《私募股权基金法律实务》由会员分享，可在线阅读，更多相关《私募股权基金法律实务（220页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、电邮,私募股权基金法律实务 （律师眼里的私募股权基金）,主讲人：李磊 上海东方华银律师事务所律师 中国国际金融论坛专家委员,电邮,讲师 简介,李磊律师系国内私募股权投融资及企业上市业务领域专家型律师。李律师曾在地方证监 会从事法律工作，近八年来一直专注于企业投融资及境内外上市法律事务，经办了大量企 业私募股权投融资和企业境内外上市案件。上海东方华银律师事务所是一家专注于企业私 募融资、企业境内外上市法律业务的专业特色律师事务所，先后承办广西桂冠电力A股发 行上市、南京国电南瑞科技A股发行上市、深圳中天通讯在英国伦敦AIM市场上市的中国律 师；鹰牌控股公司(第一家以红筹形式在新加坡上市的中国企业
2、) 在新加坡交易所上市。 李磊律师社会活动： 国家发展改革委员会培训中心“私募股权融资及上市研修班”授课讲师 中国法学会“企业私募股权基金及上市高级研修班”特邀授课讲师 清华大学“私募股权基金总裁研修班”课程顾问及授课专家讲师 北京大学“中国金融家高级研修班”和“总裁资本班”授课专家讲师 上海交通大学安泰管理学院“私募股权投资研修班”课程设计者及授课讲师 上海交通大学海外教育学院“国际创业师班”特邀授课专家讲师,电邮,接受PE热点话题采访,50亿额度之内 产业基金核准取代审批 来源：中国经营报 “以后不会再有计划审批的产业投资基金了，由各部委或者地方政府牵头组织建立行业性或区域性的产业投资引导
3、基金（FOF）将取而代之。”6月初，深圳创业投资同业公会的秘书长王守仁告诉记者，“不再用上报发改委审批。” 据记者了解，所谓“不用上报”有额度限制，即基金募集规模在50亿元以下。6月10日，杭州市市长蔡奇透露，该市将设立一个以促进该市企业上市为主要目标的产业投资基金，规模为48亿元，因此只需要在发改委备案。前述银行高层认为，渤海产业基金的前三项投资，与基金设立之初预期的环渤海地区急需产业扶持资金的初衷不符。 国内私募股权资深律师，上海东方华银律师事务所李磊律师告诉记者，产业投资基金在投向上是有地域或者行业限制的，比如以某一个区域或行业投资为主的产业基金，一般大约60%的资金都会在该范围内。,电
4、邮,接受PE热点话题采访,本土创投分享VC大餐- “土鳖”探索本土模式 “首华”是温州民间资本第一家试水的VC机构。从创办开始，林阿信就和许多温州商人一起探索起温州创投自有的模式。在谈到即将推出的创业板时，东方富海创业投资基金董事长陈玮表示：“如果说中小板当时推出由于没有实现全流通而导致象征意义大于实际意义，那么现在创业板推出之后，则在象征意义和实际意义上，都会对行业产生重大影响，而且必定会成功。”市场各方对创业板的期待一方面会使中国上市公司的质量不断提高，另一方面创业板的初始发展阶段会对上市资源有很大的需求，对于创投公司的价值实现也起到推动作用。 除了人才因素以外，法律保障也是必不可少的环节
5、。国内私募股权资深律师，上海东方华银律师事务所李磊律师表示：本土创投要想健康成长，就应该树立“继承与借鉴”的理念，继承本土企业家的吃苦耐劳和敢于创新创业精神，借鉴外资基金和国内优秀私募基金机构的管理理念和投资理念；应该重视创投过程中的法律风险、管理风险、道德风险。,电邮,接受PE热点话题采访,各路国资出手PE大量资本涌入加剧行业竞争 除了最有效率的组织形式尚有待探索之外，国内PE市场发展亟须法律制度护航，尤其是从制度层面保证PE的资金来源。目前，PE的资金主要来自高端的企业和个人，比较分散，也不够稳定。而国外PE的主要资金来源是机构投资者，欧洲创业投资协会对1998年至2002年欧洲股权投资基
6、金募集资金来源的结构分析显示，银行类约24%，保险公司约12%，养老基金约22%，基金中的基金(FOF)约9%。 国内私募股权资深律师，上海东方华银律师事务所李磊律师认为，现在市场上“钱”太多了，所以才不断有各类资本进入创投市场。另外还有一大原因可能是原本很多投资二级市场的“老板们”觉得二级市场机会少了，想给资金寻找“新的出口”。,电邮,接受PE热点话题采访,马云卷入微软收购雅虎案:有“控制权危机”2008年04月06日 中国经营报 李磊律师发现， 2005年10月，阿里巴巴与雅虎签订的协议中包括“优先购股权”的规定，即如果第三方收购雅虎，阿里巴巴可以优先行使回购权。李分析，按照该协议，如果雅
7、虎决定将持有的阿里巴巴股份转让给微软，阿里巴巴的其他股东有优先购股的权利。阿里巴巴的其他股东包括阿里巴巴管理层和日本的软银。在雅虎被微软收购而发生控制权转移的情况下，股东协议中的优先认购权（RightofFirstOffer）条款是否成立，取决于美国纽约州法院的司法解释。 国内私募股权资深律师，上海东方华银律师事务所李磊律师认为微软是雅虎和阿里巴巴的同业竞争者，因此阿里巴巴在与微软、雅虎之间的谈判中、或者在谈判未果诉诸法院时，将有可能获得有利于自己的解释或者判决。 对于阿里巴巴和马云来说，李磊可以想象到的最佳结局是，阿里巴巴以雅虎间接持有的支付宝股份与雅虎中国相抵，以10亿美元的代价赎回雅虎间
8、接持有的淘宝股份，以25亿美元赎回雅虎间接持有的B2B公司股份。于是，对阿里巴巴来说，赎回雅虎所持全部阿里巴巴股份需要35亿美元。,电邮,接受PE热点话题采访,江作良辞职事件倒逼投资PE新规 2008年06月28日 经济观察报 6月20日晚，易方达公告称该公司副总裁兼投资总监江作良已提出辞职。据悉，江作良8年前曾投资一家公司股权而该公司即将上市，易方达内部人士透露，“为了回避该公司上市后可能存在的利益冲突，同时为了消除公众的疑虑，他慎重考虑后决定辞职。” 证监会权威人士表示，江作良的投资行为与国内法律法规没有冲突，对于证券基金从业人员进行股权投资一事此前国内尚无相关法规具体约束，现已在考虑做出
9、相应规定。本报从多个途径获悉，监管部门对此事也将有所作为，证监会已经考虑出台相关规定，主要从要求报备和防止利益输送层面进行约束，该规定有望在不久后出台。 国内私募股权资深律师，上海东方华银律师事务所李磊律师透露，现行法规并没有禁止证券从业人员投资PE，发改委等部门和PE业界人士也在讨论做一个关于二级市场准入的规范，为投资PE设定门槛，“发改委牵头将在今年年底成立全国性的私募股权基金协会，将会以协会的名义作行业的监管研究和从业人员的自律规范。”,电邮,接受PE热点话题采访,五城市拟建引导基金撬动创投资本 扶持早期项目 张永平表示，杭州市浓厚的创业投资氛围是该创业投资引导基金的存在基础。据初步统计
10、，杭州市获得杭州市、浙江省、包括国家各部委政府资金扶持的科技型企业就有1000多家。另外杭州市属于创业投资或者风险投资类型的公司有35家左右。已经在杭州市发改委备案的创业投资企业有13家左右。杭州市的产业投资基金的制定办法也正在酝酿中，总规模将在50亿元以下。 国内私募股权资深律师，上海东方华银律师事务所李磊律师昨日告诉第一财经日报，设立政府创业投资引导基金的最大目的在于招商引资，以吸引创投的方式来扶持当地的经济发展。目前，外资创投机构对于政府创业投资引导基金这一模式非常感兴趣，据此合作能直接将外汇转换成人民币，同时，可以省去投资项目报批的时间。,电邮,获“2008中国优秀私募投融资法律顾问”
11、,为企业成功获得私募股权融资提供法律服务（参见人民网招商频道） 李磊律师已经为多家企业确定私募融资策略、设计合理融资方案、找寻合适的私募股权投资者、参与私募融资合同谈判、起草及完善提供全程法律服务；目前正在为晶立传媒、互力传媒、博杰传媒等十家企业提供私募股权融资方案设计、找寻合适的私募股权投资者及创业板上市专项法律服务。 2008年1月19日20日在北京钓鱼台国宾馆召开“2008中国国际私募股权投资论坛”，李磊律师被选为“中国优秀私募融资法律顾问。 中国风险投资十年杰出贡献奖：成思危 中国优秀私募投融资法律顾问：李磊 中国风险投资十年杰出投资机构：IDG技术创业投资基金、SAIF Partne
12、rs 、鼎晖基金管理公司、红杉资本中国基金、深圳创新投资集团、联想投资有限公司、德州太平洋集团、海富产业投资基金管理有限公司、北极光创投基金、中国宽带产业基金。,电邮,授 课 概 况,上午（三小时）： 教学纲要：私募股权基金知识结构暨本课程授课逻辑思路解析 教学对象：私募股权基金管理人员、希望获得私募融资的企业单位 教学目的：全面了解本课程专家讲师的授课逻辑思路及基本概况；私募股权基 每个环节的学习要点和当前市场关注热点问题（20分钟） 教学纲要：当前私募股权基金实务解读暨PE发展新问题、新动态 教学对象：私募股权基金高层管理人员、投资总监 教学目的：全面理解私募股权基金的实践定义、内涵和易混
13、淆的概念；了解私 募股权基金热潮的市场反映和当前投资热点焦点问题（40分钟） 教学纲要：私募股权基金全方面风险因素的案例解读 教学对象：私募股权基金高层投资管理人员、法律人员 教学目的：正确理解私募股权基金市场风险、管理风险等风险因素（60分钟）,电邮,授 课 概 况,上午（三小时）： 教学纲要：私募股权基金募集与设立的法律风险（一） 教学对象：私募股权基金高层管理人员、有限合伙人和普通合伙人 教学目的：全面了解私募股权基金的组织形式（公司型、有限合伙型、信托型等） 教学方法：学员互动、讲师启发式（60分钟） 下午（三小时）： 教学纲要：私募股权基金募集与设立的法律风险（二） 教学对象：私募股
14、权基金高层管理人员、有限合伙人 教学目的：有限合伙型基金设立过程中的若干法律风险和要点 教学方法：学员互动、讲师启发式（60分钟） 教学纲要：私募股权基金运营与管理的法律风险 教学对象：私募股权基金高层管理人员 教学目的：理解私募股权基金运营管理过程中的道德风险（20分钟）,电邮,授 课 概 况,下午（三小时）： 教学纲要：私募股权基金投资的法律风险 教学对象：私募股权基金高层管理人员、投资总监 教学目的：理解投资合同重点条款，了解其他法律条款 教学方法：案例分析式、学员互动式（60分钟） 教学纲要：私募股权基金退出的法律风险 教学对象：私募股权基金高层管理人员、投资总监 教学目的：了解私募股
15、权基金退出的途径和股权转让策略（40分钟） 教学纲要：企业创业板上市前的法律问题和08年未过会企业存在的问题 教学目的：正确全面的理解企业上市的要求（60分钟） 教学特点：求真务实、关注热点、内容深刻、案例丰富、语速较快 授课资料特点：具有一定的知识性与可读性；逻辑清晰、案例丰富,电邮,私募股权基金知识结构 暨本课程授课逻辑思路解析,电邮,课程授课逻辑思路解析,一、从私募股权投资基金的角度进行逻辑解读 二、从企业私募股权融资的角度进行逻辑解读,电邮,当前私募股权基金实务解读 暨PE发展新问题、新动态,电邮,当前私募股权基金实务解读,当前资本市场最流行什么？ 为什么PE会如此火热？ 浙江企业家为何大多转型为资本投资家？ PE的前景如何？ 我们是投资PE还是自己做PE业务？ 目前股市如此惨淡，PE的日子如何过？ PE是什么意思，到底能做或在做哪些业务？ PIPE、夹层资本、过桥资本和重振资本是什么？,电邮lileilawyer256
