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1、淮安新城投资开发有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 2 声声 明明 本公司发行本本公司发行本期期短期融资券已短期融资券已在在交交易易商商协协会会注注册册， 注注册册 不不代代表交表交易易商商协协会会对本对本期期短期融资券短期融资券的的投投资资价价值值作作出出任任何何评评 价价，也也不不代代表表对对本本期期短期融资券的短期融资券的投投资资风风险险作作出出任任何何判判断断。投投 资资者购者购买买本本期短期融资券期短期融资券，应，应当当认真阅认真阅读读本募本募集集说明书说明书及及 有关有关的的信息披信息披露露文文件件， 对对信信息息披披露的露的真真实实性性、 准准确性确性、 完完整整
2、性性 和和及及时时性性进进行行独独立立分分析析， 并并据据以以独独立立判判断断投投资资价价值值， 自自行行承承担担 与与其其有有关关的的任任何何投投资资风风险。险。 本本公公司司董董事事会会已已批批准准本本募募集集说说明明书书， 全全体体董董事事承承诺诺其其中中不不 存存在在虚虚假假记记载载、误误导导性性陈陈述述或或重重大大遗遗漏漏，并并对对其其真真实实性性、准准确确 性性、完完整整性性和和及及时时性性承承担担个个别别和和连连带带法法律律责责任。任。 本本公公司司负负责责人人和和主主管管会会计计工工作作的的负负责责人人、会会计计机机构构负责负责人人 保保证证本本募募集集说说明明书书所所述述财财
3、务务信信息息真真实实、准准确确、完完整整、及及时。时。 凡凡通通过过认认购购、受让受让等等合合法法手手段段取取得得并并持持有有本本公公司司发发行行的的本本 期期债债务务融融资资工工具具的的，均均视视同同自自愿愿接接受受本本募募集集说说明明书书对对各各项项权权利利 义义务务的的约约定定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的 约定履约定履行行义义务务，接接受受投投资资者者监监督督。 截截至至募募集集说说明明书书签签署署日日， 除除已已披披露露信信息息外外， 无无其其他他影影响响偿偿 债债能能力力的的重重大大事事项项。 淮安新城投资开发有限公司
4、2018 年度第一期短期融资券募集说明书 3 目目 录录 第一章第一章 释义释义5 一、常用名词释义 5 二、专业名词释义 6 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明7 一、本期短期融资券的投资风险 7 二、与发行人相关的风险 7 第三章第三章 发行条款发行条款13 一、主要发行条款 13 二、本期短期融资券的发行安排 14 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用16 一、发行短期融资券目的 16 二、募集资金的用途 16 三、募集资金的管理 16 四、公司承诺 17 五、偿债来源与保障 17 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况19 一、发行人概况 19 二、发行人历史沿革 19
5、三、发行人股权结构及实际控制人 21 四、发行人独立性情况 22 五、发行人重要权益投资情况 23 六、发行人公司治理和组织结构 28 七、企业人员基本情况 37 八、发行人的经营范围及主营业务情况 40 九、发行人主要在建及拟建工程 59 十、发行人发展战略 61 十一、行业状况 63 十二、发行人涉及地方政府性债务项目的核查情况 71 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况77 一、发行人近年财务基本情况 77 二、重大会计科目分析（合并口径） 86 三、发行人有息债务及其偿付情况 120 四、发行人关联交易情况 130 五、或有事项 131 六、受限资产情况 135 淮安新城
6、投资开发有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 4 七、衍生产品情况 137 八、重大投资理财产品 137 九、海外投资 137 十、发行人直接债务融资计划 137 第七章第七章 发行人资信情况发行人资信情况138 一、发行人信用评级情况 138 二、发行人及其子公司授信情况 139 三、发行人债务违约记录 142 四、发行人已发行债务融资工具偿还情况 142 第八章第八章 本期短期融资券信用增进本期短期融资券信用增进145 第九章第九章 税项税项146 一、营业税 146 二、所得税 146 三、印花税 146 第十章第十章 信息披露安排信息披露安排147 一、发行前的信息披露
7、147 二、存续期内定期信息披露 147 三、存续期内重大事项的信息披露 147 四、本金兑付和付息事项 148 第十一章第十一章 投资者保护机制投资者保护机制149 一、违约事件 149 二、违约责任 149 三、投资者保护机制 149 四、不可抗力 154 五、弃权 155 第十二章第十二章 发行有关机构发行有关机构156 一、发行人 156 二、主承销商及承销团成员 156 三、托管人 156 四、审计机构 156 五、信用评级机构 157 六、发行人法律顾问 157 七、集中簿记建档系统技术支持机构 157 第十三章第十三章 备查文件备查文件158 一、备查文件 158 二、查询地址
8、158 第十四章第十四章 附录附录159 淮安新城投资开发有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 5 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 一、常用名词释义一、常用名词释义 发行人/公司/本公司/淮安 城资 指淮安新城投资开发有限公司 注册总额度指 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最 高待偿还余额为 10.00 亿元人民币的短期融资 券 本期短期融资券指 发行额度为人民币 5.00 亿元、期限为 1 年的淮 安新城投资开发有限公司 2018 年度第一期短期 融资券 本次发行指本期短期融资券的发行 募集说明书指 发行人为本次发行而
9、制作的淮安新城投资开 发有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说 明书 发行公告指 发行人为本次发行而制作的淮安新城投资开 发有限公司 2018 年度第一期短期融资券发行公 告 簿记建档指 由簿记管理人记录投资者认购价格及数量意愿 的程序，该程序由簿记管理人和发行人共同监 督 簿记管理人指 制定簿记建档程序及负责实际簿记建档操作 者，本期短期融资券发行期间由华夏银行担任 承销协议指 发行人与主承销商为本次发行签订的银行间 债券市场非金融企业债务融资工具承销协议文 本 承销团协议指 承销团成员为本次发行共同签订的银行间债 券市场非金融企业债务融资工具承销团协议文 本 主承销商指华夏银行股份
10、有限公司 承销商指 与主承销商签署承销团协议，接受承销团协议 与本次发行有关文件约束，参与本期短期融资 券簿记建档的一家、多家或所有机构（根据上 下文确定） 承销团指 主承销商为本次发行组织的，由主承销商和承 销商组成的承销团 余额包销指 主承销商按承销协议的规定，在规定的发行日 后，将未售出的短期融资券全部自行购入 持有人会议指 在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益 而召开的会议 人民银行指中国人民银行 交易商协会指中国银行间市场交易商协会 淮安新城投资开发有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 6 银行间市场指全国银行间债券市场 上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司 工
11、作日指 中国商业银行的对公营业日（不包括法定节假 日） 元指人民币元（有特殊说明情况的除外） 近三年又一期指2015 年、2016 年、2017 年及 2018 年 1-3 月 二、专业名词释义二、专业名词释义 淮安市政府指淮安市人民政府 淮安市国资委指淮安市人民政府国有资产监督管理委员会 淮安新城指淮安新城投资开发有限公司 淮安水利指淮安市水利资产经营有限公司 淮安区城资指淮安市淮安区城市资产经营有限公司 清浦城投指淮安市清浦城市建设投资有限公司 招拍挂方式指 根据土地法及国土资源相关部门的规章规定，对 于经营性用地必须通过招标、 拍卖或挂牌等方式向社 会公开出让国有土地，统称为招拍挂制度
12、BT指 建设移交模式， 是基础设施项目建设领域中采用的一 种投资建设模式， 指由投资者负责项目的融资、 建设， 并在规定时限内将竣工后的项目移交项目发起人， 项 目发起人根据事先签订的回购协议分期向投资者支 付项目总投资及确定的回报 十三五指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五年， 即 20162020 年 淮安新城投资开发有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 7 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期短期融资券无担保，风险由投资者自行承担。投资者购买本期短期融 资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判 断。本期短期融资券依法发行后，
13、因发行人经营与收益的变化引致的投资风险， 由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与 承销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期短期融 资券时，应特别认真的考虑下列各种风险因素： 一、本期短期融资券的投资风险一、本期短期融资券的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期短期融资券存续期限内，受国民经济总体运行状况、经济周期和国 家财政、货币政策的影响，市场利率存在变化的可能性。短期融资券属于利率 敏感型投资品种，其投资价值将随利率变化而变动。利率的波动将给短期融资 券带来一定的价值波动风险。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期短期融资券由承
14、销团成员在分销期内向银行间债券市场机构投资人分 销，发行成功后的短期融资券在此市场中具备流通性。但是，本期短期融资券 在银行间债券市场上进行流通转让时存在一定的交易流动性风险，可能由于无 法找到交易对手而难于将短期融资券变现。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期短期融资券的存续期间，如果由于不能控制的市场及环境变化，公 司不能从预期的还款来源中获得足够资金，可能使本期短期融资券之本息不能 按期、足额地得到兑付。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、有息负债余额较高风险 2015-2017 年及 2018 年 3 月末，发行人有息负债余额分别为 22
15、2.26 亿元、 352.33 亿元、460.30 亿元和 485.45 亿元，占负债总额的比例分别为 79.78%、 82.58%、86.48%和 89.42%，发行人负债构成中有息负债余额和占比较高。由于 城市基础设施项目建设投入资金量大，建设周期长，发行人通过直接或间接融 资获得的各项借款显著增长，有息负债余额一直维持在较高水平，且有息债务 淮安新城投资开发有限公司 2018 年度第一期短期融资券募集说明书 8 在负债总额中的占比存在上升趋势，发行人面临有息负债余额较高的风险。 2、应收账款和其他应收款回收风险 2015-2017 年及 2018 年 3 月末，发行人应收账款和其他应收款
16、合计分别为 50.16 亿元、78.73 亿元、110.07 亿元和 133.20 亿元，占资产总额的比例分别为 10.40%、11.37%、13.37%和 15.96%。发行人应收账款和其他应收款均为淮安市 政府部门的应收款项，主要包括淮安区财政局、清江浦区财政局、淮安生态新 城财政局和淮安区农田水利工程重点县项目建设处等部门的应收土地开发款、 保证金、应收工程款等往来款。发行人未对应收账款和其他应收款计提坏账准 备，尽管主要欠款对象的政府部门信用级别较高，但考虑到目前地方财政较为 紧张，仍然存在不能及时收回款项的可能性，从而对公司的现金流状况造成负 面影响。 3、未来资本支出较大风险 土地整理及基础设施建设行业属于资本密集行业，发行人目前在建与拟建 项目较多，所需资本投入较大，未来融资规模将在一段时期内始终维持高位。 因此，若遇国家财政政策和货币政策调整，可能对发行人持续融资能力造成不 利影响，未来发行人将面临资本性支出压力较大的风险。 4、受限资产占比较高风险 截至 2018 年 3 月末，发行人所有权受限资
