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1、财务比率与财务报表分析,PPT模板下载： 行业PPT模板： 节日PPT模板： PPT素材下载： PPT背景图片： PPT图表下载： 优秀PPT下载： PPT教程： Word教程： Excel教程： 资料下载： PPT课件下载： 范文下载： 试卷下载： 教案下载： 2014112405 田龙柯 2014112414,企业的三大主要职能？,2019/3/8,市场营销,运营管理,财务会计,对于包括投资人、债权人、管理者在内的许多人来说，必须掌握财务分析的技能，特别是对公司内部的管理者，只有掌握这种技能，才能自己诊断公司的症状，开出治疗药方，并能预测其经营活动的财务成果。 不完全懂得财务分析的经营
2、者， 就好比是个不能得分的球员。,3,目录,1 财务报表分析的概念 2 财务比率分析 3 财务报表综合分析方法 4 编制财务报表分析报告,1、财务报表分析的概念,财务报表分析是指以财务报表和其他资料（报表附注、财务情况说明、审计）为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的财务状况、经营成果及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来、帮助各利益关系人改善决策。 财务报表主要包括：资产负债表、利润表、现金流量表。,资产负债表,会企01表,单位名称 20XX年X月X号 单位：,2019/3/8,功能 提供企业在某一特定时点所拥有的全部资产、负债和所有者权益的存量及其结构 关系 资
3、产=负债+所有者权益 作用 有助于管理者了解某一时点上各类资产和负债的规模、结构及其数量对应关系，明确个人和企业受托责任和义务，作出基于优化结构、降低风险和提高运营效率的判断和决策。,利润表,会企02表,单位名称 20XX年X月X日 单位：,功能 提供企业在某一特定期间内所实现的利润或发生亏损数量 关系 当期收入及收益-当期成本及费用=当期损益 作用 有助于管理者了解本期取得的收入和发生的产品成本、各项期间费用及税金（不含增值税），了解盈利总水平和各项利润来源及其结构，把握经营策略。,现金流量表,会企03表,单位名称 20XX年X月X日 单位：,功能 提供企业在某一特定期间内有关现金及现金等价
4、物的流入和流出的信息关系 关系 现金流入量-现金流出量=当期现金持有量的变动 作用 有助于管理者了解收益质量、取得和运用现金的能力、支付债务本息和股利的能力和预测未来现金流量,2、财务比率分析 2.1 反映偿债能力的财务比率 流动比率 速动比率 短期偿债能力 现金比率 现金到期债务比率 现金流动负债比率 偿债能力分析 资产负债率 权益乘数 长期偿债能力 产权比率 有形净值债务比率 已获利息倍数,短期偿债能力的影响因素,应收款项的变现速度 从流动性角度来看，应收帐款周转率越高、表明收款迅速， 还可以减少收账费用和坏账损失，表明企业资金流动性高、偿付 能力强。 存货变现速度 一般企业为了维持生产或
5、销售的需要都会将存货控制在一定 水平上，因此存货周转率越高意味着资产的流动性好，会有大量 的流动资金在未来注入企业。 其他因素 可动用的银行贷款指标；准备很快实现的长期资产；偿债能 力声誉；承担担保责任引起的债务；未做记录的或有负债。,企业长期偿债能力的影响因素,企业的资本结构 资本结构决定了企业偿债压力的大小，改变资本结构是减 轻或加重企业偿债压力的关键，即增加权益资本相对减少负债 资本从根本上提高企业的偿债能力。 企业的资产结构 企业的负债最终是要由资产来偿清的，合理的资产结构能 够最大限度发挥资产的效用，增加企业效益，是提高企业长期 偿债能力的最根本保证。 相关因素 长期租赁；担保责任；
6、或有项目,2.2 反映营运能力的财务比率：,2.3 反映盈利能力的财务比率,净利润/成本费用,是衡量企业所消耗与企业所得关系的指标,3 财务报表综合分析方法,财务报表综合分析方法主要有杜邦分析法、沃尔评分法、 雷达图分析法和财务预警分析法等。 杜邦分析法又称杜邦财务分析体系，是利用各主要财务比 率的内在联系，对企业财务状况进行综合分析和评价的方法。 以权益净利率为核心指标，重点揭示企业盈利能力及其原因。 因其最初由美国杜邦公司成功运用而得名。 特点在于：通过集中主要的财务比率自检的相互联系，全 面、系统、直观、综合地反应企业的财务状况，从而大大节省 了报表使用者的时间。,2019/3/8,权益
7、净利率,资产净利率,权益乘数,销售净利率,总资产周转率,税后净利,销售收入,销售收入,资产总额,销售收入,成本总额,流动资产,长期资产,期间费用,税 金,其他支出,货币资金,有价证券,应收账款,存 货,其他流动资产,长期投资,固定资产,无形资产,递延资产,管理费用,营业费用,财务费用,+,1,产权比率,+,负债,权益,销售成本,杜邦分析体系带来的启示,权益净利率是一个综合性最强的财务分析指标，它反应了股东财务最大化的财务管理目标，反映了所有者投入资本的盈利能力。 销售净利率是影响权益净利率的主要因素，它反映了营业收入的收益水平，提高净利润率有两个方面：开拓市场，增加营业收入；控制成本费用。 资
8、产周转率是影响权益净利率的另一因素，反映企业运用资产获取收入的能力。 权益乘数是影响权益净利率的另一因素，他反映企业的负债程度，权益乘数越高给企业带来较多的杠杆收益，同时也会带来较多 的财务风险。,贵州茅台公司基本财务数据,2019/3/8,单位：万元,（数据来源：中国上市公司咨询网）,608053.99,1976962.31,511805.78,510805.78,1446598.28,431244.61,2009,2010,505119.42,716241.67,2558757.99,703819.02,702819.02,1839877.41,该公司2009至2010年财务比率见下表,2
9、019/3/8,2009,0.517,1.35,0.2589,0.383,0.709,0.54,2010,0.500,1.39,0.2751,0.360,0.705,0.51,解析过程 ：,1、权益净利率销售净利率总资产周转率 权益乘数 2009年： 0.517= 0.709 0.54 1.35 2010年： 0.500= 0.705 0.51 1.39,3、资产净利率销售净利率总资产周转率 2009年： 0.383= 0.709 0.54 2010年： 0.360= 0.705 0.51,2、权益净利率资产净利率权益乘数 2009年： 0.517= 0.383 1.35 2010年： 0.5
10、00= 0.360 1.39,4、销售净利率净利润销售收入 2009年： 0.709= 431244.61 608053.99 2010年： 0.705= 505119.42 716241.67,5、总资产周转率净利润总资产 2009年： 0.54= 431244.61 1976962.31 2010年： 0.51= 505119.42 2558757.99,6、权益乘数 1 (1-资产负债率) 2009年： 1.35 =1 （1- 25.89） 2010年： 1.39 =1 （1- 27.51 ）,对茅台公司的综合评价,报告采用杜邦分析体系进行公司综合分析： 分析公司2009、2010年的权
11、益净利率变化情况，权益净利率下降 主要是由于资产净利率下降 又是由于销售净利率下降 主要是由于净利润率下降； 其中权益乘数上升 资产负债率上升 负债总额上升 流动负债上升。 从公司的综合能力分析可知道公司的盈利能力在减弱，而风险水平在增加。,中国北车2015年第一季度度实现营业收入17430703千元， 比2014年同一季度营业收入14687828千元多2742875千元，销售 业绩呈上升趋势。对比2015年和2014年第一季度的财务报表， 可以看出公司资产负债率仍比较高，存货周转率降低了，应收 账款周转率提高了。公司融资渠道比较通畅，但财务风险较大 ；公司总资产报酬率较低，但盈利能力较强。（
12、数据见附表）,4 财务报表分析报告 -以中国北车（601299）为例,2019/3/8,2015年一季综合能力指标,数据来源（巨潮咨询网）,2019/3/8,2014年一季综合能力指标,一、偿债能力分析 由上表可知，分析短期偿债指标流动比率和速动比率，和2014年一季度相比，2015年一季度的流动比率提高了，资产流动性变好，但仍然远远低于一般经验值2；速动比率有所降低，同样也低于一般经验值1。出现这种现象是由生产销售的特殊性和应收账款的周转速度、存货的周转速度、应收账款的变现能力以及应收账款的金额共同决定的。 而从反映长期偿债指标的资产负债率来看，2015年第一季的资产负债率是降低的，而通常资
13、产负债率的警戒线在100%，一般维持在50%较佳，所以说中国北车的资产负债是合理的。总体来说2015年一季度的偿债能力有所增强。,二、营运能力分析,反映经营效率的指标通常由三个，存货周转率降低，说明企业存货的变现速度降低，应收账款的周转率上升，总资产周转率不变。但总体来说中国北车的应收账款周转率、总资产周转率比较低，收回现金能力比较低，坏账风险较大，总资产。这也是中国北车业务自身的特性决定的。,三、盈利能力分析,和2014年一季度相比，2015年一季度的净利润率和总资产净利率都有所下滑，说明中国北车应该致力于提高自己的销售收入，同时加大对成本的费用管理。而总资产净利率较低，说明资金利用效率较低，企业在增加收入节约资金方面做的不是很好。,四、总结与建议,附表1,（数据来源：巨潮资讯网）,中国北车（601299）2015年第一季度资产负债表,单位：元,附表2,中国北车（601299）2015年第一季度利润表,单位：元,附表3,中国北车（601299）2014年第一季度资产负债表,单位：元,2019/3/8,附表4,中国北车（601299）2014年第一季度利润表,单位：元,PPT模板下载： 行业PPT模板： 节日PPT模板： PPT素材下载：www.1
