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1、1 声明声明 本公司发行本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商本公司发行本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商 协会注册协会注册， 注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价注册不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价 值作出任何评价值作出任何评价， 也不代表对本期债务融资工具的投资风险作出也不代表对本期债务融资工具的投资风险作出 任何判断任何判断。 投资者购买本期债务融资工具投资者购买本期债务融资工具， 应当认真阅读本募集应当认真阅读本募集 说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性说明书及有关的信息披露文件，对信息披露的真实性、准确性、 完整性和及时性进行独立分析完整
2、性和及时性进行独立分析，并据以独立判断投资价值并据以独立判断投资价值， 自行自行 承担与其有关的任何投资风险。承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书本公司董事会已批准本募集说明书， 全体董事承诺其中不存全体董事承诺其中不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、 完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保会计机构负责人保 证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。证本
3、募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的债务受让等合法手段取得并持有本公司发行的债务 融资工具，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约融资工具，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约 定。定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履 行义务，接受投资者监督。行义务，接受投资者监督。 截至募集说明书签署日截至募集说明书签署日， 除已披露信息外除已披露信息外， 无其他影响偿债无其他影响偿债 能力的重大事项。能力的重大事项。 1 目录目录 第一章第一章 释义释
4、义4 第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明7 一、债务融资工具的投资风险7 二、发行人相关风险7 第三章第三章 发行条款发行条款16 一、主要发行条款16 二、发行时间安排17 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用19 一、募集资金主要用途19 二、偿债资金来源及保障措施19 三、公司承诺24 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况25 一、发行人基本情况25 二、发行人历史沿革及股本变动情况25 三、发行人股权结构及实际控制人情况26 四、发行人重要权益投资情况28 五、发行人内部治理及组织机构设置情况34 六、发行人董事、监事及高管人员情况42 七、发行人主营业务情况47 八、发
5、行人主要在建项目情况79 九、 发行人拟建项目84 十、发行人业务发展战略85 十一、行业状况86 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况98 一、发行人财务报告编制及审计情况98 二、发行人近三年及一期主要财务数据99 三、发行人资产负债结构及现金流分析111 四、发行人盈利能力分析125 五、发行人偿债能力分析127 六、发行人资产运营效率分析128 七、发行人有息债务情况128 八、发行人 2016 年度关联交易情况135 九、重大或有事项139 十、受限资产情况142 十一、发行人金融衍生品情况146 十二、发行人重大投资理财产品146 十三、发行人海外投资情况146 四川
6、省交通投资集团有限责任公司2017年度第二期中期票据募集说明书 2 十四、发行人直接债务融资计划146 十五、发行人涉及地方政府性债务项目的专项尽职调查情况146 第七章第七章 发行人发行人 2017 年度年度 1-9 月月经营及财务状况经营及财务状况147 一、发行人各业务板块经营状况147 二、发行人财务状况149 三、发行人主要银行授信情况150 四、发行人重大事项情况150 第八章第八章 发行人资信状况发行人资信状况151 一、对公司主体评级结果及摘要151 二、发行人其他资信情况153 第九章第九章 债务融资工具信用增进债务融资工具信用增进157 第十章第十章 税项税项158 一、增
7、值税158 二、所得税158 三、印花税158 第十一章第十一章 发行人信息披露工作安排发行人信息披露工作安排159 一、发行前的信息披露159 二、债务融资工具存续期内重大事项的信息披露159 三、债务融资工具存续期内定期信息披露160 四、本息兑付事项161 第十二章第十二章 投资者保护机制投资者保护机制162 一、违约事件162 二、违约责任162 三、投资者保护机制162 四、不可抗力167 五、弃权168 第十三章第十三章 发行有关机构发行有关机构169 一、发行人169 二、 承销团169 三、托管人172 四、审计机构172 五、信用评级机构172 六、发行人法律顾问172 七、
8、技术支持机构173 第十四章第十四章 备查文件备查文件174 一、备查文件174 二、文件查询地址174 四川省交通投资集团有限责任公司2017年度第二期中期票据募集说明书 3 附录附录:发行人主要财务指标计算公式发行人主要财务指标计算公式175 四川省交通投资集团有限责任公司2017年度第二期中期票据募集说明书 4 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 交投集团/本公司/公 司 指四川省交通投资集团有限责任公司 非金融企业债务融 资工具/债务融资工 具 指 具有法人资格的非金融企业在全国银行间债券市场 发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券
9、中期票据指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具 短期融资券指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的，约定在一年内还本付息的债务融资工具 超短期融资券指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行 的，约定在 270 天内还本付息的债务融资工具 募集说明书指 发行人为本期债务融资工具的发行而根据有关法律 法规制作的四川省交通投资集团有限责任公司 2017 年度第二期中期票据募集说明书 人民银行指中国人民银行 交易商协会指中国银行间市场交易商协会 上海清算所指银行间市场清算所股份有限公司 银行间市场指全国银行间债券市场 北金所指北京
10、金融资产交易所有限公司 簿记管理人指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操 作的机构 主承销商指成都银行股份有限公司 承销团指 主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由主 承销商和承销团其他成员组成的承销团 四川省交通投资集团有限责任公司2017年度第二期中期票据募集说明书 5 簿记建档指 指发行人和主承销商协商确定利率 （价格） 区间后， 承销团成员/投资人发出申购定单， 由簿记管理人记 录承销团成员/投资人认购债务融资工具利率（价 格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定最 终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中簿记 建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中簿记建 档系统实现簿
11、记建档过程全流程线上化处理。 承销协议指 发行人与主承销商、联席主承销商签订的银行间 债券市场非金融企业债务融资工具承销协议 余额包销指 本期债务融资工具的主承销商按照银行间债券市 场非金融企业债务融资工具承销协议的约定，在 规定的发行日后，将未售出的债务融资工具全部自 行购入 持有人会议指 在出现应急事件后，投资者为了维护债权利益而召 开的会议 债务融资工具管理 办法 指 中国人民银行颁布的银行间债券市场非金融企业 债务融资工具管理办法 节假日指国家规定的法定节假日和休息日 工作日指商业银行的对公营业日（不包括节假日） 元指人民币元 国资委指国务院国有资产监督管理委员会 国家发改委指国家发展
12、和改革委员会 四川省国资委指四川省政府国有资产监督管理委员会 四川省发改委指四川省发展和改革委员会 四川发展指四川发展（控股）有限责任公司 四川铁投指四川省铁路产业投资集团有限责任公司 四川省交通投资集团有限责任公司2017年度第二期中期票据募集说明书 6 川高公司指四川高速公路建设开发总公司 港航公司指四川省港航开发有限责任公司 成渝公司指四川成渝高速公路股份有限公司 九寨黄龙机场公司指四川九寨黄龙机场有限责任公司 形象进度指 在建工程项目建设进度，工程口径上统计的完工进 度 出川达海指四川省公路及水运航道与周边省市公路及水运航道 7 第二章第二章风险提示及说明风险提示及说明 本期债务融资工
13、具无担保， 债务融资工具按期足额兑付取决于发行人的信用及 偿债能力。投资者在评价和购买本期债务融资工具时，应认真考虑下述各项相关 风险因素： 一、债务融资工具的投资风险一、债务融资工具的投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期债务融资工具存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济 政策的变动等因素会引起市场利率的波动， 市场利率的波动将对投资者投资本期 债务融资工具的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期债务融资工具将在银行间市场上进行交易， 在转让时可能由于无法及时 找到交易对手而难以将债务融资工具变现，存在一定的流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风
14、险 本期债务融资工具不设担保，按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在本 期债务融资工具的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人 的经营活动产生重大负面影响， 进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够 的资金，将可能影响本期债务融资工具按期、按时足额支付本息。 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、资本支出压力较大的风险、资本支出压力较大的风险 作为四川省内交通领域的投资建设及运营主体，发行人承担了省内大量公 路、 港口、 航道及以航道为主的航电枢纽交通基础设施的投资、 建设和营运工作。 2017年至2020年，发行人在建及拟建项目计划投资额3
15、,330亿元，其中公路板块 在建及拟建项目计划投资额1378亿元， 港口航电板块在建及拟建项目计划投资额 552亿元。公司面临较大投资压力。因此，发行人未来资本性支出较大，总体债 务负担较重。 2、抵质押资产规模较大的风险、抵质押资产规模较大的风险 截至 2017 年 3 月末，发行人抵质押贷款余额总计 1,061.89 亿元，与之对应 的抵质押资产包含高速公路、航电资产等；上述抵质押资产账面价值约 1,849.72 四川省交通投资集团有限责任公司2017年度第二期中期票据募集说明书 8 亿元，占发行人总资产的 64.92%，若发行人该类贷款无法按时还本付息，当上 述资产进入执行过程时，则有可
16、能对发行人的正常生产经营活动产生较大影响。 3、负债规模较高的风险、负债规模较高的风险 三年近一期， 发行人负债总额分别为 1,793.06 亿元、 1,851.20 亿元、 1,969.67 亿元和 1,999.37 亿元；资产负债率分别为 72.52%、71.49%、69.99%和 70.17%。 同时，较高的负债规模使得发行人利息保障倍数偏低，近三年发行人 EBITDA 利息保障倍数分别为 1.23、1.23 和 1.48，息税前利润对利息的保障能力较弱。若 未来宏观经济形势发生剧烈波动或发生影响发行人经营状况的重大事件， 造成发 行人融资、偿债能力下降，则有可能造成发行人资金链紧张，从而影响相关债务 的偿付，造成一定的经营风险。 4、持续融资的风险、持续融资的风险 发行人所处交通基础设施行业属于资金密集型行业，其所属公路、港口、航 道、电站等均有投资规模大、建设周期长的特点。目前公司外部融资的主要来源 为银行贷款，截至 2017 年 3 月末，发行人银行贷款余额总计 1,351.09 亿元，未 来发行人的融资能力和融资成本将对其经营产生
