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1、山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 1 重要提示 投资者购买本期超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有 关的信息披露文件，进行独立的投资判断。 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会 注册， 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任 何评价， 也不代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断。 投 资者购买本公司超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有关的 信息批露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行 独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何投资 风险。 本公司董事会已批准本募集说
2、明书， 本公司及董事会全体成员承 诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准 确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期融 资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 本公司承诺，截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他 影响偿债能力的重大事项。 本募集说明书属于补充募集说明书， 投资人可通过发行人在相关 平台披露的
3、募集说明书查阅历史信息。 相关链接详见 重要提示 投资者购买本期超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有 关的信息披露文件，进行独立的投资判断。 本公司发行本期超短期融资券已在中国银行间市场交易商协会 注册， 注册不代表交易商协会对本期超短期融资券的投资价值做出任 何评价， 也不代表对本期超短期融资券的投资风险做出任何判断。 投 资者购买本公司超短期融资券， 应当认真阅读本募集说明书及有关的 信息批露文件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行 独立分析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何投资 风险。 本公司董事会已批准本募集说明书， 本公司及董事会全体成员承 诺其
4、中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准 确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的超短期融 资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务，接受投资者监督。 本公司承诺，截至募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他 影响偿债能力的重大事项。 本募集说明书属于补充募集说明书， 投资人可通过发行人在相关 平台披露的募集说明书查阅历史信息。 相关链接详见
5、“第十三章 备查 文件 第十三章 备查 文件”。 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 2 目录目录 重要提示重要提示. 1 第一章释义第一章释义. 4 第二章投资风险提示及说明第二章投资风险提示及说明. 8 一、与本期超短期融资券相关的风险.8 二、与企业相关的风险.8 第三章发行条款第三章发行条款. 20 一、主要发行条款.20 二、发行安排.21 第四章募集资金的用途第四章募集资金的用途. 23 一、募集资金用途.23 二、募集资金用途承诺.23 三、偿债保障计划.23 第五章发行人基本情况第五章发行人基本情况. 27 一、发行人基本情况.27 二、发
6、行人历史沿革.27 三、发行人股权结构.32 四、发行人独立经营情况.36 五、重要权益投资.37 六、发行人治理结构.57 七、公司董事、监事、主要高管人员以及其他人员情况.68 八、发行人主营业务情况.73 九、发行人主要在建工程及拟建工程情况.110 十、发行人发展战略.112 十一、发行人所在行业情况.113 第六章发行人主要财务状况第六章发行人主要财务状况. 128 一、总体财务情况.128 二、重大会计科目及重要财务指标分析.145 三、有息债务情况.169 四、发行人关联交易情况.182 五、发行人或有事项.188 六、资产抵押、质押、其他被限制处置事项.192 七、金融衍生品投
7、资情况.193 八、理财产品投资情况.193 九、海外投资情况.193 十、直接债务融资计划.193 十一、重大财务不利变化情况.194 十二、会计事务所重大信息披露.194 第七章发行人资信状况第七章发行人资信状况. 195 一、信用评级情况.195 二、发行人及子公司资信情况.196 第八章 融资工具担保第八章 融资工具担保. 207 第九章 税项第九章 税项. 208 一、增值税.208 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 3 二、所得税.208 三、印花税.208 四、声明.208 第十章 信息披露第十章 信息披露. 209 一、本期超短期融资券发
8、行前的信息披露安排.209 二、本期超短期融资券存续期内的定期信息披露安排.209 三、存续期内重大事项的信息披露.209 四、本期超短期融资券本息兑付的信息披露安排.210 第十一章 违约责任和投资者保护机制第十一章 违约责任和投资者保护机制. 211 一、违约事件.211 二、违约责任.211 三、投资者保护机制.211 四、增设的投资者保护条款.215 五、不可抗力.217 六、弃权.218 第十二章本期超短期融资券发行有关的机构第十二章本期超短期融资券发行有关的机构.219 一、发行人：山东晨鸣纸业集团股份有限公司.219 二、主承销商及承销团成员.219 三、信用评级机构.219 四
9、、审计机构.219 五、发行人律师.220 六、托管人.220 七、集中簿记建档系统技术支持机构.220 第十三章备查文件第十三章备查文件. 221 一、备查文件.221 二、文件查询地址.221 附录 1：有关财务指标的计算公式222 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 4 第一章释义第一章释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义：在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人/本公司/公司/ 集团公司/晨鸣纸业 指山东晨鸣纸业集团股份有限公司 晨鸣控股指寿光晨鸣控股有限公司 寿光晨鸣指山东晨鸣纸业集团股份有限公
10、司寿光本部 武汉晨鸣指武汉晨鸣汉阳纸业股份有限公司 吉林晨鸣指吉林晨鸣纸业有限责任公司 湛江晨鸣指湛江晨鸣浆纸有限公司 香港晨鸣指晨鸣（香港）有限公司 海拉尔晨鸣指海拉尔晨鸣纸业有限责任公司 销售公司指山东晨鸣纸业销售有限公司 江西晨鸣指江西晨鸣纸业有限责任公司 黄冈林业指黄冈晨鸣林业发展有限责任公司 吉林晨鸣指吉林晨鸣纸业有限责任公司 湛江浆纸指湛江晨鸣浆纸有限公司 美伦纸业指寿光美伦纸业有限责任公司 超短期融资券 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的，期限在 270 天以内的短期融资券 本期超短期融资券 指发行额度为 10 亿元人民币，期限为 270 天的山东晨鸣 纸业集团股
11、份有限公司 2018 年度第三期超短期融资券 本次发行/本期发行指本次超短期融资券的发行行为 募集说明书 指本公司为本期超短期融资券的发行而根据有关法律法 规制作的山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2018 年度第 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 5 三期超短期融资券募集说明书 人民银行指中国人民银行 交易商协会指中国银行间市场交易商协会 上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司 主承销商指华夏银行股份有限公司 承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由主承 销商和其他承销团成员组成的承销团 承销协议 指主承销商与发行人为本次发行签订的山东晨鸣纸
12、业 集团股份有限公司 2017-2019 年度超短期融资券承销协 议 余额包销 指主承销商在主承销协议所规定的承销期结束后，将未 售出的本期超短期融资券全部自行购入的承销方式 集中簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承 销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录承销 团成员/投资人认购债务融资工具利率（价格）及数量意 愿，按约定的定价和配售方式确定最终发行利率（价格） 并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实 现形式，通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流 程线上化处理。 北金所指北京金融资产交易所有限公司 簿记管理人 簿记管理人指制定集中簿记建档流程及负责具
13、体集中簿 记建档操作的机构，本期超短期融资券发行期间由华夏 银行股份有限公司担任 实名记账式超短期融 资券 指采用上海清算所的登记托管系统以记账方式等级和托 管的超短期融资券 管理办法 指中国人民银行于 2008 年 4 月 15 日颁布施行的银行 间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法 工作日 指国内商业银行的对公营业日（不包括法定节假日或休 息日） 节假日指国家规定的法定节假日和休息日 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 6 元指人民币元 近三年及又一期2014-2016 年及 2017 年三季度 铜版纸 又称涂布印刷纸。是以原纸涂布白色涂料制成的高
14、级印 刷纸。主要用于印刷高级书刊的封面和插图、彩色画片、 各种精美的商品广告、样本、商品包装、商标等 轻涂纸 又称充分纸，是指一类克重较低的涂布加工纸，一般在 52-70g/m2。 这种纸的正反面都涂布了一层薄薄的涂料 （由 碳酸钙和阳离子淀粉组成），再经过超级压光，以改善 它的物理性能和印刷适性。这种纸的化学成分中，针叶 木长纤维漂白化学浆占 40%，机械木浆占 60% 新闻纸 又称白报纸，是报刊及书籍的主要用纸。适用于报纸、 期刊、课本、连环画等正文用纸。新闻纸的特点有：纸 质松轻、有较好的弹性；吸墨性能好，保证了油墨能较 好地固着在纸面上；纸张经过压光后两面平滑，不起毛， 从而使两面印迹
15、比较清晰而饱满；有一定的机械强度； 不透明性能好；适合于高速轮转机印刷 涂布白纸板 指单面或双面均用漂白纸浆并经涂布处理，中层用废纸 浆或其他纸浆制成的纸板 白卡纸 是一种坚挺厚实、定量较大，完全用漂白化学制浆制造 并充分施胶的单层或多层结合的纸，适于印刷和产品的 包装 箱板纸 又称牛皮卡纸，是纸箱用纸的主要纸种之一。箱板纸的 用途，主要是与瓦楞纸芯粘合后制成瓦楞纸箱，用来包 装家用电器、日用百货、针棉织物、文化用品、中西成 药的外包装等 瓦楞纸 是由面纸、里纸、芯纸和加工成波形瓦楞的瓦楞纸通过 粘合而成。根据商品包装的需求，瓦楞纸板可以加工成 单面瓦楞纸板、三层瓦楞纸板、五层、七层、十一层等
16、 瓦楞纸板 COD 排放标准 化学需氧量（COD）是指废水中能被氧化的物质在被化 学氧化剂氧化时，所需要的氧量，以氧的毫克/升作为单 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 7 位 NBSK 北方漂白软木牛皮浆，为 Northern Bleached Softwood Kraft Pulp 简称 BHKP漂白硬牛皮纸浆，为 Bleached Hard Kraft Pulp 简称 BCTMP漂白化学热磨机械浆 山东晨鸣纸业集团股份有限公司 2018 年度第三期超短期融资券募集说明书 8 第二章投资风险提示及说明第二章投资风险提示及说明 本期超短期融资券无担保，风险由投资人自行承担。投资人购买本期超短期 融资券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判 断。 本期超短期融资券依法发行后， 因发行人经营与收益的变化引致的投资风险， 由投资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承 销团成员不承担兑付义务及任何连带责任。 投资者在评价和认购本期超短期融资 券时，应特别认真地考虑下列各种风险因素： 一
