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1、学习情境一 财务管理认知,企业财务管理,风险收益分析,财务活动分析,资金时间价值,学习任务,子情境一 财务活动分析,子情境概述：,企业财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。 财务活动分析包括：财务活动、财务关系、财务管理目标、财务管理环节和财务管理环境等基本知识要素。,1、懂得企业财务管理的含义和特点 2、能准确界定企业的财务活动 3、能明确企业的财务关系 4、能理解财务管理的目标 5、熟悉企业财务管理的环节,学习目标：,子情境一 财务活动分析,王平是一名即将走出校门、踏上工作岗位的大学生。目前他已收到丽青股份公司录用通知书，即将成为一家企业的财务人员，王平非常兴奋，但
2、同时也感到非常迷茫，什么是财务管理？一家企业财务管理的最终目标是什么？财务管理工作过程和财务管理人员的岗位职责包括哪些？身处财务管理环境如何处理好财务关系？,情境引例：,子情境一 财务活动分析,知识准备,一、财务管理概念,财务管理是企业管理的一部分，是企业组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。,子情境一 财务活动与财务分析,知识准备,二、财务活动与财务关系,（一）财务活动,财务活动,利益相关主体,企业内部、外部,投资内部、外部,日常企业生产经营,子情境一 财务活动分析,知识准备,二、财务活动与财务关系,（二）财务关系,子情境一 财务活动分析,主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或
3、商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系 。,Mission,知识准备,二、财务活动与财务关系,（二）财务关系,主要是指企业购买供货商的商品或接受其服务，以及企业向客户销售商品或提供服务过程中形成的经济关系。,政府作为社会管理者，通过收缴各种税款的方式与企业形成的经济关系。,子情境一 财务活动分析,Mission,知识准备,二、财务活动与财务关系,（二）财务关系,企业内部各单 位之间在生产 经营各环节中互相 提供产品或劳务所 形成的经济关系。,企业向职工支付劳动报酬过 程中所形成的经济 利益关系。,子情境一 财务活动分析,（一）利润最大化,知识准备,三、财务管理目标,财务管理目标企业财务管
4、理活动所希望实现的结果,利润代表了企业新创造的财富，利润越多，说明企业创造的财富越多，越接近企业的目标。,子情境一 财务活动分析,（二）每股盈余最大化,知识准备,三、财务管理目标,财务管理目标企业财务管理活动所希望实现的结果,子情境一 财务活动分析,（三）企业价值最大化,知识准备,三、财务管理目标,财务管理目标企业财务管理活动所希望实现的结果,观 点,可以通过企业的合理经营，采用最优的财务决策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬之间的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上，使企业总价值达到最大-现代西方财务管理公认的财务目标。,子情境一 财务活动分析,1、考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理
5、进行了计量。 2、充分考虑了风险和报酬的因素。 3、能克服企业追求利润上的短期行为。 4、有利于社会资源的合理配置。 1、非上市企业价值确定难度较大； 2、股票价格变动受制因素较多。,（三）企业价值最大化,知识准备,三、财务管理目标,财务管理目标企业财务管理活动所希望实现的结果,优 点,缺 点,子情境一 财务活动分析,知识准备,四、财务管理环境,财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件。,子情境一 财务活动分析,知识准备,（一）法律环境,子情境一 财务活动分析,知识准备,（二）金融市场环境,1、金融市场的概念 金融市场是指一切资本流动的场所，包括实物资本和货币资本
6、的流动。,子情境一 财务活动分析,知识准备,（二）金融市场环境,2、金融市场与企业理财的关系,（3）,金融市场为企业理财提供有意义的信息,（2）,企业通过金融市场使长短期资金互相转化,（1）,金融市场是企业投资和筹资的场所,子情境一 财务活动分析,知识准备,（二）金融市场环境,3、金融市场的分类,子情境一 财务活动分析,知识准备,（二）金融市场环境,3、金融市场的分类,子情境一 财务活动分析,中央银行,中国人民银行,国家开发银行 中国进出口 银行 中国农业发展银行等,中国银行 建设银行 交通银行等,信托投资公司 证券机构 财务公司等,知识准备,（二）金融市场环境,4、我国主要的金融机构,政策性
7、银行,商业银行,非银行金融 机构,子情境一 财务活动分析,利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率,知识准备,（二）金融市场环境,5、金融市场上利率的决定因素,子情境一 财务活动分析,知识准备,子情境一 财务活动分析,知识准备,（三）经济环境,1.经济发展,2.通货膨胀,3.利息率波动,5.竞争,4.政府的经济政策,子情境一 财务活动分析,职业判断与业务操作,一、企业财务管理工作过程,子情境一 财务活动分析,财务规划和预测首先要以全局观念，根据企业整体战略目标和规划，结合对未来宏观、微观形势的预测，来建立企业财务的战略目标和规划。,职业判断与业务操作,一、企业财务管理工作过程,（一）财务规划
8、与预测,子情境一 财务活动分析,职业判断与业务操作,一、企业财务管理工作过程,（二）财务决策,企业财务管理人员应当按照财务战略目标的总体要求，利 用专门的方法对各种备选方案进行比较和分析，并从中选 出最佳方案的过程。,财务决策是财务管理的核心,子情境一 财务活动分析,职业判断与业务操作,一、企业财务管理工作过程,（二）财务决策,确定决策 目标,提出 备选方案,方案优选,子情境一 财务活动分析,职业判断与业务操作,一、企业财务管理工作过程,（三）财务预算,协调财务能力，组织综合平衡,分析财务环境，确定预算指标,选择预算方法，编制财务预算,子情境一 财务活动分析,职业判断与业务操作,一、企业财务管
9、理工作过程,（四）财务控制,就是对预算和计划的执行进行追踪监督、对执行过程中出现的问题进行调整和修正，以保证预算的实现。,财务控制,子情境一 财务活动分析,职业判断与业务操作,一、企业财务管理工作过程,（五）财务分析、业绩评价与激励,在财务分析的基础上建立 经营业绩评价体系,财务分析主要是根据财务报表等有关资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。财务分析既是对已完成的财务活动的总结，也是财务预测的前提，在财务管理的循环中起着承上启下的作用。,子情境一 财务活动分析,职业判断与业务操作,一、企业财务管理工作过程,（五）财务分析、业绩评价与激励,是根据财务报表等有关
10、资料，运用特定方法，对企业财务 活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。财务分析 既是对已完成的财务活动的总结，也是财务预测的前提， 在财务管理的循环中起着承上启下的作用。,财务分析,子情境一 财务活动分析,职业判断与业务操作,二、企业财务管理岗位职责,董事会,首 裁,生产副总裁,财政副总裁,营销副总裁,财务长 筹资管理 投资管理 现金管理 信息与保险管理 分配管理 财务分析和预算 其他,会计长 会计信息系统 财务会计 管理会计 税务会计 其他,子情境一 财务活动分析,子情境概述：,资金时间价值是指一定量的资金在不同时点上的价值量差额。通常情况下，它相当于没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平
11、均利润率，是利润平均化规律发生作用的结果。资金时间价值是企业财务管理的重要观念和决策依据。 资金时间价值的计算包括单利现值和终值的计算、复利现值和终值的计算、年金现值和终值的计算。,子情境二 资金时间价值,学习目标：,1了解资金时间价值在企业财务管理中的作用； 2掌握单利的现值和终值计算； 3掌握复利的现值和终值计算； 4掌握年金的现值和终值计算。,子情境二 资金时间价值,情境引例：,小张的朋友小王准备购买一套婚房，向小张借款10万元，答应5年后连本带利归还12万元，在银行年利率为5%的情况下，小张能答应他吗？另外小张想买一辆小汽车，销货方给出的条件是现在立即付款需付18万元，如果分次付款，可
12、在今后的5年内每年年末付款4.1万，在银行年利率为5%的情况下，小张选择哪种方式付款更有利呢？,子情境二 资金时间价值,知识准备,一、资金时间价值的含义,资金时间价值是资金经历一定时间 的投资和再投资所增加的价值,子情境二 资金时间价值,知识准备,二、现值和终值的含义,终值又称将来值是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额，俗称本利和。 现值又称本金是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额。 I利息 F终值 P现值 i利率（折现率） N计算利息的期数,子情境二 资金时间价值,职业判断与业务操作,一、计算单利终值和现值,单利是指指按照固定的本金计算利息，而利息部分不再计算利息
13、的一种方式。,F=P(1+ni),（一）单利终值,例1：小张将1万元存入银行，年利率5，单利计息， 5年后的终值是多少？ 解答： F=P(1+ni)10000（155）12500（元）,子情境二 资金时间价值,职业判断与业务操作,（二）单利现值,例2：小张为了5年后能从银行取出1万元，在年利率5、单 利计息的情况下，目前应存入银行的金额是多少？ 解答： PF/(1+ ni)10000（155）8000（元）,PF（1ni）,子情境二 资金时间价值,职业判断与业务操作,子情境二 资金时间价值,职业判断与业务操作,二、计算复利的终值和现值,子情境二 资金时间价值,职业判断与业务操作,二、计算复利的
14、终值和现值,（一）复利终值,子情境二 资金时间价值,职业判断与业务操作,二、计算复利的终值和现值,（一）复利终值,子情境二 资金时间价值,职业判断与业务操作,二、计算复利的终值和现值,（二）复利现值,子情境二 资金时间价值,职业判断与业务操作,二、计算复利的终值和现值,（二）复利现值,子情境二 资金时间价值,职业判断与业务操作,三、计算年金终值和年金现值,年金是指等额、定期的系列收支。,子情境二 资金时间价值,职业判断与业务操作,三、计算年金终值和年金现值,（一）计算普通年金终值（已知年金A，求终值F）,例如：假设年利率为10%,0,1,2,3,1003.310,1001.000,1001.1
15、00,1001.210,图1-3 普通年金的终值,子情境二 资金时间价值,职业判断与业务操作,（一）计算普通年金终值（已知年金A，求终值F）,三、计算年金终值和年金现值,例如：假设年利率为10%,子情境二 资金时间价值,职业判断与业务操作,（一）计算普通年金终值（已知年金A，求终值F）,三、计算年金终值和年金现值,例5小张自2012年12月底开始，每年资助一名贫困大学5000元以帮助这名学生完成学业，假设每年定期存款利率都是5%，则小张捐助的钱在四年后即2016年底相当于多少钱？ 解答：FA=A（1+i）n-1/i =5000（1+5%）4-1/5% =21550.5（元） 或者FA=5000
16、（F/A,5%，4）=50004.3101=21550.5（元）,子情境二 资金时间价值,职业判断与业务操作,（二）计算年偿债基金,三、计算年金终值和年金现值,偿债基金是指为了在约定的末来某一点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而必须分次等额形成的存款准备金。也就是为使年金终值达到既定金额的年金数额（即已知终值F，求年金A）。,子情境二 资金时间价值,职业判断与业务操作,（二）计算年偿债基金,三、计算年金终值和年金现值,例6.小张拟在5年后还清10000元债务，从现在起每年末等额存入银行一笔款项。假设银行利率为5%，则每年需要存入多少元？ 解答：根据公式 A=F=10000(A/F,i,n)=100005.5256-1=1809.76（元）,子情境二 资金时间价值,职业判
