高端客户投融资服务

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1、高端客户投融资服务,投资服务,资本运作服务,财富增值服务,高端客户投融资服务,融资服务,资本运作服务,新股网下配售,定向增发服务,受限流通股 客户综合服务,新三板,资本运作服务,私募股权 （PE）投资,中小企业私募债,一、私募股权（PE）投资,借助华泰证券强大的投行实力以及广泛合作的股权投资机构（如华泰紫金直投等），寻求非上市股权的投资机会。 业务特点：1、专业性强 2、参与门槛较高 3、投资期限长（3-5年） 4、适合风险承受力较强的高端客户,二、新股网下配售,为高端客户提供网下参与新股配售通道，提高新股中签率，获取更高的新股投资收益，网下配售只针对机构投资者的配售，这里的机构特指（券商、基

2、金、社保、特批国资背景财务公司）。 华泰的优势：1、以专户形式获得网下优先配售权 2、专业团队协助进行新股询价,1、中签率对比,收益预测： 2009年到2012年，历年新股统计 对比主板、中小板和创业板2009年至2012年网上网下申购中签率情况可知，通过网下申购中签率比网上申购要大的多，在去年约为8倍左右，因此在新股收益水平稳定的情况下，通过网下申购扩大中签率是收益最大化的有效手段。,2、首日涨幅统计,图表一：2009年至今新股首日上市涨幅统计 插入图表（有现成） 2009年到2012年间发行的所有新股按照年度统计的涨跌幅表现 从总体上来看，参与统计的885只股票股价首日平均涨跌幅的算术平均

3、值是35.28%，即便在行情相对不理想的2011年，这个数字也保持在了20%以上。,3、打新收益率,图表二：2009年至今新股网下申购平均收益 插入图表（有现成） 上图是各版块新股网下申购年度平均收益率的统计图，以一年中每只新股网下申购中签率和开盘涨跌幅乘积的累加来表示该年网下申购的平均收益。从具体操作策略来看，网下申购成功后，上市首日收盘竞价卖出平均收益最高，800多只新股平均收益率超过35%，行情最差的2011年也超过了20% 可见参与网下配售将成为一种安全性高，收益率有保证的投资方式,4 、业务特点,收益稳定，风险较低,2,适合稳健类型的投资者,4,操作流程固化，资金流动性强,3,获取网

4、下资格，享受大机构申购同等待遇,1,三、定向增发服务,定向增发也叫非公开发行，上市公司对特定符合条件的少数投资者发行股票（一级半市场） 参与形式： 发行对象不得超过10人 发行价不低于“定价基准日”前20个交易日均价的90% 增发股份12月内不得转让 好项目的必要条件： 1、定增资金投向为市场热点（如网游、涉矿等） 2、大股东参与 3、大股东的业绩承诺,三、定向增发服务,华泰的优势：投行实力以及合作渠道的优势，能争取到好的项目 业务特定：1、专业性强 2、获得项目能力要求高 3、流动性一般，需锁定12个月 4、适合稳健类型的投资者,四、新三板,新三板市场是资本市场继中小板和创业板之后最新推出的

5、股票交易市场； 1、为大市值客户进行“价值投资”提供了平台； 2、成为私募股权基金退出提供了新的方式； 3、除了直接IPO和借壳上市外，给创新科技类公司提供了一个转入A股主板市场的一个通道； 华泰的优势：华泰证券有专门的场外业务部门（新三板业务）为基本架构的完善的专业证券服务体系，以及研究咨询、信息技术和风险管理等强有力的服务支持体系，为客户精心选择和甑别有潜力的新三板上市公司,五、受限流通股客户综合服务,中小企业私募债,中小企业私募债券是指中小微型企业在中国境内以非公开方式发行和转让，约定在一定期限还本付息的公司债券,由具有承销业务资格的证券公司进行承销和发行 应以非公开方式发行，每期私募债

6、券的投资者合计不得超过200人 在中证登办理私募债券的集中登记,试点期间，私募债券发行人范围仅限符合关于印发中小企业划型标准规定的通知工信部联企业 (2011)300号规定的，未在上海、深圳证券交易所上市的中小微型企业，但暂不包括房地产企业和金融企业,债券定义,发行人范围,发行登记,利率：约8%-10%左右，发行利率不得超过同期银行贷款基准利率的三倍 周期：1-3年,投资要点,北京、天津、上海、江苏、浙江、广东、重庆、湖北,试点地区,财富增值服务,投资品种,一、信托产品,信托产品的特点： 1.起点高，基本是300万起，每个项目有50个名额100万起（俗称小额），较高的投资门槛排除了普通投资者。

7、 2.风险低。信托项目都要尽职调查，信息披露客观公正，风险管理方式明确清晰，还要银监会审批才可以发行，信托项目的运作需要受信托法的约束，因此整体风险比较低，自2001年信托法成立以来，信托的投资者都能按约收获本息。 3.收益较高。信托产品的平均年化收益9%左右，2009至2011年3年，信托投资者收获2400亿收益，75.5%的人获取了9%以上的年化收益，62%的投资者获得的年化收益在9-12%之间 4、债务隔离功能。信托财产受法律保护，信托一经成立，信托财产即从委托人、受托人、收益人的财产中分离出来，具有独立性成为独立运作的财产。信托财产不能被清算、偿债和破产等。这是信托产品非常大的优势。

8、5、投资方式灵活。信托可以横跨货币、资本和实业市三大领域，可以股权、贷款等多种形式灵活运作,二、量化对冲产品,理成风景5号,朱雀阿尔法7号,理成资管,朱雀投资,量化交易就是把交易过程中的每一个步骤量化，从进场，持有，加仓，减仓，离场，资金管理等，交易过程中的每一个环节都有一套严格的标准。对冲是指为了减低一项投资的风险而进行的投资，一般是通过同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易来进行，即“一买一卖”,二、量化对冲产品,牛市、熊市、震荡市，可以比较稳定的获得12%-18%的年化收益率，而且历史最大回撤在4%水平，其实风险可控。另外，固定收益类信托产品的封闭期比较长，8-10%左右的产品大部分须封闭二年左右，而阿尔法产品的封闭期为6个月，流动性好，应对灵活。,四、华泰紫金固定收益产品,融资服务,Thank You !,,