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1、 在中国，网络借贷模式从引入到现在不过短短的5年时间，目前的网贷平台据说已有成百上千家平台，而能够盈利的平台微乎其微，面对行业整体亏损的现状，新平台还是前仆后继地上线，老平台也在努力扩张版图，交易规模急剧膨胀，积累的系统风险在不断加剧，而参与其中的网贷平台、网贷投资者、网贷借款者甚至第三方支付平台都乐此不疲，市场参与的各方是该冷静一下，泼泼冷水： 1、网贷的发展历程： 拍拍贷把网络借贷的概念引入到中国，严格遵循着中介的身份，为了避免系统风险，不承担担保责任，虽然一直受到投资者的诟病，但让很多新人相信网络借款不是梦，目前还维持平稳发展； 而红岭看到这个模式的局限性，引入了垫付的概念，为了吸引人气
2、，还发明了秒标的概念，在拍拍贷受伤的投资者迅速积聚在红岭的怀抱，其平台发展相当迅速，但发展到一定规模，也意识到巨大系统风险，引入了投资者担保标概念来分担平台的系统风险，在最初阶段对交易规模的扩大产生了积极的效果，可是还惨了那些吃螃蟹的投资者。 一批嗅觉灵敏的人从红岭的模式看到盈利的希望，相继成立了esd、365、ssd、808等平台（这些平台相当倒霉），在业务发展初期，主要是靠挖掘红岭原有的投资者和借款者来增加交易量，其自主开发的借款者和投资者很少，这些平台在发展初期的一个共同缺点是：借款者资源相当薄弱，这就造成其审核制度形同虚设，多平台借款者的大量出现，为了吸引借款者，各平台给的额度一家比家
3、大，而投资者也是从红岭过来的，所以追求的利率肯定要超过红岭。如果网贷是个击鼓传花的游戏，红岭是成功的，红岭要感谢这些后继平台，让其从容不迫的进行着压力测试，逐渐将多平台借款者的信用额度减低而增加其担保额度，把风险传递出去，这些后继平台在承受巨大的垫付压力和投资者质疑后，开始转型独立开发借款人，其特点是给这些独立借款者很高的借款额度而相对信息不够透明，网贷整体上走出了小额借款的概念。 而另一批人发现网贷的核心竞争力在借款者的审核上，所以成立了人人贷、点点贷等平台，在平台成立的最初，依靠严格的审核，恪守小额借款的理念，成功地把逾期率控制在理想的范围，特别是人人贷，依靠央行、央视等大机构、大媒体的巧
4、妙关公，让更多人认识和接受网贷这个理念，依靠对借款者高昂的收费，压榨投资者收益等方式，巧妙的生存和发展起来，但小额借款人的开发和管理成本较高，所以人人贷也开始转型发展大额借款人。而后知后觉的人误判断网贷投资者的理性，以为网贷投资者可以接受15%左右的年后收益率，先去人人贷试水借款，发现很顺利借到钱后立马自己开网贷平台，比如非诚勿贷、晋商贷等平台，没有做好长期奋斗的准备，现在都在吃着苦头。 同时另一批缺钱的人，打着开网贷平台的名义，行圈钱的实质（注意：我说的圈钱类似股市的圈钱行为，不是说为了跑路而圈钱，而是为了吸引投资者资金，可能去做收益更高的事业，这类平台的政策性风险很大，有非法集资的嫌疑，当
5、然在天朝，只要规模和群体不要太大，zf也是睁一眼闭一眼的），这些人包括担保公司、放贷人，比如安心贷、某某在线、中宝、开心贷等平台，甚至个别借款者（如贝尔创投，那就是诈骗，与上述平台性质完全不一样），这些平台生存的法宝是靠赚利差（脱离中介平台靠手续费生存，当然网贷要光靠手续费很难生存的），这些平台的共同特点是几乎零逾期，而且规模在不断膨胀，一般投资者对其真实的运行情况很难掌握，优点就是无需忍受逾期的风险，在平台发展初期风险较小，而一旦经济周期下滑，投资者挤兑，真实的坏账率爆发，将走向万劫不复的深渊。 当然还有不少新平台，只是为了做个概念，不管三七二十一，先把平台建立起来，根本没有真实的借款者，借
6、来的钱先自己或关联企业周转、或者赔点利息把借来的钱先放着、或者开发少量的真实借款者充门面，这类平台的目的比较复杂，有为了自身企业的正常运转而吸收社会存款；有期待将来国家发放网贷牌照，先圈地占座的味道；也有想把名气做出来好转手卖个好价格；这类平台属于高风险平台，大家一定要擦亮眼睛识别。 当然骗子们也盯上网贷这块肥肉，不少投资者无法经受住超高收益率的诱惑，这就成全了贝尔创投、天使、蚂蚁贷和淘金贷等骗子，不过骗子终究不能长久，害人害己啊。二、网贷平台乱象： 1、缺乏监管和自我约束机制： 网贷发展的初期，投资者基本没有太多的话语权，这个可以从拍拍贷的论坛可以看出，怨气连天，可是基本无效，大户才有考察的
7、资格，而愿意分享考察结果的人寥寥无几，我曾经加入某个平台的群被要求自动退群，理由是我投投资1w，而进入该群的条件是投资10w以上；我曾经在某平台写了不少建议，却石沉大海；我曾经在论坛发帖质疑虚构借款者，很快被删帖；随着第三方平台的出现和成长，投资者的话语权有所增加，但是总体还是处于弱势地位，投资者对平台的监督更多的处于舆论监督而已，基本没有实质性的监督能力，考察所看的资料基本是被过滤的信息，而平台的自我约束机制形同虚设，游戏规则的变化，基本是想一出是一出；而目前资金的第三方监管基本是个美丽的谎言； 2、秒标满天飞： 平台发布秒标是更多是为了广告或吸收资金用的，而投资者也逐渐认同这个观念，但其巨
8、大的隐患还是存在的，秒标现在有另外两个作用：瓦解投资者，分散投资者的注意力（这个我在群里经常碰到，当质疑某一个问题时，或者提出对平台不利的看法时，大部分投资者抱着看热闹的心态围观，当管理者应付不了这些质疑声时，说一下发个秒标，围观的投资者立马活跃起来，不再把质疑声当回事了）；第二个作用是平台很容易用秒标来来度过短期或长期的流动性危机：大家都有缺钱的时候，而网贷最不缺的就是钱，如果平台短期出现资金周转问题，很容易通过秒标把这部分资金锁住，而这样会变相鼓励平台管理者去做冒险的投资，一旦发生连锁反应，后果不堪设想；同时秒标也可以为跑路圈钱创造条件（很多人可能忘记世纪天使的跑路经过）；而秒标加重了平台
9、的经营成本负担，系统性风险加剧。 3、马甲和小号满天飞： 网贷平台的马甲作用主要是为了拉客，经常变相地误导投资者，其最高理论水平是只要出名就好，不管美名还是恶名，这个问题在新平台特别严重，群里很多平台的马甲，鼓吹和忽悠投资者，而投资者的小号也是达到很夸张的地步，经常为了秒标注册好几个号，这样的结果给市场参与人数严重注水，再者平台间的无间道也在横向，让人看得眼花缭乱，最近连网贷平台软件开发者也积极参与进来，各方利益集团互相肉搏； 3、网贷平台之间不时发生互相攻击： 我最开始认识网贷是在拍拍贷，比较了3家平台，拍拍贷、人人贷和红岭，印象最差的是红岭，因为当时其论坛的置顶帖是“请上海某平台高管注意自
10、己的言论”，事情的前因后果不懂，但非常反感平台互相攻击（我是找不到合适的平台，才去红岭的，在红岭我才看到网贷的希望，才增加投资）；现在平台的暗战比以前更加复杂，手段更加多元化，如果网贷平台不能够携手维护行业之风，那网贷的未来可能比网购的现在更惨； 4、对虚拟借款人习以为常： 我定义的虚拟借款人包括：平台本身借款、平台股东通过平台借款、对正常借款人的借款标随意拆分、随意找个马甲借款、大部分投资者对前面三种情况采取默认的态度（前两者完全脱离网贷平台在借贷双方起到的中介作用，第三种情况把投资者和借款者之间资金分隔开，没有发生直接联系，有非法集资的嫌疑），其实风险也是很高的，开新平台可以利用这个漏洞随
11、意圈钱，达到空手套白狼的目的，要是实在运行不下去就关门走人，反正也是没有成本的，而随意找个马甲借款，对声誉影响太大，但是要发现是非常不容易的； 5、网络安全技术薄弱： 最近的网络黑客横向，向网贷平台虚拟充值、随意盗取投资者和借款者的个人信息（我相信我的个人信息已被盗取，很多平台的技术人员相同虚设，信誓旦旦是没有用的），这些风险把投资者完全暴露给潜在的骗子（有网友就可以直接进入我在某些平台的账户，并把我的账户详情截图发给我，甚至可以进入后台修改我的账户余额，这些是在我的授权下演示给我看的，修改资金应该是非法的事，没让演示）； 6、第三方支付平台唯利是图： 网贷具有高流动性的特点，所以交易十分频繁
12、，这给第三方支付平台提供巨大的商业机会，而在利益面前自律的可能性很小，淘金贷事件环讯支付负有不可推卸的责任，而未来肯定还会不断出现比淘金贷更高级的骗子，他们具有更强的隐蔽性和运行周期，要指望第三方支付平台的风险隔离作用时空谈。 三、疯狂而又盲目的投资者： 1、理智的声音没有市场空间： 现在网贷的主要交流形式是qq群，而理智的声音需要沉淀才可以表达出来，不适合在qq群传播，而刷屏的人就掌握了话语权（我最近也经常刷屏）；我现在还是很喜欢拍拍贷，因为在拍拍贷投资需要策略、需要思考、需要辨别能力和风险承担能力，而这些能力在其他大部分有垫付功能的平台是不需要的，投资者需要考虑的是平台系统风险和利息水平是
13、否相匹配就行，根本无需关注借款者的需求和承受能力，这就给平台造成一个巨大的压力，来满足投资者对利率的追求（拍拍贷的投资是不怕平台倒闭，就怕平台捣鬼；其他平台的投资者是不怕平台捣鬼，就怕平台倒闭），而这种需求很多时候是不健康的（比如利率要高才行，最好周转周期也短，好用信用卡。）。目前网贷行业的风险提示都是吃力不讨好的活，理智的声音不受欢迎。 2、疯狂追逐高利率： 我是个小人物，没有接触过民间借贷，我爸一直反对民间借贷（有亲朋好友之间的借款，基本是无息的，类似互助机制），所以在了解网贷之前，我从来没有想过靠放贷来取得收益（有借钱给朋友，但给我利息，简直是对我人格的侮辱），刚进入拍拍贷，我的理想收益
14、是10%就行，借款利率超过18%的坚决不投，后来又认识搜搜贷，我觉得收益率在20%就行（那时候我很傻，开始投的是9%的黄牛标，周转快，后来想想信用标借款人不需要担保费，借款成本低，逾期概率小，而收益比黄牛标高，就去投信用标，再后来想清楚了，担保标垫付本息，垫付周期快，就去投担保标），但是用户体验和系统安全性很差，一直不敢多玩，在后来认识红岭，也是先投黄牛标，后来才懂得快借利率比黄牛标好，最后在新平台玩着玩着就越玩越大，对利率完全放松警惕，越高越好。我是这样的一个过程，而很多新进投资者，没有经历拍拍贷的洗礼，完全无视平台和借款者的承受能力。新平台的月标利率加奖励，高达6分的月息，这种利息大家还蜂
15、拥而至，投资者彻底疯狂了（包括我自己）。 3、疯狂追逐新平台： 随着网贷之家、网贷天眼等第三方平台的逐步成长和壮大，汇聚不少投资者的关注度，而在淘金贷出事之前，投资者低新平台还是比较谨慎的，淘金贷之后，一个新的、强大的理论基础就是如果新平台有人去考察的话，应该不是骗子，这样第一个月肯定是安全的，这里忽略两个问题：1、考察者是否会与新平台同流合污：如果有一定知名度的投资者合伙骗子来开个平台的话，由于市场投资者的盲目性，后果将不可设想；2、现在拿出来10w来骗100w的骗子很难有立足之地，但是如果能够拿出500w，要来骗5000w的那是一个相当轻松的事，而对投资者和行业的伤害来看，显然后者的危害性
16、更大； 4、鼓励并容忍平台造假： 很多人觉得奇怪，投资者最害怕的就是平台造假，怎么可能鼓励并容忍呢？我举个简单的例子：由于热贷网之前没有从事过借贷业务，所以手上缺乏优质的借款者资源，而其管理层谦和的态度使部分投资者对其信任度较高，平台聚集大量闲置的资金，为了满足投资者需求，发布大量的短期天标，这些天标基本都只是为了满足投资者需而已，这等同于虚拟借款者，而投资者对这种投其所好的行为是大家鼓励和赞赏的，在别的新平台也是这样要求新平台，先上高息短期标，以取得大家对新平台的信任，而明眼人都可以看出来，很多这种标不是借款者的真实需求；再比如对某老平台来说，不少投资者也怀疑某平台虚构借款者和投资者，可是发布一个大的秒标，花点钱开个盛大的party，投资者还
