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1、,财务报表阅读技巧, 目 录 ,一、三大主表简介 1、资产负债表 2、损益表 3、现金流量表 4、四大附表 二、公司财务报表分析 1、财务分析基本方法 2、财务比率分析 3、现金流量分析, 目 录 ,三、公司财务包装技巧分析 1、财务包装的概念 2、财务包装的动机 3、财务包装的方法与技巧 4、财务包装原因分析 5、如何识别财务包装 四、如何完善公司法人治理结构加强财务监控 1、法人治理结构模式比较 2、集团公司财务监控构架,一、三大主表简介,会 计,零星计算为“计”， 总合计算为“会”。 “会”和“计”都是计算的意思，但“会”有总计之意。,财 务 报 表,明明白白我的“帐” 资产负债表 秋后
2、算帐 损益表 企业是个蓄水池，钱有进也有出 现金流量表,一、三大主表简介,1、资产负债表 2、损益表 3、现金流量表 4、四大附表,1、资产负债表,反映企业在某一特定日期财务状况的报表 理论依据：“资产=负债+所有者权益” 时点报表,静态报表 报表内的项目按流动性大小排列。,（1）资产负债表提供的信息,公司所掌握的经济资源 公司所负担的债务 公司的偿债能力 公司所有者所享有的权益 公司未来的发展趋势,（2）资产负债表的结构和形式,表头：报表名称、编报单位、编制日 期、货币计量。 表体：资产负债表具体内容 脚注：对报表补充说明 结构形式：报告式、帐户式,（3）资产负债表基本结构,帐户式（中国）
3、资产负债表 单位：年月日 货币,负 债 资 产 所有者权益,（3）资产负债表基本结构,报告式 资产负债表 单位: 年月日 货币:,资产 负债 所有者权益,（4）资产负债表阅读,资产分为：流动资产 长期投资 固定资产 无形资产 其他资产,资 产,资 产： 是过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。,流 动 资 产,流动资产企业的“王牌军” 现金、银行存款、应收帐款、应收票据、存货。 现金 锁在保险柜里的资产 银行存款 写在存折上的资产，存在银行里的钱,应收帐款 别人欠你的钱，他知你知，除发票外再无其他证据，防君子不防小人。“一个都不能少”。 应收票据 别人欠
4、你的钱，他知你知，白纸黑字，盖章加印。 存货 公司里的库存，“还有多少隔夜粮”,固 定 资 产,固定资产 企业的硬件 固定资产折旧 给固定资产买份养老保险 固定资产的改良 医疗保险 固定资产的处置 旧的不去，新的不来。,无 形 资 产,无形资产 不具有实物形态的资产，也就是那种看不见漠不着，但确实存在的，一般很难用多少钱来衡量的资产，只有在特定情况下才能计算其价值。,专利权 就是政府对人们在种产品的造型、配方、结构、制造工艺或程序的发明上给予其在制造、使用和出售等方面的专门的权利。 版权 是国家对作者创作的作品以及出版商给予在一定年限中发表、出版和发行作品的权利。,商标权 就是企业拥有的为了把
5、自己的产品与其他企业产品而加的特殊标志或图案的一种专利。 商誉 就是企业的声誉。由于企业的产品质量、管理、财务状况、资金信誉以及职工的素质和工作效率等方面，处于同行业中较优秀的地位，在消费者中有较高的信誉，企业的盈利能力也较强。,负 债,负债： 是指过去的交易或事项形成的现时的义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。 负债分为： 流动负债 长期负债,风水轮流转，我也欠人钱企业负债 通融才能融通短期融通资金（应付帐款、应付票据、短期借款） 肥了小家，别忘大家应付工资及福利,“税税”平安应交税金 不怕一万，就怕万一或有负债 举债经营可不是赌博长期负债 国有企业的“国库券”公司债券,所有者权益是
6、企业所有者对企业净资产的要求权。 净资产=资产-负债。 所有者权益分为： 股本（实收资本） 资本公积 盈余公积 未分配利润,所 有 者 权 益,老板权益的支点所有者权益的构成 我和投资有个约会实收资本 天上掉下个大馅饼资本公积 厚积才能薄发盈余公积、未分配利润 我是股东我怕谁股份公司股东,2、损益表（利润表）,反映公司在一定期间的经营成果及其 分配情况的报表。 理论依据：“收入-费用=损益”。 动态报表、期间报表 报表内项目按收入、成本、费用、利 润排列,（1）利润表提供的信息,反映公司获利情况 反映公司利润的构成 反映税金交纳情况 预测公司未来发展趋势,（2）利润表的结构和形式,表头：报表名
7、称、编制单位、编制日 期、货币计量等 表体：损益表具体项目 结构形式： 单步式损益表 多步式损益表,（3）利润表基本结构,单步式结构 利润表（损益表） 单位： 年月 货币：,收入类： 费用与支出类： 利润（亏损）：,（3）利润表基本结构,多步式结构（中国） 利润表 单位： 年月 货币：,一、产品销售收入 二、产品销售利润 三、营业利润 四、利润总额 五、净利润,“ 问君焉的富如许，为有源头活钱来”营业收入 “人无横财不富，马无夜草不肥”营业外收入 “不经历风雨，怎么见彩虹”成本费用 “无心插柳柳成荫”利润,（4）净利润的计算过程,净利润=利润总额-所得税 利润总额=主营业务利润+其他业务利润+
8、投资净 收益+营业外收支净额 主营业务利润=销售利润-管理费用-销售费用-财务费用 销售利润=销售净收入-销售成本-销售税金及附加 销售净收入=销售收入-销售折扣折让-销售退回,（5）损益表的阅读,表达公司在一定期间的经营成果。 赚了多少？赔了多少？ 成本多少？费用多少？ 毛利多少？上交税金多少？,3、现金流量表,反映公司一定会计期间内有关现金和现金等价物流入和流出的信息。 理论依据： 现金净流量=现金流入现金流出 动态报表，期间性报表,（1）现金流量表提供的信息,反映净收益与现金余额的关系 预测未来现金流量 评价企业取得和运用现金的能力 确定企业支付利息、股利及到期债务 能力 表明公司生产性
9、资产组合的变化情况,（2）现金流量表的结构和形式,表头：报表名称、编制单位、编制日期、货币计量等。 表体：现金流量表具体项目。 结构形式： 直接法 间接法,（3）现金流量表基本结构,间接法 现金流量表 单位： 年度 货币：,1、经营活动净流量 净利润 +（-）调整项目 2、投资活动净流量 3、筹资活动净流量 合计,（3）现金流量表基本结构,直接法（中国） 现金流量表 单位： 年度 货币：,一、 经营活动产生的现金净流量 二、投资活动产生的现金净流量 三、筹资活动产生的现金净流量 四、汇率变动对现金的影响 五、现金及现金等价物净增加额,（4）现金流量表的阅读,反映公司净收益的质量 反映公司运营现
10、金的能力 反映公司的偿债能力 反映公司未来支付股利的能力 现金流量表起着利润表和资产负债表 之间的纽带和桥梁作用,（5）三大主表之间的相互关系,资产负债表,损益表,利润分配表,资产负债表,现金流量表,期初 期间 期末,4、四大附表,股东权益增减变动表 应交增值税明细表 利润分配表 分部营业利润和资产表,（1）股东权益增减变动表,反映公司年末股东权益增减变动情况 结构： 股东权益增减变动表 单位： 年度 货币：,一、股本 二、资本公积 三、法定和任意盈余公积 四、法定公益金 五、未分配利润,（2）应交增值税明细表,反映公司全年应交增值税情况 结构： 应交增值税明细表 单位： 年月 货币：,一、应
11、交增值税 二、未交增值税,（3）利润分配表,反映公司利润分配情况和年末未分配利润的结余情况 利润分配表 单位： 年度 货币：,一、净利润 二、可供分配的利润 三、可供股东分配的利润 四、未分配利润,（4）分部营业利润和资产表,反映公司中不同行业，不同地区经营业务的收入、成本、费用、税金、营业利润总额以及现金流量的情况 结构： 分部营业利润和资产表 单位： 年度 货币：,1、行业、地区 2、行业、地区,总 结,通过阅读资产负债表，了解公司财务状况，对公司偿债能力，资本结构是否合理，流动资金是否充足作出判断。 通过阅读损益表，了解公司盈利能力。经营效率，对公司在行业中的竞争地位，持续发展能力作出判
12、断。 通过阅读现金流量表，了解公司的支付能力和偿债能力，以及公司对外部资金的需求情况，了解公司当前财务状况，预测公司未来的发展前景。,企业的健康证明资产负债表分析 企业的真功夫损益表分析 一表“人财”现金流量表分析,二、公司财务分析,公司财务分析基本方法,趋势分析法 比率分析法 因素分析法 差额分析法,趋势分析法,趋势分析法： 趋势分析法又称水平分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度来说明企业财务状况和经营成果的变动趋势的一种方法。 1、分析引起变化的原因 2、变动的性质 3、预测企业未来发展前景,趋势分析法,一、重要财务指标的比较。 重要财务指
13、标的比较。是将不同时期财务报告中的相同指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及变动幅度，考察其发展趋势，预测其发展前景。 1、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值。 2、环比动态比率=分析期数值/前期数值,趋势分析法,二、会计报表比较 会计报表比较是将连续数期的会计报表的金额并列起来，比较其相同指标的增减变动金额和幅度，据以判断企业财务状况和经营成果发展变化的一种方法。 1、资产负债表比较 2、利润表比较 3、现金流量表比较,趋势分析法,三、会计报表项目构成的比较 会计报表项目构成的比较将会计报表中的某个总体指标作为100%，再将该项目各个组成部分与总体相比较得出百分比，从而来比较个各项
14、目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。 1、纵向比较 2、横向比较,比率分析法,比率分析法是把一些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动程度的分析方法。 1、构成比率=组成部分数值/总体数值 2、效率比率：反映投入产出关系 3、相关比率：反映有关经济活动的相互关系。,资产结构分析 资本结构分析 盈利结构分析, 例子：某上市公司1998年报中存货结构分析（万元） 项目期初期末 原材料 626 23.5% 307 7.9% 低值易耗品 44 1.7% 52 1.3% 库存商品 2039 74.8% 3513 90.8% 合计 2079 100% 3872 100%
15、 *公司存货中库存商品占有很大比重 *期末存货增加系库存商品增加所致 *公司存货出现积压、销售可能有问题, 例如某商业类上市公司几年来营业收入与毛利率（万元）变动趋势如下： 年份 1998 1997 1996 1995 主营业务收入 35727 35124 33896 31000 毛利率（% ） 11.7% 12.3% 14.1% 14.5% *四年来主营业务小幅增长，毛利率不断下降。 *毛利率下降速度快于主营业务下降速度，公司业绩短期内难以改善。,比率分析法,同一张报表或不同报表中的相关项目进行对比得出相关比率，它表明这些项目之间的逻辑关系。 偿债能力分析 获利能力分析 经营效率分析 发展能力分析 上市公司指标,“欠债还钱，天经地义”,1997年八佰伴国际集团在香港宣告破产。 原因：负债过度 1982年起，发行了大量的可转换债券和附认股权债券，共募集资金870亿日元。 19
