国际投资名词解释

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1、一、 名词解释。 （每题 5 分，共 30 分）投资：经济主体为获得经济效益而垫付货币或其他资源用于某项事业的经济活动。国际投资：是以资本增值和生产力提高为目标的国际资本流动，是投资者将其资本投入国外进行的以盈利为目的的经济活动。国际资本流动：资本要素在国际之间的流动就是国际资本流动。长期投资：一年以上的债券、股票及实物资产；短期投资：一年以内的债权。世界经济一体化：是指取消不同国家之间商品劳务以及生产要素流动的障碍并相应建立不同程度、不同地理范围的国际联系。国际投资效应：国际投资的资源配置效果的外在表现。产业：具有某类共同特性的企业集合。国际直接投资：国际直接投资是指投资者参与企业的生产经营

2、活动，拥有实际的管理、控制权的投资方式，其投资收益要根据企业的经营状况决定，浮动性较强。 国际间接投资：国际间接投资是指投资者通过购买国外的公司股票、公司债券、政府债券、衍生证券等金融资产依靠股息、利息及买卖差价来实现资本增长的投资方式。 跨国公司：跨国公司是指具有全球性经营动机和一体化的经营战略，在多个国家拥有从事生产经营活动的分支机构，并将他们置于统一的全球经营计划下的大型企业。 价值链：价值链是指企业组织和管理与其生产、销售的产品和劳务先关的各种价值增值行为的联结总和。 跨国银行：跨国银行是指以国内银行为基础，同时在海外拥有或控制着分支机构，并通过这些分支机构从事各种各样的国际业务，实现

3、全球经营目标的超级银行。 投资银行：投资银行是指以证券承销经纪为业务主体，并可同时从事兼并与收购策划、咨询顾问、基金管理等金融服务业务的金融机构。 政府贷款：政府贷款是指一过政府使用财政金融资金向另外一国政府提供的优惠性贷款，是有官方发展援助的性质，因而又是一种软贷款，通常需大于 25%的赠与成分。 出口信贷：出口信贷，是出口国政府为了鼓励本国商品出口，加强本国商品的国际竞争能力，所采取的对本国出口给予利息补贴并提供信贷担保的中长期贷款。 绿地投资：即东道国创新企业。是指跨国公司等国际投资主体在东道国境内依照东道国的法律设立全部或部分资产所有权归外国投资者所有的企业。混合购并：指购并与被购并公

4、司风别处于不同的产业部门、不同的市场，且这些产业部门没有特别的生产技术联系时的购并方式。跨国并购：企业兼并和收购的总称。收购兼并：指国际投资主体（如跨国公司、跨国银行等）通过一定的程序和渠道，并依照东道国的法律取得东道国某现有企业的部分或全部资产所有权的投资行为。吸收合并：指一家企业和另一家企业通过法定方式重组，重组后只有一家企业继续保留其合法地位；新设合并是指两家或几家企业通过法定方式重组后，原有企业都不再保留其合法地位，而是组成一家新企业。收购：是指一家企业在证券市场上或私下用现金、债券或股票购买另一家公司的股票或资产以获得对该企业的控制权。分为资产收购和股份收购。国际合资企业：国际合资经

5、营企业是指由两个或两个以上国家或地区的投资者，在选定的国家或地区投资，并按照该国或地区的有关法律以股权结合方式建立起来的企业。国际合作经营企业：国际合作经营是指两国或两国以上的投资者以营利为目的，建立在合同制基础上的一种国际直接投资方式。国际独资经营企业：是指外国投资者按照东道国法律，经东道国批准，在东道国境内设立的全部资本为外国投资者所拥有的企业。外国债券：外国债券是指发行人在外国发行的，以发行地所在国的货币为面值的债券。欧洲债券：欧洲债券是指欧洲货币出现之后的产物，是指筹资人在债券面值货币的发行国以外的第三国家或离岸金融市场上发行的国际债券。存托凭证：存托凭证，又称存券收据或存股证，是指在

6、一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，属公司融资业务范畴的金融衍生工具。国际投资环境：国际投资环境是指国际投资的东道国对投资所达到的目标产生影响的外部条件，是东道国的自然、政治、经济、法律、社会文化等方面的综合体。国民待遇：又称平等待遇。是指所在国应给予外国人以内国公民享有的同等的民事权利地位。最惠国待遇：它通常指的是缔约国双方在通商、航海、关税、公民法律地位等方面相互给予的不低于现时或将来给予任何第三国的优惠、特权或豁免待遇。 交易风险：交易风险是指已经达成而尚未完成的用外币表示的经济业务，因汇率变动而可能发生损益的风险。经营风险：指企业在进行跨国经营时,由于市场条件和生产技术

7、等条件的变化而给企业可能带来损失的风险。股权投资：股权投资是以资金形式投资国外经营企业,并对企业拥有全部或部分所有权的投资。非股权投资：非股权投资是指不以持有股份为主要目的的投资方式,包括技术授予、管理合同、生产合同、共同研究开封、合作销售、共同投标和共同揽工程项目等。麦克杜格尔模型：用于分析国际资本流动的一般理论模型，其分析的是国际资本流动对资本输出国、资本输入国及整个世界生产和国民收入分配的影响。麦克杜格尔认为，国际间不存在限制资本流动的因素，资本可以自由地从资本要素丰富的国家流向资本要素短缺的国家。资本流动的原因在于前者的资本价格低于后者。资本国际流动的结果将通过资本存量的调整使各国资本

8、价格趋于均等，从而提高世界资源的利用率，增加世界各国的总产量和各国的福利。所有权优势：是跨国企业或公司能够得到别国企业或公司没有或难以得到的资产、规模和市场等一切有形、无形的综合优势。区位优势：是指企业在国外的投资环境较母国有利。内部化优势：是指企业为避免市场不完全带来的负面影响，将企业的优势保持在企业内部，从而实现企业或公司的全球战略。边际产业：不仅包括已趋于比较劣势的劳动力密集部门，还可包括某些行业中装配或生产特定部件的劳动力密集的生产过程或部门。寡占反应论：若某国国内同一寡占行业中的一家公司率先到某国外市场进行直接投资的话，其余寡头公司在国外的市场份额就面临下降威胁，因此，其余公司会盯住

9、竞争对手，紧随着进入该国市场直接投资，以保持彼此之间竞争均衡。这类投资可以称为防御型投资。内部化优势：是指企业为避免市场不完全带来的负面影响，将企业的优势保持在企业内部，从而实现企业或公司的全球战略。横向性投资：也称水平投资，是指一国企业到国外建立于国内生产的同样产品或相似产品的生产和经营扩展到国外子公司进行，使子公司能够独立地完成产品的全部生产和销售过程。垂直型投资：也称纵向型投资，是指一国企业到国外建立于国内的产品生产有关联的子公司，并在母公司与子公司之间实行专业化协作。混合型投资：某一企业到国外建立于国内生产和经营方式完全不同，生产不同产品的子公司。非股权安排：是指跨国公司在东道国的公司

10、中不参与股份，而是通过与股权没有直接联系的技术、管理和销售渠道，为东道国提供各种服务。 筹供：企业获取物资供应的业务活动。包括制造、运输、采购、储存、装配等业务环节。内部筹供控制：跨国公司通过公司股权的占有来控制子公司内部生产，为公司的另一些企业取得生产所需投入品的内部供应。外部筹供控制：公司通过国内外的外部交易市场，为公司的另一些企业取得有关投入品的供应。独立子公司经营：由母公司在不同东道国设立独立运作的子公司，而各个子公司之间尚未紧密结合成为同一条产品生产价值链。简单一体化：以公司内部合同形式，由东道国的子公司来完成产品价值链上某些环节的生产，使子公司与母公司之间在技术、信息、增值活动中进

11、行横向交流。复合一体化：主要对公司拥有的一揽子生产资源各种增值环节进行国际化的配置、协调管理，将各个国外子公司的经营活动作为母公司整体价值链的有机组成部分。转移价格：是指跨国公司内部交易使用的，由母公司高级管理人员制定的价格，是跨国公司在内部进行商品、劳务及其他资源相互转让的规定价格。投资与投机：投资：一般是指投资主体（资源所有者或使用者）为获得预期回报而将资源（货币或其他形式的资产）转化为资本，投入经济活动的行为过程。投机：我国普遍认为投机是非法谋取利益的一种行为。在西方国家中，投机是指在做出大胆预测的前提下冒较大的风险去追求较高利益的行为。二、 简答题（每题 10 分，共计 30 分）1、

12、 简述国际直接投资与间接投资的波动差异。 国际直接投资者预期收益的视界要长于国际证券投资者。 国际直接投资者的投资动机更加趋于多样性。 国际直接投资客体具有更强的非流动性。 2、 20 实际 90 年代以来跨国公司发展的主要特点有哪些 跨国公司数量急剧增长。 集中化趋势更加明显。 国民化经营程度更高。 跨国购并已成为跨国公司对外直接投资的主要手段。 发展中国家的跨国公司取得长足的进步。 知识型投资日益成为跨国公司的制胜之道。 3、 简述跨国银行在国际投资中的作用 跨国银行在国际投资中的作用表现在以下几个方面： 国银行是国际直接投资者跨国融资的中介。 跨国银行是投资者跨国支付的中介 跨国银行是为

13、跨国投资这提供信息咨询的中介 4、 跨国银行发展的动机有哪些？ 世界经济形式的发展造就了一批具有有事的跨国银行主体。 全球跨国公司的扩展要求银行跟随海外继续提供服务 各国对银行业务的政策激励银行开展跨国经营 20 世纪 90 年代以来跨国银行业务的重组和新发展有着特定的时代背景，金融全球化和金融自由化趋势是促使跨国银行重组和调整的主要动因。 5、 官方国际投资的特殊性有哪些？ 官方国际投资行为带有鲜明的国家色彩和深刻的政治内涵。 官方国际投资为低货币盈利 官方国际投资具有长期性 官方国际投资具有直接投资和间接投资的双重性 6、 简述出口信贷的特点 出口信贷不同于一般与贸易有关的融资。 出口信贷

14、的利率一般低于相同条件资金贷放的市场利率、利差由国家补贴。 作为官方资助的政策性贷款，许多国家设有专门的信贷部门或机构负责。 口信贷与信贷保险相结合，并由国家担保。7、 国外子公司的主要特点有哪些 公司具有自己独立的公司名称和公司章程。 子公司具有自己独立的行政管理机构 子公司具有自己的资产负债表和损益表等财务报表 子公司可以独立以自己的名义进行各种民事法律活动，包括进行诉讼。 8、 简述跨国公司 R&D 全球化的特征 跨国公司海外 R&D 占总 R&D 支出的比例不断上升。 跨国公司海外 R&D 分支机构数量不断增多。 跨国公司海外 R&D 分支机构的专利日益增多。 9、 衍生金融工具的主要

15、特点有哪些 融衍生工具价格受基础资产价格变动的影响 金融衍生工具交易过程中具有杠杆效应 金融衍生工具设计灵活，种类繁多。 10、 简述外国直接投资对东道国的资本形成的影响 外国直接投资对东道国的资本形成既有直接效应，也有间接效应 直接效应：国际直接投资所引起的资本流动对东道国资本形成的直接效应表现为正效应还是负效应，以及效应大小，需要从资本流动方向、进入方式、资金来源和东道国市场结构等多角度予以考虑。 间接效应：间接效应主要体现为产业连锁效应和示范。 国际投资对投资国与东道国的影响【理解层面：从产业结构、技术进步、国际贸易、就业几方面分析（还可以从直接效应和间接效应两个层面去理解） 】1)产业

16、结构效应（一）对东道国经济的影响1、投资结构的改变直接促进东道国产业结构优化 2、消费结构改变间接促进产业结构优化 3、对当地企业形成的竞争与示范双重效应促进产业结构优化负面观点：外国直接投资有可能在东道国，尤其是发展中东道国形成力量不均衡的二元市场结构。（二）对投资国经济的影响两种观点：“产业结构优化” ；“产业空心化”产业结构优化：（含义：产业结构升级从劳动密集型产业、低技术和低附加值产业向技术密集型产业、高技术和高附加值产业转移）产业空心化：认为对外直接投资将会对投资国产业结构优化带来不利影响。广义的产业空心化指随着对外直接投资的发展而导致国内第一产业、第二产业比重下降，第三产业比重上升的非工业化现象。狭义的产业空心化指随着对外直接投资的发展，生产基地向国外转移，国内制造业不断萎缩、弱化的经济现象。2) 技术进步效应（一）对东道国的影响直接效应：将先进技术转移给设立在东道国的分支机构或其他机构；间接效应：在东道国分支机构产生