《现代企业管理第十章财务管理》由会员分享，可在线阅读，更多相关《现代企业管理第十章财务管理（33页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第十章 财务管理,第一节 企业财务管理简介 第二节 企业筹资管理 第三节 企业成本、费用和利润管理 第四节 企业投资管理,第一节 企业财务管理简介,一、财务管理的概念 财务管理是以企业经营过程中的财务活动为基础产生的，是有关资金的筹集、使用和分配方面的一系列经济工作的总称。财务管理是企业经营管理的重要部分，在进行财务管理的过程中贯穿着财务预测与决策、财务计划、财务控制、财务分析和财务检查等职能作用。因此，要全面了解企业财务管理的概念，就必须认真地考察企业再生产过程中的资金运动以及由此引起的企业同各方面的财务管理。 （一）企业的资金运动 资金运动是指企业再生产经营过程中，现金变为非现金资产，非现
2、金资产又变为现金，这种周而复始的流转过,下一页,返回,第一节 企业财务管理简介,程。资金运动表现为资金的循环和周转。 （二）企业财务关系 企业财务关系是指企业在资金运动过程中与各有关方面发生的经济利益关系。这种经济利益关系主要有以下几个方面。 1.企业与国家之间的财务关系 2.企业与其他投资者之间的财务关系 3.企业与债权人之间的财务关系 4.企业与受资者之间的财务关系 5.企业与债务人之间的财务关系 6.企业内部各单位之间的财务关系,上一页,下一页,返回,第一节 企业财务管理简介,7.企业与职工之间的财务关系 （三）财务管理的特点 财务管理区别于其他管理活动的特点有以下几点。 1.财务管理是
3、一种价值管理工作 2.财务管理也是一项综合性管理工作 3.财务管理的指标能反映企业生产经营状况 二、财务管理的内容 财务管理的最终目标是使企业的财富达到最大。而提高企业财富的主要途径是提高报酬和减少风险，企业报酬的高低和风险的大小又决定于资本结构、投资项目和利,上一页,下一页,返回,第一节 企业财务管理简介,润分配政策。所以，财务管理的主要内容是筹资、投资和利润分配三项。 1.筹资 筹资是指企业为了满足生产经营活动的需要，从一定的渠道，采用特定的方式，筹措和集中所需资金的过程。筹集资金是企业进行生产经营活动的前提，也是资金运动的起点。一般来说，企业可以从两个方面筹集资金来源：一是从所有者处取得
4、资金形成资本金；二是从债权人处取得的资金形成负债企业筹集的资金，可以是货币资金，也可以是实物资产或无形资产。在筹资过程中，企业一方面要确定筹资的总规模，以保证投资所需要的资金；另一方面要通过筹资渠道和筹资方式或工具的选,上一页,下一页,返回,第一节 企业财务管理简介,择，确定合理的筹资结构，使筹资的代价较低而风险不变甚至降低。 2.投资 企业在取得资金后，必须将资金投人使用，以谋取最大的经济效益。投资有广义和狭义之分。广义的投资是指企业将筹集的资金投人使用的过程，包括企业内部使用资金以及企业对外投放资金的过程。狭义的投资是指企业以现金、实物或无形资产采取一定的方式对外投资。在投资过程中，企业一
5、方面必须确定投资规模，以保证获得最佳的投资效益；另一方面通过投资方向和投资方式的选择，确定合理的投资结构，使投资的收益较高而投资较少。,上一页,下一页,返回,第一节 企业财务管理简介,3.利润分配 企业通过资金的投放和使用，必然会取得各种收入。企业的收入首先要用以弥补生产耗费、缴纳流转税，其余部分为企业的营业利润。营业利润和对外投资净收益、其他净收入构成企业的利润总额。利润总额首先要按国家规定缴纳所得税，税后利润要提取公积金和公益金。其余利润分配给投资者或暂时留存企业或作为投资者的追加投资。要合理确定分配的模式和分配的方式，以使企业获得最大的长期利益。,上一页,返回,第二节 企业筹资管理,一、
6、企业筹资的目的和分类 企业筹资是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资金结构的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。企业可以从两个方面筹集资金：一种是权益资金，如向投资者吸收直接投资、发行股票、企业内部留存收益等；另一种是企业债务管理，如向银行借款、发行债券等。 （一）企业筹资的目的 （1）筹集资本金以便设立企业。按我国公司法规定，设立企业时必须有法定的资本金。这项资金按国家财务会计制度的规定，不得中途抽走。,下一页,返回,第二节 企业筹资管理,（2）筹集资金以便扩大企业经营规模。成长和扩张中的企业，其生产经营规模是不断扩大的，随着生产规模的扩大，对资金的需求也不断增多
7、，为此，需要不断筹集大量的资金 （3）筹集资金以便偿还债务。一般来说，为更有效地生产和经营，企业都有各种各样的负债，当然债务到期时要归还本金和利息，如果到期时现金不足，则要预先安排筹集资金 （二）企业筹资的分类 企业筹集的资金可按多种标准进行不同分类。现介绍两种最主要的分类方式。 1.按资金使用期限的长短分类,上一页,下一页,返回,第二节 企业筹资管理,按照资金使用期限的长短，可把企业筹集的资金分为短期资金与长期资金两种。 2.按资金的来源渠道分类 按照资金的来源渠道不同，可将企业资金分为所有者权益和负债两大类。 二、企业筹资的基本原则 企业筹资是一项重要而复杂的工作，为了有效地筹集企业所需资
8、金，必须遵循以下基本原则。 1.规模适当原则 2.筹措及时原则 3.来源合理原则,上一页,下一页,返回,第二节 企业筹资管理,4.方式经济原则 三、企业筹资渠道与方式 企业筹资活动需要通过一定的渠道并采用一定的方式来完成。 （一）筹资渠道 筹资渠道是指筹措资金来源的方向与通道，体现资金的来源与供应量。企业增加资金的最直接的办法是根据国家有关规定，将利润转化成企业的自有资金，除此之外，随着我国资本市场的形成，企业筹资渠道也在增加。主要有以下几个渠道：1.国家财政资金2.向银行及其他金融机构贷款3.发行股票4.发行债券5.引进外资6.实行资金经营7.企业自留资金,上一页,下一页,返回,第二节 企业
9、筹资管理,（二）筹资方式 筹资方式是指企业筹集资金所采用的具体形式。如果说筹资渠道属于客观存在，那么筹资方式则属于企业主观能动行为。企业筹资管理的重要内容是如何针对客观存在的筹资渠道，选择合理的筹资方式进行筹资。认识筹资方式的种类及各种筹资方式的特点，有利于企业选择适宜的筹资方式并合理地进行筹资组合，降低筹资成本，提高筹资效益。 目前我国企业筹资方式主要有以下几种：吸收直接投资；发行股票；银行借款；商业信用；发行债券；融资租赁。,上一页,下一页,返回,第二节 企业筹资管理,四、风险报酬与资金成本 （一）资金的时间价值 在经济活动中，一定量的货币资金在不同的时间上具有不同的价值。例如，企业将一定
10、量的货币转化为资源，投入到生产经营活动中，在正常情况下，经过一段时间后，所取得的价值量高于原来投入的价值量，货币会发生增值。通常把货币在周转使用中由于时间因素形成的差额价值，称为资金的时间价值。 （二）风险与报酬 1.风险的概念 一般来说，风险是指某一预计行动实施后果所具有的不,上一页,下一页,返回,第二节 企业筹资管理,确定性。从企业的角度看，如果企业的一项行动可产生多种结果，这就说明该项行动有风险；相反，如果这项行动只有一种后果，根本不存在其他的可能性，这就说明该项行动没有风险。冒风险并不等于一定会得到风险报酬。人们对风险与报酬之间所存在的匹配性，即风险小则报酬低、风险大则报酬高的认识也只
11、能算作一种期盼，实际上这种期盼本身也具有风险。 2.风险的类别 （1）从投资者角度看，风险可分外市场风险和企业风险两类。 （2）从企业本身看，风险可以分为经营风险（商业风险）和财务风险（筹资风险）两类。,上一页,下一页,返回,第二节 企业筹资管理,3.风险和报酬的关系 风险和报酬的基本关系是：风险越大，要求的报酬率越高。如前所述，各投资项目的风险大小是不同的，在投资报酬率相同的情况下，人们都会选择风险小的投资，竞争使其风险增加，报酬率下降。最终，高风险的项目必须有高报酬，否则就没有人投资；低报酬的项目必须风险低，否则也没有人投资。风险和报酬的这种关系，是市场竞争的结果 （三）资金成本 资金成本
12、是指企业筹集和使用资金而付出的代价，资金成本包括资金筹集费用和资金使用费用两部分。,上一页,返回,第三节 企业成本、费用和利润管理,一、成本与费用管理的概述 （一）成本、费用管理的概念 成本是指企业开展生产经营活动，生产产品或提供服务所付出的物化劳动和活劳动的耗费，它的货币表现叫生产费用。企业为了生产和提供一定种类和数量的产品或劳务所发生的生产费用就形成产品成本。 费用是指生产经营活动中所发生的各种劳动耗费（物化劳动和活劳动的耗费）的货币表现，也叫生产经营费用。即各种劳动耗费都表现为企业资金的耗费，它具体表现为生产费用、管理费用、财务费用、销售费用等。从生产经营费用中扣除生产费用后，剩余的部分
13、，即管理费用、财务费用等，构成期间费用。,下一页,返回,第三节 企业成本、费用和利润管理,成本和费用管理是指企业为实现企业经营目标，对企业各种劳动耗费即费用的预测、计划、使用、核算以及监督和控制等一系列工作的总和。 （二）成本与费用管理的内容 企业发生的全部费用支出，并不都是生产经营费用。不属于生产经营费用的支出不应全部计入产品成本和期间费用。根据财务制度的规定，做出正确处理 二、成本费用的分类 （一）按照费用的经济用途分类 费用按照经济用途，可分为生产成本和期间费用两大类。属于生产成本的费用，按照其计入的方式不同，又分为,上一页,下一页,返回,第三节 企业成本、费用和利润管理,直接费用和间接
14、费用。 （二）按照费用的经济内容分类 （三）按与产品产量的关系划分 按与产品产量的关系划分，可将成本分为固定成本和变动成本。 三、成本控制 （一）成本控制的意义 1.成本控制的含义 成本控制就是在企业的生产经营活动中，对影响成本的各种因素加强管理，及时发现与预定的目标成本之间的差异，采取一定的措施，保证完成预定的目标成本、尽,上一页,下一页,返回,第三节 企业成本、费用和利润管理,可能以最少的耗费，取得最大成果 2.成本控制的作用 （1）可以及时限制各项不合理的成本和费用的发生，使成本和费用不超过事先制定的标准，促使企业降低成本，增加利润。 （2）对成本与费用进行日常控制，按计划支出，可以保证
15、企业更好地完成成本与费用计划。 （二）成本控制方法 1.标准成本控制 标准成本控制是通过标准成本系统实现的。标准成本系统是为克服实际成本计算系统的缺陷，提供有助于成本,上一页,下一页,返回,第三节 企业成本、费用和利润管理,控制的确切信息而建立的一种成本计算和控制系统。标准成本系统并不是一种单纯的成本计算方法，它把成本的事前计划、日常控制和最终产品成本的确定有机地结合起来。 2.期间费用的控制 期间费用的控制主要是搞好预算管理，建立各项费用的管理制度，按制度审核控制费用支出。 四、利润总额的构成 利润总额是企业在一定期间从事生产经营、投资业务及其他非经营活动取得的净收益，是企业全部收入减去有关
16、成本费用后的差额。收入大于相关的成本与费用，企,上一页,下一页,返回,第三节 企业成本、费用和利润管理,业就可获取盈利；收入小于相关的成本与费用，企业就会发生亏损。例如总额集中反映了企业经营活动各方面的效益，是企业最终的财务成果。它是衡量企业经营管理的重要指标，也是企业利润分配的重要依据 根据有关规定，企业的利润总额一般包括营业利润、投资净收益和营业外收支净额。用公式表示为 利润总额=营业利润+投资净收益+营业外收支净额 （一）营业利润 营业利润是指企业在日常生产经营活动中创造并实现的利润，是企业营业收入扣除营业成本、费用、各种流转税及附加税费后的余额，它是企业利润总额的主要组成部分。,上一页,下一页,返回,第三节 企业成本、费用和利润管理,其计算公式为 营业利润=主营业务利润+其他业务利润管理费用财务费用 （二）投资净收益 投资净收益是指企业在从事对外投资活动，充分利用闲置资金过程中获得的净收益，即对外投资收益抵减对外投资损失后的余额。其计算公式为 投资净收益=投资收益投资损失 （三）营业外收支净额 营业外收支净额是指企业在正常经营活动和对外投资活动中获得的净收
