《财务管理总论》ppt课件

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1、2019/1/8,1,财务管理,2019/1/8,模块一:公司理财基本技能,2,一、认识公司理财。,2019/1/8,模块一:公司理财基本技能,3,世界上最传奇的理财高手“巴菲特”感受理财的魅力,11岁时手持100美元跻身投资行业，从事股票和投资，积聚起上百亿美圆，曾一度超过比尔.盖茨，成为世界首富。 如果一个人在巴菲特投资生涯开始投入1万美元，那他现在的财富将升值到8亿美元。,案例介绍,2019/1/8,模块一:公司理财基本技能,4,你曾经考虑过自己当老板吗？ 择业观向创业观的转变,2019/1/8,模块一:公司理财基本技能,5,二、公司理财人员平时做哪些工作？,2019/1/8,6,创办企

2、业的资金从哪儿来？是否尽量不要靠借？ 财务活动的第一个环节,你身边所熟悉的的老板整天在做什么？ 财务活动的主要内容,2019/1/8,7,一、何为财务管理？,企业财务是指企业在再生产过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。 财务管理是企业管理的重要组成部分，是基于社会再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。,2019/1/8,8,财务、财务活动、财务关系、财务管理之间的关系,财务活动 财务 财务管理 财务关系,客观的,主观能动作用,（资金运动）,（经济关系）,财务管理的实质：组织企业财务活动、处理财务关系,2019

3、/1/8,9,二、财务管理与会计的关系,会计（accounting）是以货币为计量单位，系统而有效地记录、分类、汇总仅限于财务方面的交易和事项的过程，及其解释其结果的一种应用技术。 财务管理（financial management）又名“理财”，是一种组织财务活动，处理财务关系的管理工作，是经济管理特别是企业管理的重要组成部分。,美国会计师协会,2019/1/8,10,二者的联系,二者研究的对象都是资金运动及其所体现的经济关系，只是研究的角度不同。 会计为财务管理提供信息来源（会计账目是财务管理的语言），财务管理利用会计提供的信息进行财务预测、决策、计划、控制和分析。,2019/1/8,11

4、,二者的区别,1、职能不同： 反映和监督 2、工作对象不同：能用货币进行计量反映的经济业务 3、管理角度不同：间接管理(注重已发生的资金运动) 4、目的不同： 是信息系统，提供系统的、完整的、真实的会计信息（决策有用观） 5、工作依据不同：会计准则及有关部门颁布的会计制度与会计惯例 6、工作程序不同：取得原始凭证编制记账凭证登记账簿编制报表 7、工作方法不同：确认、计量、记录和报告 8、工作人员知识结构不同：主要是会计法则、会计原理、专业会计学等；,预测、决策、计划、控制和分析 资金运行系统，包括筹资、投资、用资和资金的回收分配 直接管理（注重未发生的、现在和未来的资金运动） 是管理工作，合理

5、配置资金，优化财务状况，使企业价值达到最大 财务管理原理 没有既定程序，实行重要性管理原则 预测、决策、计划、控制和分析 主要是金融理论、投资学、管理学、财务管理学等,2019/1/8,12,会计 侧重对经济业务进行计量和报告。 看过去、重记录。 财务管理 在会计的基础上，强调资金在筹资、投资、经营、分配等活动中的运用。 看未来、重分析。,总结,2019/1/8,13,陌生城市 地图 财务管理总论 财务管理课程的“导游图”,第一章 财务管理总论,Financial Management,2019/1/8,14,1.1财务管理的基本领域,总括地看，财务大致上可以分为三大领域 宏观范围的货币资源的

6、流通调节，形成金融机构与市场 中观领域，货币资源所有者对具体用途的理性及现实选择，导致货币性资源在各具体单位间的不断再配置，形成投资学科 微观领域，具体单位对自己经营所需货币资源的筹措以及筹措能力的不断提升，形成了单位财务管理活动，简称企业理财,2019/1/8,15,1.1.1 金融机构与市场,一、金融机构（从事金融活动的组织） 商业银行 投资银行 基金组织 保险租赁公司,2019/1/8,16,1.1.1 金融机构与市场,二、金融市场（进行金融交易的场所） 证券市场 信贷市场,2019/1/8,17,1.1.2 投资决策,投资的含义 广义上，当期选定某资产投入货币，以其未来获取更多货币收入

7、 投资的对象（金融资产/实物资产）,2019/1/8,18,1.1.3 企业理财,一、企业理财的含义 企业理财，又称企业的财务管理，泛指对企业的财务活动的运作、控制和管理以及对在财务活动中所涉及的财务关系的沟通和协调。,2019/1/8,19,理解概念,Financial Management,2019/1/8,20,1、财务活动的内容,财务活动(资金运动),定义：是指企业再生产过程中涉及资金的运动，通常包括筹资、投资、营运资金管理、资金分配活动四个方面,2019/1/8,21,财务活动,四种财务活动,Financial Management,2019/1/8,22,自有资金的筹集-可采用：,

8、吸收直接投资、发行股票、内部留存收益等方式。,债务资金的筹集-可采用：,银行借款、发行债券、商业信用、融资租赁等方式。,财务活动的主要内容,1、筹资（finance),2019/1/8,23,债券： 股票：,举发行债券？ 发行股票？,债权人无管理权。,股东有管理权导致新股发行后股权分散。,到期归还，,每期要支付固定利息，,无须归还，,经营不善可不分股息，,2019/1/8,24,2019/1/8,模块一:公司理财基本技能,25,2019/1/8,模块一:公司理财基本技能,26,诸葛亮 提出了投资组合的主张,2、投资 (investment),2019/1/8,27,（1）资金流出量：购料、商品

9、、付工资、营业费 （2）资金流入量：销售收回 （3）资金净流量：流入量 流出量,想一想：薄利多销的原理是什么？,100万10次 = 1000万,90万12次 = 1080万,一定要注重资金 周转的作用哦！,、资金营运(Capital Management),2019/1/8,模块一:公司理财基本技能,28,4.分配(distribution),广义：企业内部的分配和利润的分配。 狭义：对利润的分配。,营业收入 各种流转税 工资 利息 所得税 公积金 公益金 股利 =留存收益,实质：留存与分红的比例如何确定？,2019/1/8,29,筹资活动,从不同渠道通过不同方式获取资金的活动 权益性资金（自

10、有资金） 债务性资金（借入资金）,Financial Management,2019/1/8,30,投资活动,将筹集资金投入生产经营过程中以获取收益的活动。,对外投资,对内投资,投资,Financial Management,狭义,2019/1/8,31,资金营运活动,企业正常生产经营过程中所发生的一系列资金收付的活动。 资金的流出 资金的流入,Financial Management,2019/1/8,32,资金分配活动,广义上说，分配是对各项收入进行分配的过程; 狭义的分配仅指对净利润的分配。,Financial Management,2019/1/8,33,案例讨论：,1995年、199

11、6年分别以6 666万元和3.2亿元的“天价”，成为令人为之炫目的两届“标王”连任者。 为满足客户的需求，秦池酒厂必须扩大生产规模，更新或扩建、引进新设备。而巨大的广告费用和企业生产规模的扩大都需要大量的资金。 秦池只能与周边地区的白酒企业横向联合或收购其他企业的白酒进行勾兑。同时,全国白酒生产企业大增，洋酒也悄然进入酒业市场，秦池亏损严重。,请考虑秦池酒厂为何“兴”，又为何“衰”？涉及到什么财务活动的内容？,2019/1/8,34,（1）财务管理中的基本财务关系 （2）财务管理的委托代理行为 （3）财务伦理,2、协调财务关系,2019/1/8,35,（1）基本财务关系,企业,所有者,债权、债

12、务人,税务行政部门,内部单位及职工,社会公众,2019/1/8,36,股东与经营者 股东与债权人 经营者与员工,（2）委托代理行为,2019/1/8,37,股东与经营者,股东的目标,实现资本的保值与增值， 最大限度地提高资本报酬，增加公司价值。 它表现为货币性收益目标,管理者的目标,最大限度地获得高工资与高奖金；尽量改善办公条件，争取社会地位和个人声誉。 它表现为货币性收益与非货币性收益目标。,2019/1/8,38,矛盾：享受成本的逆向选择 解决： （1）解聘:所有者约束经营者 （2）被兼并(接收)：市场约束经营者的方法 （3）激励:使经营者分享股东财富,股东与经营者的矛盾与协调,2019/

13、1/8,39,股东与债权人,2019/1/8,40,1.2 财务管理的历史演进,一、西方企业财务管理实务的发展历程 外部融资阶段- 20世纪30年代之前，关注资产负债表右侧 （债务和权益融资） 财务控制阶段20世纪30年代经济危机之后，关注资产负债表左侧 （资产） 财务决策阶段-自本世纪50年代末期以来,2019/1/8,41,1、外部融资阶段（关注BS右侧） 内部筹资 外部融资（公司的出现） 举债筹资 渠道多样化（股票、债券多种形式） 普通股筹资广泛运用,2019/1/8,42,2、财务控制阶段（关注BS左侧） 资金运用管理 研究重点的转变：外部融资 资金的运用 投资管理（二战后） 3、财务

14、决策阶段 财务决策、生产决策、行销决策（三大决策支柱）,2019/1/8,43,二、西方财务学的历史演进（学科） 传统财务管理学 现代财务学的出现 现代财务管理学的形成 现代财务学的发展,2019/1/8,44,1、传统财务管理（19世纪末- 20世纪30年代） 19世纪中叶，企业财务作为专门管理职能出现 1897年，托马斯.L.格林出版公司财务，最早专门研究财务问题的著作。 传统实务重点在企业流动能力和资金筹措上。,2019/1/8,45,2、现代财务学的出现（20世纪30年代50年代） 里程碑：1900年，法国 贝奇里耶投机理论，财务学与经济学独立 特征： 投资成为研究对象 经济计量技术开

15、始被应用 由无体系向学科制度化发展,2019/1/8,46,3、现代财务学的形成 20世纪50年代起，现代西方财务取代传统财务管理 特点： 确立现代西方财务学的两大理论主体 资产组合理论和现代财务政策理论 经济学方法和技术广泛应用 研究对象由微观领域转向宏观领域 加强对财务学基本理论的研究,2019/1/8,47,4、现代财务学的发展 20世纪70年代起，新的财务思想开始形成 特点： 两大理论框架被质疑 存在太多假设，缺乏实证支持 西方经济学的新理论被大量引入财务学,2019/1/8,48,1.3 财务管理目标,1.3.1 财务管理目标与企业目标的关系 一、企业目标 二、财务管理目标 与企业目

16、标的关系,又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目的，它决定着企业财务管理的基本方向。,2019/1/8,49,一、企业目标,2019/1/8,50,二、企业目标与财务管理目标的关系,二者联系密切，但层次不同。前者是总体目标，后者是具体目标；前者是主体目标，后者是附属目标。 财务管理目标是在实现企业总体目标前提下的具体运作目标，财务管理目标服从于企业目标。 动态地看，财务管理目标是企业目标体系中居于支配地位的职能化目标，因其本质是企业经济活动的价值方面及资金方面。,2019/1/8,51,一、企业财务管理总目标三种观点,1.3.2 财务管理目标的各种观点,2019/1/8,52,案例1:,一主三仆 古时有一大户人家，老爷出门远游，想趁这机会试试家里的仆人除了会干活以外，还会不会利用银子来赚取银子，于是他给三个仆人每人一笔银子谋生。 三年后老爷归来，甲仆说用主人给的银子经商赚了