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1、作业一(版本1)一、 单项选择题 1、财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为，其中，资金的运用及收回又称为（B）。 A、筹集B、投资C、资本运营D、分配2、财务管理作为一项综合性的管理工作，其主要职能是企业组织财务、处理与利益各方的（D）。 A、筹集B、投资关系C、分配关系D、财务关系3、下列各项中，已充分考虑货币时间价值和风险报酬因素的财务管理目标是（D）。 A、利润最大化B、资本利润率最大化C、每股利润最大化D、企业价值最大化4、企业财务管理活动最为主要的环境因素是（C）。 A、经济体制环境B、财税环境C、金融环境D、法制环境5、将1000元钱存入银行，利息率为10%，在计算
2、3年后的终值时应采用（A）。 A、复利终值系数B、复利现值系数C、年金终值系数D、年金现值系数6、一笔贷款在5年内分期等额偿还，那么（B）。 A、利率是每年递减的B、每年支付的利息是递减的 C、支付的还贷款是每年递减的D、第5年支付的是一笔特大的余额7、如果一笔资金的现值与将来值相等，那么（C）。 A、折现率一定很高B、不存在通货膨胀C、折现率一定为0D、现值一定为08、已知某证券的风险系数等于1，则该证券的风险状态是（B）。 A、无风险B、与金融市场所有证券的平均风险一致 C、有非常低的风险D、它是金融市场所有证券平均风险的两倍9、扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均报酬率是（A）。 A、货币
3、时间价值率B、债券利率C、股票利率D、贷款利率10、企业同其所有者之间的财务关系反映的是（D）。 A、债权债务关系B、经营权与所有权关系C、纳税关系D、投资与受资关系二、 多项选择题 1、从整体上讲，财务活动包括（ABCD）。 A、筹资活动B、投资活动C、日常资金营运活动D、分配活动E、管理活动2、财务管理的目标一般具有如下特征（BC） A、综合性B、战略稳定性C、多元性D、层次性E、复杂性3、财务管理的环境包括（ABCDE） A、经济体制环境B、经济结构环境C、财税环境D、金融环境E、法律制度环境4、财务管理的职责包括（ABCDE） A、现金管理B、信用管理 C、筹资D、具体利润分配 E、财
4、务预测、财务计划和财务分析5、企业财务分层管理具体为（ABC） A、出资者财务管理B、经营者财务管理C、债务人财务管理 D、财务经理财务管理E、职工财务管理6、货币时间价值是（BCDE） A、货币经过一定时间的投资而增加的价值B、货币经过一定时间的投资和再投资所增加的价值 C、现金的一元钱和一年后的一元钱的经济效用不同 D、没有考虑风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率 E、随时间的延续，资金总量在循环和周转中按几何级数增长，使货币具有时间7、在利率一定的条件下，随着预期使用年限的增加，下列表述不正确的是（ABC） A、复利现值系数变大B、复利终值系数变小C、普通年金终值系数变小 D、普通年
5、金终值系数变大E、复利现值系数变小8、关于风险和不确定性的正确说法有（ABCDE） A、风险总是一定时期内的风险B、风险与不确定性是有区别的 C、如果一项行动只有一种肯定的后果，称之为无风险 D、不确定性的风险更难预测E、风险可以通过数学分析方法来计量三、判断题1、 违约风险报酬率是指由于债务人资产的流动性不好会给债权人带来的风险。（）2、投资者在对企业进行评价时，更看重企业已获得的利润而不是企业潜在的获利能力。（）3、财务管理环境又称理财环境。（）4、企业同其债务人的关系体现的是债务与债权的关系。（）5、风险就是不确定性。（）6、市场风险对于单个企业来说是可以分散的。（）四、 计算题 1 国
6、库券的利息率为4%，市场证券组合的报酬率为12%。（1） 计算市场风险报酬率。（2） 如果一项投资计划的风险系数为0.8，期望报酬率为9.8%，是否应当进行投资？（3） 如果某股票的必要报酬率为14%，其风险系数为多少？解：(1)市场风险报酬率=12%-4%=8% (2)这项投资的必须报酬率=4%+0.8*(12%-4%)=10.4% 由于这项投资的必须报酬率为10.4%，大于期望报酬率，因此应进行投资。 (3)设风险系数为B，则14%=4%+B*(12%-4%)得B=1.252、 如果你现将一笔现金存入银行，以便在以后的10年中每年末取得1000元，你现在应该存入多少钱呢？（假设银行存款利率
7、为10%）解：设存入的现值为P，由公式 查i=10% ,n=10的年金现值系数表可得系数为6.145所以P=1000*6.145=6145(元)3、 ABC企业需用一台设备，买价为16000元，可用10年。如果租用，则每年年初需付租金2000元，除此之外，买与租的其他情况相同。假设利率为6%，如果你是这个企业的决策者，你认为哪种方案好些？解：设租用现值为P，由于租用的现值小于16000元，因此租用比较好。4、 公司目前向银行存入14000元，以便在若干年后获得30000，现假设银行存款利率为8%，每年复利一次。要求：计算需要多少年存款的本利和才能达到30000元。解：由复利终值的计算公式S=P
8、(1+i)n是可知：复利终值系数=30000/14000=2.143查“一元复利终值系数表”可知，在8%一栏中，与2.143接近但比2.143小的终值系数为1.999，其期数为9年；与2.143接近但比2.143大的终值系数为2.159，其期数为10年。所以，我们求的n值一定在9 年与10年之间，利用插值法可知：得n=9.9年。从以上的计算结果可知，需要9.9年本利和才能达到30000元。5、 小李购买一处房产，现在一次性付款为100万元，若分3年付款，则13年每年年初付款额分别为30万元、40万元、40万元，假定利率为10%。要求：比较哪一种付款方案较优。解：如果采用分3 年付款的方式，则3
9、 年共计支付的款项分别折算成现值为：现值=30+40*(P/F,10%,1)+40*(P/F,10%,2)=99.4100所以，应该采用分3 年付款的方式更合理。作业二(版本1)一、单项选择题 1、与购买设备相比，融资租赁设备的优点是（C） A、节约资金B、设备无需管理C、当期无需付出全部设备款D、使用期限长2、下列权利中，不属于普通股股东权利的是（D） A、公司管理权B、分享盈余权C、优先认股权D、优先分享剩余财产权3、某公司发行面值为1000元，利率为12%，期限为2年的债券，当市场利率为10%，其发行价格为（C） A、1150B、1000C、1030D、9854、某企业按“2/10、n/
10、30”的条件购入货物20万元，如果企业延至第30天付款，其放弃现金折扣的机会成本是（A） A、36.7%B、18.4%C、2%D、14.70%5、某企业按年利率12%从银行借入款项100万元，银行要求按贷款的15%保持补偿性余额，则该贷款的实际利率为（B）A、12%B、14.12%C、10.43%D、13.80% 6、放弃现金折扣的成本大小与（D） A、折扣百分比的大小呈反方向变化B、信用期的长短呈同向变化 C、折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化 D、折扣期的长短呈同方向变化7、下列各项中不属于商业信用的是（D） A、应付工资B、应付账款C、应付票据D、预提费用8、最佳资本结构是指（
11、D） A、股东价值最大的资本结构B、企业目标资本结构 C、加权平均的资本成本最高的目标资本结构 D、加权平均的资本成本最低、企业价值最大的资本结构9、经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为1.5，则总杠杆系数等于（D） A、3.5B、0.5C、2.25D、310、某企业平价发行一批债券，其票面利率为12%，筹资费用率为2%，所得税率为33%，则此债券的成本为（C） A、8.7%B、12%C、8.2%D、10%二、多项选择题 1、企业债权人的基本特征包括（ABCD）A、债权人有固定收益索取权B、债权人的利率可抵税C、在破产具有优先清偿权D、债权人对企业无控制权E、债权履约无固定期限2、吸收直接投资的优
12、点有（CD）A、有利于降低企业的资本成本B、有利于产权明晰C、有利于迅速形成企业的经营能力D、有利于降低企业财务风险E、有利于企业分散经营风险3、影响债券发行价格的因素（ABCD） A、债券面额B、市场利率C、票面利率D、债券期限E、通货膨胀率4、企业给对方提供优厚的信用条件，能扩大销售增强竞争力，但也面临各种成本。这些成本主要有（ABCD） A、管理成本B、坏账成本C、现金折扣成本 D、应收账款机会成本E、企业自身负债率提高5、在事先确定企业资金规模的前提下，吸收一定比例的负债资金，可能产生的结果有（AC） A、降低企业资本成本B、降低企业财务风险C、加大企业财务风险 D、提高企业经营能力E
13、、提高企业资本成本6、计算企业财务杠杆系数直接使用的数据包括（ABC） A、基期税前利润B、基期利润C、基期息税前利润D、基期税后利润E、销售收入7、企业降低经营风险的途径一般有（ACE） A、增加销售量B、增加自有资本C、降低变动成本D、增加固定成本比例E、提高产品售价8、影响企业综合资本成本大小的因素主要有（ABCD） A、资本结构B、个别资本成本的高低C、筹资费用的多少 D、所得税税率（当存在债务融资时）E、企业资产规模大小三、判断题1、投资者在对企业进行评价时，更看重企业已经获得的利润而不是企业潜在的获利能力。（）2、与普通股筹资相比债券筹资的资金成本低，筹资风险高。（）3、如果企业负
14、债资金为零，则财务杠杆系数为1。（）4、当票面利率大于市场利率时，债券发行时的价格大于债券的面值。（）5、资金的成本是指企业为筹措和使用资金而付出的实际费用。（）6、某项投资，其到期日越长，投资者不确定性因素的影呼就越大，其承担的流动性风险就越大。（）四、 计算题 1某公司全部资本为1000万元，负债权益资本比例为40：60，负债年利率为12%，企业所得税率33%，基期息税前利润为160万元。试计算财务杠杆系数。解： 答：财务杠杆系数为1.43，说明当息税前利润率增长（或下降）1倍时，每股净收益将增长（下降）1.43倍。2 某公司拟筹资2500万元，其中按面值发行债券1000万元，筹资费率为2%，债券年利率10%，所得税率为33%；发行优先股500万元，股利率12%，筹资费率3%；发行普通股1000万元，筹资费率4%，预计第一年股利10%，以后每年增长4%。要求：计算该方案的综合资本成本。解： 3、某公司目前的资金来源包括面值1元的普通股800万股和平均利率为10%的3000万元债务。该公司现在拟投产甲产品，此项目需要追加投资4000万元，预期投产后每年可增加息税前利润400万元。经评估，该项目有两个备选融资方案
