模块二资产负债表阅读与分析

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1、财务报表分析,人民邮电出版社 李莉主编,目录,模块一 财务报表认知 模块二 资产负债表阅读与分析模块三 利润表阅读与分析模块四 现金流量表阅读与分析模块五 所有者权益表阅读与分析模块六 财务分析报告的编写,模块二 资产负债表阅读与分析,模块二 资产负债表阅读与分析,技能目标,1.会独立阅读资产负债表；2.能运用所学的分析方法，解读资产负债表中对决策有用的信息。,知识目标,1.熟悉资产负债表的内容和结构；2.掌握资产负债表阅读与分析中运用的分析方法，能够计算各种比率，进而分析各报表项目变化的情况，能够根据报表信息分析变动的趋势，整理出有关各方需要的信息。,模块二 资产负债表阅读与分析,阅读材料,

2、亿万“富”翁现形记 2003年，年仅29岁的周益明凭借10亿身家，名列福布斯富豪榜百名之位，三年后，此人却因合同诈骗罪被判处无期徒刑。他是如何发家的，又是如何堕入犯罪的深渊？ 周益明的深圳明伦集团，总资产27亿元，收购四川明星电力股份的38亿元都是现金支付，福布斯富豪榜中最年轻的富豪，身家10亿元，等等，这一系列的数字，都显示着周益明的实力，可是为什么区区5000万元都拿不出来呢？周益明究竟有没有实力，挪用四川明星电力的资金又到哪里去了，一时间，一个个迷团呈现在四川警方专案组面前。 警方发现，在周益明的深圳明伦集团中，除了明伦电脑公司拥有自己的业务和办公场所外，其它公司几乎都是空壳，而且整个深

3、圳明伦集团又处在资不抵债的负,资产情况，那么当初又是怎样在工商管理部门注册，并且拥有3亿元注册资本的呢？周益明说，很简单，就是我们在注册的时候，可能比如说我们用银行的贷款。不用贷三个亿，你贷五千万，我注册好了 ，我五千万转走了吧，我同样这个五千万我再去注册公司，不就变成一个亿了，你再去注一个那就一亿五了。周益明：这个很简单，你公司获得有两种渠道，一种渠道你可以自己直接去验资注册，还有更简单的渠道，比如原来有注册好的（公司），你直接把注册资本，比如原来他100万，你可以直接给它增到5000万。记者：这些公司是空壳的。周益明：说空壳的比较通俗一点，就是无资产，还有无资金？就是一个正负零的一个公司。

4、记者：这就是明伦集团，一个自称27亿总资产的公司总部，看上去五脏俱全，从董事会、行政部门到生产厂房，但是在这儿生产的光电产品每年亏损400万，而集团的其它子,公司是花几十万买来的空壳公司，2003年明伦集团净资产是负数，也就是说当他们准备收购四川明星电力的时候，明伦除了负债一无所有。有的只是一份虚假的会计报告，就让深圳明伦集团成功收购了四川明星电力的股份。【启示】把一个资不抵债的公司，通过银行贷款、反复倒帐、购买小公司等一系列运作，做成一个注册资本三亿元的集团公司，再把一个虚假注册的空壳集团，通过会计师事务所，包装成一个资产27亿元、净资产12亿元的颇具实力的大集团公司，这其中无论哪一个环节认

5、真执法或按照法律要求履行职责，都不会出现如上惨痛的事件，作为各级各类财务报表的使用者，必须清醒的阅读、准确的分析相关报表资料，以期做出合理的决策。,任务一 资产负债表阅读,一、任务引入【基本资料】M公司2016年12月资产负债表如表2-1所示（见教材）。【要求】请认真阅读该公司2016年12月31日的资产负债表，并进行相关分析。二、相关知识资产负债表的项目包括资产、负债、所有者权益三大类。对于资产负债表的阅读，我们也从这3个方面展开。 （一）资产类项目的阅读,任务一 资产负债表阅读,1流动资产项目阅读（1）货币资金项目的阅读“货币资金”项目由库存现金、银行存款、其他货币资金三部分构成，我们在阅

6、读资产负债表时，其正表只提供了三者的和，而预知每一个项目必须通过阅读资产负债表的附注，才可知晓库存现金、银行存款、其他货币资金各自具体的数额。同时，在阅读时，注意报表中为我们提供了比较资料，对于一张年度资产负债表而言，提供了年初（即上年年末）和年末（本报告年度的年末）资料，通过比较年初与年末资料，可以知道报告年度报告企业的货币资金是增加了，还是减少了，若是增加了，对于债权人来说可能是好消息，因为他的债权收回有保障。对于投资者来说，可能会认为经营者目前是否未找到合适的投资项目，否则为何保有如此充足的现金流呢？但这些判断也只能是,任务一 资产负债表阅读,表面的、肤浅的，其真正的含义还需要借助相应的

7、分析方法，进行深入细致的分析，才可以最终下结论。（2）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产项目的阅读“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”项目反映的是企业持有的准备随时变现的有价证券的投资情况，通过阅读该项目可以知晓报告企业的流动资金的投向，能够部分反映该企业的短期变现能力，进而可以分析企业短期偿债能力。当然，我们也要通过对比年初与年末的数据变动，进而做出准确的分析和判断。（3）应收票据项目的阅读。“应收票据”项目反映的是报告企业持有的应收商业汇票的账面价值，而非面值。该项目的增加意味着企业短期的,任务一 资产负债表阅读,债权增加，其原因可能是赊销产生的应收债权，它表明企业已

8、经确认了收入，但却未真正增加收益。它的增加，会降低资金周转速度。它的减少，可能有3种情况。一是应收资金收回；二是到期转账增加了应收账款；三是办理了银行贴现业务。这3种情况中若是第一、三种可能表明企业资金已经回笼，但第三种可能还要结合资产负债表附注部分进一步分析，是否实质上转移了所有权亦或是具有连带还款义务，若是实质上转移了所有权，则表明企业的资金收回，若是仍具有连带还款义务，则表明企业的该笔资金仍处于悬而未决的境遇；若是第二种可能意味着资金仍未收回。此项目增加或减少是利好消息还是不利消息，还需通过进一步的报表分析来实现。,任务一 资产负债表阅读,（4）应收账款项目的阅读。“应收账款”项目也是企

9、业的一项债权，该项目是源于企业采取赊销而形成的。它的增加意味着销售收入的增加，但货币资金并未增加，而且大量的应收债权很可能成为企业资金流转的障碍；它的减少通常是债权的收回，货币资金实现回笼，但也可能是发生坏账或抵偿其他债务。总之，该项目金额不宜过大。（5）预付款项的阅读。“预付款项”是企业的债权，它主要产生于企业先付款后购货的采购业务，这个项目的增减变动一般不会很大，反映的内容可能是所需货物属稀缺或紧俏商品等情况。它对于整个企业的总资产而言，一般不会产生太大的影响。（6）应收利息项目的阅读。“应收利息”反映的是企业对外投资购买债券等业务中应收而未收的利息，此项目不宜过多，过多就意味着企业虚增利

10、息收入，一般而言少比多好。,任务一 资产负债表阅读,（7）应收股利项目的阅读。“应收股利”反映的是企业应收取的现金股利和应收取其他单位分配的利润。此项目的数额大，则表明被投资单位的利润较为丰厚，且现金充足，对投资者的回报率较高。（8）其他应收款项目的阅读。“其他应收款”项目为企业的短期债权，反映的是企业应收或暂付的除应收账款、应收票据、预付款项等之外的应收款项，一般金额不大，变化亦不会很大。（9）存货项目的阅读。“存货”项目为企业的流动资产，是实物资产，不宜过多，多即意味着企业的存货可能滞销或者积压，资金不能迅速回笼，影响企业正常经营。长期维持此种情况，企业经营会出现问题，必须考虑转产或停产，

11、因此存货增加一般来说不是好消息，但小幅变动影响不大，出现波动也属正常。,任务一 资产负债表阅读,（10）一年内到期的非流动资产项目的阅读。此项目一般为企业的对外长期债权投资（即持有至到期投资、可供出售金融资产等），将于一年内到期收回。此项目一般应结合非流动资产中的金融资产之持有至到期投资或可供出售金融资产共同阅读，可以分析企业的投资资金的投向及回笼情况。（11）其他流动资产项目的阅读。“其他流动资产”项目反映企业除以上流动资产外的其他流动资产。（12）流动资产合计项目的阅读。这一项目是前面各项的合计数，它的增减变动反映的是各流动资产项目综合变动的结果。通过阅读此项目可以总体了解流动资产的规模及

12、在总资产中的比率，总括地认识流动资产在报告企业中的地位。,任务一 资产负债表阅读,2非流动资产项目的阅读（1）可供出售金融资产项目的阅读。“可供出售金融资产”项目反映的是企业对外金融资产投资中划分为可供出售金融资产的部分，它是介于持有至到期投资和交易性金融资产之间的债券投资，或是不准备长期持有但又准备近期出售的股票或基金等有公允报价的有价证券投资而未划分为交易性金融资产的那一部分，它是企业的对外长期性投资资金，能够提高企业长期偿债能力。（2）持有至到期投资项目的阅读。“持有至到期投资”项目反映企业在对外投资活动中所购入的到期日固定、回收金额固定或可确定、有明确的意图和能力持有至到期的长期债券。

13、,任务一 资产负债表阅读,（3）长期应收款项目的阅读。“长期应收款”项目反映企业的长期应收款项，包括融资租赁产生的应收款项、采用分期收款具有融资性质的销售商品和提供劳务等业务中产生的应收款项。长期应收款是企业的一项长期债权，在资产负债表中列示的是其账面价值，即扣除了坏账准备后的净额。这个项目不宜过多，多则影响企业的资金流转。（4）长期股权投资项目的阅读。“长期股权投资”项目反映企业对外进行长期股权投资的账面价值，即对外的长期股权投资资金的变现能力。本项目反映企业对外进行长期投资的资金实力，对外投资多，说明企业资金充足；但若企业对外投资过多，可能意味着自身发展潜力的缺乏，这种情况不能一概而论。,

14、任务一 资产负债表阅读,（5）投资性房地产项目的阅读。“投资性房地产”核算的是企业持有的以投资为目的房地产的账面价值，反映的是企业经营房地产业务的投资资金的流向，非主营房地产业务的企业如果将过多的资金投向房地产业务，在房地产行业景气的经营形势下可以获得超额回报，但若遇房地产业务经营不景气的情形，会使投资资金长期套牢，进而导致企业资金周转困难，甚至可能陷入困境而不能脱身。因此，此项投资需谨慎。（6）固定资产项目的阅读。“固定资产”项目核算的是企业拥有的厂房、机器、设备等可供企业长期使用的实物资产，资产负债表中列示的此项目反映的是固定资产的账面价值，即固定资产的账面余额与累计折旧、固定资产减值准备

15、的差，反映企业固定资产的现实价值即现值。固定资产项目的增加或减少的变动是否合理，需根据企业的,任务一 资产负债表阅读,实际情况，结合未来的发展趋势做出合理的分析与判断。增加可能是企业欲扩大经营规模，减少可能是欲减小规模、缩减经营、转产或是其他情况。小幅变动亦属正常情况，切不能妄加评论。（7）在建工程项目的阅读。“在建工程”项目核算的是企业基建、更新改造等在建工程发生的支出，在资产负债表中列示的是它的账面价值，即在建工程扣除在建工程减值准备后的净额。该项目反映的是企业各项基础设施建设的资金的现实价值。此项目变动大小不能以金额来衡量，因为每一项基础设施的建设涉及的资金都不是小数目。只要合理规划，变

16、动大小或多少都不是关键。（8）工程物资项目的阅读。“工程物资”项目核算的是企业为在建工程准备的各种物资的成本，应结合在建工程项目阅读和分析。,任务一 资产负债表阅读,（9）固定资产清理项目的阅读。“固定资产清理”项目核算的是企业因出售、报废、毁损、对外投资、非货币性资产交换、债务重组等原因转出的固定资产价值以及在清理过程中发生的清理费用等，应结合企业固定资产的使用情况及清理需要进行阅读，本项目可能是借方余额，可能是贷方余额，具体情况也需结合企业的实际情况和发展需要进一步分析和判断。（10）生产性生物资产项目的阅读。“生产性生物资产”项目核算的是企业尤其是农业企业持有的生产性生物资产的价值，在资产负债表中列示的是其账面价值，即账面余额与减值准备或累计折旧的差。此项目为农业企业或经营农业业务的企业核算使用，是其固定资产或存货资产，具体根据实际情况而定。,任务一 资产负债表阅读,