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1、1 如皋市经济贸易开发总公司如皋市经济贸易开发总公司 2019 年度第年度第一一期期短期短期融资券融资券 募集说明书募集说明书 发行人：发行人： 如皋市经济贸易开发总公司 主承销商：主承销商： 交通股份有限公司 注册金额：注册金额： 人民币贰亿元整（￥200,000,000） 本期发行金额：本期发行金额： 人民币贰亿元整（￥200,000,000） 本期发行期限：本期发行期限： 365 天 担保情况：担保情况： 无担保 信用评级机构信用评级机构: 东方金诚国际信用评估有限公司 信用评级结果信用评级结果: 主体信用评级：AA 债项评级 A-1 主承销商主承销商/簿记管理人簿记管理人:交通银行交通
2、银行股份有限公司股份有限公司 二一二一九九年年二二月月 如皋市经济贸易开发总公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 2 声明声明 本期债务融资工具已在交易商协会注册， 注册不代表交易商本期债务融资工具已在交易商协会注册， 注册不代表交易商 协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价， 也不代表对协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价， 也不代表对 本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。 投资者购买本期债本期债务融资工具的投资风险作出任何判断。 投资者购买本期债 务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文务融资工具，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文 件，对
3、信息披露的真实性、准确件，对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分性、完整性和及时性进行独立分 析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何投资风析， 并据以独立判断投资价值， 自行承担与其有关的任何投资风 险险。 本公司总经理办公会已批准本募集说明书， 全体本公司总经理办公会已批准本募集说明书， 全体总经理办公总经理办公 会成员会成员承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对 其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带法律责任。 本公司负责人和主管会
4、计工作的负责人、 会计机构负责人保本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保 证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。证本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的短期凡通过认购、 受让等合法手段取得并持有本公司发行的短期 融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。融资券，均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履的约定履 行义务，接受投资者监督。行义务，接受投资者监督。 截至本募集说明书签署日，除已披露
5、信息外，无其他影响偿截至本募集说明书签署日，除已披露信息外，无其他影响偿 债能力的重大事项。债能力的重大事项。 本募集说明书属于补充募集说明书， 投资人可通过发行人在本募集说明书属于补充募集说明书， 投资人可通过发行人在 相关平台披露的募集说明书查阅历史信息。 相关链接详见相关平台披露的募集说明书查阅历史信息。 相关链接详见“第十第十 四四章备查文件章备查文件”。 如皋市经济贸易开发总公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 3 目录目录 第一章第一章 释义释义 . 6 第二章第二章 风险风险提示及说明提示及说明 . 8 一、投资风险 8 二、与发行人相关的风险 8 第三章第三章 发行条
6、款发行条款 . 18 一、主要发行条款 18 二、发行安排 19 三、本期短期融资券有关提示 20 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 . 22 一、募集资金的使用 22 二、募集资金的管理 22 三、发行人承诺 23 四、本期短期融资券偿债计划及其他保障措施 24 第五章第五章 发行人的基本情况发行人的基本情况 . 26 一、发行人概况 26 二、发行人历史沿革 27 三、发行人股权结构及实际控制人 28 四、发行人独立性情况 29 五、发行人重要权益投资情况 30 六、发行人公司治理 32 七、发行人人员基本情况 39 八、发行人的经营范围及主营业务情况 40 九、发行人主要在建及拟建
7、项目 60 十、发行人未来规划 60 十一、发行人所在行业状况 60 十二、发行人竞争优势 63 十三、发行人涉及地方政府性债务的情况说明 67 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 . 71 一、发行人近年财务基本情况 71 二、重大会计科目分析（合并口径） 82 三、发行人有息债务及其偿付情况 124 四、发行人关联交易情况 130 五、或有事项 131 六、受限资产情况 135 七、衍生产品情况 137 如皋市经济贸易开发总公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 4 八、重大投资理财产品 138 九、海外投资 138 十、发行人直接债务融资计划 138 十一、其他
8、138 第七章第七章 发行人资信情况发行人资信情况 . 141 一、发行人信用评级情况 141 二、发行人及其子公司资信情况 142 三、公司其他资信情况 143 第八章第八章 发行人发行人 2018 年三季度基本情况年三季度基本情况 . 146 一、发行人 2018 年三季度主营业务情况 146 二、发行人 2018 年三季度财务情况 147 三、2018 年三季度资信状况变动情况 . 153 四、发行人直接债务融资计划 155 五、或有事项 156 六、受限资产情况 159 七、发行人近一期相关重大事项 161 第九章第九章 本期短期融资券信用增进本期短期融资券信用增进 . 162 第十章
9、第十章 税项税项 . 163 一、增值税 163 二、所得税 163 三、印花税 163 第十一章第十一章 信息披露安排信息披露安排 . 164 一、短期融资券发行前的信息披露 164 二、短期融资券存续期内重大事项的信息披露 164 三、短期融资券存续期内定期信息披露 165 四、本金兑付及付息事项 165 第十二章第十二章 投资者保护机制投资者保护机制 . 166 一、违约事件 166 二、违约责任 166 三、投资人保护机制 167 四、不可抗力 171 五、弃权 172 第十三章第十三章 发行有关机构发行有关机构 . 173 一、发行人 173 二、主承销商及承销团成员 173 三、托
10、管人 173 四、技术支持机构 173 五、审计机构 174 如皋市经济贸易开发总公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 5 六、信用评级机构 174 七、发行人法律顾问 174 第十四章备查文件第十四章备查文件 . 175 一、备查文件 175 二、查询地址 175 第十五章第十五章 附录附录 . 176 附录 1：有关财务指标的计算公式 . 176 如皋市经济贸易开发总公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 6 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语具有如下含义： 本公司本公司/公司公司/发行人发行人/集团集团 指 如皋市经济贸易开发总公司 注
11、册总额度注册总额度 指 发行人本次在中国银行间市场交易商协会注册的 最高待偿还余额为 2 亿元人民币的短期融资券 短期融资券短期融资券 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场定 向发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资 工具 本期短期融资券本期短期融资券 指 如皋市经济贸易开发总公司 2019 年度第一期短 期融资券 本次发行本次发行 指 本期短期融资券的发行 募集说明书募集说明书 指 发行人为本期短期融资券的发行而根据有关法律 法规制作的如皋市经济贸易开发总公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 人民银行人民银行 指 中国人民银行 交易商协会交易商协会 指 中国银行间市场交易
12、商协会 银行间市场银行间市场 指 全国银行间债券市场 综合服务平台综合服务平台 指 中国银行间市场交易商协会综合业务和信息服务 平台 上清所上清所 指 银行间市场清算所股份有限公司 主承销商主承销商 指 交通银行股份有限公司 承销协议承销协议 指 发行人与主承销商为本次发行签订的银行间债 券市场非金融企业债务融资工具承销协议文本 余额包销余额包销 指 主承销商按承销协议的规定， 在规定的发行日后， 将未售出的短期融资券全部自行购入的承销方式 如皋市经济贸易开发总公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 7 簿记建档簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率 （价格） 区间后， 承销团成员
13、/投资人发出申购定单，由簿记管理人 记录承销团成员/投资人认购债务融工具利率（价 格）及数量意愿，按约定的定价和配售方式确定 最终发行利率（价格）并进行配售的行为。集中 簿记建档是簿记建档的一种实现形式，通过集中 簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处 理 北金所北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 簿记管理人簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档 操作的机构，本期短期融资券发行期间由交通银 行股份有限公司担任 近三年近三年又一期又一期 指 2015 年、2016 年、2017 年及 2018 年 1-6 月 工作日工作日 指 北京市的商业银行的对公营业日（不包括法定
14、节 假日或休息日） 元元 指 人民币元（有特殊说明情况的除外） 本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差本募集说明书中，部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上可能略有差 异，这些差异是由于四舍五入造成的。异，这些差异是由于四舍五入造成的。 如皋市经济贸易开发总公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 8 第二章第二章 风险提示及说明风险提示及说明 本期短期融资券无担保，风险由投资者自行承担。投资者购买本期短期融资 券，应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。 本期短期融资券依法发行后，因发行人经营与收益的变化引致的投资风险，由投 资者自行
15、负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付，主承销商与承销团 成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购本期短期融资券时， 应特别认真的考虑下列各种风险因素： 一、投资风险一、投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期短期融资券存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政 策的变动等因素会引起市场利率水平的变化， 市场利率的波动将对投资者投资本 期短期融资券的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期短期融资券将在银行间债券市场上进行交易流通， 在转让时存在一定的 交易流动性风险， 公司无法保证本期短期融资券会在银行间债券市场上有活跃的 交易。 （三
16、）偿付风险（三）偿付风险 本期短期融资券不设担保，按期足额兑付完全取决于发行人的信用。在本期 短期融资券的存续期内，如政策、法规或行业、市场等不可控因素对发行人的经 营活动产生重大负面影响， 进而造成发行人不能从预期的还款来源获得足够的资 金，将可能影响本期短期融资券按期、按时足额支付本息。 二、与发行人相关的风险二、与发行人相关的风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、有息债务较高的风险 2015-2017年末及 2018年9 月末， 发行人资产负债率分别为 46.77%、 59.11%、 54.67%和 59.06%。截至 2018 年 9 月末，发行人外部融资额达到 205.25 亿元， 主要是银行借款、企业债和定向工具等刚性有息债务，虽然发行人外部融资主要 用于如皋市开发区的土地一级开发和基础设施建设业务， 贷款资金均已安排或落 实了相应的还贷资金来源， 但是由于如皋市开发区财政实力的未来发展和结算效 率具有一定的不确定性，发行人整体债务偿还及债务管理仍面临一定的风险。 2、未来资本支出较大的风险 发行人作为如皋市开发区建设及投融资的主体， 全面负责如
