国际金融11国际金融机构贷款

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1、第11章 国际金融机构贷款,11.1 认识国际金融机构贷款,一、 国际金融机构的概念 国际金融机构是指从事国际金融管理和国际金融活动的超国家性质的组织机构，能够在重大的国际经济金融事件中协调各国的行动；提供短期资金缓解国际收支逆差稳定汇率；提供长期资金促进各国经济发展。 按范围可分为全球性国际金融机构和区域性的国际金融机构。,全球性国际金融机构主要有国际货币基金组织和世界银行集团； 区域性国际金融机构主要有国际清算银行、欧洲投资银行、亚洲开发银行和非洲开发银行。,二、国际金融机构贷款的构成 国际金融机构贷款是指国际金融机构作为贷款人向借款人以贷款协议方式提供的优惠性国际贷款。国际金融机构贷款的

2、贷款人不仅局限于全球性国际金融机构，而且包括区域性国际金融机构。,11.2 国际货币基金组织,国际货币基金组织是政府间国际金融组织，是世界两大金融机构之一。截至2012年，国际货币基金组织共有成员国188个。总部设在华盛顿。,1、国际货币基金组织的宗旨,促进国际汇兑,2、国际货币基金组织的资金来源,成员国向基金组织认缴的资金，其数量由理事会决定。 基金组织曾规定了计算各国份额的公式，它考虑了各会员国国民收入、黄金和美元储备、平均进出口额、出口变动率等因素。 后来经过修改，主要是调整了各因素的权数，并用经常项目余额及其变动代替了进口额和出口变动幅度。 在1978年4月1日修订的国际货币基金协定中

3、取消了份额的25%必须以黄金缴纳的规定，改以外汇或特别提款权缴付；其余部分仍以本国货币缴付。,份 额,是基金组织的重要资金来源。 国际货币基金组织曾多次向官方机构和商业银行借款。 如1962年基金组织同10国集团签订借款总安排，1993年底该项借款达170亿特别提款权。 为了保证份额是基金组织基本资金来源，执行董事会规定了总借款的限度，即未偿还额和未动用的借款额一般不得超出份额的60%，若该比例超过50%，执行董事会要加以控制。,借 款,是一项临时性的资金来源。 根据1975年临时委员会协议，1976年1月国际货币基金组织将持有的黄金的1/6（约为2500万盎司），按市价（每盎司42.22美元

4、）分4年出售，用出售黄金所得利润建立信托基金，其总额有30亿特别提款权。,信托基金,3、 国际货币基金组织的组织结构,理事会：最高权力机构，各成员国选派一名理事、副理事组成，一般由财长或者央行行长担任。主要职责为： 批准接纳新的成员国、决定基金组织的份额规模和特别提款权的分配、决定成员国推出基金组织，其它。 通常每年举行一次会议(年会).,3、 国际货币基金组织的组织结构,执行董事会：负责日常事务处理的常设机构。22名执行董事组成。缴纳份额最多的6个成员国有6个席位，其余16个由16个选区选举产生。执行董事任期为2年.,3、 国际货币基金组织的组织结构,临时委员会：就重大问题向理事会作出报告或

5、者提议。1974年成立，22名执行董事相对应的成员国选派基金组织的理事或者同等级别的人员组成。大多数情况下它做出的决定等于理事会的决定.,3、 国际货币基金组织的组织结构,发展委员会：是基金组织与世界银行援助发展中国家一个部长级委员会。由基金组织理事、世界银行理事、部长级人士及与此级位相当的人士组成。一般与临时委员会同时、同地举行会议。,3、 国际货币基金组织的组织结构,总裁：最高行政长官，负责基金组织的日常工作。由执行董事会推选，任期5年，并兼任执行董事会主席，有决定性的一票。下设副总裁，一直由欧洲人担任。,4、国际货币基金组织的贷款业务,（1）贷款特点： 1、发放对象：仅限于会员国政府，对

6、私人企业、组织概不贷款。 2、贷款用途：限于弥补因经常项目收支而发生的国际收支的暂时不平衡。 3、贷款规模：与会员国在国际贷币基金组织缴纳的份额成正比例。 4、贷款形式：以会员国本国货币“购买”外汇的形式出现。尽管这是一种借款，但在国际贷币基金组织的业务术语中不称会员向基金组织“借款”而称“购买”或称“提存”。会员国还款时，则要以黄金或外汇民买回本国贷币，业务术语则称“购回”。,（2）贷款种类 1、普通贷款。借取普通贷款的最高额度为会员国所缴纳份额的125%。 2、出口波动补偿贷款。即初级产品出口国家如果由于出口收入下降而发生国际收支困难时，可在原有普通贷款外，另向基金组织申请此项专用贷款。额

7、度为会员份额的50%，期限为35年。 3、缓冲库存贷款。只限于初级产品国家为稳定国际市场上初级产品价格而建立国际缓冲库存的资金需要。此贷款的额度最高可达到借款国份额的50%，期限也为35年。,4、石油贷款。这是专门向由于1973年石油涨价而引起国际收支困难的发达国家和发展中国家发方的。此项贷款最高额度规定为会员国份额的125%，期限为35年。 5、中期贷款。这是专门用于解决会员国较长期间国际收支逆差，而且其基金需要量比普通贷款所能借到的贷款额度更大。此项贷款期限为48年。 6、信托基金。1973年国民收入平均每人不超过300特别提款权的国家才有条件借取该基金贷款，此贷款利率仅为年利0.5%，期

8、限五年，每半年归还一次，五年内分十次还清。 7、补充贷款。用于补充普通贷款不足的贷款。,11.3 世界银行集团,一、世界银行集团简介,国际复兴开发银行 （IBRD）,国际开发协会（IDA）,国际金融公司（IFC）,解决投资争端国际中心ICSID,多边投资担保机构（MIGA）,二、世界银行的宗旨 1、宗旨 为生产性投资提供长期贷款（730年），协助会员国 的复兴和开发，帮助不发达的国家开发资源和发展生产。 促进私人对外投资（参与私人贷款、为私人贷款提供担 保、参股私人投资等）。 用鼓励国际投资开发会员国生产资源的方式，促进国际 贸易的长期平衡发展，维持国际收支平衡。 在提供贷款担保时，应同其他方

9、面的贷款相配合（分散 风险）。,特点： 主要向发展中国家提供中、长期贷款，贷款期限，可长达25年，利率较一般贷款为低。贷款趋向以农业、能源和交通运输为重点 。 最高权力机关： 是理事会，由各成员国委派正、副理事各一人组成，每年开一次会议。主持日常工作的是执行董事会 ，由21名董事组成 。其中5名由股份最多的五国指派，其余16名选举产生。行长由执行董事会推荐。行址设在华盛顿。,三、世界银行的组织机构,1、理事会 最高权力机构。由会员国选派的理事和副理事各 一人组成，任期5年，一般为财长或央行行长。 2、执行董事会 处理日常事务的机构。 执行董事有24人，其中5人由持股金最多的美、英、 德、法、日

10、指派，其余19人按选区推选，我国为独立选 区，单独推选1人。 执行董事会主席由世界银行行长担任，行长无投票 权，只有在执行董事会表决中双方票数相等时，才投下 决定性的一票。 3、行长 是世界银行的最高行政长官，由执行董事会选举产生，行长一直由美国人担任。,四、世界银行的资金来源,主要来源于四个方面： 1、成员国缴纳的股本金 会员国缴纳的股金以其在IMF中分摊的份额为准。 2%黄金或 20%在参加时缴纳 股本 18%本币 80%为待缴股本,基本票250票+每10万SDRS股金增加1票。 与IMF不同的是有关决定通过只需“简单多数”通过，即 半数以上通过（IMF为2/3以上通过） 世界银行发展委员

11、会春季会议2010年4月日通过了发达国家向发展中国家转移投票权的改革方案，这次改革使中国在世行的投票权从目前的提高到，成为世界银行第三大股东国，仅次于美国和日本。 2、借入资金 这是世界银行资金的主要来源，主要是通过发行债券筹措，在世界银行提供的贷款中，有70%左右靠发行债券筹措。,3、债权转让 将其贷出款项的债权转让给私人投资者（一般为商业银行），收回一部分资金。 4、净收益 利息收入和投资收益。 5、收回的贷款,五、世界银行的主要业务活动,1、贷款业务 世界银行的主要业务就是贷款业务 贷款条件： A、贷款的对象仅限于成员国，而且只向成员国政府或由政府、中央银行担保的公私机构提供贷款； B、

12、借款国确实不能以合理条件从其他方面取得贷款； C、贷款一般用于世行批准的特定项目，并且该项目经世行审定在经济上和技术上均可行，也有助于借款国经济发展时才会批准。 D、贷款必须专款专用； E、贷款只发放给那些有偿还能力的成员国。,贷款方向： A、农业和农村的发展； B、能源； C、成员国政府设立的开发金融公司。,贷款特点： A、世界银行贷款的重点是各种基础设施； B、贷款期限长，贷款利率低；世界银行的贷款期可长达2030年，并有510年的宽限期，贷款利率参照资本市场利率，但一般低于市场利率，贷款收取的杂费很少，对签约未使用的贷款额收取0.75%的承担费。 C、贷款手续严密。一般来说，世界银行首先

13、要对申请国的经济结构现状和前景进行调查，以确定贷款项目，然后还要派专家小组对已确定的项目进行项目评估，最后才举行贷款谈判，并签订贷款与担保协议等法律文件； D、贷款一般需按时偿还，不得改期。 E、借款国承担汇率变动的风险。,贷款程序,1、项目的选定。 世界银行对项目的选定主要采取几种方式：与借款国开展各个方面的经济调研工作；制定贷款原则，明确贷款方向；与借款国商讨贷款计划；派出项目鉴定团。 2、项目的准备。 3、项目的评估。世界银行评估的内容主要有五个方而，即技术、经济、财务、机构、社会和环境。 4、项目的谈判。一般就贷款协议和项目协定两个法律文件的条款进行确认，并就有关技术问题展开讨论。 5

14、、项目的执行。如手续齐备，世界银行宣布贷款协议正式生效，项目进入执行阶段。 6、项目的后评价。,2、其他业务活动 除贷款业务外，世界银行还向成员国提供技术援助，研究培训等。技术援助与贷款项目相结合，以帮助借款国更好地使用资金，提高资金的使用效率。世界银行还积极从事对社会经济问题的调查研究，并帮助发展中国家成员国加强自己的研究能力，帮助其培训负责计划与发展工作的中高级官员。,六、国际金融公司,国际金融公司是独立的经营实体，世界银行的附属机构 （一）国际金融公司的宗旨 鼓励成员国，特别是不发达地区成员国的生产性私营企业的促进其经济的发展。国际金融公司的业务从一定程度上扩展了世界银行的业务活动。 （

15、二）组织结构 理事会与执行董事会 （三）资金来源 1. 会员国认缴的股本 2. 借款 3.利润收入,（四）贷款与投资业务： 与世界银行相比，国际金融公司的贷款和投资有以下特点： （1）贷款的对象仅限于成员国的生产性私营企业或公私联营企业，不需要成员国政府提供担保，贷款一般不得用于公共基础工程，主要用于制造业、加工业、开采业和金融及旅游服务等预期收益较好的部门。 （2）一般只对中小企业提供贷款，不对大型企业，贷款额度一般在200万400万美元之间，最高不超过3000万美元。 （3）贷款期限一般为715年，还款时须用原借入的货币，贷款的利息率视投资对象的风险和预期收益而定，一般高于世界银行贷款，对

16、已安排未提用的贷款资金收取1%的承担费。,（4）提供资金时，采取贷款和资本投资相结合的方式，即购买借款方公司的股票，但不参与公司的经营管理。 （5）常常与私人投资者共同对成员国的私营生产企业进行联合投资，从而起到促进私人资本在国际范围流动的作用。 （6）在进行投资时，向项目主办企业提供必要的技术援助，向成员国政府提供政策咨询服务，以协助创造良好的投资环境，从而达到促进私人资本投资的目的。,七、国际开发协会,国际开发协会是专门向贫穷的发展中国家提供长期优惠贷款的国际性金融组织，总部设在华盛顿，我国是该协会的成员之一。 国际开发协会为世界银行的附属机构，协会成员必须是世界银行的成员，反之，不要求。,七、国际开发协会,（一）国际开发协会的宗旨 向符合条件的低收入国家提供长期优惠性贷款,帮助这些国家加速经济发展,达到提高劳动生产率和改善人民生活的目的.,（二）国际开发协会的组织机构 与世界银行两块牌子一套人马，由世界银行的人员负责经营管理