《贵金属投资分析和操作策略》由会员分享，可在线阅读，更多相关《贵金属投资分析和操作策略（28页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、交易所,天津贵金属交易所（以下简称“交易所”）是经天津市政府批准，由天津产权交易中心 为主发起，在天津滨海新区注册的公司制法人。经国务院发函试点,国家发展和改革委 员会批复的天津滨海新区综合配套改革试验金融创新专项方案中明确提出支持天 津产权交易中心增加交易品种。贵金属交易所作为天津产权中心的创新型交易平台， 主要为金银等贵金属的现货及现货延期交收交易提供电子交易平台和相关服务。交易 所实行会员制，采取24小时不间交易，时间及价格与国际市场接轨。 2008年12月30日 注册成立天津贵金属交易所。,交易所,交易所于2010年2月开始试运行，目前交易所上市交易的品种有黄金、白银两种贵金属。 天津
2、贵金属交易所，是目前国家唯一批准的做市商模式(OTC)的黄金，白银等贵金属交易市场，并由农业银行、交通银行和光大银行来资金三方托管的合法金融机构。,天通金产品介绍,交易方式,交易特点,黄金现货延期交易是指以分期付款方式进行买卖，交易者可以选择合约交易日当天交割，也可以延期进行交割，同时引入延期补偿费机制来平抑供求矛盾的一种现货交易模式。,交易过程中， 采取保证金交易方式，首付款比例为成交总额的8，即：在买卖报价过程中，不再冻结全部资金和实物，而是不分买卖方向，冻结报价金额8，交易机制实行T+0，可以当天买入或者卖出。保证金交易是12.5倍的杠杆交易，是目前中国杠杆最高的交易产品。,黄金现货延期
3、交易,产品特点,1. 客户资金由第三方银行存管 2. 全国唯一采用国际同步报价的金融衍生品。 3.全国唯一采用24小时交易的金融衍生品。 4. 全国唯一做市商（OTC）交易机制 5.全国保证金杠杆最高（12.5倍）的金融衍 生品。 6. T+0 双向交易，可即时买卖,可以做多做空 7. 交易费用低 成交金额的万分之八 8. 新兴投资产品，中国市场潜力巨大,T+D的优势,多单入场后行情发生反转 平掉多单反手做空弥补亏损 不必被动地等待行情,只需要8%的保证金 减轻了市场参与者的资金压力 真正意义上以小博大,天通金的交易时间： 周一早8点至周六凌晨4点； 全天24小时交易； 与国际市场同步(伦敦、
4、全球最大的现货黄金市场。 苏黎世:世界最大的私人黄金存储中心 、芝加哥、纽约：世界最大的期货黄金市场 对黄金现货市场的金价影响很大、香港：弥补亚洲黄金市场的空档。）,我国人均黄金拥有量低于世界平均水平 需求不断增加 黄金的保值作用 黄金投资将成为理想的投资选择,出入金便捷，专业知识丰富，实战经验强,不间断报价，即时成交 没有涨跌停 可提前设限价单、止盈止损单，无须盯盘劳神,6、交通银行第三方托管，资金安全性高,影响黄金价格的主要因素,1、美元走势,2、战乱及政局震荡时期,3、世界金融危机,4、通货膨胀,5、石油价格,6、本地利率,7、经济状况,8、黄金供需关系,一 、美元走势,美元虽然没有黄金
5、那样的稳定，但是它比黄金的流动性要好得多。因此，美元被认为是第一类的钱，黄金是第二类。当国际政局紧张不明朗时，人们都会因预期金价会上涨而购入黄金。但是最多的人保留在自己手中的货币其实时美元。假如国家在战乱时期需要从它国购买武器或者其它用品，也会沽空手中的黄金，来换取美元。因此，在政局不稳定时期美元未必会升，还要看美元的走势。简单的说，美元强黄金就弱；黄金强美元就弱。,通常投资人士才储蓄保本时，取黄金就会舍美元，取美元就会舍黄金。黄金虽然本身不是法定货币，但始终有其价值，不会贬值成废铁。若美元走势强劲，投资美元升值机会大，人们自然会追逐美元。相反，当美元在外汇市场上越弱时，黄金价格就会越强。,二
6、 、战乱及政局震荡时期,战争和政局震荡时期，经济的发展会收到很大的限制。任何当地的货币，都由于可能会由于通货膨胀而贬值。这时，黄金的重要性就淋漓尽致的发挥出来了。由于黄金具有公认的特性，为国际公认的交易媒介，在这种时刻，人们都会把目标投向黄金。对黄金的抢购，也必然会造成金价的上升。,但是也有其他的因素共同的制约。比如，在89至92年间，世界上出现了许多的政治动荡和零星战乱，但金价却没有因此而上升。原因就是当时人人持有美金，舍弃黄金。故投资者不可机械的套用战乱因素来预测金价，还要考虑美元等其它因素。,三 、世界金融危机,假如出现了世界级银行的倒闭，金价会有什么反应呢？ 其实，这种情况的出现就是因
7、为危机的出现。人们自然都会保留金钱在自己的手上，银行会出现大量的挤兑或破产倒闭。情况就像前不久的阿根廷经济危机一样，全国的人民都要从银行兑换美元，而国家为了保留最后的投资机会，禁止了美元的兑换，从而发生了不断的骚乱，全国陷入了恐慌之中。,当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时，世界资金便会投向黄金，黄金需求增加，金价即会上涨。黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。唯有在金融体系稳定的情况下，投资人士对黄金的信心就会大打折扣，将黄金沽出造成金价下跌。,四 、通货膨胀,我们知道，一个国家货币的购买能力，是基于物价指数而决定的。当一国的物价稳定时，其货币的购买能力就越稳定。相反，通货率越高，货
8、币的购买力就越弱，这种货币就愈缺乏吸引力。如果美国和世界主要地区的物价指数保持平稳，持有现金也不会贬值，又有利息收入，必然成为投资者的首选。,相反，如果通涨剧烈，持有现金根本没有保障，收取利息也赶不上物价的暴升。人们就会采购黄金，因为此时黄金的理论价格会随通涨而上升。西方主要国家的通涨越高，以黄金作保值的要求也就越大，世界金价亦会越高。其中，美国的通涨率最容易左右黄金的变动。而一些较小国家，如智力、乌拉圭等，每年的通涨最高能达到400倍，却对金价毫无影响。,五 、石油价格,黄金本身是通涨之下的保值品，与美国通涨形影不离。石油价格上涨意味着通涨会随之而来，金价也会随之上涨。,六 、本地利率,投资
9、黄金不会获得利息，其投资的获利全凭价格上升。在利率偏低时，衡量之下，投资黄金会有一定的益处；但是利率升高时，收取利息会更加吸引人，无利息黄金的投资价值就会下降，既然黄金投资的机会成本较大，那就不如放在银行收取利息更加稳定可靠。特别是美国的利息升高时，美元会被大量的吸纳，金价势必受挫。 利率与黄金有着密切的联系，如果本国利息较高，就要考虑一下丧失利息收入去买黄金是否值得。,七 、经济状况,经济欣欣向荣，人们生活无忧，自然会增强人们投资的欲望，民间购买黄金进行保值或装饰的能力会大为增加，金价也会得到一定的支持。相反之下，民不聊生，经济萧条时期，人们连吃饭穿衣的基本保障都不能满足，又哪里会有对黄金投
10、资的兴致呢？金价必然会下跌。经济状况也是构成黄金价格波动的一个因素。,八 、黄金供需关系,金价是基于供求关系的基础之上的。如果黄金的产量大幅增加，金价会受到影响而回落。但如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加，金价就会在求过于供的情况下升值。此外，新采金技术的应用、新矿的发现，均令黄金的供给增加，表现在价格上当然会令金价下跌。一个地方也可能出现投资黄金的风习，例如在日本出现的黄金投资热潮，需大为增加，同时也导致了价格的节节攀升。,对于黄金走势的基本分析有许多方面，当我们在利用这些因素是，就应当考虑到它们各自作用的强度到底有多大。找到每个因素的主次地位和影响时间段，来进行最佳的投资决策。,
11、黄金的基本分析在时间段上分为短期（通常是三个月）因素，和长期因素。我们对于其影响作用要分别对待。,天通银操作策略,第一: 顺势而为 第二：严禁重仓 第三: 严格止损 第四：逢赢增仓 第五：落袋为安,顺势而为,我们该怎么判断趋势呢？ 首先：在我们打开盘面的时候，就看近几个月的行情走势 然后：再看一个月以内的盘面走势 最后：然后综合基本面的分析，得出现在的趋势是空头还是多头。,中长期趋势,这是半年期的趋势，我们可以看到由三个高点连成的一条黄色直线呈向下倾斜的趋势，这就是一个典型的中长期下跌趋势！,短期趋势,这就是最近一个月以内的现货白银走势，我们可以看到呈现的是重心不断下移的走势，这是一个短期下跌
12、走势,顺势而为,拿目前来说，行情走在空头趋势中，在这种趋势中，我们就应该选择逢高做空，尽量不要做多单，我们不要跟着趋势对着干，很难有好结果！,严禁重仓,先说一下风险率，风险率=投资者权益除以持仓头寸所占用的保证金 我们的投资产品是高风险的，8%的保证金交易模式，而天津利安达规定我们的风险率低于50%是会把客户账户的仓位自动平掉，这就是说如果我们满仓的话，一旦做反了方向，行情波动了4%，而我们又没有设置止损，我们的仓位就会被强制平调，我们的资产也只有期初的50%了。 喜欢重仓的投资者被消灭的很快！,严格止损,因为我们的投资是8%保证金5个工作日每天22小时的交易方式，风险相对较大，这时止损就显得
13、尤其重要了,在我们看准了行情方向时，下单的时候一定要记得设置止损，根据我的经验来看，止损一般设置在40至50个点，止损的作用就是把亏顺控制在可以接受的范围内，要学会认输，不能让亏顺无限放大！ 不喜欢设置止损的投资者也被消灭的很快！,逢赢增仓,仓位不是随随便便加的，一般十万的账户，应该是两手两手的建仓，首次建仓后，倘若行情按照预期的方向走，在你赚到了50个点以上，而这时候行情短期调整结束，继续向预期方向突破，这时就可以加两手或者一手，不要盲目的加，每次新增的仓位一般要小于或者等于首次建仓的手数。 我们要时刻记住风险的存在，一定不要把到手的利润变成了亏顺！,增仓示例,建仓两手,增仓两手,第二次次止
14、盈位,第一次止盈位,落袋为安,落袋为安就是说在一波行情结束后，我们已有盈利在手，而此时行情几经不再继续按着我们预期的方向发展，而与我们的预期相反，这时我们要做的就是立刻平掉80%甚至是全部的仓位。 我们要记住，一鸟在手胜于百鸟在林！行情经常有，赚大钱的机会很多。照顾好自己的本钱是我们持续赚钱的秘诀！,经验之谈,我们做的是短线风险投资，持仓不宜超过五天，最好是当天建仓当天平仓，风险会小很多。 一般建仓的时间在下午四点以后，晚上八点左右建仓也是不错的选择，这样是因为白天亚洲盘一般波动不大，建仓方向难以把握，而下午和晚上的盘面波动大，建仓方向也相对易于把握，这样可以很大比例的提高我们的胜算！ 最后一点就是我们要注意缺口（一月三十的6705）和整数关口（最近的6000点），这些点位是大多数投资者的心理点位，很难被突破，一旦突破，支撑位就会和压力位对调！,非常感谢大家的倾听 谢谢！,
