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1、如何利用外汇交易规避外汇风险济南大学经济学院外汇交易分类(即期外汇交易(2)远期外汇交易(3掉期外汇交易(45|利息套利交易(5外汇期货交劣(6利息期权交易利用即期外汇交易规避汇率风险(1定义:指外汇买卖成交后,交易双方于当天或在两个交易日内办理交剩手续的一种交易行为。即期外汇交易是外汇市场上最常用的一种交易方式,即期外汇交易占外汇交易总额的大部分。主要是因为即期外汇买宦不但可以满足买方临时性的付款需要,也可以帮助买卖双方调整外汇头寸的货币比例,以遵免外汇汇率风险。企业通过迹行与现有散口头寸(外汇资产与负债的差额而暴露于外汇风险之中的那一部分资产或负债数量相等,方向相反的即期外汇交易,可以消除
2、两日内汇率波动给企业带来的损失2实例:茅年4月25日,日本4公司收到一笔出口货款金颖为5万美元的国外汇款,要求其开户银行兑换成日元存大其日元存歇账户,当日汇率为:USD/JPY=120.12/68。A公司把55万美元现汇卖给银行,相当于银行买入5万美元现汇,采用买入价。因而4公司存款账户增加的日元金额为550000X120.12二JPY66065999利用远期外汇交易规避汇率风险(1定义,远期外汇交易又称期汇交易,是一种买卖双方事先签订合同,规定买卖外汇的数量、汇率和将来交割外汇的时间,到了规定的交割日。买卖双方再按合同规定,卖方交汇、买方付款的外汇交易。一般理论认为,远期外汇交易最主要的作用
3、就在于它能够避免国际贸易和国际金融上的外汇风险。外汇风险,又称汇率风险。诱过运期外汇合同,能够事先将国际贸易和国际金融上的处汇成术琼收益固定下来有利于绅济核算,避免和减少外汇风险洁於Baar伟振商订商日口若美本河s见日将m双瓢伽元可率的m款出蒯则o本力害万春明区g只长仁吊妮伟E人柳吊匹一的吴尾二E葛余53林口绍卫技考口定0本到L1出口鬟双n一招吊水髻规伊口孕伟更坂咤翩价厚又本李硫如国口荣吊林一二不伟林探:远伽1万若元=升买期本肛霁长城命i匹万旦异Ii付概医怡史员诉石袋IE珊铭林qn张史一人蛭恩万什怖进哇供巴骆驷名人口坭伟二商和资金借贷者运用远期外汇交易规避外汇风险|用远期外汇交易规避汇率风险利
4、(2)迹出口操作口利用远期外汇交易规避汇率风险2,出日收汇的远期外汇操作一树一香港迹口商向美国买逃价值10万美元的商咸,约定3个月后交付款,如果买货时的汇率为US=HK7.81,则该批货物买价为78.1办港元。但3个月后,美元升值;港元对美元的汇率为US=HK7:88,那么这批商品价欲就上升为78.8万港元,进口商得多付出0.7万港元。如果美元再猛涨浣至US8j=HK8,00以上。香港进口窖进日成未也猛增,餐至导致经荫五接所议香港的进口商为避免道取美权汇上叶趴看、扒J成本风险囚由时只要付山781力港元就卧以了由此亦可见,进出口商避免或转嫁风险的同时。事实上就是银行承担风险的开始率风险易主要分为
5、两种。即期对远期掉期交易和远期对+掉期交易规避;期交易d远期震方蒿3狄欣硼地刊汇限E标d,家资8二椿园许仪仪尿沥西深林育日长秉育吊探-林睹铲收标国衔A林定长牺月椿东吉设E标的区二坤水万同约沉邱交险亚E2率风险为国木国拐市做卖苹500=1072327美元,风险。+年3果的吟美)变的蒂础上按远期汇率把利4位佳规避;半低的货券S镑到探程寇床5门1资一矿哭稷1免1利用利息套;晓毫咤酯医yj“灵“继标沥妄巾携疳汀猿坂美认燮00/利3於i降3厂3利用外汇期货交易规避汇率风险口外汇期责是交易双方约定在未来棠一时间,依据现在约定的比例,以一种货币交换男一种货币的标准化合约的交易。它是指以汇率为标的物的期责合约
6、,用来规邋汇率风险。利用外汇期贵交易可以达到套期保值和投机的目的。其中套期保值者不是为丁贯取利涧,而在于规邀汇率波动的风险。而投机磊藻昌的在于赚取利润.套期保值可以分为空头套期保值和多头套冈呈l)定头套期保值的目的在于回邀日后因外汇汇率下跌而带来的芦昊僵多头套期保值的问的茌于规避F后因外汇汇啡上涨而带来的气案例:美国出巳高在三个月后会有20万欧元的处汇收入,担心欧元贬值,所以在外汇的期货市场中通过空头奈期保信,做空欧元,卖出1份三个月的欧元期贵合约,当天卖价19万美元,如果三个月内,欧元贬值,出口商出口收入将损失,但是由于做了套期保值,在期货市场,出口商可以现价17,5万美元买一份同样的欧元期货合约来完成对视,这桦,出口商获得收入1.5万美元利用外汇期权交易规避汇率风险巳足,种权利的买卖,权利的买卞儋权补水柬的“定时间内按约定的不行使期权转而到即泅市场上实欧兀真用。汶蛮然增加了成本,但也给企业创造了选择3巳再如;令标的为1兰儿水诚伴,比奶抒付出二毛线的期柏费,在一年后人民币对兰元汇率6:2时行权卖出美元如梁一年后汇率为6,会亏损,那我就不行权,损失1毛钱的期权费;但以6.2汇率卖出美元,1美元得到6.2元人民币,这样我还是赚了1毛钱。而如果不做期权的话,1美元只得到6元人民币,就于损了。
