[2017年整理]财务管理课后习题

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1、财务管理课后习题第一章习题 1、资料 1：MC 公司生产经营甲产品， 2012 年年初应收账款和各季度预测的销售价格和销售数量等资料见下表：季度 1 2 3 4 收现率单价 65 65 65 65应收账款年初值 当季度 下季度甲产品销售量 800 1000 1200 1000 19000 60% 40%资料 2：年初产成品存货量 80，年末产成品存货量 120，预计季末产成品存货量占下季度销量的 10%。另外，年初产成品单位成本为 40 元/ 件。资料 3：生产甲产品使用 A 材料，1、2、3 季度的生产甲产品对于 A 材料的消耗定量均为 3，4 季度的消耗定量为 4。年初 A 材料存货量为

2、1500，年末存货量为 1800，预计期末材料存货量占下季度需用量的 20%，材料价款当期支付 60%，下期支付 40%。应付账款年初余额 4400，材料销售单价为 4 元/ 件。资料 4：单位产品工时定额为 3，单位工时工资率前 3 季度均为 3，第 4 季度为 4。全部费用当季支付。资料 5：变动制造费用的工时分配率为 1.2，预计年度固定制造费用合计6000，其中折旧费用为 1200。需用现金支付的费用当季支付。资料 6：变动管理和销售费用的单位产品标准费用额为 4，全年的固定管理和销售费用为 10000，其中折旧费用为 2000。需用现金支付的费用当季支付。资料 7：季度末现金最低限额

3、为 2000。银行借款利息为 5%。预计缴纳全年所得税费用为 10000 元，各季度平均分配。期初现金余额为 2400。产成品存货采用先进先出法计价。【要求】：编制经营预算、现金预算和预计利润表。销售预算季度 1 2 3 4 全年单价销量销售额销售现金收入预算季度 1 2 3 4 全年期初应收账款1234合计期末应收账款生产预算季度 1 2 3 4 全年销量加：期末减：期初产量直接材料预算季度 1 2 3 4 全年 产量 消耗定量 需用量 加：期末 减：期初 购买量 单价 购买额 购买材料现金支出预算季度 1 2 3 4 全年期初应付账款1234合计期末应付账款直接人工预算季度 1 2 3 4

4、 全年 产量 标准工时总工时单位工资率工资总额制造费用预算季度 1 2 3 4 全年 总工时工时分配率变动制造费用固定制造费用合计折旧付现制造费用产品成本预算期末产成品 单位成本 数量 合计直接材料 直接人工变动制造费用合计产品成本销售和管理费用预算季度 1 2 3 4 全年 销量标准成本变动销管费用固定销管费用合计折旧付现费用现金预算项目 1 2 3 4 全年 期初现金余额加：现金收入合计减：现金支出直接材料直接人工制造费用管/销费用所得税合计现金余缺利润表项目 金额销售收入变动成本产品成本期间成本变动成本合计边际贡献固定成本制造费用期间成本固定成本合计营业利润减：所得税净利润习题 2、某公

5、司制造费的成本性态如下表所示：若企业正常生产能力为 10000 小时，试用列表法编制该企业生产能力在 70%-110%范围内的弹性制造费用预算(间隔为 10%)？若企业 5 月份实际生产能力只达到正常生产能力的 80%，实际发生的制造费用为 23000，则其制造费用的控制业绩为多少?习题 3、东方公司 2011 年度制造费用的项目如下：间接人工：基本工资为 3000元，另外每个工时补助津贴为 0.1 元，物料费：每工时负担 0.15 元。折旧费5000 元，维护费：固定的维护费为 2000 元，另外每个工时负担 0.08 元，水电费固定的部分为 1000 元，另外每个工时负担 0.2 元。要求

6、：根据上述资料为该企业在生产能力为 30006000 工时的相关范围内，采用列表法编制一套能够适应多种业务量的制造费用弹性预算（间隔为 1000 工时）。第二章1. 某人在 2008 年 1 月 1 日存人银行 1000 元，年利率为 3。要求计算：(1)每年复利一次，2010 年 1 月 1 日存款账户余额是多少?(2)每季度复利次，2010 年 1 月 1 日存款账户余额是多少?(3)若 1000 元，分别在 2008 年、2009 年和 2010 年 1 月 l 日存入 250 元，仍按3%利率，每年复利一次，求 2010 年 1 月 1 日余额?(4)假定分 4 年存入相等金额，为了达

7、到第一问所得到的账户余额，每期应存入多少金额?(5)假定第三问为每季度复利一次，2010 年 1 月 1 日余额是多少?(6)假定第四问改为每季度复利一次，每年应存入多少金额2. 某公司拟购置一处房产，房主提出两种方案：(1) 从现在起，每年年初支付 20 万元，连续支付 10 次，共 200 万元。(2) 从第 5 年开始，每年年初支付 25 万元，连续支付 10 次，共 250 万元。要求计算：假设该公司的资金成本率（即最低报酬率）为 8%，你认为该公司应选择哪个方案？3.甲投资者准备从证券市场购买 A、B、C、D 四种股票组成投资组合。已知A、B、C、D 四种股票的 系数分别为 1.5、

8、1.8、2.5、3。现行国库券的收益率为 5%，市场平均股票的收益率为 12%。要求：(1)分别计算这四种股票的必要收益率;(2)假设该投资者准备长期持有 A 股票。A 股票当前的每股股利为 6 元，预计年股利增长率为 5%，当前每股市价为 35 元。是否应该投资 A 股票?(3)若该投资者按 2:3:5 的比例分别购买了 A、B、C 三种股票，计算该投资组合的 系数和预期收益率。(4)若该投资者按 1:2:2 的比例分别购买了 B、C、D 三种股票，计算该投资组合的 系数和预期收益率。(5)根据上述(3)和(4)的结果，如果该投资者想降低风险，应选择哪一投资组合?4.甲企业计划利用一笔长期资

9、金投资购买股票。现有 M 公司股票、 N 公司股票、L 公司股票可供选择，甲企业只准备投资一家公司股票。已知 M 公司股票现行市价为每股 3.5 元，上年每股收益为 0.2 元，股利支付率为 75，假设留存收益均用于投资，新增投资报酬率为 24。 N 公司股票现行市价为每股 7 元，上年每股收益为 0.6 元，股利支付率为 100，预期未来不增长。L 公司股票现行市价为 4 元，上年每股收益 0.4 元，股利支付率为 50不变，预计该公司未来三年净利润第 1 年增长 14，第 2 年增长 14，第 3 年增长 5。第 4 年及以后将保持每年 2的固定增长率水平。甲企业所要求的投资必要报酬率为1

10、0。要求：（1）利用股票估价模型，分别计算 M、 N、L 公司股票价值；（2）代甲企业作出股票投资决策。第三章1.某工业投资项目建设期为 1 年，运营期为 10 年，原始投资 1500 万元，其中，在建设起点发生固定资产投资 1100 万元，发生无形资产投资 100 万元，在建设期末垫支流动资金 300 万元，全部投资的来源均为自有资金。该项目固定资产的寿命期为 10 年，按直线法计提折旧，期满有 100 万元的净残值；无形资产投资在运营期内平均摊销，流动资金于终结点一次收回。预计项目投产后，每年发生的相关营业收入（不含增值税）为 1000 万元，外购原材料、燃料和动力费 440 万元，职工薪

11、酬 40 万元，修理费 18 万元，其他费用 2 万元。该项目营业税金及附加为 64.52 万元，该项目所得税税率为 25%。折现率为 10%要求计算项目的下列指标并评价该方案的财务可行性：（1）项目计算期；（2）固定资产年折旧额、无形资产年摊销额；（3）运营期每年经营成本、不包括财务费用的总成本费用、息税前利润；（4）各年的税后净现金流量；（5）静态投资回收期（税后） ；（6）净现值、净现值率、现值指数（税后） ；（7）内含报酬率（税后） 。2. 某公司于 2011 年 1 月 1 日购建设备一台，一次性投资 800 万元，预计期末残值 40 万元，设备寿命 10 年，采用直线法按 10 年

12、计提折旧（均符合税法规定） 。该设备于购入当日投入使用。预计未来十年中每年带来息税前利润 160万元。要求：（1）预测该项目各年净现金流量。(2) 计算该项目静态投资回收期。（3）计算该项目的投资收益率。（4）计算该项目的净现值。（5）计算该项目的内含报酬率3.某企业目前生产中正在使用的一台设备原值 46 000 元，已使用 4 年，预计还可使用 6 年，最终残值为 900 元，每年运行成本为 3 500 元，若目前出售可作价 29 658 元。现在市场上有一同类性能优良的新机器，售价 52 186 元，预计使用 10 年，最终残值 3 000 元，每年运行成本为 2 000 元。企业要求的投

13、资报酬率至少要达到 15。要求进行是否更新旧设备的决策。4.某项目投资的现金流量及概率见下表所示，已知无风险报酬率为8%，要求用肯定当量法计算该方案的净现值。年份 现金流量（元） 概率0 8 000 112312 00015 00021 0000.20.60.2第四章营运资金管理1.某公司预测的年度赊销收入净额为 2 400 万元，应收账款周转期为 30 天，变动成本率为 75，资金成本为 8。试计算该企业应收账款的机会成本。2.某企业生产甲产品的固定成本为 80000 元，变动成本率为 60。该企业有两种信用标准可供选择若采用 A 标准，则其坏账损失率为 5销售收入为 400 000 元，平

14、均收账期为 30 天，可能的收账费用为 3 000 元；若采用 B 标准，则其坏账损失率为 10，销售收入为 600 000 元，平均收账期为 45 天，可能的收账费用为 5 000 元。企业的综合资金成本为 10。试对信用标准进行选择。3.某企业计划年度甲材料耗用总量为 7 200 公斤，每次订货成本为 800 元，该材料的单价为 30 元公斤，单位储存成本为 2 元。要求:(1)计算该材料的经济采购批量，(2)若供货方提供商业折扣，当一次采购量超过 3 600 公斤时，该材料的单价为 28 元公斤，则应一次采购多少较经济?4.某商业企业购进甲商品 10 000 件，不含税进价 35 元，单

15、位售价 58.5 元，经销该商品的固定储存费用为 20 000 元，销售税金及附加 30 000 元，每日变动储存费为 400 元，增值税税率为 17。要求: (1)计算该批商品的保本储存期；(2)若该企业欲获利 50 000 元，计算其保利储存期。第五章1.已知：某公司 2011 年销售收入为 20000 万元，销售净利润率为 12%，净利润的 60%分配给投资者。2011 年 12 月 31 日的资产负债表（简表）如下： 资产负债表（简表） 2011 年 12 月 31 日 单位：万元资产 期末余额 负债及所有者权益 期末余额 货币资金 应收账款存货 固定资产 无形资产 1000 3000

16、 6000 7000 1000 应付账款 应付票据 长期借款 实收资本 留存收益 1000 2000 9000 4000 2000 资产总计 18000 负债与所有者权益总计 18000 该公司 2012 年计划销售收入比上年增长 30%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值 148 万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。公司如需对外筹资，可按面值发行票面年利率为 10%、期限为 10 年、每年年末付息的公司债券解决。假定该公司 2012 年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，公司债券的发行费用可忽略不计，适用的企业所得税税率为 25%。 要求： (1)计算 2012 年公司需增加的营运资金。 (2)预测 2012 年需要对外筹集的资金量。 (3)计算发行债券的资本成本。 【答案及解析】 （1）2012 年公司需增加的营运资金 =2000030%（1