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1、案例分析:比尔。米勒和价值基金投资学第三组:何寝荚,周水辉、视俊刘学文、张颖、宿达恒、经而、刘侯锦云201412.2078工旦探讨题目近些年来,富达麦皖伦基金的业绩曾经好到什么程度?你用什么参照指标来评价其业绩?你怎桦评估投资业绩?一项好的投资对你意味着什么?如何评价基金的业绩?你如何看待投资策略对投资业绩的影响?将来也要持续保持麦皖伦基金的历史性业绩,这容易做到吗,难度有多大?郡些因素可以支持你的结论?投资组合经理在共同基金中技j么区别?共回基金的什么是资本市场有效性(假说?它是如何解释投资业绩的表现?基金经理是如何看待强势、半强势、弱势市场?假如你在2005年为你的理财客户做投资建议,你会
2、推荐米勒的价值基金吗?絮果是在95.你会推荐麦皖伦基金吗?你的回答是基于晟些股票投资的信2本石分析和技术分析之间有什比尔-米勒(BillMiller)主修金融、哲学。1981年10月加入美盛集团(LeggMason)。1999年被晨星(Morningstar)评为“十年内最佳基金经理“华尔街唯一一位连续15年跑嬴标普500指数的基金经理价值基金(ValueTrustFund)加EL2E吊口口加ree1991至2005年,平均年化收益为14.6%,比标普500指数平均高出3.67%+神话破灭LeggMasonaluePrimLNVT0e命王一野E芸【!5里朐里吴英弛干晚晚明李干a心sse2006
3、至2008年,连续三年跑输大盘,金融危机前后五年业绩见底“加入美盛集团符创,。连续15年跑嬴标普500指数u诊月2006至.逼荤拿卖寻工a觉输标普500指数,*被退休一4奶富达麦哲伦基金TheFidelityMagellanFund彼得.林奇在管理富达麦哲伦基金期间创造了惊人的回报,从1977年5月到1990年5月的13年间,他的年平均复利报酬率达29.2%,累积报酬率为2700%,麦哲伦基金管理的资产由2000万美元成长至140亿美元。在1995的过去的十五年间,富达麦哲伦基金的年均收益率达22.7%,每年超过标准普尔指数7.77%。家达麦胎伦基金报酬率与S&P500指数表现比较表(1978
4、*1989)年庭富逮娅白假基金(a)S&P500指数(b)差严(a-b)197820.06.413.6197941.018.222.8198049.932.817.61981647069.7198228.221.46.8198323.222.40.8198480宏-1985148-861L.6198623.818.65.219871.05.1-198822.816.66.2198934.631.72.91978“1989年平均报酬率28.纪16.5411.881977“1989紫积银酬率911.22527.751383.奶彼得.林奇的传奇彼得.林奇1968年毕业于宾州大学沃顿商学院,取得MBA学位,1977年成为麦皖伦基金的基金经理人,他每月要走访40-50家公司,一年五、六百家,即使少的时候,一年也至少走200家,阅读700份年报。他是最早调查海外公司的基金经理,比如他发现Volvo的时候,连瑞典自己的分析师都没安的工时Vovo的股价是4元,每股现金也有4元了,当然局后来为林宿赘了7900万美元。他每天6点15乘车去办公室,晚上7点15回家,一年行程10万英里,相当于一个工作日400英里,每天午餐都见一家公司,每天听200个经纪人的意见,他和他的助手每月要将2000家公司检查一道。
