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1、学 号： 20510708502武汉理工大学华夏学院课 程 设 计题 目 中国远洋控股股份有限公司财务报表分析与投资筹资决策系经济与管理系专 业会计班 级 会计1085班 姓 名张康康 指导教师 严碧容2010年 月 日课程设计任务书学生姓名： 张康康 专业班级： 会计1085班 指导教师： 严碧容 工作单位： 武汉理工大学华夏学院 题 目: 中国远洋控股股份有限公司财务报表分析与投资筹资决策 初始条件：根据老师提供的股票代码,选择一家上市公司，各同学相互之间不能选择同一公司，使用合理的资料来源 (如上交所网站), 获取最近三年（2007、2008、2009）的财务报告（不需要附在实训说明书中
2、）。为了分析的便利，尽可能选择净资产收益率（ROE）在10%以上的公司。要求完成的主要任务: （包括课程设计工作量及其技术要求，以及说明书撰写等具体要求）1. 简要了解所选公司的基本业务活动，特别是公司历史、行业内所处的竞争地位、最近的发展状况以及将来的方向，并进行文字总结（尽量简要，限500字以内）。2. 对所选择的公司进行静态分析和动态分析，包括：1）利用比重法对三年的财务报表进行静态分析，必须提供用EXCEL编制的百分数报表）；2）利用比率法对三年的财务报表进行静态分析；3）用EXCEL编制比较会计报表（包括绝对数额比较、绝对数差额比较、百分比增减变动比较、定基百分比趋势分析）对三年的财
3、务报表进行动态分析。3 依照该公司财务报表，使用杜邦财务分析体系进行连续3年财务报表的综合分析，一定需要对杜邦财务分析体系的三个基本财务比率层层分解，找出影响ROE变动的直接原因，并进行详细的文字说明。4 分别简要评述该公司近3年股利分配政策及主要影响因素。5 假如你是该公司的财务经理，总经理现在给你下达了一项设计再融资方案的任务，要求根据公司的财务状况，从发行公司债券、可转化债券、公募增发新股、定向增发新股等四个方案中选择一个合适的方案，需要完成下列内容：1）选择该方案的理由（详细说明）；2）该方案所适用的法律法规（列举一些主要条款）；3）设计该方案的融资流程；4）总经理听说一些上市公司利用
4、短期融资券和中期票据这两种非常新的融资工具进行再融资，要求你总结这两种融资工具的特点、融资要求和融资流程。6. 将上述内容按规定的实训说明书统一书写格式要求撰写成实训说明书。要求：通过课程设计，训练理财能力（1）独立完成本课程设计。（2）综合运用所学财务管理知识，对实际资料进行分析。（3）训练学生撰写财务分析报告的能力，必须高度注意：上述分析过程如果只有数据列示，缺乏文字分析，将严重影响最后的评分。时间安排：序号内容所用时间（天）1收集资料22报表分析73股利政策分析24融资方法25撰写报告2合计15指导教师签名： 年 月 日责任教师签名： 年 月 日 中国远洋控股股份有限公司财务报表分析与投
5、资筹资决策报告书 1 公司基本业务简介中国远洋控股股份有限公司于二零零五年三月三日在中华人民共和国注册成立，二零零七年六月二十六日在上海证券交易所成功上市。中国远洋是中国远洋运输（集团）总公司（与其下属公司合称“中远集团”，全球第二大综合性航运公司）的上市旗舰和资本平台。中国远洋透过全资子公司中远集装箱运输有限公司（“中远集运”）经营集装箱航运及相关业务。中远集运的船队共经营144艘船舶，总运力达435,138标准箱。经营74条国际航线、12条国际支线、20条中国沿海航线及62条珠江三角洲和长江支线。中远集运在全球范围内拥有广泛的销售和服务网络， 中国远洋透过中远散货运输有限公司（“中远散运”
6、）、青岛远洋运输有限公司（“青岛远洋”）、中远（香港）航运有限公司（“香港航运”）及深圳远洋运输股份有限公司（“深圳远洋”）经营干散货航运业务。中国远洋透过控股子公司，中国远洋物流有限公司（“中远物流”，本公司直接持有其51%权益并通过中远太平洋间接持有其49%权益）提供包括第三方物流及船舶代理、货运代理在内的综合物流服务。中远物流在内地29个省、市、自治区、香港及境外建立了400多个业务分支机构。中远物流是国内最大的现代物流服务供应商。 中国远洋透过中远太平洋有限公司（“中远太平洋”，一家于香港联合交易所有限公司主板上市的公司，本公司持有其约51%权益）经营码头业务。作为中远集团上市旗舰和资
7、本平台，本集团立足中国，面向全球市场，凭借市场经验和全球性优势，不断提升航运综合能力，拓宽物流服务领域，发展成为全球领先的航运与物流供应商。 2 财务报表基本分析2.1 比重法分析表2.1-1 百分数资产结构表编制单位：中国远洋控股股份有限公司 2007年12月31日 单位：元项目期初(%)期末(%)差异(%)流动资产:货币资金14.10%32.93%18.83%应收票据0.11%0.10%-0.01%应收账款9.33%7.86%-1.47%预付款项1.89%1.79%-0.10%其他应收款5.66%1.65%-4.01%存货1.18%1.37%0.19%其他流动资产0.08%0.24%0.1
8、6%流动资产合计33.08%47.90%14.82%非流动资产:长期股权投资11.33%8.52%-2.81%固定资产原值100.95%70.26%-30.69%累计折旧50.75%35.70%-15.05%固定资产净值50.21%34.56%-15.65%固定资产减值准备3.30%2.24%-1.06%固定资产净额46.90%32.32%-14.58%在建工程6.17%8.02%1.85%工程物资0.000.010.01无形资产0.64%0.93%0.29%商誉0.000.000.00长期待摊费用0.01%0.01%0.00%递延所得税资产0.58%0.62%0.04%其他非流动资产0.01
9、%0.05%0.04%非流动资产合计66.92%52.10%-14.82%资产总计100.00100.00-由表2.1-1可以看出，该企业07年的流动资产比率年初和年末都很高，且年末比年初还要高14.82%，如果不考虑其他因素的变动，这意味着企业资产的流动性或变现能力很强，且还在增强，企业资产的风险性减弱。流动资产中流动性最强的货币资金增加比重为18.83%，其他项目中应收票据，应收账款，预付款项,其他应收款各项流动资产都有很小的降低，所以公司年末的流动资产比年初增加18.83%，主要是由于货币资金大幅度增加所引起。而长期资产以及其他资产的比重下降则是因为除了在建工程和无形资产增加了以外，其他
10、各项资产都有所下降所导致。但是总体来说07年公司各项资产的比重还是比较稳定，除了流动资产比重变化相对较大外，其他资产变化都不算太大，管理较好，公司资产的风险也不大。 表2.1-2 百分数负债结构表编制单位：中国远洋控股股份有限公司 2007年12月31日 单位：元项目期初（%）期末（%）差异（%）流动负债：短期借款4.95%3.45%-1.50%应付票据0.07%0.03%-0.04%应付账款10.38%8.67%-1.71%预收款项32.21%32.37%0.16%应付职工薪酬2.43%2.43%0.00%应交税费0.64%0.67%0.03%其他应付款5.75%18.55%12.80%一年
11、内到期的非流动负债2.33%1.59%-0.74%其他流动负债0.03%0.01%-0.02%流动负债合计59.79%68.28%8.49%非流动负债：-长期借款12.69%10.41%-2.28%长期应付款20.26%20.15%-0.11%其他非流动负债0.07%0.04%-0.03%非流动负债合计40.21%31.72%-8.94%负债合计100.00100.00-由表2.1-2可以看出，流动负债比重期末比期初上涨了8.49%，其中流动性最强的负债项目是其他应付款，其比重上涨了12.80%，流动性居中的负债项目包括短期借款、应付账款，其比重下降了3.21%,而流动性最弱的负债项目包括其他
12、流动负债，一年内到期的非流动负债，应付票据，其比重下降了1.00%。所以该公司流动负债比重上涨，是由于其他应收款上涨较大而其他项目下降较少所导致的。表2.1-3 百分数负债及所有者权益结构表编制单位：中国远洋控股股份有限公司 2007年12月31日 单位：元项目期初（%）期末（%）差异（%）流动负债： 短期借款4.95%3.45%-1.50%应付票据0.07%0.03%-0.04%应付账款10.38%8.67%-1.71%预收款项2.21%2.37%0.16%应付职工薪酬2.43%2.43%0.00应交税费0.64%0.67%0.03%其他应付款5.75%18.55%12.80%一年内到期的非流动负债2.33%1.59%-0.74%其他流动负债0.03%0.01%-0.02%流动负债合计29.79%38.28%8.49%非流动负债： 长期借款12.69%10.41%-2.28%长期应付款0.26% 0.15% -0.11%其他非流动负债0.07%0.04%-0.03%非流动负债合计18.65%14.20%-4.45%负债合计31.3452.4821.14%所有者权益： 实收资本(或股本)7.90%8.99%1.09%资本公积17.64%25.
