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1、企业投资过程中税务筹划研究陕西科技大学一、企业在投资过程中的税务筹划空间分析马广奇张伟娜银杏种植加工企业有一个五年的过渡期，在五年的过渡期内经估计，此银杏种植加工企业有很大的亏损，但亏损会逐渐减少。第一年的亏损额为万元，第二年为万元，第三年为万元，第四年为万元，第五年开始盈利，盈利额为万元；五年后预测年应纳税所得额在万元之间。该食品加工企业总部设在深圳，适用的所得税率为。该企业除在深圳有总部外，在内地还有子公司，适用的税率为；经预测，在未来的五年内，该食品加工企业总公司的应纳税所得额均为万元，子公司的应纳税所得额为万元、万元、万万元、万元。元、筹划步骤如下：（）在公司制和合伙制企业之间做出选择
2、。合伙制企业假定有两个人，应纳税所得额根据全年应纳税所得分成两部分后计算缴纳个人所得税，然后再乘以，计算缴纳全部的所得税。企业税后所“股利项目”的得分配给投资者，按规定使用个人所得税税率。表2个体工商户生产经营所得所得税税率单位：元投资是企业生存和发展的途径，企业作为投资主体，为了减少纳税成本有必要对投资活动进行税务筹划。投资按照投资行为的介入程度，分为直接投资和间接投资。直接投资，是指由投资人直接介入投资行为，即将货币直接投入投资项目，形成实物资产或者现有购置设备等。企业资产的一种投资行为，主要包括投资人开办企业、间接投资，是指投资人以其资本购买国家债券、公司债券、金融债券或公司股票等，以期
3、获取一定收益的投资，也称为证券投资。在实际活动中，企业为了节税，在直接投资中要对企业兴办新购买新设备等进行税务筹划；在间接投资中要对购买国债的企业、和其他债券进行税务筹划。下面通过对宏泰公司的投资活动进行筹划来论述投资活动的税务筹划。宏泰公司是国内一家大型的综合性企业集团，公司采用横向的发展战略。现在业务主要集中在制造业和食品加工业两个行业，食品加工企业总部设在深圳，适用税率为，除在深圳外，在内地还有子公司，适用税率为。为了扩大公司规模和提高竞争力，企业在不断涉足新的行业。为了实现其横向发展战略，公司决定兴办新的食品加工业，并决定投资新的行业；为了提高资金占用效率，企业要对闲置的资金进行债券投
4、资的选择等。对上述投资活动都可以进行税务筹划对宏泰公司的筹划空间如表所示。以减轻企业税负。投资活动空间分析投资兴办新兴办新的食品加工企业对进行投资区域选择直接投资的企业对投资行业的选择税务筹划购置设备的选择购买设备间接投资的购买国债与投资国债与其他债券的选择其他债券税务筹划项目分类表1宏泰公司的投资活动及筹划类型表3税额不超过，元，由上述计算可得不同企业组织形式下的税负如表所示。应纳税额筹划类型子公司与分公司的筹划投资区域的筹划投资行业的筹划购置设备的筹划间接投资的筹划二、企业直接投资的税务筹划公司制企业要缴纳两个层次的所得税：首先，企业实现的利润需要缴纳企业所得税；其次，企业分给投资者的利润
5、则需要缴纳个人所得税。而合伙制企业不需缴纳企业所得税，只对投资者分得的因此可以看出，合伙制的税负相对要低利润缴纳个人所得税即可。一些。但不能一概而论，超过了一定范围，公司制的税负可能要低于合伙制的税负。由表可以看出，年应税所得额低于万元时，合伙制企业的税负要低于公司制企业的税负；当年应税所得额高于万元时，公司制企业的税负要低于合伙制企业的税负。宏泰公司新办制造业企业的应纳税所得额在万元，所以选择公司制的企业组织形式比较有利，所以银杏种植加工企业应设立成公司制的形式。（）在子公司与分公司之间作出选择。分公司不具备独立的法人资格，不是独立的纳税人，应当将其利润并入总机构纳税；如果企业直接投资的税务
6、筹划包括企业投资兴办新企业的筹划和企业购置设备的筹划。企业投资兴办新的企业包括企业组织形式的筹划、投资地区的筹划、投资行业的筹划。本文仅来探讨企业投资兴办新企业的税务筹划。第一，企业组织形式的税务筹划。投资者创设企业需要在合伙制与公司制之间、子公司与分公司之间进行选择。从税收负担的角度来讲，要比较不同组织形式在应纳税所得额相同的情况下的税收负担；还要比较子公司与分公司的税负大小。宏泰集团公司有食品加工企业，为了扩大经营范围，准备在内地新办一家银杏种植加工企业，该银杏种植加工企业适用的税率为，在选择银杏种植加工企业的组织形式时，要进行以下几方面的分析：将总机构设在低税区，分支机构设在高税区，就可
7、以减少纳税成本；在分公司亏损的情况下，总机构可以享受到税收抵减收益。而子公司作为独立的纳税人，在亏损的情况下，总公司不能享受到税收抵减收益。公司的应纳税所得额如表所示。表4公司应纳税所得额单位：万元能只是比较税收的差别，还要比较不同行业的竞争力和自身的优势等。利用低税率的行业实施税务筹划有两个方面的思路：一方面，在企业设立之时充分考虑行业的税负情况，把税收因素作为投资决策的重要因素，顺应国家税收政策，以减轻税收负担。另一个投资方向是政府鼓励投资的行业，虽然相对经营成本较高，但相比之下，税后利润也较高。宏泰公司为实现其全球横向经营战略，年准备涉足新的如果为一行业，拟开办一家新的企业，主要从事电子
8、信息行业。般的电子信息行业，适用的税率为，但如果被认定为是高新技术行业则可以享受的优惠税率。由于该企业具有较好的经营管理方法，市场份额不断增加，企业的经营业绩每年都以成倍的速度增长。同时，企业增加其研发投入，产品的技术含量正在逐步增加。企业年税前利润为，万元。并预测后四年的税前利润分别为，万元、，万元、，万元和，万元。鉴于上述条件，对公司新办企业进行行业筹划。按照税法规定，国务院批准的高新技术企业，减按的税率征收企业所得税。新办的高新技术企业自投产年度起免征企业所得税两年，因此企业可以进行高新技术认定，通过国家对高新技术企业的优惠政策进行税务筹划。该企业假定于年取得高新技术企业认定，因此可以享
9、受到的优惠税率。项目总公司公司公司第一年第二年应纳税所得额第三年第四年第五年经分析，公司有三种组织形式可以选择：把公司建成总公司的分公司，这样总公司和公司是独立的纳税主体。总公司可以和公司合并纳税，因此可以享受到公司的税收抵减收益。把公司建成公司的分公司，这样总公司和公司是独立的公司可以和公司合并纳税，因此可以享受到公司纳税主体。的税收抵减收益。把公司建成具有独立法人资格的子公司，这样总公司、公司和公司均是独立的法人主体，不能合并纳税，总公司和公司均不能享受到公司的税收抵减收益。经过计算，三种组织形式下的税负见表所示。表5三种方案的税负表单位：万元宏泰公司筹划前后税负比较如表所示。表6年度利润
10、筹划前宏泰公司筹划前后税负比较单位：万元年度方案方案一方案二方案三第一年第二年第三年第四年第五年合计由上表可以看出，方案二的总体税负最低，因此应该把公司建成公司的分公司。与方案三相比较可以节约纳税成本万元。第二，企业投资地区的税务筹划。我国区域之间税收政策是有差异的，国家对许多地区有税收优惠，因此在税务筹划时要充分考虑国家对不同地区的税收优惠政策，从而做出合理选择。接上述筹划，宏泰公司新设的银杏种植加工企业设在内地，有银川和莱阳两个地方可以选择，银川靠近原材料供应地而且有若廉价的劳动力，但莱阳的基础设施更加完善，产品市场更广阔。在银川建厂五年后每年可实现税前利润万元，若在莱阳建厂五年后每年可实
11、现税前利润万元，对此作出决策。国家规定，对设在西部地区国家鼓励类产业的内资企业，在年至年期间，减按的税率征收企业所得税。宏泰公司要生产的产品系国家鼓励生产的产业，可以享受的优惠税率；莱阳按缴纳企业所得税。在银川建厂应纳税万元在银川建厂的利润万元在莱阳建厂应纳税万元在莱阳建厂的利润万元比较可知，虽然在银川建厂的税收要低万元，但在莱阳建厂的利润要比在银川高万元，所以公司应设在莱阳。第三，企业投资方向的税务筹划。要进行投资行业的筹划，首先必须对行业间的税收待遇进行比较。但在投资行业的选择中不税率税率筹划后，通过表可以看出，进行筹划后企业税负大幅降低。企业在进行投资时尽量投资于政府鼓励的行业或者是有税
12、收优惠的行业，这样能降低企业税负，实现企业价值的最大化。三、企业间接投资的税务筹划企业除进行固定资产投资、无形资产投资和对外投资外，还可能利用暂时闲置的资金进行其他方面的投资，如股票投资和债券投资。在企业进行证券投资决策时，不仅需要考虑各种证券投资的收益率的高低和风险的大小，而且还应当考虑税法对各种证券投资税收的规定，以获取最大的经济效益。新税法规定，国债利息收入免征企业所得税。宏泰集团公司年月投资计划，总投资额为万元，现有两个投资项目，条件都是期限为一年，单利计息，企业所得税率为：一是投资购买国库券，年利率为，另一项是购买公司债券，年利率为，表面看起来公司债券的利率要高于国债利率，但是前者要
13、征收的企业所得税，而后者不用缴纳企业所得税，因此，实际的税后收益要通过计算来进行评价和确定。要求确定：宏泰公司购买那种证券合适？我国国债利息收入免征企业所得税，但购买的公司债券必须要缴纳企业所得税。宏泰公司购买国库券时，一年后收回本金和利息共为：企业不同发展阶段税务筹划分析河北农业大学一个企业从出现到其最终破产消失大致要经历几个不同的发展阶段：起步期、成长期、成熟期和衰退期，而处于不同发展阶段的单从财务管理的角度来讲，处于不同发展企业其特点是不一样的。阶段的企业所面临的财务风险和经营风险是千差万别的，但无论其差别有多大，管理者的目标总是一致的，即创造价值，努力实现企业价值最大化，或者在现代企业多边契约关系的前提下，实现相关者利益最大化这一更为理想的目标。一、税务筹划的理论依据戚丽丽董海荣二、企业不同发展阶段生产经营特点及税务筹划方案根据产品的生命周期理论，产品要经历引入阶段（起步阶段）、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段。不同的产品发展阶段对应不同的企业发展阶段，而不同的企业发展阶段又各有其特点，从而决定了企业选取筹资方案并不是随意的，不仅要不同的筹资方案的选择。考虑资本成本，而且还会受法律环境和融资市场现状的制约，当然也会受企业性质的制约。第一，企业起步阶段的生产经营特点及相应的税务筹划方案。处于起步阶段的企业，其产品多处于试验阶段
