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1、开汇国际（www.KaiF）最专业的外汇代理网站。 投资者在开汇国际体验到专业的态度，享有独家的“返佣后台” 。 第 1页波浪理论基本原理及实际操作波浪理论是一种具有特殊价值的工具，具体表现在其普遍性及精确性。说它具普遍性，是指我们可在许多有关人类活动的领域中运用到它，且许多时候有令人难以置信的效果；说它具有精确性，是指在确认以及预测走势的变化上，其准确性令人叹为观止。这是其他分析方法所难望其项背的。该理论的基本内容是：一个完整的涨跌周期即八浪循环，由五波段推动浪和三波段修正浪组成，并可被进一步分九级 144 浪；推动浪与主趋势方向一致，大多都有且仅有一波出现延长现象，其余两波在幅度和时间方面
2、会大致相同，而调整浪则与主趋势方向相反。一般来说，波浪理论只用以分析大盘或平均指数，并由此发现较理想的买卖时机。波浪理论基本原理波浪理论的核心思想认为，世界是有序的，人类社会是有序的，人们的投资行为也是有序的。跟随人们投资行为的有序性，因而表现股票、期货、债券、黄金、外汇市场上的行情当然就是有序的。艾略特波浪理论中的基本信条之一是“时间的长短不会改变波浪的形态，因为市场仍会依照其基本的形态发展。波浪在其运行中可以拉长，亦可以缩短，但其根本的形态则永恒不变。 ”波浪理论的基本形态波浪理论的基本论点认为，股票价格的波动周期是从“牛市”到“熊市”的完成，形成一个完整的周期，这个周期包括了 5 个上升
3、浪和 3 个调整浪（波） ，如下图所示：开汇国际（www.KaiF）最专业的外汇代理网站。 投资者在开汇国际体验到专业的态度，享有独家的“返佣后台” 。 第 2页向上升的波浪称为“推动浪” ，向下跌的波浪称之为 “调整浪” 。第 2 浪是对第 1 浪的调整，第 4 浪是对第 3 浪的调整。第 2 浪的调整是为第 3 浪上升作准备，第 4 浪调整为第5 浪上升作准备。向下降的浪称为 a 波、b 波和 c 波。一个大周期包括第 1 至第 5 浪，是一个推动浪，a、 b、c 三波则是调整波，简称“五浪三波” 。五浪：是由 1、2、3 、4、5 五个浪所组成的波浪。三波：是由 a、b、c 三个波组成的
4、波浪。波浪理论的完整形态第 1 浪：（1 ）几乎半数以上的第 1 浪，是属于营造底部型态的第一部分，第 1 浪是循环的开始，由于这段行情的上升出现在空头市场跌势后的反弹和反转，买方力量并不强大，加上空头继续存在卖压，因此，在此类第 1 浪上升之后出现第 2 浪调整回落时，其回档的幅度往往很深；（2）另外半数的第 1 浪，出现在长期盘整完成之后，在这类第 1 浪中，其开汇国际（www.KaiF）最专业的外汇代理网站。 投资者在开汇国际体验到专业的态度，享有独家的“返佣后台” 。 第 3页行情上升幅度较大，经验看来，第 1 浪的涨幅通常是 5 浪中最短的行情。 第 2 浪：这一浪是下跌浪，由于市场
5、人士误以为熊市尚未结束，其调整下跌的幅度相当大，几乎吃掉第 1 浪的升幅，当行情在此浪中跌至接近底部（第 1 浪起点）时，市场出现惜售心理，抛售压力逐渐衰竭，成交量也逐渐缩小时，第 2 浪调整才会宣告结束，在此浪中经常出现图表中的转向型态，如头底、双底等。 第 3 浪：第 3 浪的涨势往往是最大，最有爆发力的上升浪，这段行情持续的时间与幅度，经常是最长的，市场投资者信心恢复，成交量大幅上升，常出现传统图表中的突破讯号，例如裂口跳升等，这段行情走势非常激烈，一些图形上的关卡，非常轻易地被穿破，尤其在突破第 1 浪的高点时，是最强烈的买进讯号，由于第 3 浪涨势激烈，经常出现“延长波浪”的现象。
6、第 4 浪：第 4 浪是行情大幅劲升后调整浪，通常以较复杂的型态出现，经常出现“倾斜三角形”的走势，但第 4 浪的底点不会低于第 1 浪的顶点。 第 5 浪：在股市中第 5 浪的涨势通常小于第 3 浪，且经常出现失败的情况，在第 5 浪中，二，三类股票通常是市场内的主导力量，其涨幅常常大于一类股（绩优蓝筹股、大型股） ，即投资人士常说的“鸡犬升天” ，此期市场情绪表现相当乐观。 第 A 浪：在 A 浪中，市场投资人士大多数认为上升行情尚未逆转，此时仅为一个暂时的回档现象，实际上，A 浪的下跌，在第 5 浪中通常已有警告讯号，如成交量与价格走势背离或技术指标上的背离等，但由于此时市场仍较为乐观，
7、A 浪有时出现平势调整或者“之”字型态运行。 第 B 浪：B 浪表现经常是成交量不大，一般而言是多头的逃命线，然而由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，形成“多头陷井” ，许多人士在此期惨遭套牢。 第 C 浪：是一段破坏力较强的下跌浪，跌势较为强劲，跌幅大，持续的时间较长久，而且出现全面性下跌。波浪理论实际操作艾略特理论认为，不管是多头市场还是空头市场，每个完整循环都会有几个波段。多头市场的一个循环中前五个波段是看涨的，后三个则是看跌的；而前五个波段中，第一、三、五，即奇数序号，是上升的，第二、四、六波段，即偶数波段中的六波段偶数序号是明显看跌的；第七为奇数序号则是反弹整理
8、。因此奇数序波段基本上在不同程度上是看涨的或反弹，而偶数序波段则是看跌或回跌。整个循环呈现的是一上一下的总规律。而从更长的时间看，一个循环的前五个波段构成一个大循环的第一波段，后三个波段构成大循环的第二个波段。整个大循环也由八个波段组成。就空头市场看，情形则相反，前五个波段是看跌行情，后三个则呈现看涨行情。前五个波段中，又是第一、三、五奇数序波段看跌，二、四偶数序波段反弹整理，看涨行情的三段中，则第六、八段看涨，第七回跌整理。整个循环依然是一上一下的八个波段。在空头市场，一个循环也构成一个大循环的第一、二个波段，大循环也由八个波段组成。无论是多头市场还是空头市场，第五波段是最长的，即上升时升幅
9、最大，下降时跌。开汇国际（www.KaiF）最专业的外汇代理网站。 投资者在开汇国际体验到专业的态度，享有独家的“返佣后台” 。 第 4页波浪之间的比例波浪理论推测股市的升幅和跌幅采取黄金分割率和神秘数字去计算。一个上升浪可以是上一次高点的 1.618，另一个高点又再乘以 1.618，以此类推。 另外，下跌浪也是这样，一般常见的回吐幅度比率有 0.236（0.382 0.618） ，0.382，0.5，0.618 等。波浪理论实际操作策略策略一：通过艾略特波浪这个分析工具抓底部或者顶部。如果你认为底部或者顶部已经出现，便可以进场。此时应在设想的底部稍下方或者顶部稍上方设立止损位。如果你的分析正
10、确，那么你便做到了在趋势反转后立即进场，从而可以享受到此后强有力的主波段的大部分利润。不过，这种方案的缺点是：在进场时趋势的反转并不确定（齐子非注：数浪是一个概率游戏，永远不要死抱着一种数浪方法或者认定它永远是绝对正确的） ，此时你其实在尝试与原来的趋势作斗争。你所设想的趋势反转，即底部或者顶部的出现也许只是大一级趋势中的一个小趋势的底部或者顶部，比如说，也许只是一个尚未完成的延长驱动浪的一部分而已。因此，此时你可能会因为原来趋势方向上的突然裂口跳跃而蒙受止损位无法控制的损失。这种方案对于在交易不频繁的大一级时间框架内操作也许更好。日内交易使用这种方案会过于频繁地被止损位踢出局。下图是方案一的
11、图示：绿线（entry ）表示交易进场处，红线（stop-loss）表示止损位。显然，交易 1（Trade1）试图从先前五浪驱动浪之后的调整浪中获利，而交易2（ Trade2）试图从上一级趋势内的一个可能的新的驱动浪开始时即进场。交易 1 风险更大，因为它与上一级趋势反向操作。交易 2 与上一级趋势同方向，但是它仍然是与短期趋势（调整浪）反向的。开汇国际（www.KaiF）最专业的外汇代理网站。 投资者在开汇国际体验到专业的态度，享有独家的“返佣后台” 。 第 5页策略二：这种策略称之为趋势跟随法.在这种策略下，你仅在先前驱动浪的运动方向被突破的时候才进场。下图是这种交易策略的图解。绿线（entry ）表示交易进场处，红线（stop-loss）表示止损位。交易 1（Trade1）试图从上一级驱动浪的一个之字形调整浪的 c 波段获利。交易2（ Trade2）则试图从上一级趋势上的一个可能的 3 浪获利（注意进场处 c 浪突破了 a 浪的底部，3 浪突破了 1 浪的顶部） 。这两个交易都跟随短期趋势的方向，风险较小，这是本策略的优势。缺点是你将错过波段上的大部分行情。总结一下，策略一风险更大，策略二则不那么有利可图。尽管如此，两种策略都可以通过适当的风险管理技术来控制风险。选择哪种策略取决你自己的风险承受能力、风险管理风格和对目前市场分析正确与否的判定信心。
