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1、赣州城市开发投资集团有限责任公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 1 赣州城市开发投资集团有限责任公司赣州城市开发投资集团有限责任公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书年度第一期中期票据募集说明书 发行人：赣州城市开发投资集团有限责任公司发行人：赣州城市开发投资集团有限责任公司 主承销商及簿记管理人：国信证券股份有限公司主承销商及簿记管理人：国信证券股份有限公司 联席主承销商：招商银行股份有限公司联席主承销商：招商银行股份有限公司 2019 年年 2 月月 注册金额：注册金额： 人民币25亿元 本期基础发行金额：本期基础发行金额： 人民币15亿元 本期发行金额上限：本期发行金额上
2、限： 人民币25亿元 发行期限：发行期限： 5年期（3+2），附第3年末发行人调整票面利率选 择权和投资者回售选择权 信用评级机构：信用评级机构： 中诚信国际信用评级有限责任公司 信用评级结果：信用评级结果： 主体：AA+；债项：AA+ 担保情况：担保情况： 无担保 赣州城市开发投资集团有限责任公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 2 声声 明明 本期中期票据已在中国银行间市场交易商协会注册， 注册不代表交易商协会 对本期中期票据的投资价值作出任何评价， 也不代表对本期中期票据的投资风险 作出任何判断。投资者购买本期中期票据，应当认真阅读本募集说明书及有关的 信息披露文件，对信息披露的
3、真实性、准确性、完整性和及时性进行独立分析， 并据以独立判断投资价值，自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带 法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证本募集说明书 所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本期中期票据的，均视同自愿接受 本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务， 接受投资 者监督。 截至募集说明书签署日， 除已披露信息外， 无其他影响
4、偿债能力的重大事项。 赣州城市开发投资集团有限责任公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 3 目目 录录 第一章第一章 释义释义 5 5 第二章第二章 风险提示风险提示 7 7 一、投资风险 . 7 二、发行人相关风险 . 7 第三章第三章 发行条款发行条款 . 20 . 20 一、主要发行条款 20 二、发行安排 22 第四章第四章 募集资金运用募集资金运用 . 25 . 25 一、募集资金主要用途 25 二、偿债能力分析 28 三、偿债计划及偿债保障措施 30 第五章第五章 发行人基本情况发行人基本情况 . 32 . 32 一、发行人基本情况 32 二、发行人历史沿革及股本变动情况
5、33 三、发行人股权结构及实际控制人情况 34 四、发行人独立性经营情况 36 五、发行人重要权益投资情况 37 六、发行人内部治理及组织机构设置情况 43 七、发行人员工基本情况 52 八、发行人主营业务情况 57 九、发行人主要在建、拟建项目 81 十、发行人未来发展战略 82 十一、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况 83 十二、关于发行人合法合规性的相关情况 89 第六章第六章 发行人主要财务状况发行人主要财务状况 . 96 . 96 一、发行人近年财务报告编制及审计情况 96 二、发行人近年财务报告适用的编制基础、会计制度及会计政策变更 96 三、财务报表合并范围 97
6、 四、发行人主要财务数据 99 五、发行人资产负债结构及现金流分析 . 106 六、发行人盈利能力分析 . 141 七、发行人偿债能力分析 . 144 八、发行人资产运营效率分析 . 145 九、发行人有息债务情况 . 145 十、发行人报告期关联交易情况 . 150 十一、重大或有事项 . 152 赣州城市开发投资集团有限责任公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 4 十二、受限资产情况 . 153 十三、金融衍生品、大宗商品期货 . 154 十四、重大理财产品投资 . 154 十五、海外投资情况 . 154 十六、直接债务融资计划 . 154 第七章第七章 发行人资信状况发行人资信状
7、况 156 156 一、近三年公司债务融资的历史主体评级 . 156 二、对公司主体及本期中期票据的评级报告摘要 . 156 三、发行人其他资信情况 . 157 第八章第八章 担保担保 159 159 第九章第九章 税项税项 160 160 一、增值税 . 160 二、所得税 . 160 三、印花税 . 160 第十章第十章 发行人信息披露工作安排发行人信息披露工作安排 161 161 一、中期票据发行前的信息披露 . 161 二、中期票据存续期内重大事项的信息披露 . 161 三、中期票据存续期内定期信息披露 . 162 四、本息兑付事项 . 163 第十一章第十一章 违约责任与投资者保护机
8、制违约责任与投资者保护机制 164 164 一、违约事件 . 164 二、违约责任 . 164 三、投资者保护机制 . 165 四、不可抗力 . 170 五、弃权 . 170 第十二章第十二章 本期中期票据发行的有关机构本期中期票据发行的有关机构 171 171 第十三章第十三章 备查文件备查文件 178 178 一、备查文件 . 178 二、文件查询地址 . 178 附录：发行人主要财务指标计算公式附录：发行人主要财务指标计算公式 180 180 赣州城市开发投资集团有限责任公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 5 第一章第一章 释义释义 在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语
9、具有如下含义： 一、常用名词解释一、常用名词解释 发行人发行人/赣州城投赣州城投/本公司本公司/公司公司 指 赣州城市开发投资集团有限责任公司 本期中期票据本期中期票据 指 赣州城市开发投资集团有限责任公司 2019 年度第一 期中期票据 本次发行本次发行 指 本期中期票据的发行 募集说明书募集说明书 指 公司为本次发行而制作的 赣州城市开发投资集团有 限责任公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 簿记建档簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率（价格）区间后，承 销团成员/投资人发出申购定单，由簿记管理人记录 承销团成员/投资人认购债务融资工具利率 （价格） 及 数量意愿， 按约定的
10、定价和配售方式确定最终发行利 率（价格）并进行配售的行为。集中簿记建档是簿记 建档的一种实现形式， 通过集中簿记建档系统实现簿 记建档过程全流程线上化处理。 簿记管理人簿记管理人 指 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档 操作的机构， 本期中期票据发行期间由国信证券股份 有限公司担任 主承销商主承销商/国信证券国信证券 指 国信证券股份有限公司 联席主承销商联席主承销商/招商银行招商银行 指 招商银行股份有限公司 承销商承销商 指 与主承销商签署承销团协议， 接受承销团协议与本次 发行有关文件约束， 参与本期中期票据簿记建档的一 家、多家或所有机构 承销团承销团 指 主承销商为本次发行
11、组织的， 由主承销商和承销商组 成的承销团 承销协议承销协议 指 发行人与主承销商、 联席主承销商签订的 赣州城市 开发投资集团有限责任公司非金融企业债务融资工 具承销协议、 赣州城市开发投资集团有限责任公 司非金融企业债务融资工具承销协议补充协议 余额包销余额包销 指 本期中期票据的主承销商、 联席主承销商按照 承销 协议的规定，在发行期限结束后，将未售出的中期 票据全部自行购入的承销方式 持有人会议持有人会议 指 在出现应急事件后， 投资者为了维护债权利益而召开 的会议 人民银行人民银行 指 中国人民银行 赣州城市开发投资集团有限责任公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 6 上海清
12、算所上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 交易商协会交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 北金所北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 银行间市场银行间市场 指 全国银行间债券市场 法定节假日法定节假日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日 （不包括香港特别行政区、 澳门特别行政区和台湾省 的法定节假日或休息日） 工作日工作日 指 北京市的商业银行对公营业日 （不包括法定节假日或 休息日） 元元 指 人民币元（有特殊说明情况的除外） 近三年及一期近三年及一期 指 2015 年、2016 年、2017 年及 2018 年 1-9 月 近三年及一期末近三年及一期末 指 20
13、15 年 12 月 31 日、 2016 年 12 月 31 日、 2017 年 12 月 31 日及 2018 年 9 月 30 日 二、专有名词解释二、专有名词解释 赣州市国资委赣州市国资委 指 赣州市国有资产监督管理委员会 赣州发投赣州发投 指 赣州发展投资控股集团有限责任公司 控股股东控股股东 指 赣州城市投资控股集团有限责任公司 工程管理公司工程管理公司 指 赣州城投工程管理有限公司 振兴实业振兴实业 指 赣州振兴实业有限责任公司 城兴投资城兴投资 指 赣州城兴投资管理有限公司 星洲房地产星洲房地产 指 赣州星洲房地产开发有限公司 江河公司江河公司 指 赣州市江河开发实业有限公司 混
14、凝土公司混凝土公司 指 赣州城投混凝土有限公司 高铁新区建投高铁新区建投 指 江西赣州高铁新区建设投资有限责任公司 框架协议框架协议 指 赣州市中心城区城市建设项目委托建设框架协议 赣州城市开发投资集团有限责任公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 7 第二章第二章 风险提示风险提示 本期中期票据无担保， 中期票据的本金和利息按期足额支付取决于发行人的 信用及偿债能力。投资者在评价和购买本期中期票据时，应特别认真地考虑下述 各项风险因素： 一、投资风险一、投资风险 （一）利率风险（一）利率风险 在本期中期票据存续期内，国际、国内宏观经济环境的变化，国家经济政策 的变动等因素会引起市场利率
15、的波动， 市场利率的波动将对投资者投资本期中期 票据的收益造成一定程度的影响。 （二）流动性风险（二）流动性风险 本期中期票据将在银行间市场上进行交易， 在转让时可能由于无法及时找到 交易对手而难以将中期票据变现，存在一定的流动性风险。 （三）偿付风险（三）偿付风险 在本期中期票据的存续期内，如果由于不可控制的市场及环境变化，公司可 能出现经营状况不佳或企业的现金流与预期发生一定的偏差， 从而影响本期中期 票据的按期足额兑付。 二、发行人相关风险二、发行人相关风险 （一）财务风险（一）财务风险 1、未来资本支出较大的风险、未来资本支出较大的风险 发行人所从事的城市基础设施建设为资本密集型行业，
16、对资金的需求较大。 随着发行人主业的快速发展以及未来发展规划的实施，经营规模将快速扩张，在 未来几年对资金的需求将大幅增加。截至2018年9月末，发行人基础设施建设项 目主要在建及拟建项目规划总投资375.75亿元，已完成投资101.30亿元，仍需后 续投资274.45亿元。较大的资本支出对发行人的融资能力提出了较高要求。发行 赣州城市开发投资集团有限责任公司 2019 年度第一期中期票据募集说明书 8 人的融资能力取决于自身的财务状况、宏观经济环境、国家产业政策及资本市场 形势等多方面因素，如果融资要求得不到有效满足，将对发行人的经营活动产生 不利的影响。 2、应收账款及其他应收款回收风险、应收账款及其他应收款回收风险 2018年9月末，发行人的应收账款和其他应收款净额分别为57,508.18万元和 214,590.35万元，占流动资产比例分别为0.77%和2.89%。应收账款和其他应收款 主要是应收政府部门款项，风险较小，但是回收期较长，存在不能按时回收的风 险。 3、存货规模较大的风险、存货规模较大的风险 近三年及一期末，发行人存货规模逐渐增长，分别为4,1
