资本运营理论与实务第10章组建企业集团

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1、1,资本运营 理论与实务 第三版 2010,夏乐书 姜 强 张春瑞 李 琳 宋爱玲,CH10,2,3,第10章 组建企业集团,10.1 企业集团的特征与类型 10.2 企业集团与资本重组 10.3 企业集团的组建与管理 10.4 企业集团的财务公司,10,组建企业集团,【教学目标】 了解企业集团的类型和特征； 掌握企业集团的组织模式和类型； 理解组建企业集团的意义和现存的问题； 熟悉企业集团组建原则和途径、企业集团管理模式； 熟悉企业集团资金管理模式的选择。,4,第一节 企业集团的特征与类型,5,第1节 企业集团的特征与类型,10.1 企业集团的特征与类型,10,组建企业集团,一、企业集团概念

2、 （一）概念 企业集团是一种大型企业联合体，是若干个公司联合在一起，相互有着某种直接的或间接的经济利益联系的企业组织形式。 （二）我国企业集团登记管理暂行规定的定义 企业集团是指以资本为主要联结纽带的母子公司为主体，以集团章程为共同行为规范的母公司，子公司，参股公司及其他成员企业或机构共同组成的具有一定规模的企业法人联合体。企业集团不具有企业法人资格。,6,第1节 企业集团的特征与类型,10.1 企业集团的特征与类型,10,组建企业集团,一、企业集团概念 （三）四种类型的联合企业 1. 比较,7,10.1 企业集团的特征与类型,10,组建企业集团,第1节 企业集团的特征与类型,一、企业集团概念

3、 （三）四种类型的联合企业 2. 规律 （1）企业联合的类型遵循了销售的联合供、销的联合供、产、销的联合资本联合的发展过程； （2）企业联合的类型包含资本增值的环节和内容越多，其联合的稳定性越高，越能为其参与者带来更大的利益； （3）企业联合的高级形态以资本为纽带的企业集团的出现和发展是由资本追求增值这一内因和由环境变化而导致的竞争加速这一外因联合推动的必然结果。,8,10.1 企业集团的特征与类型,10,组建企业集团,第1节 企业集团的特征与类型,二、现代大企业集团的特征 （一）企业集团的参与者之间是以资本为纽带或者紧密的经济利益关系而联合在一起的 （二）各参与者以集团章程作为共同的行为规范

4、 （三）企业集团必须具备一定的规模 （四）企业集团不具备独立的法人资格,9,10.1 企业集团的特征与类型,10,组建企业集团,第1节 企业集团的特征与类型,三、企业集团的典型组织模式 一般来说，企业集团是一种多层次的组织结构，从企业间相互结合的不同地位来考虑，可分为核心企业、骨干企业、配套企业和协作企业四个层次，并保持动态变化。,10,10.1 企业集团的特征与类型,10,组建企业集团,第1节 企业集团的特征与类型,四、企业集团的类型 （一）按照核心层企业的性质可分为四种,11,10.1 企业集团的特征与类型,10,组建企业集团,第1节 企业集团的特征与类型,四、企业集团的类型 （二）按照组

5、成方式可分为六种,12,10.1 企业集团的特征与类型,10,组建企业集团,第1节 企业集团的特征与类型,应该看到，无论任何行业的优势企业都有向集团化发展的可能，采取适当的方式走向集团化是提高竞争地位的客观要求。,四、企业集团的类型 此外，还可按照其他标志分为：,13,第二节 企业集团与资本重组,14,10,组建企业集团,第2节 企业集团与资本重组,10.1 企业集团的特征与类型 10.2 企业集团与资本重组,资本是以特定的企业为载体来追求增值的，从资本发展的历史上看，资本为了达到增值的目的不断推动企业组织形式的发展和创新；而企业组织形式的每一次创新又为资本追求更大的增值提供了新的基础。企业组

6、织形式的发展经历了个人业主制到合伙制，再到现代公司制的发展历程，并在不断改变，从小范围的竞争向大范围的协作联合，进而向参与更大市场的竞争方向发展。 企业集团是资本联合以追求更大增值的特殊企业组织形式，也是资本重组的重要方式和必然取向。,15,10,组建企业集团,第2节 企业集团与资本重组,10.1 企业集团的特征与类型 10.2 企业集团与资本重组,一、企业集团是一种特殊形式的企业组织形式 企业集团是公司化的高级形式，是资本的特殊组织形式，从微观的角度看，企业向集团化发展的重要意义在于 1.有利于发展专业化协作生产； 2.有利于实现规模经济效益； 3.有利于降低经营风险； 4.有利于提高管理水

7、平和资本运用的效率； 5.有利于品牌的保护和提高品牌的价值。,16,10,组建企业集团,第2节 企业集团与资本重组,10.1 企业集团的特征与类型 10.2 企业集团与资本重组,二、组建企业集团是资本重组的重要方式 为提高国有经济的竞争力，改变国有经济分布过散、战线过长、规模过小、结构不合理的局面，必须采取战略性重组。在重组的过程中，组建企业集团是盘活存量资本的重要手段，是实现竞争性行业整体改制和提高竞争能力的根本出路，其重大意义在于 1.有利于产业结构的调整优化，提高全社会资源的配置效率； 2.有利于强化政企分开和国家的宏观调控； 3.有利于推动经济体制的改革，加快企业改制的步伐，有利于产权

8、的明晰化； 4.有利于发展民族产业，提高综合国力。,17,10,组建企业集团,第2节 企业集团与资本重组,10.1 企业集团的特征与类型 10.2 企业集团与资本重组,三、目前企业集团发展中几个应注意的问题 （一）企业集团发展贪大图快 （二）把规模经济等同于经济规模 （三）过分追求多样化经营 （四）过分强调低成本扩张 （五）企业集团的功能问题,德鲁克于1909年生于奥匈帝国的维也纳，祖籍为荷兰人。其家族在十七世纪时从事书籍出版工作（Drucker原意为“印刷者”）。他的父亲为奥国负责文化事务的官员，曾创办萨尔斯堡音乐节。他的母亲是奥国率先学习医科的妇女之一。德鲁克先后在奥地利和德国受教育，19

9、29年后在伦敦任新闻记者和国际银行的经济学家。1954年出版管理实践一书，从此将管理学开创成为一门学科,德鲁克发明“Management”(管理或管理学)一字后，遂改变了这个世界；“管理”成了二十世纪最伟大的社会创新，也奠定了德鲁克成为本世纪最具影响力的管理思想家。他是发明（或率先提出）最多最具影响力管理理论与实务的大师，更是许多管理概念创见的先驱者。他于1966年出版的卓有成效的管理者一书成为全球管理者必读的经典之作；1973年出版的巨著管理：任务，责任，实践则是一本给企业经营者的系统化管理手册，为学习管理学的学生提供的系统化教科书。,18,第三节 企业集团的组建与管理,19,10,组建企业

10、集团,第3节 企业集团的组建与管理,10.1 企业集团的特征与类型 10.2 企业集团与资本重组 10.3 企业集团的组建与管理,一、组建企业集团原则 在组建企业集团的过程中，应坚持经济合理，自愿，互利互惠，讲求实效的原则。 （一）经济合理的原则 经济合理，是指企业的联合与生产经营的实效相适应，以实现诸生产要素的优化组合。 成员单位的选择 集团规模的确定 组织形式的选择 经营方向的选择,20,10,组建企业集团,第3节 企业集团的组建与管理,10.1 企业集团的特征与类型 10.2 企业集团与资本重组 10.3 企业集团的组建与管理,一、组建企业集团的原则 （二）企业自愿的原则 1. 要使企业

11、切实享有自主联合权，使这种联合是经济利益的驱动而不应是政府行为; 2. 组建的企业集团能够激发各企业的动力; 3. 在自愿基础上的联合，能同生产经营的内在要求相吻合，符合生产经营发展的客观要求。,21,10,组建企业集团,第3节 企业集团的组建与管理,10.1 企业集团的特征与类型 10.2 企业集团与资本重组 10.3 企业集团的组建与管理,一、组建企业集团的原则 （三）互利互惠的原则 贯彻互利互惠原则，正确处理集团中各方的经济利益，对组建企业集团有特别重要的意义：贯彻互利互惠原则，是使物质利益原则在企业集团中实现的必要条件；是实现企业自愿联合的条件；是企业集团得以巩固和发展的关键。,22,

12、10,组建企业集团,第3节 企业集团的组建与管理,10.1 企业集团的特征与类型 10.2 企业集团与资本重组 10.3 企业集团的组建与管理,一、组建企业集团的原则 （四）讲求实效的原则 首先，要明确组建集团不是贪大求全而是为了实现优势互补，共同提高经济效益和资源利用效率。 其次，组建企业集团的步子要稳，不可盲目扩大规模。 最后，组建企业集团必须以提高经济效益为中心，经济效益的大小，应当是判别组建企业集团是否可行的根本标准。,23,10,组建企业集团,第3节 企业集团的组建与管理,10.1 企业集团的特征与类型 10.2 企业集团与资本重组 10.3 企业集团的组建与管理,二、企业集团的组建

13、途径 可以通过自我发展或者外部扩张的方式完成企业集团的组建 在我国，按政府参与程度还可分为市场或产权划拨方式,一般来说，集团公司内部的产权关系涉及不同所有制企业时，应以市场方式为主；国有企业之间母子公司的产权关系的建立可以使用产权划拨或市场的方式。,24,10,组建企业集团,第3节 企业集团的组建与管理,10.1 企业集团的特征与类型 10.2 企业集团与资本重组 10.3 企业集团的组建与管理,三、企业集团的管理模式 企业集团的管理模式应根据集团的实际情况具体分析,25,10,组建企业集团,第3节 企业集团的组建与管理,10.1 企业集团的特征与类型 10.2 企业集团与资本重组 10.3

14、企业集团的组建与管理,三、企业集团的管理模式 上述三种模式各有利弊，但第三种模式更符合市场经济和国际惯例的要求。尤其是以资本为纽带组建的母子公司体制，这种模式更为有利。为实现这种管理模式下的有效产权管理，必须明确以下三点：,（一）集中决策层的资本管理权。 （二）分散利润层的经营权。 （三）强化成本层的生产管理权。,26,第四节 企业集团的资金管理,27,10,组建企业集团,第4节 企业集团的财务公司,10.1 企业集团的特征与类型 10.2 企业集团与资本重组 10.3 企业集团的组建与管理 10.4 企业集团的财务公司,企业集团资金管理是发挥企业集团优势的重要方面 主要有财务公司和结算中心两

15、种方式 一、企业集团财务公司 企业集团财务公司的对于集团发展的作用包括 拓宽企业集团的融资渠道 提高企业集团的资金利用效率、报酬率 为企业集团产品的开拓销售、技术设备更新提供信贷支持 具有集团管理和中介的作用,28,10,组建企业集团,第4节 企业集团的财务公司,10.1 企业集团的特征与类型 10.2 企业集团与资本重组 10.3 企业集团的组建与管理 10.4 企业集团的财务公司,一、企业集团财务公司 企业集团财务公司管理办法（中国人民银行，2000） 申请设立企业集团财务公司操作规程（中国银监会，2007）,（注，具体要求请参见书P398-399内容）,29,10,组建企业集团,第4节

16、企业集团的财务公司,10.1 企业集团的特征与类型 10.2 企业集团与资本重组 10.3 企业集团的组建与管理 10.4 企业集团的财务公司,二、企业集团财务结算中心 是为集团下属公司提供金融管理服务的职能部门，主要为集中集团资金优势、加快资金周转、防范资金风险、降低资金成本等。 （一）结算中心运作的特点 控制资金流向 1.有利于资金统筹安排、合理调节 2.有利于减少内部资金积压、盘活沉淀资金 3.有利于减少资金的体外循环，加快资金周转 （二）计算中心管理的核心内容 1.账户管理 2.结算管理 3.融资受信管理 4.资金预算和资金计划管理,30,10,组建企业集团,第4节 企业集团的财务公司,10.1