《中经网 2010年二三季度 中国金融行业分析报告》由会员分享，可在线阅读，更多相关《中经网 2010年二三季度 中国金融行业分析报告（87页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、中国经济信息网 版权：中经网数据有限公司 TEL： （010）6855 8355 FAX： （010）6855 8555 I 中国金融行业分析报告 中国金融行业分析报告 （2010 年 3 季度） （2010 年 3 季度） 出版日期：出版日期：2010 年年 11 月月 WWW.CEI.GOV.CN 编写说明 编写说明 2010 年 9 月末， 广义货币供应量 （M2） 余额为 69.64 万亿元， 同比增长 19.0%， 增幅比上月和上年末分别低 0.2 和 8.7 个百分点；狭义货币供应量（M1）余额为 24.38 万亿元，同比增长 20.9%，增幅比上月和上年末分别低 1.0 和 1
2、1.5 个百分点； 流通中货币 （M0） 余额为 4.19 万亿元， 同比增长 13.8%， 增幅比上年同期下降 2.18 个百分点。前三季度净投放现金 3610 亿元，同比多投放 1041 亿元。总体看，货 币总量仍处于较高水平运行，且增速总体有所回升，货币流动性依然较强。 前三季度，银行间市场回购累计成交 65.0 万亿元，日均成交 3458 亿元，日均 成交同比增长 22.4%；拆借累计成交 20.3 万亿元，日均成交 1077 亿元，日均成交 同比增长 48.4%。从期限结构看，市场交易短期化趋势较为明显，回购和拆借隔夜 品种的交易份额分别为 80.0%和 87.7%，分别比上年同期上
3、升 3.0 个和 4.9 个百分 点。交易所市场国债回购累计成交 4.5 万亿元，日均成交同比增长 82.6%。 前三季度，沪、深股市累计成交 35.1 万亿元，同比减少 3.7 万亿元；日均成交 1937 亿元，同比下降 8.0%。9 月末，沪、深两市流通股票市值为 15.2 万亿元，比 上年末增长 0.8%。继第一季度多次震荡后，股票市场从第二季度开始快速下行， 第三季度在波动中有所回升。 9 月末， 上证综合指数和深证综合指数分别收于 2656 点和 1169 点，比上年末分别下跌 19.0%和 2.7%。 三季度，在全球经济复苏减缓的背景下，中国经济呈现明显趋稳迹象。预计四 季度我国
4、GDP 将同比上涨 9.0%，工业增加值同比上涨 13.5%。由于粮食价格上涨 和收入分配及资源价格进一步改革的影响，再考虑到国际大宗商品价格的不确定 性，预计四季度 CPI 涨幅在 3.3%左右，全年 CPI 累计涨幅将超过 3%。 下半年央行调节流动性将以公开市场操作为主， 但为了进一步调控房地产过热 和物价持续上涨的势头，四季度央行还可能采取加息和上调存款准备金等方式强 制减少市场流动性。相对于前三季度的适度宽松，四季度货币政策将相对从紧， 回收市场流动性、降低金融风险和通胀预期成为主要任务。 中国经济信息网 中国行业分析报告金融行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （010）68
5、55 8355 FAX： （010）6855 8555 II 目 录 目 录 2010年三季度货币信贷状况.1 2010年三季度货币信贷状况.1 一、货币供应量增速有所回升，银行体系流动性总体充裕 1 二、金融机构存款增速加快，非金融企业存款增速稳步回升 3 三、金融机构贷款增速稳中趋升，住户贷款保持较快增长 4 四、金融机构贷款利率继续小幅上升 6 五、国家外汇储备增速回升，人民币汇率弹性增强 7 2010年三季度金融市场运行分析.8 2010年三季度金融市场运行分析.8 一、货币市场交易情况 8 （一）货币市场交易活跃，回购交易平稳增长，拆借交易大幅增加 8 （二）货币市场利率先抑后扬 .
6、 10 二、债券市场交易情况 . 10 （一）债券发行规模稳步增长，央行公开市场操作呈现资金净投放 . 10 （二）银行间债券市场交易平稳增长 . 13 （三）交易所政府债券累计成交额同比增长 73.2% . 15 （四）中债综合指数震荡上涨，银行间市场国债收益率曲线平坦化 . 16 （五）债券余额分析 . 18 三、股票市场交易情况 . 18 （一）股票市场交易额略有减少，股票指数波动中有所回升 . 18 （二）股票市场成交量较上年同期大幅下降，股票融资额大幅增加 . 20 四、票据市场交易情况 . 21 五、外汇市场交易情况 . 21 六、期货市场交易情况 . 22 （一）分交易所情况 .
7、 22 （二）分品种情况 . 24 中国经济信息网 中国行业分析报告金融行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （010）6855 8355 FAX： （010）6855 8555 III 2010年三季度金融业经营状况27 2010年三季度金融业经营状况27 一、商业银行不良贷款率降至1.20% 27 二、保险业保费收入保持较快增长势头，资产配置继续优化 . 28 三、券商经纪业务收入大幅下降，投行业务增长较快，盈利情况不容乐观 . 29 2010年三季度金融政策动态及金融形势展望31 2010年三季度金融政策动态及金融形势展望31 一、金融政策动态 . 31 （一）人行、银监会、证监会
8、、保监会联合发布关于全面推进农村金融产品 和服务方式创新的服务意见 . 31 （二）六部委联合发布关于促进黄金市场发展的若干意见 . 31 （三）保监会发布保险资金运用管理暂行办法 . 32 （四）保监会拟定并发布关于调整保险资金投资政策有关问题的通知 . 33 （五）银监会发布关于规范银信理财合作业务有关事项的通知 . 34 （六）银监会出台关于高风险农村信用社并购重组的指导意见 . 34 （七）保监会发布保险资金投资股权和不动产暂行办法 . 35 （八）银监会发布信托公司净资本管理办法 . 35 （九）人行、银监会联合发布关于鼓励县域法人金融机构将新增存款一定比 例用于当地贷款的考核办法（
9、试行） 36 （十）人行、银监会联合发布关于完善差别化住房信贷有关问题的通知 36 二、金融形势展望 . 37 （一）四季度宏观经济增长将继续放缓，物价上涨压力不容忽视 . 37 （二）下一步货币政策取向 . 38 （三）下一阶段货币政策具体操作思路 . 39 中国经济信息网 中国行业分析报告金融行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （010）6855 8355 FAX： （010）6855 8555 IV 图表目录 图表目录 图表图表 1 2009年年2010年年9月月MO、M1和和M2余额余额. 1 图表图表 2 2008年年2010年年9月各层次货币供应量同比增长趋势月各层次货币供
10、应量同比增长趋势. 2 图表图表 3 2009年年2010年年9月末金融机构各项人民币存款月末金融机构各项人民币存款. 3 图表图表 4 2009年年2010年年9月末金融机构各项人民币贷款月末金融机构各项人民币贷款. 5 图表图表 5 2009年年2010年年9月末外汇储备增长情况月末外汇储备增长情况. 7 图表图表 6 2010年三季度银行间同业拆借交易期限分类情况年三季度银行间同业拆借交易期限分类情况. 9 图表图表 7 2008年年2010年年9月银行间市场同业拆借、回购加权平均利率走势月银行间市场同业拆借、回购加权平均利率走势. 10 图表图表 8 2010年前三季度债券发行类别（不
11、含央行票据）年前三季度债券发行类别（不含央行票据）11 图表图表 9 2010年前三季度债券发行期限结构（含央行票据）年前三季度债券发行期限结构（含央行票据）11 图表图表 10 2009年年2010年年9月公开市场操作货币投放与回笼情况月公开市场操作货币投放与回笼情况. 12 图表图表 11 2010年年19月各券种月度换手率月各券种月度换手率. 13 图表图表 12 2009年年2010年年9月银行间债券市场交易额月银行间债券市场交易额. 14 图表图表 13 2009年年2010年年9月交易所国债回购与现券交易情况月交易所国债回购与现券交易情况. 16 图表图表 14 2009年年201
12、0年年9月中债综合指数走势月中债综合指数走势. 17 图表图表 15 2010年三季度银行间固定利率国债收益率曲线年三季度银行间固定利率国债收益率曲线. 17 图表图表 16 2010年三季度末债券托管余额期限结构年三季度末债券托管余额期限结构. 18 图表图表 17 2009年年2010年年9月证券交易所交易指数月证券交易所交易指数. 19 图表图表 18 2009年年2010年年9月股票市场规模月股票市场规模. 20 图表图表 19 2009年年2010年年9月外汇市场汇率统计月外汇市场汇率统计. 22 图表图表 20 2009年年2010年年9月我国期货市场交易情况月我国期货市场交易情况
13、. 23 图表图表 21 2010年年19月上海期货交易所交易品种月上海期货交易所交易品种. 25 图表图表 22 2010年年19月郑州商品交易所交易品种月郑州商品交易所交易品种. 26 图表图表 23 2010年年19月大连商品交易所交易品种月大连商品交易所交易品种. 27 图表图表 24 2010年前三季度金融机构不良贷款情况年前三季度金融机构不良贷款情况. 28 图表图表 25 2010年前三季度保险业经营状况年前三季度保险业经营状况. 29 本报告图表如未标明资料来源，均来源于“本报告图表如未标明资料来源，均来源于“中经网统计数据库中经网统计数据库” 中国经济信息网 中国行业分析报
14、告金融行业 版权：中经网数据有限公司 TEL： （010）6855 8355 FAX： （010）6855 8555 1 2010 年三季度货币信贷状况 2010 年三季度货币信贷状况 2010 年第三季度，货币信贷增长速度有所回升，银行体系流动性总体充裕； 金融机构存款增速加快，活期存款占比显著提高；金融机构贷款增速稳中趋升， 中长期贷款增速有所减缓；国家外汇储备增速回升，人民币汇率弹性增强。整体 来看，金融体系平稳运行，巩固了国民经济向好势头。 一、货币供应量增速有所回升，银行体系流动性总体充裕 一、货币供应量增速有所回升，银行体系流动性总体充裕 2010 年 9 月末， 广义货币供应量
15、（M2） 余额为 69.64 万亿元， 同比增长 19.0%， 增幅比上月和上年末分别低 0.2 和 8.7 个百分点；狭义货币供应量（M1）余额为 24.38 万亿元，同比增长 20.9%，增幅比上月和上年末分别低 1.0 和 11.5 个百分点； 流通中货币 （M0） 余额为 4.19 万亿元， 同比增长 13.8%， 增幅比上年同期下降 2.18 个百分点。前三季度净投放现金 3610 亿元，同比多投放 1041 亿元；其中，第三 季度净投放 2952 亿元，同比少投放 195 亿元。 总体看，货币总量仍处于较高水平运行，且增速总体有所回升，M2 和 M1 增速 分别较上季度末增长 0.
16、46 个和回落 3.73 个百分点。其中，M2 增速已 8、9 两个月 连续保持 19%左右的增速，均高于上季度末增速，近期货币总量增速有所抬头；M1 增速回落主要是由上年同期企业活期存款增加较多使基数较高所致，不过第三季 度降幅明显减缓。 货币流动性依然较强，M1 增速继续保持自 2009 年 9 月份开始的高于 M2 增速 的态势。9 月，货币流动性为 35.01%，较上季度末下降 0.69 个百分点，较上年同 期提高 0.55 个百分点；现金比率为 17.17%，较上季度末提高 1.00 个百分点，较 上年同期下降 1.07 个百分点。 图表 1 2009 年2010 年 9 月 MO、M1 和 M2 余额 图表 1 2009 年
