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1、高速公路公司股权资产评估四、价值类型及定义根据本次评估目的，价值类型确定为市场价值。市场价值是指自愿买方与自愿卖方在评估基准日进行正常的市场营销之后所达成的公平交易中某项资产应当进行交易的价值估计数额，当事人双方应各自精明、谨慎行事，不受任何强迫压制。选择市场价值作为本次评估的价值类型，是遵照价值类型与评估目的相一致的原则，并充分考虑市场条件和评估对象自身条件等因素，在本评估机构接受委托方评估委托时所明确的评估结论价值类型。五、评估基准日本项目评估基准日是 2014 年 7 月 31 日。该评估基准日是由委托方与评估机构讨论后而确定的。选择该评估基准日的理由是：（一）该评估基准日，符合相关经济
2、行为的需要，有利于评估目的的实现；（二）该评估基准日为神 XX 米高速会计月末报表日，也是审计报告的审计基准日，便于评估机构充分利用企业现有的财务资料，有利于评估工作的完成。六、评估依据本次资产评估遵循的评估依据主要包括经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资产权属依据，及评定估算时采用的取价依据和其他参考资料等，具体如下：（一）经济行为依据1、 关于收购陕西榆林神 XX 米高速公路有限公司股权的会议纪要 ；（二）法律法规依据1、 中华人民共和国公司法 （2005 年 10 月 27 日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订） ；2、 企业会计准则 （2006）和其他相关会计制度
3、；3、 国有资产评估管理办法 （国务院第 91 号令，1991 年） ；4、 企业国有资产评估管理暂行办法国务院国有资产监督管理委员会令第 12 号（2005 年 8 月 25 日） ；5、 关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知 （国资委产权2006274 号） 。（三）评估准则依据1、 资产评估准则基本准则 （财企（2004 ）20 号） ；2、 资产评估职业道德准则基本准则 （财企（2004）20 号） ；3、 中国资产评估协会关于印发资产评估准则评估报告等 7 项资产评估准则的通知，中评协2007189 号，2007 年 11 月 28 日；4、 资产评估准则企业价值 （中评协
4、2011227 号）5、 注册资产评估师关注评估对象法律权属指导意见 （会协200318 号） ；（四）资产权属依据1、 XX 县国土资源局关于省级高速公路神米线神木至米脂公路神木至 XX 县段（XX 县段）建设项目用地的请示 （XX 国土资字（2014）20 号） ；2、 榆林市国土资源局榆阳分局关于省级高速公路神米线神木至米脂公路神木至 XX 县段（榆阳段）建设项目用地的请示 （榆政国土资榆字（2014）85 号；3、 神木县国土资源局关于省级高速公路神米线神木至米脂公路神木至 XX 县段（神木段）建设项目用地的请示 （神国土资发（2014）115 号） ；4、 省级高速公路神米线神木至米
5、脂公路 BOT 建设项目特许权协议书 ；5、 各类服务合同、项目建设征地拆迁包干协议书或凭证；6、 其他参考资料。（五）取价依据1、 中国人民银行贷款利率表2012 年 7 月 6 日起执行；2、其他参考资料。（六）其它参考资料1、被评估单位提供的资产申报评估明细表；2、评估人员现场观察及询证的相关资料；3、企业相关部门及人员提供的相关材料；4、国家有关部门颁布的以及评估机构收集的统计资料和技术标准资料；5、四川精财信会计师事务所有限公司出具的审计报告； 6、其他有关资料。七、评估方法根据本项目的评估目的，评估范围涉及企业的资产及负债。根据资产评估准则基本准则和企业价值评估指导意见等有关评估准
6、则规定，资产评估的基本评估方法可以选择市场法、收益法和资产基础法（成本法） 。市场法是指将评估对象与在市场上已有交易案例的相类似可比资产进行比较以确定评估对象价值的评估思路。由于在目前国内资本市场的公开资料中尚无法找到在相同经济行为下的同类资产交易案例，因此不具备使用市场法的必要前提，本次评估不适宜采用市场法。收益法是指通过估测评估对象可以带来的未来预期收益的现值来判断评估对象价值的一种评估方法。它服从资产评估中将利求本的评估思路，即采用收益资本化或折现的途径及其方法来判断和估算评估对象的价值。由于截止评估基准日，神 XX 米高速刚刚动工修建，预计建成时间为 2015 年 12 月，建成后尚能
7、取得高速公路收费许可证，并且建成后的车辆通行情况具有极大地不确定性，本次评估不宜采用收益法。资产基础法，是指在合理评估委估的各项资产价值和负债基础上确定评估对象价值的一种评估方法。于评估基准日，神 XX 米高速的各项资产、负债能够被准确划分并且资料齐备，因此，结合评估对象、价值类型、资料收集情况等相关条件，本项目采用资产基础法进行评估。八、资产基础法中各类资产和负债的具体评估方法应用资产基础法，是以在评估基准日重新建造一个与评估对象相同的企业或独立获利实体所需的投资额作为判断整体资产价值的依据，具体是指将构成企业的各种要素资产的评估值加总减去负债评估值求得企业价值的方法。各类资产及负债的评估方
8、法如下：（一）关于流动资产的评估1、货币资金：包括现金及银行存款对于币种为人民币的货币资金，以清查后的账面价值为评估值。2、预付账款对预付账款的评估，评估人员在对预付款项核实无误的基础上，借助于现场资料和调查了解的情况，具体分析数额、时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，未发现供货单位有破产、撤销或不能按合同规定按时提供货物等情况，以账面价值作为评估值。3、其他应收款对其他应收款的评估，评估人员通过核查账簿、原始凭证，在进行经济内容和账龄分析的基础上，以核实后的账面值作为评估值。（二）关于在建工程评估1、对各项建设费用，由于截止评估基准日，经评估人员的现场查看，1-7 标
9、段的土地征收拆迁工作进行了近一半，列入在建工程的主要是神 XX 米高速公路建设初期支付的勘查设计费、招标费、各项专题报告编制费、土地补偿款、建设单位前期费及建设期利息收入，由于项目开工不久，初期支付的勘查设计费、招标费、各项专题报告编制费、土地补偿款、建设单位前期费等各项费用经核实较为完整和准确，以核实后实际支付金额确定评估值。2、对建设期贷款利息，由于神 XX 米高速尚未取得银行贷款，财务账上计入在建工程贷款利息的是公司的货币资金的利息收入，本次评估依据重臵成本的计算方法，按照评估基准日有效的银行贷款利率，对前期建设费用投入所支付的资金成本进行了测算，以测算结果与利息收入的差值作为在建工程建
10、设期贷款利息的评估值。（三）关于负债的评估方法本次纳入评估范围的负债仅包括流动负债，其中流动负债包括应付账款和其他应付款。对于各负债项目的评估，根据企业提供的各项目明细表，对各项负债进行核实后，确定各笔债务是否是公司基准日实际承担的，债权人是否存在来确定评估值。九、评估程序实施过程和情况本次评估程序实施过程介绍如下：（一）明确评估业务基本事项由我公司业务负责人与委托方代表商谈明确委托方、被评估单位和委托方以外的其他评估报告使用者；评估目的；评估对象和评估范围；价值类型；评估基准日；评估报告使用限制；评估报告提交时间及方式；评估服务费总额、支付时间和方式；委托方与注册资产评估师工作配合和协助等其
11、他需要明确的重要事项。（二）签订业务约定书根据评估业务具体情况，我公司对自身专业胜任能力、独立性和业务风险进行综合分析和评价，决定我公司承接该评估业务后签订评估业务约定书。（三）编制评估计划我公司承接该评估业务后，立即组织项目经理编制了评估计划。（四）现场调查根据评估业务具体情况，我们对评估对象进行了适当的现场调查。包括：1、要求委托方和被评估单位提供涉及评估对象和评估范围的详细资料； 2、要求委托方或者被评估单位对其提供的评估明细表及相关证明材料以签字、盖章或者其他方式进行确认；3、注册资产评估师通过询问、函证、核对、监盘等方式进行调查，获取评估业务需要的基础资料，了解评估对象现状，关注评估
12、对象法律权属；（五）收集评估资料我们根据评估业务具体情况收集评估资料，并根据评估业务需要和评估业务实施过程中的情况变化及时补充收集评估资料。这些资料包括：1、直接从市场等渠道独立获取的资料，从委托方、被评估单位等相关当事方获取的资料，以及从政府部门、各类专业机构和其他相关部门获取的资料；2、查询记录、询价结果、检查记录、行业资讯、分析资料、鉴定报告、专业报告及政府文件等形式；3、注册资产评估师根据评估业务具体情况对收集的评估资料进行必要分析、归纳和整理，形成的资料。（六）与审计或其他有关机构核对数据审计机构与我公司同时间进入企业作业现场，因此，在各自工作基础上，与审计机构进行数据核对工作。（七
13、）评定估算1评估的主要工作：按资产类别进行价格查询和市场询价的基础上，选择合适的测算方法，估算各类资产及负债的评估值，并进行汇总分析，初步确定资产基础法的评估结果。2对各项资产的初步评估结果进行比较、分析、补充、修改、完善，在综合分析价值影响因素的基础上，最终确定本次资产评估工作的最终评估结论。（八）编制和提交评估报告在上述工作的基础上，起草资产评估报告书初稿。我公司内部对评估报告初稿和工作底稿进行初审后，与委托方就评估报告有关内容进行了必要沟通。在全面考虑有关意见后，对评估结论进行必要的调整、修改和完善，然后重新按我公司内部资产评估报告三审制度和程序对报告进行了认真审核后，由中水致远资产评估
14、有限公司出具正式评估报告向委托方提交。十、评估假设（一）评估假设1、交易假设交易假设是假定所有待评估资产已经处在交易的过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设。2、公开市场假设公开市场假设，是假定在市场上交易的资产或拟在市场上交易的资产，资产交易的双方彼此地位平等，彼此都有获取足够了解市场信息的机会和时间，以便于对资产的功能、用途及其交易价格等作出理智的判断。公开市场假设以资产在市场上可以公开买卖为基础。3、资产持续经营假设资产持续经营假设是指评估时需根据被评估资产按目前的用途和使用的方式、规模、频度、环境等情况继续使用，或者在
15、有所改变的基础上使用，相应确定评估方法、参数和依据。（二）特殊假设1、企业所处的社会经济环境以及所执行的税赋、税率等政策无重大变化；2、企业未来的经营管理班子尽职尽责，并继续保持现有的经营管理模式；3、本次评估假设委托方及被评估单位提供的基础资料和财务资料真实、准确、完整；4、评估范围仅以委托方及被评估单位提供的评估申报表为准，未考虑委托方及被评估单位提供清单以外可能存在的或有资产及或有负债。当上述条件发生变化时，评估结果一般会失效。（三）评估限制条件1、本评估结果是依据本次评估目的、以持续经营和公开市场为假设前提而估算的资产及负债的市场价值，没有考虑特殊的交易方式可能追加或减少付出的价格等对其评估价值的影响，也未考虑宏观经济环境发生变化以及遇有自然力和其它不可抗力对资产价格的影响。2、评估报告中所采用的评估基准日已在报告前文明确，我们对价值的估算是根据评估基准日企业所在地货币购买力做出的。3、评估报告在报告前文明确的评估目的下，仅供委托方和报告所明确的其他使用者使用，评估报告的所有权归委托方所有。但按法律和法规规定提供评估管理机构或有关主管部门的除外。
