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1、淮安市水利控股集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 声明声明 本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协本期债务融资工具已在交易商协会注册，注册不代表交易商协 会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价，也不代表对本期 债务融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资债务融资工具的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资 工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，对信息 披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独
2、披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析，并据以独 立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整 性、及时性承担个别和连带法律责任。性、及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证负责人、会计机构负责人保证 本募集说明书所述财务信息真实、准确
3、、完整、及时。本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期债凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的本期债 务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约务融资工具的，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约 定。定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿债能 力的重大事项。力的重大事项。 2 淮
4、安市水利控股集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 目录目录 第一章释义第一章释义 . 6 一、常用名词释义. 6 二、专业名词释义. 7 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 . 8 一、投资风险. 8 二、与发行人相关的风险. 8 第三章发行条款第三章发行条款 . 16 一、主要发行条款. 18 二、发行安排. 21 第四章募集资金运用第四章募集资金运用 . 19 一、募集资金的使用. 19 二、募集资金的管理. 19 三、发行人承诺. 20 四、偿债计划及其他保障措施. 25 第五章发行人的基本情况第五章发行人的基本情况 . 23 一、发行人概况. 28 二、发行人历史
5、沿革. 28 三、发行人股权结构及实际控制人. 30 四、发行人独立性情况. 31 五、发行人重要权益投资情况. 26 六、发行人公司治理. 29 七、发行人人员基本情况. 38 八、发行人的经营范围及主营业务情况. 41 九、发行人主要在建、拟建项目情况. 68 十、发行人发展战略. 71 十一、行业状况. 72 十二、发行人涉及地方政府性债务项目的核查情况. 81 第六章发行人主要财务状况第六章发行人主要财务状况 . 85 一、发行人近年财务基本情况. 85 二、重大会计科目分析（合并口径）. 91 三、发行人有息债务及其偿付情况. 124 四、发行人关联交易情况. 200 五、或有事项.
6、 201 六、受限资产情况. 206 七、衍生产品情况. 211 3 淮安市水利控股集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 八、重大投资理财产品. 211 九、海外投资. 211 十、发行人直接债务融资计划. 211 十一、其他. 212 第七章发行人资信情况第七章发行人资信情况 . 213 一、发行人信用评级情况. 213 二、发行人及其子公司资信情况. 214 三、发行人债务违约记录. 215 四、发行人已发行债务融资工具偿还情况. 215 五、其他. 217 第八章本期第八章本期中期票据中期票据信用增进信用增进 . 218 第九章税项第九章税项 . 219 一、营业税. 2
7、19 二、所得税. 219 三、印花税. 219 第十章信息披露安排第十章信息披露安排 . 220 一、发行前的信息披露. 220 二、存续期内定期信息披露. 220 三、存续期内重大事项的信息披露. 220 四、本金兑付和付息事项. 221 第十一章投资者保护机制第十一章投资者保护机制 . 222 一、违约事件. 222 二、违约责任. 222 三、投资者保护机制. 222 四、不可抗力. 227 五、弃权. 227 第十二章发行有关机构第十二章发行有关机构 . 228 一、发行人. 228 二、主承销商及承销团成员. 228 三、托管人. 230 四、审计机构. 232 五、信用评级机构.
8、 233 六、发行人法律顾问. 233 七、集中簿记建档技术支持机构. 233 第十三章备查文件第十三章备查文件 . 234 一、备查文件. 234 二、查询地址. 234 第十四章附录第十四章附录 . 235 4 淮安市水利控股集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 附录附录 1：有关财务指标的计算公式：有关财务指标的计算公式 235 5 淮安市水利控股集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非上下文另有规定，下列词汇具有以下含义： 一、常用名词释义一、常用名词释义 发行人发行人/公司公司/本公司本公司/淮安淮安 水利水利
9、 指 淮安市水利控股集团有限公司 注册总额度注册总额度 指 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的最高待 偿还余额为 30 亿元人民币的中期票据 本期本期中期票据中期票据 指 发行额度为人民币 10 亿元的淮安市水利控股集团 有限公司 2018 年度第一期中期票据 本次发行本次发行 指 本期中期票据的发行 募集说明书募集说明书 指 公司为本次发行而制作的淮安市水利控股集团有 限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 发行公告发行公告 指 公司为本次发行而制作的淮安市水利控股集团有 限公司 2018 年度第一期中期票据发行公告 簿记建档簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间
10、后， 承销团成员/投资人发出申购定单， 由簿记管理人记 录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价 格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最 终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记 建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建 档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。 簿记管理人簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操 作的机构，本期中期票据发行期间由民生银行股份 有限公司担任 承销协议承销协议 指 发行人与主承销商为本次发行签订的银行间债券 市场非金融企业债务融资工具承销协议文本 承销团协议承销团协议 指 承销团成员为本次发行共同签订的银行间债券市 场非金融企
11、业债务融资工具承销团协议文本 主承销商主承销商 指 中国民生银行股份有限公司 承销商承销商 指 与主承销商签署承销团协议，接受承销团协议与本 次发行有关文件约束，参与本期中期票据集中建档 的一家、多家或所有机构 6 淮安市水利控股集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 承销团承销团 指 主承销商为本次发行组织的，由主承销商和承销商 组成的承销团 余额包销余额包销 指 主承销商按承销协议的规定，在规定的发行日后， 将未售出的中期票据全部自行购入 持有人会议持有人会议 指 在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而召 开的会议 人民银行人民银行 指 中国人民银行 交易商协会交易商协会
12、 指 中国银行间市场交易商协会 银行间市场银行间市场 指 全国银行间债券市场 上海清算所上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 工作日工作日 指 中国商业银行的对公营业日（不包括法定节假日） 北金所北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 元元 指 人民币元（有特殊说明情况的除外） 近三年又一期近三年又一期 指 2014 年、2015 年、2016 年及 2017 年 1-9 月 二、专业名词释义二、专业名词释义 淮安市国资委淮安市国资委 指 淮安市人民政府国有资产监督管理委员会 淮安新城淮安新城 指 淮安新城投资开发有限公司 淮阴水利淮阴水利 指 江苏淮阴水利建设有限公司 水利房地产水利
13、房地产 指 淮安市水利房地产开发有限公司 水利物资水利物资 指 淮安市水利物资开发有限公司 山河园艺山河园艺 指 淮安市山河园艺绿化工程有限公司 淮安区城资淮安区城资 指 淮安区城市资产经营有限公司 清浦城投清浦城投 指 淮安市清浦城市建设投资有限公司 十五十五 指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十个五年 即2001-2005年。 十一五十一五 指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十一个五 年即2006-2010年。 十二五十二五 指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五 年即2011-2015年。 十三五十三五 指 中华人民共和国国民经济和社会发展第十三个五 年即2016-202
14、0年。 7 淮安市水利控股集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 第二章风险提示及说明第二章风险提示及说明 本期中期票据无担保。风险由投资者自行承担。投资者购买本期中期票据，应当 认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。本期中期票据 依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投资者自行负责。如发 行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团成员不承担兑付义务及任 何连带责任。投资者在评价和认购本期中期票据时，应特别认真的考虑下列各种风险 因素： 一、投资风险一、投资风险 （一）利率风险 在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化
15、，国家经济政策的变 动等因素会引起市场利率水平的变化，市场利率的波动将对投资者投资本期中期票据 的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险 本期中期票据将在银行间债券市场上进行交易流通，在转让时存在一定的交易流 动性风险，公司无法保证本期中期票据会在银行间债券市场上有活跃的交易。 （三）偿付风险 本期中期票据不设担保，按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在本期债务融 资工具的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经营活动产 生重大负面影响，进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资金，将可能影 响本期中期票据按期、按时足额支付本息。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相
16、关的风险 （一）财务风险 1、有息负债余额较高风险 2014-2016 年末及 2017 年 9 月末， 发行人有息负债余额分别为 231.92 亿元、 327.43 亿元 500.97 亿元和 618.72 亿元，占负债总额的比例分别为 59.11%、64.95%、67.11% 和 68.78%，发行人负债构成中有息负债余额占比持续增加。2016 年较 2015 年增加 173.54 亿元， 增幅 53.00%； 2017 年 9 月末较 2016 年增加 117.75 亿元， 增幅 23.50%。 近一年及一期有息负债余额增幅较大的主要原因为 2016 年新并入子公司并表及项目 推进较多资金需求量加大所致。由于水利、市政基础设施项目建设投入资金量大，建 8 淮安市水利控股集团有限公司 2018 年度第一期中期票据募集说明书 设周期长，发行人有息负债余额一直维持在较高水平，虽然近年来在负债总额中的占 比有所波动，但发行人仍面临有息负债余额较高的风险。 2、应收账款和其他应收款回收风险 2014-2016 年末及 2017 年 9 月末，发行人应收账款和其他应收款合计分
