跨国公司与国际贸易3

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1、第5章 跨国公司与国际贸易,学习目标：掌握跨国公司的概念、性质和特征，理解并掌握跨国公司的垄断优势论、内部化理论和国际生产折衷理论等三大跨国公司理论，熟悉跨国公司对国际贸易的影响，了解跨国公司的形成和发展。,目 录：,第一节 跨国公司概述,第二节 跨国公司内部贸易,第三节 跨国公司对国际贸易的影响,第四节 跨国公司理论介评,第一节 跨国公司概述,一、跨国公司的形成与发展,跨国公司的含义 跨国公司主要是指发达资本主义国家的私人垄断企业，它们以本国为基地，通过对外直接投资，在世界各地设立分支机构和子公司，从事国际化生产和经营活动。 争议点： 1、跨国程度 2、组织方式 3、控制程度,跨国公司的基本

2、特征 1、规模庞大，实力雄厚，从事国际化经营 2、重视研究与开发 3、实行全球战略 4、公司内部实现“一体化” 5、生产专业化和产品多样化并行 6、股权关系复杂，非股权安排方式获得发展,跨国公司的形成与发展 19世纪60年代，发达资本主义国家的一些大型企业通过对外直接投资，在海外设立分支机构和子公司。 两次世界大战期间，由于战争和经济危机，跨国公司发展速度较慢，但仍有一些大公司进行海外直接投资。 第二次世界大战后，对外直接投资的迅速发展直接促进了跨国公司的迅速发展，跨国公司的对外直接投资占主要发达国家对外投资的70%以上。 20世纪80年代以来，跨国公司的发展出现了一些新特 点： 1.美国成为

3、世界上最大的直接投资东道国。 2.服务业跨国公司迅速发展。 3.跨国公司的经营策略发生变化。,二战后跨国公司迅速发展的原因 1科技革命和社会生产力的发展 2世界市场竞争日益尖锐化 3发达国家政府的积极支持 4跨国银行的发展 5放宽对外资的限制,二、跨国公司对外直接投资的实现形式,1.建立国外子公司（最典型的形式） (1)创建新企业： 即绿地投资(greenfield investment) (2)收购兼并：(M&A) 是一企业通过取得其他企业部分或全部产权，实现对该企业进行直接控制的投资行为。,2.建立合资企业（股权式合营） 与东道国企业进行联合投资举办合资企业。 在发展中国家使用较多 3.

4、合作经营（契约式合营） 4.其他合作形式 如：许可证转让、经营合同和交钥匙工程等,三、跨国公司经营战略与竞争方式,（一）扩大公司内部交易,公司内部交易的含义：是指跨国公司内部进行的产品、原材料、零部件、技术与服务的贸易活动。 利益： 降低经营不确定性风险 降低交易成本 防止技术扩散 有利于运用内部贸易价格,转移价格 含义：跨国公司内部母公司与子公司之间、子公司与子公司之间在商品与劳务交换中所实行的价格. 种类:转移高价和转移低价 方式:高出低进和高进低出 利益: 1.减轻纳税负担: 从价关税和公司所得税 2.增强子公司的竞争力: 扶植幼小子公司 打败竞争对手 提高子公司信誉,方便融资 3.减少

5、或避免风险 外汇管制:利润和资金汇回限制 经济/政治风险,转移价格,1、产品转移到关税高的国家时（从价税），定低价。,移进，定高价； 移出，定低价,移进，定高价； 移出，定低价,移进，定高价；移出，定低价,2、所得税高的国家,3、实行外汇管制的国家,4、通货膨胀高的国家,5、为了维护某国子公司的竞争地位，母公司采用低价供应，高价购买。,通过转移价格，使跨国公司的整体效益最大化。,国际避税地：又叫避税天堂 是指那些不征直接税或实行低直接税税率、实行特别税收优惠的国家和地区，即对外国企业和个人在当地取得的收入或拥有的财产不征税或征很少的税。 大多是岛屿或港口，也有少数沿海和内陆小国，比如开曼群岛、

6、百慕大、巴哈马、巴拿马、瑞士、澳门、香港等。,最典型的是英属维尔京群岛，该岛面积只有153平方公里，却吸引了35万家公司在此投资，因为该岛1984年通过了国际商业公司法，允许外国企业在当地设立“离岸公司”，并提供了极为优惠的政策： 在当地设立公司除了每年交纳600美元的营业执照续牌费之外，免交当地所有税项。 无最低注册资本限制，无注册币种限制。 注册公司只需一位股东和董事，公司人员中也不必有当地居民，无需申报管理者资料，账目和年报也不必公开。,据统计，目前企业避税采用转移定价手段的占避税金额的60%以上。80%的在华跨国公司逃漏税，40%的亏损外资企业虚亏实盈。 我国2002年发布了关联企业间

7、业务往来预约定价实施规则，但目前全国因为转移定价问题而遭到税务部门查处的仅193例，并且其中大多数属于国内交易。,（二）实行限制性商业做法,企业通过滥用其市场支配地位或通过企业之间书面或非书面的协议及其他方式不适当地限制竞争，从而对国际贸易特别是发展中国家的贸易造成不利影响的行为。 种类： 1、限购 3、市场限定 2、搭销 4、技术反馈 （三）利用对外直接投资垄断与争夺世界市场,（四）建立公司战略联盟和战略性外包构建企业合作网略,优势互补、共同研发,（五）多种经营,跨国并购、强强联合 横向兼并：同行业企业的兼并 纵向兼并：同一生产过程前后企业的兼并 混合兼并：跨行业兼并，（扩大多种经营）,（六

8、）价格竞争与非价格竞争相结合 价格手段：单一、挖掘潜力小(反倾销) 非价格手段：多样化、操作空间大,第二节 跨国公司内部贸易,本节自学 要 求：掌握跨国公司内部贸易的定义、发展的动因以及内部贸易价格形成机制；理解跨国公司内部贸易的现状与特征。,第三节 跨国公司对国际贸易的影响,一、促进国际贸易总量的增长,1.第三次科技革命导致一大批新兴产业部门的建立，跨国公司作为新兴部门的主导者和力行者，作用不容忽视。 2、跨国公司实施全球战略，加深了国际分工，直接促进国际贸易的发展。 3、跨国公司是全球自由贸易的倡导者。,二、跨国公司使国际贸易结构不断优化 跨国公司对外投资主要集中在制造业部门制成品贸易；

9、跨国公司内部专业化协作的发展中间产品贸易。 三、跨国公司制约着国际贸易地区分布 跨国公司海外投资的3/4集中于发达国家和地区，其设立的子公司有2/3在发达国家和地区。 四、跨国公司促进了国际技术贸易的发展,五、跨国公司对发达国家对外贸易的影响 （一）促进了发达国家对外贸易总量的增长 （二）促进发达国家之间产业内部贸易迅速发展 六、跨国公司对发展中国家和地区对外贸易的影响 （一）促进发展中国家和地区对外贸易迅速发展 （二）促使发展中国家和地区对外贸易商品结构发生重大变化，特别是出口商品结构不断升级,第四节 跨国公司理论,跨国公司理论体系,海默：垄断优势论 巴克利、卡森：内部化论 邓宁：国际生产折

10、衷论 小岛清：边际产业扩张论,一、垄断优势论,1、提出者： 美国学者海默在麻省理工学院完成的博士论文国内企业的国际经营：FDI研究中，率先提出以垄断优势来解释美国企业对外直接投资行为的理论,后经其导师金德尔伯格的发展，创立了垄断优势理论，又称“ 海默一金德尔伯格”理论。(1960年),一、垄断优势论,2、核心观点： (1)东道国企业的优势 适应熟悉本国的投资环境 常能得到本国政府的优惠与保护 不必负担跨国投资的费用和风险 (2)跨国FDI的条件 企业必须拥有垄断优势，以抵消其在与当地企业竞争中的不利因素。 不完全市场的存在，使企业拥有和保持这种优势。,市场的不完全性： 产品市场的不完全： 包括

11、产品差异、品牌差异、市场技能 （广 告、促销、服务等）或价格联盟； 要素市场的不完全： 包括专利、专有技术、管理经验上的优势 和 进入资本市场的差异等； 在企业规模经济上的不完全竞争： 具有规模经济的企业可以降低成本，提高 竞争力； 政府贸易限制造成的市场不完全性： 政府的关税、非关税措施可能造成市场扭曲,前三种市场不完全性使得企业拥有垄断优势，从而抵销跨国竞争带来的额外成本，第四种市场的不完全性则导致企业对外直接投资以利用其优势。,跨国公司的垄断优势： 产品和技术优势 包括产品质量、生产秘密、知识、信息、无形资产等，这是垄断优势的核心内容。 其中新产品、新生产工艺和产品特异化能力是最具有实质

12、性的构成部分。 A.掌握知识产权公司内部转移成本低可以在东道国轻易获得垄断优势 B.在技术已经标准化的东道国跨国公司的产品特异化能力，对产品少量的更改或者通过广告形成商品标识，生产异化产品控制和打击模仿。,规模经济带来的低成本优势 和传统理论强调的规模经济不同，跨国公司的垄断优势主要来自于非生产活动的规模经济，如集中的研究与开发、建立大型销售网络、集中的资金筹措和全球性的统一管理等导致的规模经济 资本和货币优势 A.对外投资的跨国公司往往是资金雄厚、或者有比较强的资金筹措能力和渠道，他们可以通过FDI为这些资金获得更高的回报 B.外汇市场的不完全性: 跨国公司拥有的货币属于强势货币，可以通过

13、跨国 投资获得通货溢价的收益,组织管理优势 优越的组织和管理技能、高水平的管理人员 及有效的运行机制等 易于得到廉价的劳动力、特殊原材料等带来 的优势,海默认为，企业之所以能对外直接投资，是因为它具备比东道国的同类企业更有利的垄断优势。 投资者凭借垄断优势，在不具有这种优势的东道国投资办企业，自然会在没有竞争对手的情况下，独占当地市场，轻松的赚取更高的超额利润。,总结：,二、内部化理论,1、提出者：英国学者巴克利和卡森 1978年出版的跨国公司的未来首次提出，加拿大学者拉格曼于1981年出版跨国公司内幕一书，进一步发展了该理论。 该理论的出发点是解释跨国公司不利用既存的世界市场实现国际分工，而

14、是通过对外直接投资，建立企业内部市场，通过企业内部贸易来协调国际分工的原因。,二、内部化理论,2、核心内容： (1)中间产品市场具有不完全性 (如知识、信息、技术、商誉、零部件等) 导致技术扩散、信息不对称、欺诈、 不确定性和风险增加,交易成本增加。 (2)内部化的优势 避免扩散 降低交易风险 利用转移价格谋求整体利益最大化 (3)FDI是在国外建立内部市场以取代外部市场的过程；有能力保持内部化优势的企业可以通过FDI获利。,内部化理论从外部市场不完全（中间产品）与企业内部资源配置的关系来说明对外直接投资的动因。中间产品由于市场不完全，存在定价困难，从而使交易成本增加，当交易成本过高时，企业就

15、倾向于通过对外直接投资开辟内部市场，将原本通过外部市场进行的交易转化为内部所属企业间的交易以降低交易成本。,总结：,三、国际生产折衷理论,1、提出者： 英国的邓宁（70年代末） 2、核心内容 (1)FDI的条件： 所有权优势、内部化优势、区位优势 (2)组合因素的综合分析,所有权优势： 所有来自于有形资产和无形资产的优势 内部化优势： 为避免外部市场的不完全性，以公司内 部交易取代外部市场交易而形成的优势 区位优势： 在某些方面,企业在国外的投资环境较 母国有利,可选择的经济活动方式,经济活动方式,FDI,出口销售,技术转让,所有权优势,内部化优势,区位优势,企业必须同时兼备所有权优势、内部化

16、优势和区位优势才能从事有利的对外国的直接投资活动。,总结：,四、边际产业扩张论,1、提出者：日本一桥大学教授小岛清 1978年，小岛清在其代表作对外直接投资一书中系统地阐述了他的FDI理论，被称为“ 小岛清模型”。 小岛清的分析不是对一种商品，一个企业或一个行业的单体分析，而是利用国际分工的比较成本原理进行宏观考察，指出了日本对外直接投资发展的独特道路。,四、边际产业扩张论,2、核心内容：FDI应该从本国已经处于或即将处于比较劣势的产业(即边际产业)开始，并依次进行。 边际产业不仅包括已趋于比较劣势的劳动力密集部门，还包括某些行业中加工、装配等劳动力密集的生产过程或部门。 FDI按照从趋于比较劣势的行业开始的原则， 可以扩大投资国与东道国的比较成本差距，使两类国家在FDI中都受益，形成新的互补格局。因此，他的理论将国际贸易与FDI建立在共同的