《外汇与外汇业务》ppt课件

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1、第一章 外汇与外汇业务,第一节 外汇与汇率,一、外汇的含义,外汇是国际汇兑（Foreign Exchange）的简称。见P4 动态的外汇是指一种活动，即把一国货币换成另一种货币，以清偿国际间债权、债务关系的一种专门性的经营活动。 静态的外汇是指外币及其外币所表示的能用于国际结算的支付凭证和信用凭证。 包括：,二、汇率及标价方法,外汇汇率（Foreign Exchange Rate）是指用一种货币表示另一种货币的价格，即用一种货币折算成另一种货币的比价或价格，也可以说成是用本国货币表示的外国货币的价格。,汇率的标价方法,两种货币的折算，要先确定以哪个国家的货币作为标准，即是以本国货币为标准折合成

2、一定数额的外国货币，还是以外国货币为标准折合成一定数额的本国货币。由于标准不同，外汇汇率存在着三种不同的标价方法：直接标价法和间接标价法及美元标价法。,外汇汇率的标价方法,1、直接标价法 是指用一定整数单位（通常是1或10的倍数）的外国货币为标准，折算成若干数额的本国货币的标价方法。采用直接标价法，人们可以直接看出外币的价格。,直接标价：单位外币=若干本币,中国银行外汇牌价 发布时间2012-01-1111:42:20 现汇买入价 现钞买入价 现汇卖出价 现钞卖出价 中间价 英镑 973.05 943.01 980.86 980.86 976.53 港币 81.16 80.5 81.46 81

3、.46 81.31 美元 630.31 625.26 632.84 632.84 631.55 日元 8.1828 7.9301 8.2485 8.2485 8.2121 加拿大元618.2 599.11 623.17 623.17 620.38 你在这个表中的价格看出什么规律？ 买价与卖价 现汇买价与现钞买价 现汇卖价与现钞卖价,直接标价法： 一个单位外币等于多少本币 本币增多，表示本币贬值，外币升值 本币减少，表示本币升值，外币贬值 中国市场：美元兑人民币汇率 2005年7月20日 1USD=8.28CNY 2012年8月20日 1USD=6.34CNY,2、间接标价法 是指用一定整数单位

4、（通常是1或10的倍数）的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币的标价方法。采用间接标价法，人们无法直接看出外币的价格，只有通过计算才能得出外币价格。 纽约市场：美元兑人民币： 1USD=8.28CNY 1CNY=0.1208USD 1USD=6.34CNY 1CNY=0.1577USD,间接标价：单位本币=若干外币,2008年7月31日伦敦纽约外汇行市,在伦敦，一英镑=1.9837美元,一美元=？英镑，汇率表上不能 直接看出来。只有通过计算：1/1.9837=0.5041 USD1=GBP0.5041 请计算伦敦市场1欧元=多少英镑，1加元=多少英镑？,间接标价法： 一个单位本币等于多少外

5、币 外币增多，表示外币贬值，本币升值 外币减少，表示外币升值，本币贬值 例：美国纽约 1USD=8.28CNY 1USD=6.30CNY,不同国家和地区的汇率标价法,世界上大多数国家采用直接标价法：中国、俄罗斯、日本、加拿大等。 少数国家采用间接标价法：如美国、英国、澳大利亚、欧盟，但美元对英镑采用直接标价法。,3.美元标价法,美元标价法又称纽约标价法，在美元标价法下各国均以美元为基准来衡量各国货币的价值（即以一 定单位的美元为标准来计算应该汇兑多少他国货币的表示方法），而非美元外汇买卖时，则是根据各自对美元的比率套算出买卖双方货币的汇价这里注意，除英 镑、欧元、澳元和纽币外，美元标价法基本已

6、在国际外汇市场上通行。,三、外汇市场,见书P5,四、外汇交易参与 者,见书P7,补充：,外汇交易品种,补充：外汇交易品种,1.即期外汇交易:又称现汇交易,是交易双方约定于成交后的两个营业日内办理交割的外汇交易方式. 2.远期交易:又称期汇交易,外汇买卖成交后并不交割,根据合同规定约定时间办理交割的外汇交易方式. 3.套汇:套汇是指利用不同的外汇市场,不同的货币种类,不同的交割时间以及一些货币汇率和和利率上的差异，进行从低价一方买进,高价一方卖出,从中赚取利润的外汇交易方式. 4.套利交易:利用两国货币市场出现的利率差异,将资金从一个市场转移到另一个市场,以赚取利润的交易方式. 5.掉期交易:是

7、指将币种相同,但交易方向相反,交割日不同的两笔或者以上的外汇交易结合起来所进行的交易. 6.外汇期货:所谓外汇期货,是指以汇率为标的物的期货合约,用来回避汇率风险.它是金融期货中最早出现的品种. 7.外汇期权交易:外汇期权买卖的是外汇，即期权买方在向期权卖方支付相应期权费后获得一项权利，即期权买方在支付一定数额的期权费后，有权在约定的到期日按照双方事先约定的协定汇率和金额同期权卖方买卖约定的货币，同时权利的买方也有权不执行上述买卖合约。 8、以后将出现由银行和互联网投资公司合办的外汇交易平台，这样为个人投资降低了不必要的成本。,第二节 外汇交易规则,一、交易货币,在国际上，使用国际标准化组织(

8、ISO) 的ISO 4217国际标准即“货币及基金代码表示法”（表示货币和资金的代码）作为货币标识制定标准，每个货币有两 种代码，第一种是常用的三位字母代码，第二种是较少用的三位数字代码。大部份的标识是用具有唯一性的三位字母代码，前两个字母代表国家或地区，第三个字母代表货币单位。例如GBP代表英镑，USD代表美元。在外汇牌价中，货币对由两个ISO代码加一分隔符表示，例如GBP/USD，其中第一个代码代表“基本货币”，另一个则是“二级货币”。,货币名称 货币符号 货币名称 货币符号,人民币 CNY(RMB) 美元 USD 日元 JPY 欧元 EUR 英镑 GBP 德国马克 DEM 瑞士法郎 CH

9、F 法国法郎 FRF 加拿大元 CAD 意大利里拉ITL 港币 HKD 荷兰NLG 澳大利亚元 AUD 韩国元 KRW 新西兰元 NZD 菲律宾比索 PHP 俄罗斯卢布 SUR 新加坡元 SGD,时间：2012-1-11 11:46:25 币种 交易单位 中间价 现汇买入价 现钞买入价 卖出价 美元(USD)100 631.62 630.23 625.18 632.76 港币(HKD)100 81.31 81.13 80.56 81.46 欧元(EUR)100 805.19 801.81 776.44 808.25 英镑(GBP)100 976.67 972.57 941.80 980.38

10、日元(JPY)100 8.21 8.18 7.92 8.24,二、交易时间,外汇市场是一个24小时不间断的市场。如P9,二、交易时间,三、外汇交易规则 （一）报价规则,1.双向报价即买入价与卖出价 发布日期发布时间2012-01-1111:42:20 现汇买入价 现钞买入价 现汇卖出价 现钞卖出价 中间价 英镑 973.05 943.01 980.86 980.86 976.53 港币 81.16 80.5 81.46 81.46 81.31 美元 630.31 625.26 632.84 632.84 631.55 日元 8.1828 7.9301 8.2485 8.2485 8.2121

11、加拿大元618.2 599.11 623.17 623.17 620.38 特点： 1.贱买贵卖 2.现汇买入价高于现钞买入价，现汇卖出价等于现钞卖出价 3.中间价是现汇买入价与现汇卖出价的大约平均值,2.一般标准报价为5个有效数字 因为最小货币单位一般是1%，如人民币元、角、分，然后“分”的1%，就0.0001元。所以是小数点后4个数字。如果说一个基点就是0.0001，10个基点就是0.001，100个基点就是0.01. 但是，专业人士报价通常只报最后两位数。如USD/CNY 6.4430/6.4480 30/80 也有用6.4430-6.4480 6.4430-80,如果你以电话向中国银行

12、询问英镑/美元，中国银行回答：“1.6900/10”请问： 中国银行以什么汇价向你买进美元，卖出英镑？ 如果你要买进美元，中国银行给你使用什么汇率？ 如果你要买进英镑，汇率又是多少？,GBP/USD=1.6900/10 银行买美元 银行卖美元 银行卖英镑 银行买英镑 顾客卖美元 顾客买美元 顾客买英镑 顾客卖英镑,（二）交易额规则,外汇市场大额交易通常以百万为单位， 100万=1 500万=5 柜台交易出现小额交易,（三）信用规则,（四）交易术语,（P10）,四、外汇交易步骤,询价 报价 成交或放弃 确认 见书P14例,第三节 外汇交易,主要有三种类型：即期交易、远期外汇交易交易、掉期交易。

13、一、即期外汇交易概念P12 （1）当日交割（T+0）（柜台交易通常是当日交割） （2）次日交割（T+1） （3）标准日交割（T+2）（外汇市场通常用标准日交割） 交割日指的是营业日，如遇节假日顺延。,如果今天是9月20日，次日交割是指哪一天？标准日交割是指哪一天？ 9月21日，9月22日，9月23日，9月24日,次日交割是指21日，标准日交割是指24日。,（二）即期外汇报价,打开网站： 中国银行外汇牌价 或者在搜索框输入“外汇报价” 了解外汇报价 了解汇率走势 了解外汇资讯,补充： 影响汇率变动的因素,影响汇率的主要因素,1. 政治局势： 国际、国内政治局势变化对汇率有很大影响，局势稳定，则

14、汇率稳定；局势动荡则汇率下跌。所需要关注的方面包括国际关系、党派斗争、重要政府官员情况、动乱、暴乱等。 例：美国大选前美元会出现不稳定状况。 日本近年来频繁换相， 小泉纯一郎 2005.9.21就任 （任期1年 安倍晋三 2006.9.26就任（任期1年） 福田康夫 2007.9.25就任 （任期11个月） 麻生太郎 2008.9.24就任（任期11个月） 鸠山由纪夫 2009.9.16就任（任期9个月） 菅直人 ( 2010.6.4就任 ) （任期14个月） 野田佳彦 ( 2011.09.02就任 ),2. 经济形势： 一国经济各方面综合效应的好坏，是影响本国货币汇率最直接和最主要的因素。其

15、中主要考虑经济增长水平、国际收支状况、通货膨胀水平、利率水平等几个方面。 例： 中国经济增长速度下滑。 日本1985年广场协议1985年“广场协议”日元升值后日本经济衰退10年。,3. 军事动态： 战争、局部冲突、暴乱等将造成某一地区的不安全，对相关地区以及弱势货币的汇率将造成负面影响，而对于远离事件发生地国家的货币和传统避险货币的汇率则有利。 主要的避险货币有瑞士法郞、日元。,4. 政府、央行政策： 政府的财政政策、外汇政策和央行的货币政策对汇率起着非常重要的作用，有时是决定作用。如政府宣布将本国货币贬值或升值；央行的利率升降、市场干预等。 资料介绍： 美国第一轮量化宽松货币政策： 2008 年11 月25 日，美联储宣布，将购买政府支持企业房利美、房地美、联邦