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1、国际经济技术合作第4章 中国对外直接投资,2,第四章 中国对外直接投资,第一节 实施“走出去”战略与企业对外直接投资第二节 中国企业对外直接投资的发展、特点与可能性第三节 中国对外直接投资的管理第四节 中国企业对外投资战略,3,一、“走出去”战略的含义和层次,广义的“走出去”战略指的是使中国的产品、服务、资本、技术、劳动力、管理以及中国企业本身走向国际市场，到国外去开展竞争与合作，到国外去发展；狭义的“走出去”战略是指中国企业所从事的各种对外直接投资活动，包括对外投资办厂、境外加工装配、境外资源开发、设立境外研发中心、建立国际营销网络、开展国际农业合资合作、开展跨国并购等，实质上是将各种生产要
2、素输出到国外，将生产能力向国外延伸和布局。目前商务部使用的“走出去”概念是在狭义的基础上再加上对外工程承包与劳务合作。三个层次：商品输出、资本输出、品牌输出,4,二、实施“走出去”战略的必要性和作用,是适应经济全球化发展的必然要求是合理配置资源和更好地利用国外资源地要求有利于经济结构调整和产业结构优化是突破国外以反倾销等形式出现的贸易保护主义地需要有利于提高中国的国际地位是发展中国自己的跨国公司的需要入世后国内经营环境的变化和市场竞争的加剧迫使企业必须走出去。,5,第二节 中国企业对外直接投资的发展、特点与可能性,一、中国企业对外直接投资的发展第一阶段（19491978）初步发展阶段第二阶段（
3、19791985）进一步发展阶段第三阶段（19861992）加快发展阶段第四阶段（19931998）调整发展阶段第五阶段（1999年开始至今）新的较快发展阶段,6,二、中国企业对外直接投资的特点,第一，从发展规模和投资主体看，海外投资发展速度比较快，平均投资规模逐步扩大，投资主体不断优化。第二，从地区分布看，海外投资企业分布多集中于中国港澳台地区和经济较发达地区，但近年来呈现出多元化趋势。第三，从行业分布看，一、二、三产业均有，近几年境外加工贸易与资源开发成为重要领域。第四，从出资方式、企业所有权结构和设立方式看，出资方式多种多样，海外企业以合资合作居多，设立方式新建与并购并举。第五，从与国内
4、母公司的关系看，海外投资企业对国内母（总）公司的依赖仍然比较重，自我开拓和横向联系能力有待加强。,7,2009年度中国对外直接投资统计公报,根据公报，2009年中国对外直接投资呈现以下特点：对外直接投资再创新高，连续八年保持增长势头。对外直接投资存量规模比上年大幅增加，国家分布更为广泛。 在亚洲、非洲地区投资覆盖率最高，在亚洲分布最为集中。地方对外投资快速增长，其中中部地区增幅最大。对欧美投资较上年成倍增长。,8,三、中国企业开展对外直接投资的可能性和条件,首先，中国已经拥有一批具有一定实力且在国际上享有信誉的企业。54家中国企业进入2010年TOP500，3家进入TOP10。其次，中国已经具
5、有一定的资金实力。第三，中国在技术和设备方面具有比较优势。最后，中国在管理和人才方面也具有一定的优势,9,第三节 中国对外直接投资的管理,一、中国对外直接投资的宏观管理政府各级主管部门包括：商务部、国家发展与改革委员会、国有资产监督管理委员会、财政部、国家外汇管理局、人力资源和社会保障部、海关总署等国务院直属职能部门以及各省市自治区的外经贸管理部门等。现阶段，对海外投资的宏观管理分为综合性归口管理、专业性管理、地方政府的管理和中国驻外使领馆的管理四个方面。宏观管理目标：海外投资规模与总量调控；调整和优化海外投资的地区、国别、行业、主体、方式结构；提高经济与社会效益；确保海外国资保值增值、为海外
6、投资活动和海外投资企业提供服务。,10,第三节 中国对外直接投资的管理,二、中国对外直接投资的行业导向加工装配型的制造业资源开发行业科技开发行业工程承包与劳务合作服务贸易行业,11,第三节 中国对外直接投资的管理,存在问题1、缺乏宏观管理的规划和指导2、政策法规建设滞后3、审批程序繁琐4、国家对境外投资企业管理不利5、境外投资企业存在的问题,12,一、资源战略战略：在靠近高端战略矿产资源储备的地区布置自己的生产制造基地 。宝钢在巴西与世界最大的钢铁矿石公司巴西国有铝厂成立了合资公司，在当地建立了规模达80亿美元的工厂。战略：在海外建立基地和立足点，为了将来更大规模地收购海外石油和天然气资源。中
7、国化工进出口公司斥资1亿500万美元收购了阿联酋的部分天然气资源。这是中国第一次在海外收购石油和天然气资源。战略：为国内相关行业的发展减少资源成本、稳固重要资源的供应 。为了满足中国对于铜矿资源的需要，中国有色金属集团公司将购买外国一些铜矿企业的股份。,第四节 中国企业对外投资战略,13,二、技术战略战略：利用投资来推动销售（InvesttoSell）。东方通信公司（Eastcom）是上海一家电信设备制造企业。东信收购了在纳斯达克上市的加州Interwave公司19%的股份。Interwave主要从事GSM/GPRS网络设备生产和提供系统解决方案。作为合约的一部分，Interwave每年将向东
8、信采购价值2500万美元的设备。战略：纵向整合（VerticalIntegration）产品技术的高科技部分和零配件部分 。广东美的集团出资2000万美元购买了日本三洋电器公司（SanyoElectric）的微波炉业务，并将这部分业务的相关工作人员和设备转移到了中国生产基地。,14,战略：收购世界级的研发机构。京东方是一家国有企业，2002年收入达91.1亿人民币。京东方出资3080万美元收购了韩国现代集团旗下的现代显示技术株式会社。现代显示技术株式会社生产TFT-LCD显示屏，产品主要用于笔记本、台式电脑和电视机。京东方收购了现代显示技术株式会社以后，成为世界第9大TFT-LCD显示屏生产商
9、。战略7：收购外国研发机构，目的是为了在全球推出产品。华为科技正在印度的班加罗尔市建立一个新的研发中心。它在印度当地雇佣了1500名员工。华为同时斥资5亿美元在墨西哥建立了生产制造中心。,15,战略8：收购外国高科技品牌，用来主打国内市场。上海电气集团（SEC）是中国最大的设计、制造和销售电力设备和机械设备的公司。上海电气斥资2300万美元收购了日本著名的印刷机械厂商AkiyamaIn-ternationalCo.(AIC)和其全部的彩色打印设备与技术。上海电气现在控股了这家日本公司，它将在中国市场上继续使用AIC这个品牌。,16,三、产品战略战略：在一些关键的外国市场收购破产或经营不善的小公
10、司。华意集团最近收购了美国Moltech电力系统公司。华意集团将在美国、英国和墨西哥等市场上继续运营Moltech公司。战略：用本地化生产来占领区域市场。海信集团收购了韩国大宇集团在南非的厂房，购买了先进的生产设备，建成了生产流水线，大大增强了生产能力。战略：收购一个制造基地，作为立足点，支持中国在国外的进一步收购行动 。万向收购了美国UAI公司的大部分股份，成为了该公司最大股东。浙江万向集团与UAI的董事会组成了联合主席团。公司在伊利诺州埃尔金市建立了万向美国基金，基金主要为UAI的客户和其他美国汽车配件公司在中国寻找原材料和零配件，同时也为中国企业在美国寻找兼并和收购的机会。,17,四、品
11、牌战略战略：逐步扩大品牌在国际市场的份额，达到提升品牌在国内市场价值的目的 。海尔集团是一家总部位于中国青岛的知名家电制造企业。2001年，海尔与美国当地经验丰富的家电经销商MikeJe-mal合作，成立了海尔美国公司，专门在美国销售海尔冰箱、空调和其他家电。海尔美国还在南卡罗来纳州建立了制造工厂，保证产品的零售供应。 战略：进入新市场时，尽量使自己的产品设计本地化。海尔集团2001年出资700万美元收购了意大利冰箱制造商Menghetti。海尔希望通过在当地拥有自己的生产基地来进入欧洲市场。Menghetti在里昂和阿姆斯特丹都拥有自己的设计中心，海尔通过收购Menghetti使自己的产品设
12、计更加本地化。,18,案例：新希望集团海外投资,一、新希望集团介绍新希望集团是一个经营实业的综合性企业集团，连续三年入选中国企业500强。新希望集团资产规模超过100 亿元，年销售收入220 亿元，拥有国内外170 多家各类型的企业，从业员工3.5 万人，业务领域涉及饲料、乳业、肉食品加工、化工、金融与投资、房地产等。新希望集团是中国最大的饲料企业之一，也是中国西部最大的乳制品、肉食品企业，同时在房地产开发和化工产业也有相当的规模。新希望集团现在拥有遍布华南、华中、西南、西北等地的饲料企业50 余家，饲料生产能力超过350 万吨，在全国各地建有近20000 个销售点。2005 年，集团董事会明
13、确提出了打造世界级农牧企业的发展战略。,19,二、新希望集团“走出去”的道路1996 年，新希望集团意识到随着国内行业竞争加剧，在做好国内业务的同时，“走出去”发展以扩大企业规模是大势所趋。当年6 月，集团开始派员到越南考察。当时，民营企业在对外拓展方面还受到某些条件的限制，只能通过旅游的方式对当地市场进行初步考察。1998 年，在中国驻越使、领馆的促成下，新希望集团正式派驻项目小组.2001 年，新希望集团又开工建设河内新希望公司，并开始在菲律宾邦邦牙市筹建菲律宾（邦邦牙）新希望饲料有限公司。2003 年，新希望集团在越南的两家公司平稳渡过企业的起步培育期，双双实现扭亏为盈，至今已累计实现利
14、润5000 万元人民币。,20,至今，新希望集团在国外的企业已经形成了良好的发展势头并取得了显著效益，已经在越南、菲律宾、孟加拉等国建成和在建6 个工厂，国外投资超过2亿元人民币。,21,三、新希望集团“走出去”的经验和总结1、制定合适的“走出去”战略。新希望海外发展的战略是先迈步东南亚，再辐射全球。制定这个战略的主要依据是：东南亚国家毗邻中国，有区位优势；东南亚国家的生活习惯与中国比较相近；东南亚国家多数比中国的经济水平稍低，但在东南亚国家，尤其是越南、菲律宾等发展中国家的市场环境、经济基础和发展水平与我国有可比性，中国企业在当地发展具有比较优势；新希望在资金、技术、管理方面已经形成了相对优
15、势。正因为东南亚国家与中国有相似的市场环境，因此新希望集团在中国市场竞争中具备的设备、技术、经营模式和企业文化等领先优势可以嫁接、复制过去，继续在跨国经营中保持新希望的优势。,22,2、国际化的法人治理结构。企业必须先建立起一个国际化的法人治理结构，否则，企业“走出去”后将会困难重重。不少的企业走出去了，又回来了，为什么？因为它们不适应国际化的治理结构，没有国际化的人才，没有这种国际化的财富管理体系，企业的海外发展就会“水土不服”。此外，还有语言、政策、法律等方面的不适应。中国的企业要真正“走出去”，就要按照国际的标准去运作，去培养管理人才。,23,3、提高质量，树立品牌意识。中小企业“走出去
16、”的方式大多是向海外市场大批量低价格销售中低档的产品。国外的消费者认为中国的产品就是低价低质服务差。新希望集团最初在开拓越南市场时，由于当地消费者这种先入为主的观念，产品的销售一度陷入困境。新希望集团花了三年的时间在越南市场做营销，做服务，做信誉，树品牌。现在，新希望集团的产品可以跟美国、日本、欧洲的产品一样受欢迎，而且还供不应求。良好的品牌离不良好的产品质量和服务，所以，中小企业到海外发展应努力从小商品、低价格向以品牌、质量为核心竞争力的新模式转换，要想在强手如林的竞争中站稳脚跟，从一开始就必须十分注意塑造良好的企业品牌和产品品牌。,24,4、做好前期的市场调查。不仅要从商业角度做详细论证和
17、准备，还要懂得相关国家的法律、政府治理方式的特点、人文环境及文化习俗等。新希望集团在用了3 年的时间对周边国家的市场和产业、产品情况进行大量调研的基础上，才制订了企业的对外发展战略。新希望集团在越南调研时发现，越南与中国有相似的市场环境；越南本国的企业规模总体都很小，竞争力不强，真正在当地大展拳脚的多是外国公司和外资品牌，而且他们所聘用的管理者不少是中国国内的人员。新希望集团对这些外资企业的情况比较熟悉，在中国国内的竞争中并不输他们，更增添了新希望集团“走出去”的信心。所以，企业在“走出去”之前，一定要进行充分的市场调研，对投资市场的政治、经济、文化、法律、语言等环境进行充分的先行性调查研究，然后再制定有步骤的国际化战略，制定明确的海外发展规划。,
