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1、1,2014证券从业资格考试辅导资料,证券交易考试要点汇总,2,第一章 证券交易概述,证券交易的特征：流动性、收益性、风险性。 1999年7月1日，中华人民共和国证券法正式开始实施。 2009年10月30日，创业板在深圳证券交易所开市。 2010年3月31日，上海证券交易所和深圳证券交易所开始接受融资融券交易的申报。 2010年4月16日，我国股指期货开始上市交易。 证券交易的原则：公开原则、公平原则、公正原则。 根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券。 我国目前的权证都在证券交易所进行交易。 在通常情况下，可转换债券转换成普通股票，具有债权和期权双重特性。 根据交易合约的
2、签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易。,3,回购交易更多地具有短期融资的属性。 我国过去是禁止信用交易的。 设立证券公司的主要股东条件：3年不犯事，净资产不低于2亿元。 证券交易所不得直接：以营利为目的的业务；新闻出版业；发布对证券价格进行预测的文字和资料；为他人提供担保。 会员制和公司制。我国是沪市和深市采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证交所的决策机构。总经理由国务院证券监督管理机构任免。 场外交易场所：分散的柜台市场和一些集中性市场。 债券交易采用询价交易方式，包括自主报价、格式化询价、确认成交三个交易步骤。 证券交易机制目标：流动性（成
3、交速度和成交价格）、稳定性（价格的波动程度）、有效性（高效率：信息效率和运行效率；低成本：直接成本和间接成本）。,4,证券交易所是最主要的交易场所。会员分为普通会员和特别会员（驻华代表）。 特别会员可以申请终止会籍。 交易席位代表了会员在证券交易所拥有的权益，是会员享有交易权限的基础。 每个交易席位每年自动享有交易类和非交易类申报各2万笔流量的使用权。 5个工作日。 交易单元是交易权限的技术载体。会员参与交易及会员权限的管理通过交易单元来实现。 会员设立的交易单元通过网关与深圳证券交易所交易系统连接。 会员可通过多个网关进行一个交易单元的交易申报，也可以通过一个网关进行多个交易单元的交易申报，
4、但不得通过其他会员的网关进行交易申报。,5,第二章 证券交易程序,证券交易的基本过程包括：开户、委托、成交、结算等几个步骤。 开立即开立证券账户和开立资金账户。 证交所在证券交易中接受报价的方式主要有口头报价、书面报价和电脑报价三种。 目前，我国通过证券交易所进行的证券交易均采用电脑报价方式。 我国采用价格优先和时间优先原则。 清算和交收是证券结算的两个方面。 记名证券：完成了清算和交收，还有一个登记过户的环节。 开立证券账户是投资者进行证券交易的先决条件。 B股账户按持有人可以分为境内投资者证券账户和境外投资者证券账户。 开立证券账户应坚持合法性和真实性的原则。 目前，上交所账户当日开立，次
5、一交易日生效。深交所账户当日开立，当日即可用于交易。 指定交易制度于1998年4月1日起推行。 深交所交易证券的托管制度可概括为：自动托管、随处通买、哪买哪卖、转托不限。,6,投资者可以利用同一证券账户在国内任意一家证券营业部买入证券。投资者要卖出证券，必须到证券托管营业部方能进行（在哪里买入就在哪里卖出）。 转托管可以撤单。 转托管可以是一只证券或多只证券，也可以是一只证券的部分或全部。 委托形式：柜台委托、非柜台委托（人工电话、传真，自助和电话自动委托、网上委托）。 目前，我国只在卖出证券时才有零数委托。 委托价格限制：市价委托和限价委托。 最优5档即时成交剩余撤销申报。 上交所：A股、债
6、券交易和债券买断式回购交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币,基金、权证交易为0.001元人民币。 B 股交易为0.001美元，债券质押式回购交易为0.005元人民币。 深交所：A股、债券、债券质押式回购交易的申报价格最小变动单位为0.01元人民币,基金交易为0.001元人民币。 B 股交易为0.01港元。 债券交易计息原则是算头不算尾。 证券经纪商接受客户委托后按“时间优先、客户优先”的原则。,7,证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交。 P40页中例子。 目前，我国证交所采用两种竞价方式：集合竞价方式和连续竞价方式。 集合竞价的所有交易以同一价格成交。 开盘集合竞
7、价期间没有产生成交的，连续竞价开始时有效竞价范围调整为前收盘价的上下3%。首个交易日不实行价格涨跌幅限制： 1、IPO股票；2、增发上市的股票；3、暂停上市后恢复上市的股票。 竞价结果有三种可能：全部成交、部分成交、不成交。 基金交易目前不收过户费。 在深交所免收A股的过户费。 上交所A股的过户费为成交面额的0.1%,起点为1元. 目前我国证券市场采用的是法人结算模式。,8,第三章 特别交易事项及其监督,大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。 上交所：A股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币； B股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于30万美元
8、； 基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于300万份，或者交易金额不低于300万元人民币； 国债及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于1万手，或者交易金额不低于1000万元人民币。 大宗交易的申报包括意向申报和成交申报。 大宗交易的成交申报须经证券交易所确认。 大宗交易不纳入证交所即时行情和指数的计算，成交量在大宗交易结束后计入当日该证券成交总量。,9,深交所：A股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币； B股单笔买卖申报数量应当不低于5万股，或者交易金额不低于30万港币； 基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于300万份，或者交易金额不低于300万
9、元人民币； 债券单笔现货交易数量不低于5000张或不低于50万元人民币。 债券单笔质押式回购交易数量不低于5000张或不低于50万元人民币。 双边报价分为双边意向申报和双边定价申报。 权益类证券大宗交易，债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确认时间为每个交易日15：0015：30。 债券和权证实行当日回转交易；B股实行次交易日起回转交易日。深交所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。,10,上交所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。当日无成交的，以前盘价为当日收盘价。 深交所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。
10、 上交所固定收益证券综合电子平台，自2007年7月25日起开始试行。包括交易商之间的交易和交易商与客户之间的交易两种。交易时间是：9:3011:30、13：0014：00。实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元。采用报价交易和询价交易两种，报价交易中，交易商可以匿名或实名方式申报；询价交易中，交易商须以实名方式申报。 上交所目前公布的股票价格指数有样本指数类、综合指数类和分类指数类三大类。 单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%； 所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的20%。,11,第四章 证券经纪
11、业务,证券经纪业务：按照客户的要求 代理客户 买卖证券的业务。 证券经纪商是指接受客户委托，代客买卖证券并以此收取的佣金的中间人。 目前，我国具人法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券，从事经纪业务的证券公司。 证券经纪商是证券市场的中坚力量，其作用主要表现在： 1、充当证券买卖的媒介；2、提供信息服务。 证券经纪业务的特点： A、业务对象的广泛性 B、证券经纪商的中介性 C、客户指令的权威性 D、客户资料的保密性,12,证券经纪关系的确立：风险揭示书、客户须知、证券交易委托代理协议、客户交易结算资金第三方存管协议书 严禁全权委托。采用实名制。 2007年全面实施“客户交易结算资金第
12、三方存管”。 为委托人服务和公平买卖：坚持信誉为本、客户至上；坚持客户优先、委托优先；坚持为客户负责，但不代替客户进行决策；坚持公平交易，不得以非正当手段牟取私利。 坚持客户适当性管理原则；必须忠实办理受托业务；坚持保密制度；不接受全权委托。 客户资料保存20年以上。 经纪业务主要环节包括证券账户管理、资金账户管理、证券委托买卖、清算交割等。 企业依法解散的，清算人应当自清算结束之日起15日内申请注销。 要查验客户授权委托书的真实性、有效性、完整性。,13,目前，办理客户交易结算资金第三方存管业务根据银行的不同要求一般采取两种模式：二步式开户和一步式开户。 营业部为客户办理证券交割一般有自助交
13、割和柜台人工交割两种交割方工。 目标市场与营销渠道选择是招揽客户的前提和基础。 客户关系建立是客户招揽的保证。 客户促成是证券经纪业务营销的关键环节。 客户招揽： 1、确定目标市场：地理因素、人口因素、心理因素、行为因素 要使市场细分成为有效和可行的，必须具备以下几个条件：可度量性、有价值、可接近性、差异性、可行性。 2、确定营销策略：无差异市场营销策略、集中性市场营销策略和差异性市场营销策略3种方式。 集中性市场营销策略又称“密集性策略”：地区集中策略、品种集中策略、客户集中策略。 3、选择营销渠道：直接、间接。,14,目前，我国证券公司的营销渠道基本上是直接销售渠道，包括证券公司营业部、网
14、络证券营销和证券公司内部营销人员。 4、建立客户关系： 寻找潜在客户-直接关系型、间接关系型和陌生关系型。 缘故法（直接关系型）-“五同”法：同学、同乡、同事、同好、同邻；“五缘”：亲缘、地缘、业缘、神缘、物缘。 介绍法（间接关系法） 陌生拜访法（陌生关系法） 根据客户的风险偏好，将客户类型分为保守型、稳健型和积极型。 客户服务：核心服务、有形服务、附加服务。 理财顾问服务：顾问性、专业性、综合性、长期性。 证券经纪业务营销服务人员的服务：售前、售中、售后服务。 证券公司应当对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时。,15,客户回访应当留痕
15、，相关资料应当保存不少于3年。 证券营业部负责人应当至少每3年强制离岗一次，强制离岗时间应当连续不少于10个工作日。 证券经纪业务的主要风险：合规风险、管理风险和技术风险等。 证券公司应当自每一会计年度结束之日起4个月内，向证券监管机构报送年报；自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告。,16,第五章 经纪业务相关实务,股票发行是股票交易的前提。 股票网上发行方式按发行价格决定机制划分，有网上定价发行和网上竞价发行。 在我国，绝大多数股票采用了网上定价发行：经济性+高效性！ 网上竞价发行：市场性+连续性 网上累计投标询价发行和网上定价市值配售也都属于网上定价发行模式。 上交所：每一申购单位为
16、1000股，最高不得超过当次社会公众股上网发行总量的千分之一，且不得超过9999.9万股。 深交所:申购单位为500股, 且不超过 999 999 500股。 投资者申购资金冻结时间为3个交易日（深交所），上交所的是4个交易日，也可以缩短为3个交易日。 投资者申购： 申购当日T+0，申购日后的第一个交易日T+1冻结。16：00前（深交所规定15：00），申购资金须全部到位。 摇号抽签、中签处理T+2；申购资金解冻T+3；结算与登记。,17,A股现金红利派发日程安排： 申请材料送交日T-5日前、中国结算公司上海公司核准答复日-T-3日前、向证券交易所提交公告申请日T-1日前、公告刊登日T+0日、权益登记日T+3日、除息日T+4日、发放日T+8日。 B股现金红利派发日程安排： 申请材料送交日T-5日前、中国结算公司上海公司核准答复日-T-3日前、向证券交易所提交公告申请日T-1日前、公告刊登日T+0日、最后交易日为T+3、权益登记日T+6日、现金红利发放日T+11日。 A股送股日程安排： 上交所：申请材料送交日为T-5日前、
