1 月 26 日(如果该日不是工作日，则为该日后的第一个工作日)。关于资产支持证 券的票面利率，请参阅本发行说明书第二章的“交易结构信息” 。 中央国债登记结算有限责任公司将不晚于信托设立日之次一工作日将资产 支持证券记入持有人的托管账户。 受托机构将于发行结束后按照相关规定在全国 银行间同业拆借中心办理相关交易流通手续， 以实现优先级资产支持证券的交易 流通。次级资产支持证券不进行转让交易。 瑞泽
4、 2017 年第二期个人汽车抵押贷款项下的基础资产为个人汽车抵押贷款 债权，基础资产总体信息请参阅本发行说明书第三章“基础资产总体信息” 。 中债资信评估有限责任公司和上海新世纪资信评估投资有限公司为本交易 提供评级服务。 中债资信评估有限责任公司和上海新世纪资信评估投资有限公司 对优先级资产支持证券的评级，详见本发行说明书第六章第三节。 投资者购买资产支持证券，应当认真阅读本发行说明书及有关的信息披露文 件，进行独立的投资判断。中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、其他政 府机关对本次发行的核准， 均不表明其对本次发行的资产支持证券的投资价值做 出了任何评价， 也不表明对本次发行的资产支持
5、证券的投资风险做出了任何判断。 本发行说明书的公布日期为 2017 年 12 月 19 日。 I 目录目录 第一章第一章 投资风险提示投资风险提示 . 1 一、 借款人提前还款风险 . 1 二、 借款人违约风险暨信用风险 1 三、 集中度风险 . 1 四、 利率风险 . 2 五、 无法变更抵押权风险 . 2 六、 抵押车辆贬值风险 . 2 七、 流动性不足风险 . 2 八、 市场风险 . 3 九、 操作风险 . 3 十、 法律风险 . 3 十一、 资产抽样尽调方法局限性导致的风险 . 3 十二、 交易对手的违约风险或发生重大不利变化 4 十三、 违约事件发生后低级别证券遭受损失的风险 4 第二
6、章第二章 交易结构信息交易结构信息 . 5 一、 交易结构示意图 . 5 二、 中介机构简介 . 6 三、 交易各方的关联关系申明 . 16 四、 发起机构/贷款服务机构、受托机构和资金保管机构在以往证券化交易中的经验及违约 记录申明 17 五、 交易文件的主要内容 . 18 六、 当事方的权利与义务 . 20 七、 现金流分配机制 . 25 八、 信用增级措施 . 31 九、 资产支持证券持有人大会的组织形式与权利 35 十、 清仓回购条款 . 41 十一、 不合格资产赎回条款 . 43 十二、 信托的终止与清算 . 44 十三、 现金流归集表 . 47 第三章第三章 基础资产总体信息基础资
7、产总体信息 . 48 一、 入池资产合格标准 . 48 二、 入池资产笔数与金额特征 . 51 三、 入池资产期限特征 . 52 四、 入池资产利率特征 . 52 五、 入池资产抵押物特征 . 52 六、 入池资产借款人特征 . 53 七、 入池资产贷款用途 . 53 第四章第四章 资产池分布信息资产池分布信息 . 54 II 一、 贷款分布 . 54 二、 借款人分布信息 . 60 三、抵押物分布信息 65 第五章第五章 证券基础信息证券基础信息 . 68 一、 费用信息 . 68 二、 日期信息 . 68 三、 证券信息 . 73 四、 风险自留信息 . 77 五、 利率敏感性分析 . 7
8、7 六、 期限敏感性分析 . 78 第六章中介机构意见第六章中介机构意见 80 一、 尽职调查意见及法律意见概要 80 二、 交易概况与会计意见概要 . 85 三、 信用评级机构的假设与分析概要 86 四、 税收安排意见摘要 . 92 第七章第七章 证券后续安排证券后续安排 . 96 一、 证券跟踪评级安排 . 96 二、 证券信息披露安排 . 97 第八章第八章 发起机构贷款发放程序审核标准和违约贷款处发起机构贷款发放程序审核标准和违约贷款处置置 . 101 一、 个人汽车抵押贷款信贷政策概要 101 二、 个人汽车贷款发放程序 . 101 三、 个人汽车贷款的担保 . 103 四、 个人汽
9、车抵押贷款管理 . 103 第九章第九章 发起机构资产证券化业务管理办法摘要发起机构资产证券化业务管理办法摘要 . 104 一、业务管理办法总述 104 二、相关参与机构描述 104 三、各部门职责 105 四、资产证券化业务发起的内部流程 107 第十章第十章 发起机构资产证券化业务操作规程摘要发起机构资产证券化业务操作规程摘要 . 110 一、总述 110 二、操作流程 110 三、 投资管理及会计处理 . 112 四、 证券化信贷资产质量管理 . 114 五、 风险监督与管理 . 114 六、 合同管理 . 115 第十一章第十一章 发起机构汽车贷款服务管理办法摘要发起机构汽车贷款服务管
10、理办法摘要 . 116 一、 汽车贷款服务管理办法总则 116 二、 贷款管理的流程 . 116 三、 授信内部评分的具体标准（附授信申请表模板） 121 III 四、 授信额度的确定办法 . 122 第十二章第十二章 贷款服务机构资产证券化汽车贷款服务管理办贷款服务机构资产证券化汽车贷款服务管理办法摘要法摘要 . 124 一、管理办法总述 124 二、各部门职责与分工 124 三、贷款服务方案的确定 125 四、贷款服务管理的内容 125 第十三章第十三章 受托机构对信托财产的投受托机构对信托财产的投资管理安排资管理安排 . 127 一、信托财产的投资范围 127 二、信托财产的投资标准、原
11、则及方式 127 第十四章第十四章 资产支持证资产支持证券的发行、承销、登记、托管、交易、结算、券的发行、承销、登记、托管、交易、结算、发行不成功的处理发行不成功的处理 . 129 一、 资产支持证券的发行 . 129 二、 资产支持证券的承销 . 129 三、 资产支持证券的登记、托管 129 四、 资产支持证券的交易 . 130 五、 资产支持证券的结算 . 130 六、 资产支持证券受益人名单 . 130 七、 资产支持证券发行不成功的处理 131 第十五章第十五章 信托财产转移的重要合同及条件信托财产转移的重要合同及条件 . 132 第十六章第十六章 中国法律影响因素中国法律影响因素
12、. 134 一、 信贷资产证券化业务的法律和监管框架 134 二、 特定目的信托 . 135 三、 特定目的信托的设立 . 135 四、 信托财产的独立性 . 136 五、 贷款债券的转让 . 136 六、 债务人的抵销权和抗辩权 . 137 七、 附属担保权益的转让 . 137 八、 破产法 . 138 第十七章第十七章 发起机构发放贷款历史数据发起机构发放贷款历史数据 . 141 一、 动态数据信息 . 141 二、 静态数据信息 . 141 附件一释义附件一释义 142 附件二动态池附件二动态池 155 附件三静态池附件三静态池 159 附件四：授信申请模版附件四：授信申请模版 304
13、IV 个人汽车贷款资产支持证券信息披露表格体系对照表 序号序号 内容内容 页码页码 F-0 扉页、目录、发行基本信息 F-0-1 交易各方 第 VI-X 页 F-0-2 证券概况 封面 F-0-3 目录 第 I-III 页 F-0-4 重要提示 V F-1 投资风险提示 第 1-4 页 F-2 交易结构信息 第 5 页 F-2-1 交易结构示意图 第 5 页 F-2-2 中介机构简介 第 6-16 页 F-2-3 参与机构权利与义务 第 20-25 页 F-2-4 现金流分配机制 第 25-31 页 F-2-5 信用增级措施 第 32-35 页 F-2-6 资产支持证券持有人大会的组织形式与权
14、利 第 35-41 页 F-2-7 现金流归集表 第 47 页 F-3-1 入池资产笔数与金额特征 第 51 页 F-3-2 入池资产期限特征 第 52 页 F-3-3 入池资产利率特征 第 52 页 F-3-4 入池资产抵押物特征 第 52 页 F-3-5 入池资产借款人特征 第 53 页 F-4 资产池分布信息 第 54 页 F-4-1 贷款分布 第 54-58 页 F-4-2 借款人分布信息 第 59-63 页 F-4-3 抵押物分布信息 第 64-66 页 F-5 证券基础信息 第 67 页 F-5-1 费用信息 第 67 页 F-5-2 日期信息 第 67-72 页 F-5-3 证券
15、信息 第 72-76 页 F-5-4 风险自留信息 第 76 页 F-6 中介机构意见 第 79 页 F-6-1 尽职调查意见及法律意见概要 第 79-84 页 F-6-2 交易概况与会计意见概要 第 84-85 页 F-6-3 信用评级机构的假设与分析概要 第 85-90 页 F-6-4 税收安排意见摘要 第 91-94 页 F-7 证券后续安排 第 95 页 F-7-1 证券跟踪评级安排 第 95-96 页 F-7-2 证券信息披露安排 第 96-99 页 注： “个人汽车贷款资产支持证券信息披露表格体系”或“表格体系”系指由银行间交易商协会颁布的个人汽车贷款资产支 持证券信息披露指引(试
16、行)之附件。 V 重要提示重要提示 本期“资产支持证券”系根据“银监会”创新监管部关于瑞泽 2017 年第 二期个人汽车抵押贷款证券化项目备案通知书和“人民银行” 中国人民银行 准予行政许可决定书(银市场许准予字2017第 226 号)完成相关备案和发行备 案后发行。 “发行人”确认截至本“发行说明书”封面载明日期，本“发行说明书”不 存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 本发行说明书中关于信用评级报告、法律意见书、会计意见书、税务意 见书等中介机构意见的概要已经中介机构校验， 发行人将保证引述的真实性与准 确性。 本期“资产支持证券”本期“资产支持证券”仅代表特定目的“信托”的信托受益权的相应份额，仅代表特定目的“信托”的信托受益权的相应份额， 不构成“发起机构” 、 “受托机构”或任何其他机构对投资者的负债，投资者在本不构成“发起机构” 、 “受托机构”或任何其他机构对投资者的负债，投资者在本 期“资产支持证券”下的追索权仅限于“信托财产” 。期“资产支持证券”下的追索权仅限于“信托财产” 。 “发起机构”除了承担其可 能在“ 信托合同 ”和“
