证 券经纪业务：证 券交易

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1、证券交易,证券营业部,证券经纪业务,第一节 证券经纪业务的含义和特点 一、经纪业务的基本含义： 简单来说就是代客买卖。证券公司不垫付资金，不赚差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。 提示：证券经纪业务可分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种。 证券经纪业务包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易的对象。 证券经纪商与客户是委托代理关系。 在我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券，从事经纪业务的证券公司。 证券经纪商的作用 （一）充当证券买卖的媒介。 （二）提供咨询服务。 【例题判断题】证券经纪商和客户共同承担交易中的价格风险。（ ） 【答案】错误 二、经纪业

2、务的特点,第二节 证券经纪关系的确立 一、证券经纪关系的建立（三个步骤） P29 【例题多选题】证券委托代理协议中，证券营业部应向投资者作出 如下声明：（ ） A.已实施客户交易结算资金第三方存管 B.可接受客户全权委托 C.如客户投资亏损，证券营业部可酌情赔偿 D.证券营业部具有开展证券经纪业务的必要条件 【答案】AD 二、客户交易结算资金第三方存管,三、委托人和经纪商的权利与义务 1.委托人的权利与义务 2.证券经纪商的权利与义务 义务有7项（其中1、4、7项须重点记忆 （1）提醒客户了解并注意从事证券投资存在的风险。在客户办理开户手续时，证券经纪商应向客户提供中国证券业协会统一制定的风险

3、揭示书，提醒客户认真、详细地阅读。 （4）必须忠实办理受托业务。 （7）不接受全权委托。 【例题判断题】证券经纪商必须向客户提供风险揭示书，该揭示书是由 该证券经纪商自行编定的。（ ） 【答案】错误,第三节 委托买卖 一、委托指令与委托形式 （一）委托指令：基本要素是重点 （二）委托形式：柜台委托于费柜台委托 【判断】目前，我国只在卖出证券时才有零数委托。( ) 【答案】正确。零数委托是指1股至99股均为零数委托。我国只在卖出证券时才有零数委托。 二、委托受理 三、委托执行 四、委托撤销,【例题判断题】公司债券的现货交易中，上海是净价交易，深圳为全价交易。( ) 【答案】正确 【例题单选题】投

4、资者发出委托指令的形式不能以（ ）的形式出现。 A.代理委托 B.当面委托 C.电话委托 D.函电委托 【答案】A 【例题单选题】证券经纪商接受客户委托时必须进行委托人、证件与（ ）的一致性审 查。 A.委托资金 B.代理人 C.经纪商 D.委托单 【答案】D 【例题单选题】证券公司同时接受两个以上委托人买进与卖出相同种类、数量、价格的委 托时，应该（ ）完成交易。 A.自行对冲 B.向交易所竞价申报 C.与委托人协商对冲 D.报交易所批准后对冲 【答案】B 【例题多选题】对委托人撤消的委托，证券营业部须及时将冻结的（ ）解冻。 A.资金 B.证券 C.帐户 D.股东卡 【答案】AB,第四节

5、竞价与成交 一、竞价原则：价格优先、时间有限 二、竞价方式：集合竞价、连续竞价 三、竞价结果：全部成交、部分成交、不成交 四、交易费用：佣金、过户费、印花税 【例题判断题】在深圳证券交易所如果满足集合竞价价格决定条件的价位最后 有多个，则选择离上日收盘价最近的价位。( ) 【答案】正确 【例题多选题】根据我国现行交易制度，证券交易的竞价结果可能有（ ）。 A.T1日成交 B.T日部分成交 C.T日全部成交 D.T日不成交 【答案】BCD 【例题单选题】在我国，以5元作为佣金的收取起点不适用于（ ）。 A.上证A股 B.深证A股 C.基金 D.B股 【答案】D,第五节 证券公司与客户之间的清算和

6、交收 一、证券的清算交收 二、资金的清算交收,第六节 证券经纪业务的内部控制与操作规范 一、内部控制的主要内容和要求 二、证券营业部经纪业务的基本操作规范 （一）经纪业务操作规范管理的一般要求 （二）经纪业务主要环节的操作规范 三、投资者教育及咨询服务 四、证券经纪业务的禁止行为,第七节 证券经纪业务的风险及其防范 一、证券经纪业务的风险 合规风险 管理风险 技术风险 二、证券经纪业务风险的防范 三、证券经纪业务的监管措施与法律责任,经纪业务相关实务 第一节 证券账户管理、登记、托管于存管 一、证券账户管理 （一）证券账户的种类 一是按照交易场所划分，分为上海证券账户和深圳证券账户。二是按照账

7、户用途划分，分为人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户和其他账户。 1.人民币普通股票账户 A股账户分为：自然人证券账户、一般机构证券账户、证券自营证券账户和基金管理公司的证券投资基金专用证券账户。 2.人民币特种股票账户 人民币特种股票账户简称B股账户，B股账户按持有人可以分为：境内投资者证券账户和境外投资者证券账户。 3.证券投资基金账户：还可买卖上市国债。,（二）开立证券账户的基本原则 1.合法性 一个自然人、法人可以开立不同类别和用途的证券账户。但是，对于同 一类别和用途的证券账户，原则上一个自然人、法人只能开立一个。 【例题判断题】根据规定，自然人和法人在同一证券交

8、易所可开立两个 以上的同一类型证券账户。（ ） 【答案】错误 2.真实性：实名制 （三）证券账户开立流程和规定 （四）证券账户挂失与补办 分为补办原号码和补办新号码两种可能，方式和性质不同。 补办原号的证券账户卡只是原证券账户卡的复制；而更换新号码的证券账户卡则包含了新开立证券账户和证券的非交易过户两项内容。 【例题判断题】补办原号和更新号码的证券账户卡，提交材料和办理程序一致，性质相同。（ ） 【答案】错误 （五）证券账户的查询 新开网络查询功能,二、证券登记 按证券种类划分：股份登记、基金登记、 债券登记 按性质划分：证券发行登记、变更登记、 退出登记,（一）初始登记 1.股份登记 （1）

9、股份首次发行登记： 包括首次公开发行登记和增发新股登记。在现阶段采用网上定价 公开发行的方式发行新股。我国曾采用股票认购证、与储蓄存款挂钩、 全额预缴、比例配售三种网上定价发行、网上竞价发行方式。 （2）送股及公积金转增股本登记 申请送股（转增股）时，上市公司应确保权益登记日不得与配股、增发、扩募等发行行为的权益登记日重合，并确保自向登记结算公司提交申请表之日至新增股份上市日期间，不得因其他业务改变公司的股本数或权益数。 （3）配股登记 提示：配股时,未被认购并且承销商未予包销的股份，根据中国证监会的有关规定即时在可配股份总数中予以扣除，不予登记。,2.基金登记 3.债券登记 4.权证发行登记

10、 5.ETF、LOF发行登记 （二）变更登记 （1）集中交易过户：即证券通过证券交易所集中 交易的，登记结算公司根据证券交易的交收结果， 办理集中交易过户登记。 （2）非交易过户 原因可分为：1）符合法律规定的继承、赠与 ； 2）因证券账户毁坏或遗失； 3）其他特殊原因。 （三） 退出登记 提示：证券发行人未在规定时间办理退出登记手续的，结算公司可将其登记数据资料公证送达，并视同退出登记手续办理完毕。,三、证券托管与存管 （一）证券托管、存管的概念 证券托管一般指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。 证券存管一般指证券公司进而将投资者交给其持有的证券以

11、及自身持有的证券统一送交给中央证券存管机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。,1.上海证券交易所交易证券的托管制度 根据2007年5月14日颁布的上海证券交易所指定交易实施细则 规定，办理指定交易的手续和 程序： （1）投资者向已成为上海证券交易所参与人的证券公司提出办理指定交易 手续； （2）证券公司向上海证券交易所电脑主机申报证券账户的指定交易指令； （3）证券交易所电脑主机接受申报，并经交易系统确认后即时生效。 【例题多选题】有下列情况之一的，交易参与人不得为投资者申报撤销指定交易（ ）。 A.撤销当日有交易行为 B.相关机构未允许撤销 C.新股申购未到期 D.撤销当日有申报

12、 【答案】ABCD,2.深圳证券交易所交易证券的托管制度 提示：托管制度可概括为：自动托管，随处通买， 哪买哪卖，转托不限 投资者也可以将其托管证券从一个证券营业部转移到另一个证券营业部托管，称为证券转托管。转托管可以是一只证券或多只证券，也可以是一只证券的部分或全部。 【例题单选题】在二级托管制度下，投资者可将其托管股份从一个证券营业部转移到另一个证券营业部托管。这一过程通常称为（ ）。 A.复合托管 B.双重托管 C.指定托管 D.转托管 【答案】D,第二节 股票网上发行 一、网上发行的概念和类型 （一）网上发行的概念 （二）网上发行的类型P119（2种类型） 1.网上竞价发行 以不低于发

13、行底价的价格及限购数量，进行竞价认购的一种发行方式。 优点：（1）市场性（2）连续性 缺点：股价容易被机构大资金操纵，从而增大了中小投资者的投资风险。特别是发 行规模较小的股票，发行价格被大资金操纵的可能性较大 2.网上定价发行 事先规定发行价格 不同之处主要有两点：一是发行价格的确定方式不同， 二是认购成功者的确认方式不同。 网上累计投标询价发行：设定价格区间，是利用证券交易所的交易系统，通过向投 资者在价格申购区间内的询价过程。 提示：属于定价发行，但有竞价发行的特征 网上定价市值配售：将发行总量中一定比例的新股（也可能是全部新股）向二级市 场投资者配售。 提示：2005年1月1日起施行首

14、次公开发行股票询价制度 询价分为：初步询价和累计投标询价两个阶段,二、股票上网发行资金申购程序 （一）基本规定 1.申购单位及上限。上海1000股，深圳500股。 2.申购次数 除第一次申购外，均视为无效申购；其余申购由 证券交易所交易系统自动剔除。新股申购一经确认，不得撤销。 3.申购配号 申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配 一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。 4.资金交收 结算参与人应使用其资金交收账户完成新股申购的资金交收，并应保证其资金交收账户在最终交收时点有足额资金用于 新股申购的资金交收。 （二）操作流程,（三）网上发行与网下发行的衔接 1.发行公告的刊登

15、 发行人和主承销商应在网上发行申购日一个交易日之前刊登网上发行公告，可以将网上发行公告与网下发行公告合并刊登。 2.网上发行与网下发行的回拨 3.网下股份登记 （四）网上增发新股的申购,第三节 分红派息、配股及股东大会投票 一、分红派息 1、A股现金红利派发日程安排 2、B股现金红利派发日程安排 3、A股送股日程安排 4、B股送股日程安排 二、配股缴款 三、股东大会网络投票,第四节 基金、权证和转债的相关操作 一、开放式基金场内认购、申购与赎回 深圳证券交易所和上海证券交易所分别于2005年7月13日、 7月14日开始实行开放式基金场内的认购、申购与赎回。 （一）上海证券交易所开放式基金认购、

16、申购、赎回业务 1.基金份额的认购。 投资者认购申报时采用“金额认购”方式，以认购金额填报数量申请，买卖方向只能为“买”。 2.基金份额的申购与赎回。 3.基金份额的转托管。,二、上市开放式基金的认购、交易、申购和赎回 （一）发售 （二）开放与上市 （三）申购与赎回 （四）交易 （五）转托管 三、交易型开放式指数基金的认购、交易、 申购和赎回,四、权证的交易与行权 （一）权证的交易 单笔权证买卖申报数量不得超过100万份，申报价格 最小变动单位为0.001元人民币。权证买入申报数量为100份 的整数倍。 权证交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅按下列公式计算： 权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+（标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价）125%行权比例 权证跌幅价格=权证前一日收盘价格-（标的证券前一日收盘价