瑞信qdii1号-海外投资资产管理计划尽调报告0209.

《瑞信qdii1号-海外投资资产管理计划尽调报告0209.》由会员分享，可在线阅读，更多相关《瑞信qdii1号-海外投资资产管理计划尽调报告0209.（16页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、瑞信瑞信 QDII1QDII1 号号海外投资专项资产管理海外投资专项资产管理 计划计划 尽职调查报告尽职调查报告 柏瑞爱建资产管理（上海）有限公司柏瑞爱建资产管理（上海）有限公司 I 目目录录 一、专项计划概要.1 二、专项计划方案.1 1. 专项计划名称和类型1 2. 专项计划参与方1 3. 专项计划规模和期限1 4. 专项计划方案架构2 5. 专项计划资金用途2 6. 专项计划预期收益2 7. 专项计划收益来源2 8. 专项计划主要费用2 9. 专项计划的分配及申购、赎回机制. 3 10. 专项计划的退出3 11.QDII 投资策略 3 12.QDII 平仓线和预警线设置3 13.交易指令

2、的传达4 14.风险控制及增信措施4 三、各参与主体简介.4 （一）QDII 管理人华泰柏瑞简介.4 （二）劣后方上海泰富股权投资基金管理有限公司简介6 （三）投资顾问上海理成资产管理有限公司简介6 四、风险揭示.11 （一）市场风险.11 （二）管理风险.12 （三）流动性风险.12 （四）操作风险.12 （五）合规性风险.13 （六）特定的投资办法及委托资产所投资的特定投资对象可能引起的特定风险13 （七）其他风险.13 五、结论.14 1 瑞信瑞信 QDII1QDII1 号号海外投资专项资产管理计划尽调报告海外投资专项资产管理计划尽调报告 一、专项计划概要一、专项计划概要 柏瑞爱建发行“

3、瑞信 QDII1 号海外投资专项资产管理计划” ，规模 5000 万 元，期限为 12+3 个月。募集资金用于认购华泰柏瑞 QDII 产品，资金最终用于投 资香港证券交易所上市的股票，为投资人获取港股投资收益。本资管计划采取结 构化的募集方式，优先级份额 3000 万元，向社会合格投资者募集，预期收益为 XX%， 劣后级份额 2000 万元由上海泰富股权投资基金管理有限公司认购。投资顾 问由上海理成资产管理有限公司担任，负责 QDII 产品的具体投资。 二、专项计划方案二、专项计划方案 1.1. 专项计划名称和类型专项计划名称和类型 名称：瑞信 QDII1 号海外投资专项资产管理计划 类型：一

4、对多专项资产管理计划 2.2. 专项计划参与方专项计划参与方 优先级委托人：单笔投资不少于 100 万元，并且符合私募投资基金监 督管理暂行办法对合格投资人的要求，总投资人不超过 200 人。 劣后级委托人：上海泰富股权投资基金管理有限公司（以下简称“上海 泰富” ） 管理人：柏瑞爱建资产管理（上海）有限公司 投资顾问： 上海理成资产管理有限公司(具有私募基金管理人资格，以 下简称“理成资产”) 投资标的：华泰柏瑞基金管理有限公司发行的 QDII 产品。 3.3. 专项计划规模和期限专项计划规模和期限 计划规模： 5000 万元， 其中优先级份额 3000 万元， 劣后级份额约为 2000 万

5、元。 计划期限：12+3 个月，可提前结束，如遇 QDII 产品所投股票停牌无法 2 退出，则资管计划相应延期，停牌股票进行二次清算。 4.4. 专项计划方案架构专项计划方案架构 理成资产 柏瑞爱建专项资产 管理计划 上海泰富 （劣后级） 华 泰 柏 瑞 QDII 产品 商业银行 投资顾问 托管 认购 认购 合格投资者 （优先级） H股股票 投资 5.5. 专项计划资金用途专项计划资金用途 专项计划资金用于认购华泰柏瑞 QDII 产品，资金最终用于投资香港证 券交易所上市的股票。 6.6. 专项计划预期收益专项计划预期收益 优先级份额预期年化收益率为 XX% 。 专项计划资产扣除各项费用，向优

6、先级份额分配足额本金和预期收益后， 全部剩余资产（无论是货币形式或其他）均归属于劣后级份额所有。 7.7. 专项计划收益来源专项计划收益来源 本专项资管计划所投 QDII 产品的投资收益，最终来源于所投股票、红 利、公允价值变动收益和其他收入并扣除管理费用及托管费、律师费、 财务费等其他费用的余额。 8.8. 专项计划主要费用专项计划主要费用 管理费：管理人华泰柏瑞和柏瑞爱建按照合计 80 万元/年收取管理费， 于资管计划成立时提取。 银行托管费，预计为%。 成立后的律师费、材料费、会计师费、公证费（如需）等其他服务费用。 3 以上费用由专项计划财产承担。 9.9. 专项计划的分配及申购、赎回

7、机制专项计划的分配及申购、赎回机制 本金分配：专项计划结束时分配本金。 收益分配：到期时分配,期间不分配收益。 本金和收益分配顺序：优先级本金优先级收益劣后级本金劣后级 收益。 申购、赎回机制：专项计划为全封闭产品，到期前不可进行申购赎回。 10.10. 专项计划的退出专项计划的退出 专项资管计划存续期满一年时，QDII 基金出售所持有的股票，分配投资 收益并归还本金，资管计划结束。 为选择合适时点出售股票，投资顾问可选择提前或延后三个月内出售股 票。 如遇 QDII 产品所投股票停牌无法退出，则可变现股票先行推出，资产 管理计划进行分配，待股票复牌后再进行二次分配。 11.QDII11.QD

8、II 投资策略投资策略 投资于港交所上市的价值低估的蓝筹股。 股票池： 代码简称代码简称 01185中国航天万源01033仪征化纤股份 00884旭辉控股集团03355先进半导体 02006锦江酒店00817方兴地产 00484云游控股00700腾讯控股 01072东方电气02318中国平安 02727上海电气02628中国人寿 00386中国石油化工01055南方航空 00670东方航空00005汇丰控股 12.12.QDIIQDII 平仓线和预警线设置平仓线和预警线设置 当 QDII 产品净值(盘中及盘后)低于初始净值 20%时（暂定，根据所投股 票波动率设定） ，进行预警，此时劣后方需在

9、 1 个工作日内补充保证金， 4 使计入保证金后的 QDII 产品净值达到初始净值。 当不计入保证金的 QDII 产品净值达到初始净值时，劣后方可撤出保证 金。 当 QDII 产品盘中或盘后净值低于初始净值 28%时，强制平仓。 平仓后优先级本金和收益不足部分由劣后方补足，但管理人不保证追回。 13.13.交易指令的传达交易指令的传达 投资顾问通过柏瑞爱建向华泰柏瑞下达买入卖出指令,华泰柏瑞接到投 顾指令后准备执行,在接到柏瑞爱建指令确认后执行。 华泰柏瑞负责 QDII 每日估值，并将估值结果传送给柏瑞爱建和投资顾 问。每周公布净值。 预先约定预警线，当 QDII 产品触及预警线时，华泰柏瑞通

10、知柏瑞爱建 和投资顾问，由柏瑞爱建通知劣后方于 1 个工作日内补仓。该预警通知 为管理人对投资顾问的提示，不作为管理人义务。 预先约定平仓线，当 QDII 产品触及平仓线时，华泰柏瑞立即平仓。 14.14.风险控制及增信措施风险控制及增信措施 通过优先劣后分级设置内部增信，杠杆比例较低。 针对港股波动较大， 没有涨跌停限制的风险， QDII 投资标的选择大盘股， 高流动性股票。并设立了合理的预警线和平仓线。 QDII 管理人华泰柏瑞基金早在 2010 年就建立了 QDII 投资团队， 拥有多 年 QDII 运作经验，建立了严密的风控体系和操作系统，为产品的安全 性提供了有效保障。 三、各参与主

11、体简介三、各参与主体简介 （一）（一）QDIIQDII 管理人华泰柏瑞简介管理人华泰柏瑞简介 1、基本情况介绍 华泰柏瑞基金成立于 2004 年 11 月，是一家中外合资基金管理公司。注册资 本人民币 2 亿元。公司业务范围主要覆盖公募基金、专户理财和 QFII 投资顾问 等。截至 2014 年年底，公司公募基金总规模 600.75 亿元，在基金公司中排名第 5 21。公司旗下拥有 21 只投资风格鲜明的公募基金，产品线覆盖 ETF、主动股票 型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金和 QDII 基金，并拥有多只专 户产品。 公司参照学习国际资产管理的成熟理念，建立了完善系统的股票、债券投

12、研 平台，培养了一支优秀的投资管理和研究人员队伍。在 QDII 海外投资、专户投 资方面，建立了专门团队，积累了经验。 2、风控体系介绍 华泰柏瑞基金建立了由“组织、制度、流程和报告”等四个方面构成风险管 理体系，是公司运营和发展的重要保障。组织是指公司的风险管理机构设置，是 风险管理体系的运作基础。风险管理组织架构包括四个层次：董事会下设的风险 管理与审计委员会、公司管理层的风险控制委员会、风险管理部和法律监察部以 及公司各业务部门。制度是指风险管理相关的规章制度，是对组织职能及工作流 程的具体规定。公司风险管理制度体系由四个不同层次的制度构成：第一个层次 是公司章程；第二个层次是内部控制大

13、纲；第三个层次是基本管理制度；第四个 层次是部门规章制度。流程是风险管理的工作流程，它规定了风险管理工作的内 容和程序，包含了风险识别、风险度量、风险控制和风险管理评价等程序。报告 是对流程的必要记录和反映，既是风险管理工作的重要环节，也是对风险管理工 作的总结和披露。 3、信息系统介绍 华泰柏瑞基金建立了完善的信息系统，主要包括投资管理系统、基金估值系 统、注册登记系统、基金直销系统、网站及网上交易系统等等。同时公司建立了 完备的流程管理制度，通过管理的制度化、流程化来确保信息系统的安全稳定运 行。 公司每年聘请外部的专业机构对公司信息系统的管理、操作及配套的制度进 行审计，通过外部专业力量

14、来进一步的完善信息系统的管理。自公司成立以来， 信息系统一直安全稳定运行，有效的支持了公司业务的开展。 4、海外投资业务介绍 华泰柏瑞基金公司从 2008 年开展了海外投资业务，建立了完善的投资研究 管理、彭博交易下单系统、风险控制、估值清算、外汇交易等制度，并引进海外 投资人才, 也获得外汇管理局的外汇额度。于 2010 年募集了公司首个投资亚洲 6 的股票型基金产品，正式跨出了海外投资的业务，持续积累了海外投资经验与创 造稳定的投资业绩。 与股东方柏瑞投资在海外产品的开发与创新维持密切的交流， 借重柏瑞投资在全球股票与固定收益的长期投资经验来提升华泰柏瑞公司海外 投资的实力。 未来海外投资

15、的发展方向将拓展海外专户与海外对冲的产品以因应 国内投资人对海外产品多样的需求。 （二）劣后方上海泰富股权投资基金管理有限公司简介（二）劣后方上海泰富股权投资基金管理有限公司简介 上海泰富股权投资基金管理有限公司成立于 2013 年 6 月 25 日，注册资本 500 万元人民币， 法人代表蒋志平。 公司经营涉及股权投资基金管理、 实业投资、 投资管理、投资咨询、商务信息咨询等。公司设立在上海市宝山区，股东为舟山 市恒同燃料有限公司。 公司管理的基金种类以房地产基金产品为主， 管理基金收益类型以固定收益、 中高收益低风险为主，先后设立了“泰富邦泰稳健收益基金” 、 “泰富邦泰稳健 收益基金 2

16、 期” 。 截至 2014 年末，上海泰富总资产 2652.19 万元，其中流动资产 2649.89 万 元，其中货币资金 2185.81 万元，短期投资 352.79 万元，应收账款 79.77 万元； 净资产 510.62 万元；负债 2141.57 万元，其中其他应付款 2110.2 万元。 （三）投资顾问上海理成资产管理有限公司简介（三）投资顾问上海理成资产管理有限公司简介 1、基本情况介绍 上海理成资产管理有限公司（Shanghai Milestone Asset Management Co.， Ltd）成立于 2007 年 6 月，公司注册资本金 1000 万人民币。公司专注于中国对 冲基金管理业务，目前管理资产超过 40 亿元人民币。 公司目前管理有 A 股股票多头策略基金、量化对冲基金、PIPE 基金以及海 外对冲基金。公司目前拥有 6 位明星基金经理，均曾在不同岗位获取过辉煌的战 绩。 理成资产具有良好的投资业绩和丰富的投资经验， 公司内部的组织结构健全， 风险控制措施