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1、2019/2/23,2019年2月23日星期六,-1-,2010年证券投资基金销售 人员从业资格考试 辅导讲座,主讲人：刘福明,2019/2/23,考试基本情况,考试形式：计算机考试 考试时间：120分钟 考试题型 1.单选题： 80题，每次0.5分，共40分 2.多选题： 40题，每次1分，共40分 3.判断题： 20题，每次1分，共20分 满分100分，得60分为及格,考试通过三步法,一、一般性的通读全书 二、全面性的强记考点 三、理解性的熟练作题,2019/2/23,2019/2/23,2019/2/23,第一节 证券与证券市场概述 第二节 证券的主要类型 第三节 证券市场运行 第四节
2、证券投资的收益与风险,第一章 证券市场基础知识,2019/2/23,一、证券概述,第一节 证券与证券市场概述,证券是指( )。 A.各类记载并代表一定权利的法律凭证 B.各类证明持有者身份和权利的凭证 C.用以证明或设定权利而做成的书面凭证 D.用以证明持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益的凭证,答案：ACD,2019/2/23,有价证券的定义和特点,有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产所有权或债权的法律凭证。,第一节 证券与证券市场概述,2019/2/23,商品证券、货币证券、资本证券,有价证券的分类,广义：,狭义： 资本证券,第一节 证券与证券市场
3、概述,2019/2/23,有价证券的特征,期限性 收益性 流动性 风险性,2019/2/23,二、证券市场概述,证券市场是价值直接交换的场所 证券市场是财产权利直接交换的场所 证券市场是风险直接交换的场所,证券市场的特征,2019/2/23,筹资投资功能 资本定价功能 资本配置功能,证券市场的功能,2019/2/23,三、证券市场的结构,层次结构-发行市场（又称“一级市场”或“初级市场”）和交易市场（又称“二级市场”或“次级市场”） 品种结构-股票市场、债券市场、基金市场 交易场所结构-有形（场内）市场和无形（场外）市场,2019/2/23,证券市场的形成得益于社会化大生产和商品 经济的发展
4、证券市场的形成得益于股份制的发展 证券市场的形成得益于信用制度的发展,证券市场的产生,四、证券市场的发展,2019/2/23,证券市场的发展,单选题： 世界上第一个股票交易所是( )。 A纽约证券交易所 B阿姆斯特丹证券交易所 C伦敦证券交易所 D美国证券交易所 答案：B 判断题： 为了应对激烈的市场竞争，国际上证券交易所出现了合并重组的趁势。 答案：正确,2019/2/23,1990年12月和1991年7月，上海、深圳证券交易所分别正式营运。 中华人民共和国证券法于1999年7月1日正式实施。 中华人民共和国证券投资基金法于2004年6月1日起施行。,中国证券市场的发展,五、我国证券市场的发
5、展,2019/2/23,公司(企业) ：独资制、合伙制和公司制 现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式 政府和政府机构：发行的品种仅限于债券（国债和央行票据） 金融机构：金融债券和公司股票,（一)、证券发行人,六、证券市场参与者,2019/2/23,机构投资者：政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金 个人投资者：证券市场最广泛的投资者,(二)、证券投资人,2019/2/23,（三）证券市场服务机构：证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构 （四）自律性组织：证券交易所、证券业协会 （五）证券监管机构：中国证监会及其派出机构,2019/2/23,一、股票,股票是一种有价证
6、券，是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。,定 义,第二节 证券的主要类型,2019/2/23,2019/2/23,性 质,股票是有价证券 股票是要式证券 股票是证权证券（非设权证券） 股票是资本证券 股票是综合权利证券,一、股票,2019/2/23,特 征,收益性 风险性 流动性 永久性 参与性,一、股票,2019/2/23,(1)按股东享有的权利不同：普通股票和优先股票 (2)按是否记载股东姓名：记名股票和不记名股票 向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票,一、股票,一般分类,2019/2/23,（一）国家股,（二）法人股 （三）社会公众股：社会募集公司向社会公众发行的股份，不得少
7、于公司股份总数的25。公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例应在10以上。 （四）外资股：境内上市外资股（B股）和境外上市外资股,我国股票的分类,一、股票,2019/2/23,1.股票的价格：理论价格、市场价格 2.股票的价值：票面价值、账面价值、清算价值、内存价值（理论价值）,（二）股票的价值与价格,一、股票,2019/2/23,3.影响股票价格的主要因素 公司层面：股息提高，股价涨；股息降低，股价跌。 宏观经济层面：股票价格的变动通常比实际经济的繁荣或衰退领先一步。 其它因素：政治因素、心理因素等。,2019/2/23,（三）普通股股东的权利和义务 1.普通股票股东的权利
8、,公司重大决策参与权 公司资产收益权和剩余资产分配权 其他权利,2. 普通股股东的义务,普通股股东不享有（ ）权利和义务。 A 公司重大决策参与权 B 公司资产收益权和剩余财产分配权 C 转让股票的权利 D 承担公司债务的无限责任 答案：D,2019/2/23,2019/2/23,证券交易所/银行间债券市场,债务人,债权人,债券,资金,资金,债券,二、债券,2019/2/23,发行人是借入资金的经济主体 投资者是出借资金的经济主体 发行人需要在一定时期付息还本 债券反映了发行者和投资者之间的债权、债务关系，而且是这一关系的法律凭证。,含 义,二、债券,2019/2/23,债券的票面价值 债券的
9、到期期限 债券的票面利率 债券发行者名称,票面要素,二、债券,2019/2/23,偿还性 流动性 安全性 收益性,债券的特征,2019/2/23,政府债券 金融债券 公司债券,(1)按发行主体分类,4.债券的一般分类,2019/2/23,(二)按付息方式分类,（三）按债券形态分类,零息债券 附息债券 息票累计债券 浮动利率债券,实物债券无记名国债 凭证式债券可记名、挂失，不能上市流通 记帐式债券交易所发行和交易,2019/2/23,5.我国债券的分类,（1）国债 （2）金融债券 （3）企业债券,2019/2/23,（二）债券与股票的比较,2019/2/23,三、金融衍生工具,(一)金融衍生工具
10、的概念、特征和分类,跨期性 杠杆性 联动性 不确定性或高风险性,特征,2019/2/23,金融远期合约 金融期货 金融期权 金融互换 结构化金融衍生工具,(一)金融衍生工具的概念、特征和分类,一般分类,三、金融衍生工具,2019/2/23,权证 可转换公司债券 分离交易的可转换公司债券 股指期货 资产证券化,(一)金融衍生工具的概念、特征和分类,我国主要的金融衍生工具,三、金融衍生工具,2019/2/23,套期保值功能 价格发现功能 投机功能 套利功能,(二)金融衍生工具的功能,三、金融衍生工具,2019/2/23,第三节 证券市场运行,证券发行市场（无形市场、一级市场、初级市场） 证券交易市
11、场（有形市场、二级市场、次级市场） 一、证券发行市场的运行,(一)证券发行市场的定义和构成,证券发行市场由证券发行人、证券投资者、证券服务机构三部分组成,2019/2/23,证券发行制度,注册制、 核准制,(二)我国证券发行制度和发行方式,我国的股票发行实行核准制,2019/2/23,证券发行方式,股票-网上发行、网下配售 债券-定向发行、承购包销、招标发行,证券承销方式,包销-全额包销、余额包销 代销,2019/2/23,（三）我国证券发行价格的确定,单选题： 我国证券发行与承销管理办法规定，首次公开发行股票要以询价方式确定股票（ ）。 A.票面价格 B.票面价值 C.开盘价格 D.发行价格
12、 答案：D,2019/2/23,二、证券交易市场的运行,(一)证券交易方式,现货交易 远期交易和期货交易 回购交易 信用交易（融资融券交易）,2019/2/23,二、证券交易市场的运行,(二)场内市场运行,交易原则,公开、公平、公正,交易程序及规则,开户、委托、成交、结算,2019/2/23,股票价格指数的编制步骤 国外证券指数 我国证券指数,(二)场内市场运行,二、证券交易市场的运行,2019/2/23,代办股份转让系统 非上市股份有限公司股份报价转让试点 银行间债券市场,二、证券交易市场的运行 （三）场外交易市场简介,2019/2/23,第四节 证券投资的收益与风险,一、证券投资的收益,1
13、股息,2资本利得 3公积金转增股本,(一)股票投资收益,现金股息 股票股息,2019/2/23,一、证券投资的收益 （二）债券投资收益,债券的利息收益 资本利得 再投资收益,2019/2/23,二、证券投资的风险,(一)系统性风险,1政策风险 2经济周期波动风险 3利率风险 4购买力风险（又称为“通货膨胀风险）,系统性风险又称为“不可分散风险”或“不可 回避风险”。,2019/2/23,二、证券投资的风险 （二）非系统风险,信用风险 经营风险 财务风险 非系统性风险又称为“可分散风险”或“可回避风险”。,2019/2/23,三、证券投资收益和风险之间的关系,同一种类型的债券，长期债券利率比短期
14、债券高 ，这是对利率风险的补偿。 不同债券的利率不同，这是对信用风险的补偿。 在通货膨胀严重的情况下，债券的票面利率会提高或是会发行浮动利率债券，作为对购买力风险的补偿 股票的收益率一般高于债券,2019/2/23,第一章部分超范围题 多选题 普通股票的股息是不固定的，它取决于股份公司的（ ）。 A 经营状况 B 资产状况 C 市场环境 D 盈利水平 答案：ABCD,2019/2/23,判断题 卖出权证、权证行权等实现的损益属于投资收益。 答案：错误 多选题 公司申请委托代办股份转让应具备的条件是（ ）。 A 合法存续的股份公司 B 公司组织结构健全 C 合法存续的有限责任公司 D 登记托管的
15、股份符合规定的比例 答案：ABD,2019/2/23,第一节 基金的概念和特点 第二节 基金的运作机制和参与主体 第三节 基金的起源与发展 第四节 我国基金行业的发展历程,第二章 证券投资基金概述,2019/2/23,证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。,第二章 证券投资基金概述,第一节 基金的概念与特点,2019/2/23,一、证券投资基金的概念 证券投资基金是一种间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。 证券投资基金在美国被称为“共同基金
16、”；在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”；在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”或“集合投资计划”；在日本和我国台湾地区则被称为“证券投资信托基金”。,2019/2/23,二、基金的特点,(一)集合理财，专业管理 (二)组合投资，分散风险 (三)利益共享，风险共担 (四)严格监管，信息透明 (五)独立托管，保障安全,2019/2/23,一、基金的运作机制,监管机构,监督,监督,基金管理人,管理,监督,中介或代理机构,基金,基金托管人,基金份额持有人,保管,服务,购买,委托,监督,第二节 基金的运作机制 与参与主体,2019/2/23,二、基金市场的参与主体,（一）基金当事人： 1.基金份额持有人 2.基金管理人 3.基金托管人 （二）基金市场服务机构 1.基金管理人 2.基金托管人 3.基金销售机构 4.
