月风先生：机构实战特训教材

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1、- 0 - 机 构 实 战 特 训 教 材 机 构 实 战 特 训 教 材 - 1 - 目录目录 引言.-2- 第一章 股票市场投机的天堂.-2- 第二章 投机原则顺势而为.-2- 第三章 投机精要分析法.-2- 第四章 投机基础技术分析法.-4- 第五章 经典理论.-30- 第六章 技术指标（辅助指标）.-40- 第七章 投机实战综合应用.-42- - 2 - 引言引言 曾几何时，在诸多的场合和地点，特别是在证券交易营业部，总有一些人会不断地、喋 喋不休地问我：“你看这只股票怎么样？” “能涨多高？”抑或是“还能跌多深？”再则就是： “买点行不？” “什么价位补仓？”-云云，可谓是：七嘴八舌

2、、五花八门、乱七八糟！更 有甚至，直言了当： “你推荐几只明天能涨的，最好是能涨停的股票来-”刚出道时我总会 不厌其烦的以理导之，并引经据典，细致入微的加以解释，他们的想法是错误的，是不切合 实际的，理念则更是错误的，并且是十分危险的， （再后来）我的回答也只剩下他们能勉强能 听得懂但永远也不理解的一句“不知道”，碰上这种人，我也很难耐得住兴致，因为我觉得以 之如此之无知而进入这个不见硝烟的战场，其结局当可想而知！ 如果你是一位有志于股票市场并愿意为此而付出心血与汗水的人，本教材正是为你而撰 写的。在展开正文之前，请允许我忠告你：我只能领你入门，修行还是要靠你个人，如果你 能借助于我的引导而最

3、终有能力在股票市场上有所斩获，我将倍感欣慰。 第一章 股票市场投机的天堂第一章 股票市场投机的天堂 经常听到一些交易者说：他买股票是为了投资，所以，他从不担心股票价格的下跌！即 便是跌了，也会迟早有一天涨回去的。 也许在这些交易者买进这些股票的时候，那些股票可能的确具有很好的投资价值，但是 非常不幸的是，时过境迁，这些股票的基本面发生了严重的变化，从当初的绩优股蜕变成了 纯粹的垃圾股，其中有些股票已经不复存在了，随风而去，最终化乌有！唯有遗恨终生！ 第三章 投机精要分析法第三章 投机精要分析法 分析法大体上可分为两大类：技术分析法技术分析法和基本分析法 技术分析法 基本分析法 技术分析法 技术

4、分析法是根据对资本市场的各种产品（如股票，期货等）过去及现在实际交易情况 的记录，通过图表的形式进行分析从而推演出来趋势发展的一种科学方法。 基本分析法基本分析法 基本分析法研究的是影响资本市场各种产品价格变化的两种力量供给和需求关系变 化的因素，这其中包括国家的政治环境和政策的变化，中央银行利率的变化等，以及目标公 - 3 - 司的盈利变化，财务负债状况。乃至于管理层的素质。公司未来的动向等等，以决定资本市 场各种产品的实际价值。 技术分析法与基本分析法之间的关系技术分析法与基本分析法之间的关系 简单而言：基本分析法侧重的是买卖对象的捕捉，在锁定目标后何时出击就要靠技术分 析法了，因为技术分

5、析法侧重的正是买卖时机。事实上，两种分析法是“因”与“果”的关 系，基本分析法研究的是“果”。 技术分析是基建与以下三个理论基础之上的，即三个假设理论技术分析是基建与以下三个理论基础之上的，即三个假设理论： （你必须完全的理解和 接受这三大前提条件，否则接下来的学习和探讨将变得毫无意义！ ） A 市场行为反映一切信息A 市场行为反映一切信息 技术分析认为：交易者在决定交易行为时早已仔细地考滤了影响市场的各项因素（如国 家政治、经济和政府政策的变化及目标公司基本面变化等等）之后，才去进行交易的，从而 产生相关的市场行为（如交易价格、成交量、涨跌幅与涨跌时间的长短等等）之后，才去进 行交易的，从而

6、产生相关的市场行为（如交易价格、成交量、涨跌幅与涨跌时间的长短等等）， 所以说市场行为反映一切信息！故只要研究这些市场行为就能了解目前市场状况，无需关心 其背后的影响因素。再简单一点就是，市场行为反映“供给”与“需求”关系的变化，如果 影响市场价格的因素是利多，需求增加，供给，求过于供，价格自然上升，相反，影 响市场 内上因素是利空，需求减少，供给增加，供大于求，价格自然下跌。 B 价格呈现趋势及形态变动B 价格呈现趋势及形态变动 市场总是波动的，所以市场的价格就会呈现趋势与形态的变化。 C 历史经常重演C 历史经常重演 不论是昨天、今天、还是明天，资本市场的行为无非是一种追求利润的行为，因此

7、，在 这咱心理状态下，人的交易行为将趋于一定的模式，故会历史会重演！所以，过去价格的变 动的方式在未来可能会不断的发生，诚如杰西.利弗莫尔先生（华尔街传奇做手 1877-1940） 所言：在资本市场上没有什么是新奇的，今天的事情在过去也同样发生过，而且在未来也将 再次发生！因此，技术分析就是运用数理统计，图表分析等方法整理出来的一套有效的、科 学的操作原则。 其实，分析法并不是一门深不可测的学问，不要被所谓的“分析”两字吓倒！撰写本教 材的目的就是由浅入深的教会您学会分析（着重技术分析）的灵活运用，并在短时间内使您 成为一名合格的交易者。 - 4 - 第四章 投机基础技术分析法 一 趋势 第四

8、章 投机基础技术分析法 一 趋势 中国古语云：顺势者昌，逆势者亡！反映出正确的判断趋势及顺应趋势的重要性！在股 票市场中充分认识及掌握眼前的趋势被视为技术分析法入门的基本功！ 趋势就是市场或价格运行的方向，基本其大致可分为三种： 上升趋势、下跌趋势、水平趋势上升趋势、下跌趋势、水平趋势（横向运动） 。 说到趋势，就不能不说到趋势线，所谓趋势线就是找出至少两个决定性的点而画出的一 条直线。 趋势线就是找出至少两个决定性的点而画出的一 条直线。 上升趋势和上升趋势线： 11 上升趋势 市场或价格形成上升趋势总是源于一些利好因素的引发，是交易者情绪高昂，买气十足， 令市场或价格呈现一浪高与一浪的走势

9、，且每次回调的低点均一个比一个高，反映出交易者 极看好后市。 上升趋势线上升趋势线： 只要将上升趋势中至少两个明显的调整低点连接成一条直线，即称为一条上升趋势线，只要将上升趋势中至少两个明显的调整低点连接成一条直线，即称为一条上升趋势线， 上升趋势线对市场或价格具有指引方向的作用，直至后市某一天市或价格由于外力作用而有 效跌破上升趋势线，表示上升趋势发生逆转，其对市场价格指引方向的作用消失！ - 5 - 下跌趋势和下跌趋势线下跌趋势和下跌趋势线 12 下跌趋势 与上升趋势相反，由于一些利空的因素的冲击，使交易者信心丧失，总会趁市场（或价 格）的每次反弹抛出，从而形成反弹高点一浪低于一浪的走势，

10、因为乏承接力，每次下跌低 点总是一个比一个低，反映出交易者看淡后市。 下跌趋势线：若将下跌趋势中至少两个明显反弹的高点连接成一条直线，即成为一条下 跌趋势线。下跌趋势线对市场（或价格）具有指引方向的作用，直至后市某一天市场（或价 格）受外力的作用而有效升破下跌趋势线，表示趋势将扭转，其对市场（或价格）指引方向 的作用消失！ 水平趋势（横向运动）和水平趋势线水平趋势（横向运动）和水平趋势线 13 水平趋势（期货市场称为无趋势） 与上升趋势和下跌趋势不同，当交易者对市场前景感到不明朗，市场就会迷失方向，令 市场（或价格）呈现横向运动，反映出交易者对后市迷茫。 水平趋势线水平趋势线 水平趋势线由水平

11、趋势线上轨（上边界线）与水平趋势下轨（下边界线）所构成，水平 趋势线对市场或价格具有指引方向的作用，直至后市某一天市场或价格在外力的作用下而有 效的水平趋势线的上轨（上边界线）或下轨（下边界线） ，表示水平趋势终结，其对市场或价 格指引方向的作用消失。 - 6 - 趋势线的突破趋势线的突破 要点：触点越多越有效，跨越时间越长越有效。触点越多越有效，跨越时间越长越有效。 趋势线的突破 市场或价格有效突破趋势线，反映出市势已被扭转。简单而言：市场价格有效突破下跌 趋势线或水平趋势线上轨上边界线时，视为买入信号，相反，市场或价格有效跌破上升趋势 线或水平趋势线下轨边界线时，视为卖出信号。 有时候，市

12、场或价格会出现短暂的突破趋势线走势，但又很快的重回到线上或线下，继 续原来的走势，这就是市场上所说的假突破假突破。 假突破属于走势陷阱的一种，为避开这种走势陷阱请注意： 当市场或价格向上升破下跌趋势线或水平趋势线上轨（上边界线）时，必须有成交量同 步放大的配合，才算是有效突破，若是在成交量同步放大的配合下以上升裂口（缺口）的形 式突破，则其有效性最佳！ 假突破属于走势陷阱的一种，为避开这种走势陷阱请注意： 当市场或价格向上升破下跌趋势线或水平趋势线上轨（上边界线）时，必须有成交量同 步放大的配合，才算是有效突破，若是在成交量同步放大的配合下以上升裂口（缺口）的形 式突破，则其有效性最佳！ -

13、7 - 当市场（或价格）向下跌破上升趋势线水平趋势线下轨（下边界线）时，一般不需要成 交量同步放大的配合即为有效，若是一下跌裂口（缺口）的形式突破，则有效性更强。 - 8 - 突破后一般会有后抽的出现 一般来讲，收市价超过趋势线突破点价格的 3（价格过滤器） ，且连续启稳在突破点上 下方 2-3 日（时间过滤器）即视为有效突破。 尽管我们想方设法来防范假突破，但失误还时在所难免，您必须清楚这一点，这是交易 实际的客观规律。 尽管我们想方设法来防范假突破，但失误还时在所难免，您必须清楚这一点，这是交易 实际的客观规律。 趋势线的修正及调校 您或许会发现，一个有经验的技术者在其图表上不止画一条趋势

14、线，而是好几条，这是 由于要调校趋势线的关系。市场（或价格）的走势瞬息万变，所以你必须要随时的紧跟其变 化并顺应其变化；因此，趋势线也要跟随市场价格走势的变化，作出适当的调校与修正以便 配合不同的买卖策略。 趋势线一般都要经过若干次的修正和调校，大体上可归纳为： 上升趋势线或下降趋势线与水平夹角大于60度左右时，其有效性减弱； 上升趋势线或下跌趋势线与水平线夹角小于15度左右时，其有效性减弱； 上升趋势线或下跌趋势线与水平线夹角在30-45度左右时，其有并行性最佳。 上升趋势线或下降趋势线与水平夹角大于60度左右时，其有效性减弱； 上升趋势线或下跌趋势线与水平线夹角小于15度左右时，其有效性减

15、弱； 上升趋势线或下跌趋势线与水平线夹角在30-45度左右时，其有并行性最佳。 - 9 - 趋势信道-趋势通道趋势信道-趋势通道 趋势信道是由趋势线衍生出来的，即趋势线与趋势线相对应的平行线，就构成一条趋势 线，趋势线信道分为 3 种： 上升信道 下跌信道 水平信道 注意：利用趋势信道操作具有相当的局限性 扇形三线是由趋势线的修正及调校衍生而来的，分为上升扇形三线和下跌扇形三线。无 论是在上升趋势或是在下跌趋势中，60度趋势线（趋势线与水平线夹角为60度）与45度趋 势线和15度趋势线组合应用，可制成扇形三线。 45度趋势线的重要性 60度趋势线（趋势线与水平线夹角为60度）与45度趋 势线和

16、15度趋势线组合应用，可制成扇形三线。 45度趋势线的重要性 无论是在上升趋势线还是在下跌趋势线中，45 度趋势线就是最重要的趋势线，在上升趋 势线中，市场或价格若运行在 45 度趋势线之上，表示升势仍然持续有效，若市场或价格有效 跌破 45 度趋势线，则表示之前的升势将告一段落，转而进入跌势。 相反，在下跌趋势线中，市场或价格若运行在 45 度趋势线之下，表示跌势仍然续有效， 若市场或价格有效升破 45 度趋势线，则表示之前的跌势将告一段落，转而将进入升势。 上升扇形三线上升扇形三线 是由同一起点的上升 60 度趋势线和上升 45 度趋势线及上升 15 度趋势线所组成。 市场或价格若运行在上升 45 度趋势之上，表示升势仍然有效，若市场价格有效跌破 45 度趋势线则表示之前的升势将告一段落，转而将进入跌势，市场或价格若运行在上升 60 度趋 势线之上，则表示短期升势已经进入不稳定状态，其持续有效性减弱，由随时向下的调整的 可能，若市场或价格有效跌破上升 15 趋势线，即表明市势已淡，应立即顺势卖出