投资决策阶段工程造价

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1、第2章 投资决策阶段工程造价管理,本章重点、难点 基本要求：了解投资决策的重要性及其与工程造价的关系；熟悉建设项目可行性研究报告的内容、编制程序、依据和要求；掌握投资估算的编制方法和审查；了解财务基础数据测算有关知识；掌握建设项目财务评价的基本报表的编制及指标体系的作用，熟悉不确定性风险分析的方法及含义。 重点：影响工程造价的主要因素,建设项目的可行性研究，建设项目投资估算的编制，建设项目的财务评价的基本报表的编制及指标体系的作用。 难点：投资估算的编制方法，财务评价的基本报表的编制，财务评价指标的计算 。,2.1 概述,一、建设项目投资决策的含义 建设项目投资决策是选择和决定投资行动方案的过

2、程，是指建设项目投资者按照自己的意图目的，在调查分析、研究的基础上，对投资规模、投资方向、投资结构、投资分配以及投资项目的选择和布局等方面进行分析研究，在一定约束条件下，对拟建项目的必要性和可行性进行技术经济论证，对不同建设方案进行技术经济分析、比较及做出判断和决定的过程。 正确决策是合理确定与控制工程造价的前提。,二、投资决策阶段与工程造价的关系 （1）建设项目投资决策的,2.1 概述,正确性是工程造价管理的前提,工作内容是决定工程造价的基础,的高低也影响项目的最终决策,项目影响投资估算的精确度，也影响工程造价的控制效果,工程造价,投资决策的深度,三 、建设项目投资决策的工作程序 建设项目投

3、资决策一般分阶段由粗到细，由浅到深进行。,2.1 概述,机会研究阶段,编制项目建议书阶段（初步可行性研究阶段）,详细可行性研究阶段,项目评估阶段,项目决策审批阶段,以下四个方面,项目的建设规模“生产多少” 市场因素、技术因素、环境因素,项目建设标准 建设规模、占地面积、工艺装备、建筑标准、劳动定员等,（四）项目生产工艺和设备选用（配套）方案满足工艺要求，低耗能、高效率、维修方便、尽可能标准化,四、 投资决策阶段影响工程造价的因素,（三）项目建设地区及地点（厂址） 地区：（1）靠近原料、燃料提供地和产品消费地（2）工业项目适当聚集原则 地点：节约土地、地质好、地形好、运输便利、能源、环境,五、投

4、资决策阶段工程造价管理的主要内容 项目投资决策阶段工程造价管理，主要从整体上把握项目的投资，分析确定建设项目工程造价的主要影响因素，编制建设项目的投资估算，对建设项目进行经济财务分析，考察建设项目的国民经济评价与社会效益评价，结合建设项目的决策阶段的不确定性因素并对建设项目进行风险管理等。具体内容如下所述。,2.1 概 述,六、 建设项目可行性研究报告 可行性研究是指在建设项目拟建之前，运用多种科学手段综合论证建设项目在技术上是否先进、实用，在财务上是否盈利，作出环境影响、社会效益和经济效益的分析和评价，以及建设项目抗风险能力等的结论，从而确定建设项目是否可行以及选择最佳实施方案等结论性意见，

5、为投资决策提供科学的依据。 对投资机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究三个阶段有不同的工作内容。,2.1 概 述,2.1 概述,1、机会研究阶段 机会研究阶段的主要任务是提出建设项目投资方向建议，即在一个确定的地区，根据自然资源、市场需求、国家产业政策和国际贸易情况，通过调查、预测和分析研究，选择建设项目，寻找投资的有利机会。机会研究要解决两个方面的问题：一是社会是否需要；二是有没有可以开展项目的基本条件。 一般要求初步分析建设投资效果，提供一个或一个以上可能进行建设的投资项目或投资方案。,2.1 概 述,2、编制项目建议书阶段 也称初步可行性研究阶段，在机会研究阶段之后，对拟建项目的一个

6、总体轮廓的设想。 经过投资机会研究认为可行的建设项目，值得继续研究，但又不能肯定是否值得进行详细可行性研究时，就要做初步可行性研究，进一步判断这个项目是否有较高的经济效益。经过初步可行性研究，认为该项目具有一定的可行性，便可转入详细可行性研究阶段，否则就终止该项目的前期研究工作。,2.1 概述,3、详细可行性研究阶段 详细可行性研究是投资决策的主要阶段，是建设项目投资决策的基础。它为项目决策提供技术、经济、社会、商业方面的评价依据，为项目的具体实施提供科学根据。这一阶段的主要目标是提出项目建设方案；进行效益分析和最终方案选择；确定项目投资的最终可行性和选择依据标准。,2.1 概述,4、项目评估

7、阶段 在项目可行性研究报告提出后，由具有一定资质的咨询评估机构对拟建项目本身及可行性研究报告进行技术上、经济上的评价论证，决定项目可行性研究报告提出的方案是否可行，客观、科学、公正地提出对可行性研究报告的评价意见，为决策部门、单位或业主对项目审批决策提供依据。 5、项目决策审批阶段 项目主管单位或业主，根据咨询评估机构对项目可行性研究报告的评价结论，结合国家宏观经济条件，对项目是否建设、何时建设进行审批和决策。,2.1 概 述,投资决策主要阶段的目的及有关费用等方面的要求见下表。,研究阶段,深度,2.1 概述,2.可行性研究报告的内容 投资机会研究主要是为了鉴别与选择项目，寻找投资机会； 初步

8、可行性研究是为了对项目进行初步技术经济分析，筛选项目方案； 详细可行性研究是通过深入细致的技术经济分析，进行多方案优选，提出结论性意见。 可行性研究工作的内容最后编制成可行性研究报告。,2.1 概述,可行性研究报告的内容： 1）总论；2）市场预测；3）资源条件分析；4）建设规模与产品方案；5）厂址选择； 6）技术方案、设备方案和工程方案；7）原材料和燃料及动力供应；8）公用工程与辅助工程方案以及技术改造项目、现有公用辅助设施利用情况。 9）节能措施； 10）节水措施；11）环境影响评价； 12）劳动、安全、卫生与消防； 13）组织机构与人力资源配置 ； 14）项目实施进度；15）投资估算； 1

9、6）融资方案； 17）财务评价； 18）国民经济评价； 19）社会评价； 20）风险分析；21）研究结论与建议。,2.1 概述,3.可行性研究报告的编制 （1）编制程序 1）建设单位提出项目建议书和初步可行性研究报告。 2）项目业主、承办单位委托有资格的单位进行可行性研究。 3）设计或咨询单位进行可行性研究工作，编制完整的可行性研究报告。,2.1 概 述,（2）审批 政府投资建设的项目对于政府投资项目，采用直接投资和资本金注入方式的，从投资决策角度只审批项目建议书和可行性研究报告，除特殊情况外不再审批开工报告。 社会投资建设的项目企业不使用政府投资建设的项目，一律不再实行审批制，区别不同情况实

10、行核准制和备案制。其中，政府仅对重大项目和限制类项目从维护社会公共利益角度进行核准，其他项目无论规模大小，均改为备案制，对于企业使用政府补助、转贷、贴息投资建设的项目，政府只审批资金申请报告。 企业投资建设实行核准制的项目仅需向政府提交项目申请报告，不再经过批准项目建议书、可行性研究报告和开工报告的程序。,2.2 建设项目投资估算,一、 建设项目投资估算概述 （一）投资估算的概念 投资估算是指在对项目的建设规模、产品方案、工艺技术及设备方案、工程方案及项目实施进度等进行研究并基本确定的基础上，估算项目从筹建、施工直至建成投产所需全部建设资金总额并测算建设期各年资金使用计划的过程。 （二）投资估

11、算的作用,二、投资估算的阶段划分与内容 （一）投资估算的阶段划分与精度要求 我国建设项目的投资估算分为以下几个阶段。 1、项目规划阶段的投资估算。 2、项目建议书阶段的投资估算 。 3、初步可行性研究阶段的投资估算 。 4、详细可行性研究阶段的投资估算。,2.2 建设项目投资估算,（二）投资估算的内容 建设项目投资的估算包括固定资产投资估算和流动资金估算两部分。 1、固定资产投资估算 包括建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费用（此时不含流动资金）、基本预备费、涨价预备费、建设期贷款利息、固定资产投资方向调节税等。其中，建筑安装工程费、设备及工器具购置费形成固定资产；工程建设其他费

12、用可分别形成固定资产、无形资产及其他资产。基本预备费、涨价预备费、建设期贷款利息，一并计入固定资产。,2.2 建设项目投资估算,固定资产投资可分为静态部分和动态部分。涨价预备费、建设期贷款利息和固定资产投资方向调节税构成动态投资部分；其余部分为静态投资部分。 2、流动资金 是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料、支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。它是伴随着固定资产投资而发生的长期占用的流动资产投资， 流动资金流动资产流动负债。 其中，流动资产主要考虑现金、应收账款和存货；流动负债主要考虑应付账款。,2.2 建设项目投资估算,三、建设项目投资估算的编制 （一）固定资产投资估算的编制

13、 1、固定资产静态部分投资估算编制 固定资产静态部分的投资包括：建筑安装工程费、设备及工器具购置费、工程建设其他费（不含流动资金）、基本预备费。 一般以开工的前一年为基准年，以这一年的价格为依据估算 。 估算固定资产静态部分投资的方法主要有：生产能力指数法、系数估算法、指标估算法、资金周转率法、单位生产能力估算法、比例估算法。,2.2 建设项目投资估算,2.2 建设项目投资估算,（1）生产能力指数法。这种方法是根据已建成的、性质类似的建设项目的投资额和生产能力及拟建项目的生产能力估算拟建项目的投资额。,式中： C1已建类似项目的投资额； C2拟建项目的投资额；Q1已建类似项目生产能力； Q2拟

14、建项目生产能力； n生产能力指数； f不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数。 若已建类似项目或装置的规模和拟建项目或装置的规模相差不大，Q1与Q2比值在0.52之间，则指数n的取值近似为1。 若已建类似项目或装置的规模和拟建项目或装置的规模相差不大于50倍，且拟建项目规模的扩大仅靠增大设备规模来达到时，则指数n取值在0.60.7之间；若是靠增加相同规格设备的数量达到时，指数n的取值在0.80.9之间。,2.2 建设项目投资估算,【例5-1】已知年产25万吨乙烯装置的投资额为45000万元，估算拟建年产60万吨乙烯装置的投资额。若将拟建项目的生产能力提高两倍，投资额将增加多少

15、？（设生产能力指数为0.7，综合调整系数1.1） 解： 拟建年产60万吨乙烯装置的投资额为： 45000 91359.36（万元） 将拟建项目的生产能力提高两倍，投资额将增加： 45000 45000 105763.93（万元）,2.2 建设项目投资估算,（2 ）系数估算法。系数估算法是以拟建项目的主要设备费或主体工程费为基数，以其他工程费占主要设备费或主体工程费的百分比为系数估算项目的总投资。系数估算法简单易行，但精度较低，常用于项目建议书阶段的投资估算。,2.2 建设项目投资估算,设备系数法。以拟建项目的设备费为基数，根据已建成的同类项目的建筑安装工程费和其他工程费占设备价值的百分比，求出

16、拟建项目建筑安装工程费和其他工程费，进而求出建设项目总投资。计算公式为： C E（ffPfPfP）I 式中：C拟建项目的总投资； E根据拟建项目的设备清单按已建项目当时、当地的价格计算的设备费（包括运杂费）的总和； P、P、P已建项目中建筑、安装及其他工程费用等占设备费的百分比； f、f、f、f因时间因素引起的定额、价格、费用标准等变化的综合调整系数； I拟建项目的其他费用。,2.2 建设项目投资估算,主体专业系数法。以拟建项目中的最主要的、投资比重较大设备的投资（包括运杂费和安装费）为基数，根据同类型的已建项目的有关统计资料，计算出拟建项目的各专业工程（总图、土建、暖通、给排水、管道、电气、自控等）占工艺设备投资的百分比，据以求出各专业的投资，然后把各部分投