财务计划与商业计划书

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1、理论学习!“# 年第 $ 期$% 财经论坛 白洁 一、 商业计划书的内含。 商业计划书 &()*+,) -./+0 是一份全方位的项目计划， 它 从企业内部的人员、 制度、 管理， 以及企业的产品、 市场等各个 方面对即将展开的商业项目进行可行性分析。商业计划书的主 要意图是递交给投资人，以便于他们能对企业或项目做出评 判， 从而使企业获得融资。 具体来看， 商业计划书的作用表现在： 第一， 没有好的商业 计划书， 创业计划很难得到资金帮助。创办企业需要资金， 但为 什么要这么多的钱1 什么理由让投资人觉得值得为此注入资 金1这些问题都需要通过商业计划书来说明。 2345(3 2+6,3),+

2、 公 司在 !“! 年所作的一个调查证实拥有商业计划书的企业平均 比没有商业计划书的企业融资成功率高出 7“8 。 第二， 好的商业计划书， 是创业企业走向成功的起点， 也是 用来指引创业企业走向成功的一个地图。商业计划书是为了展 望商业前景，整和利用资源，寻找机会而对企业未来所做的展 望。商业计划书不仅仅是用来申请风险基金，它还是根据企业 的成长率预测对未来所做的行动规划，是指导企业运行的发展 策略。 第三，好的商业计划书，能强迫创业者本人认真思考其商 业目标。商业计划书不是仅提供给投资者的看的，更是给创业 者自己看的。在编制商业计划书的过程中，创业者需要将整个 计划进行反复的考虑，由初步的

3、一个很模糊的概念，逐渐整理 成为一个有理有据的商业计划，在商业计划书的制定过程中， 为了让风险投资者能够正确认识到项目的优点，创业者也在反 复进行项目优缺点的对比和思考，这样，商业计划书的书写过 程，实际也是创业者进一步认识创业项目的过程。也只有创业 者本身对项目有了清楚的认识才有可能向投资者做出清晰的 说明， 才有可能获得投资者在资金上的支持， 换句话说， 商业计 划书只有把计划中要创立的企业先推销给创业者自己，才有可 能成功地推销给投资者。 商业计划书首先应描述能为客户创造多少价值，因为没 有客户价值就没有销售，也就没有利润；其次要描述能为投 资者提供多少回报，如果不能给投资者带来收益，也

4、就不可 能会有人来投资。站在投资者的立场上，一份好的商业计划 书应该包括精彩的内容提要、详细的市场规模和市场份额分 析， 清晰明了的商业模式介绍， 营销计划、 生产运营计划， 拥有 专门人才&技术人才、 管理人才、 市场人才等0 的管理团队、 良好 的现金流预测、实事求是的财务计划、可能面临的风险及解决 办法等内容。 7、 精彩的内容提要。强调精彩是因为这一部分内容虽然是 商业计划书书写过程中最后完成的部分，但却是用来吸引投资 者眼球的第一部分。风险投资家们每天 都会收到无数的商业计划书，为了能让 他们在众多的计划书中选中你的这份， 就必须在这一部分做出努力。所以整个 计划书的内容提要一定要精

5、彩，否则就 没有办法吸引投资者继续关注你的计 划。商业计划书的内容提要摘录了商业 计划书中与筹集资金最相关的细节：包 括公司内部的基本情况，公司的能力以 及局限性， 公司的竞争对手， 营销和财务 计划， 公司的管理团队等情况， 这部分内 容是对整个商业计划书所做的简明而生 动的概括， 是商业计划书的精华， 它涵盖 了商业计划书的要点，其目的是希望读者能在最短的时间内评 审计划并做出判断。 !、 营销计划。营销计划以一个年度为基准， 着眼于与营销 组合变量 &产品、 价格、 分销及促销0 有关的决策， 并考虑如何将 计划加以实施。具体包括 （70 市场机构和营销渠道的选择； &!0 营销队伍和管

6、理；&$0 促销计划和广告策略；� 价格决策等内 容。这一部分内容是向投资者说明企业如何来赚钱的。因为没 有好的营销计划， 企业就完成不了市场开拓， 无法完成实现其利 润，进而使整个计划成为空谈。既使商业计划书中描述出了产 品良好的市场前景也并不意味着这个市场一定能被创业者所占 有， 没有良好的营销计划做支持， 创业者的利润可能只是一个计 算数字。 $、 生产营运计划。商业计划书中的生产运营计划应包括以 下内容： 产品制造和技术设备现状： 新产品投产计划； 技术提升 和设备更新的要求； 质量控制和质量改进计划。 #、 管理团队。企业管理的好坏， 直接决定了企业经营风险 的大小。高素质的管理

7、人员和良好的组织结构则是管理好企业 的重要保证。没有优秀的管理团队，创业者的创业目标可能也 很难实现，一流的商业创意没有一流的团队进行运作往往是不 会取得成功的。考虑到管理团队管理水平的好坏会影响到企业 的经营风险，风险投资家在选择投资项目时会把对管理团队的 考察放在比较重要的地位上。因此在商业计划书中，必须要对 主要管理人员加以阐明，介绍他们所具有的能力，他们在本企 业中的职务和责任，他们过去的详细经历及背景。除此以外最 好再对公司结构做出简要介绍，比如：公司的组织机构图、各 部门的功能与责任、各部门的负责人及主要成员、公司的报酬 体系等。 9、 财务计划。财务计划是对投资项目做的经济上的可

8、行性 分析， 一般要包括以下内容：（70 商业计划书的条件假设； &!0 预 计的资产负债表； 预计的损益表； 预计现金流量表、 资金的来源 和使用等。这部分内容要详细列举项目的投资总额和每个单个 项目需要投入的费用； 并指出投资规模的市场根据； 详细说明项 目投资的建设期、 推论损益平衡期与回报期、 回报利润率， 项目 的成熟期等内容。 商业计划书通过以上这些组成部分分别向投资者说明企业 如何赚钱， 凭什么赚钱， 能赚到多少钱， 需要多少钱等内容。所 以说商业计划书是创业过程中必不可少的一块敲门砖，其中的 每一部分内容也都为创业计划的实现发挥了积极的作用。财务 计划作为回答企业需要多少钱、

9、为什么要这么多的钱、 为什么投 资人值得为此注入资金等问题的一个专门部分，更是完成商业 计划书使命的一个重要砝码。可以这样说，一份商业计划书概 括地提出了在筹资过程中风险企业家需做的事情，而财务计划 财务计划 与商业计划书 理论学习!“# 年第 $ 期$% 财经论坛 则是对商业计划书的支持和说明。 二、 财务计划的内含。 财务计划确定风险企业所需要的潜在的投资承诺，并表明 商业计划书在经济上是否可行，其内容主要是商业计划书的条 件假设和包括预计的资产负债表、预计的损益表、预计现金流 量表、 资金的来源和使用等在内的一系列的预计财务报表。 预计的资产负债表用来反映创业企业在某一时刻的财务 状况，

10、 投资者可以由此表看到企业的资本结构、 负债水平、 偿债 能力等主要财务指标，并可以据以衡量企业的财务状况以及可 能的投资回报率。损益表反映的是企业的赢利状况，它反映的 是企业在一段时间运作后的经营结果，反映企业实现的销售收 入是多少，发生的销售成本又是多少，投资者可以通过此表了 解企业的盈利水平。由于利润并不等于企业的现金流量，企业 有足够的利润但却因没有足够的现金进行支付而发生倒闭的 情况经常会发生。所以在提供预计资产负债表和预计损益表的 基础上，创业者还应提供预计的现金流量表来反映企业在经营 期间的现金流入和现金流出量，以供投资者了解创业企业是否 有足够的现金可用于支付。资金来源及运用预

11、估表反映营业收 入及其他渠道获得的资金的使用情况，编制的目的在于说明净 收入是如何用于增加资产或减少债务的。 通过上述财务报表，财务计划就是向创业者展示了这样一 幅完整的图画： 公司组织何时能够得到资金， 有多少资金， 资金 投向何处， 有多少资金可用， 公司未来的财务状况如何等等。而 这些问题恰恰又是风险投资者在确定投资项目时会重点关注 的一些问题。 投资者在选择投资项目的过程中会关心创业企业是如何 赚钱的， 是凭什么来赚钱的， 但出于投资成本效益原则的考虑， 投资者会更关心投资成本的多少，而这一问题的回答就需要依 靠一个好的财务计划。从另一角度出发如果没有财务计划书来 说明创业者的资金需求

12、是多少，说明各项资金需求如何得到满 足，如何维持适当的流动性，如何保证债务的偿付和良好的投 资回报的取得等问题，创业者要想获得资金上的帮助几乎是不 可能的。由此我们就可以看到财务计划在整个商业计划书中的 重要地位。 三、 财务计划在商业计划书中的作用。 一份内容完备的财务计划可以在创业者寻求资金帮助的 过程中发挥以下作用： 第一，一个好的财务计划不仅能够说明创业企业预期的资 金需求量，还能提出创业企业的资金需求计划。这些资料对提 高创业者取得资金的可能性是十分关键的。资金需求量的提供 可以让投资者了解其投资成本，资金需求计划让投资者明确创 业者何时需要资金，分别需要多少。因为很多投资者可能希望

13、 能逐渐的投入资金而不是在公司刚建立的时候大量投入资 金。因此有计划的资金需求量的数据提供就更能吸引投资者的 关注。也更有利于投资者作出投资决策。 第二， 好的财务计划可以让投资者增强投资的信心。财务计 划可以让投资者了解企业经营状况， 把握投资的财务风险。通过 分析财务计划提供的财务报表，投资者可以更清楚地了解企业 的财务状况、 经营成果； 了解企业的资本结构； 了解企业的现金 流量； 了解企业销售收入的增长速度； 了解企业有哪些渠道可以 获得收入， 要哪些必要的支付， 所能得到的现金流入是否可以满 足其日常的现金流出等， 进而从整体上把握投资的财务风险。 第三，好的财务计划书能反映企业良好

14、的管理水平。清晰 明确的财务数据只有一个结构完整，职责划分明确的的财务体 系才能够提供。因此一个好的财务计划可以从另一个侧面反映 创业者的管理水平， 相反如果财务计划准备的不好， 会给投资者 以企业管理人员缺乏经验的印象， 降低风险企业的评估价值， 这 不但会增加企业融资的难度， 同时也会增加企业的经营风险。 第四，好的财务计划可以支持商业计划书为企业的发展所 定下的具体方向和重点，这不仅可以使员工了解企业的经营目 标， 激励他们为共同的目标而努力， 还可以使企业的出资者以及 供应商、 销售商等了解企业的经营状况和经营目标， 说服出资者 &原有的或新来的为企业的进一步发展提供资金。 四、 编制

15、财务计划应注意的问题。 为了让财务计划更好的发挥作用，在财务计划的编制过程 中应注意以下问题： 第一， 好的财务计划不是独立的， 它与好的营销计划、 生产 运营计划等商业计划书的其它部分内容相辅相成。要完成财务 计划， 必须要明确下列问题： &(） 产品在每一个期间的产量、 销量 有多大？ （!） 企业何时需要进行生产扩张？ （$） 单位产品的生产 费用是多少？ （#） 单位产品的定价是多少) &* 使用什么分销渠 道， 所预期的成本和利润是多少)&+需要雇佣哪几种类型的人) 人工成本预算是多少)等等。这些问题的回答离不开营销计划、 生产运营计划等商业计划书的其它部分。假设企业在生产计划 中不

16、能说明其产品生产方式， 在营销计划中不能预测其销售量， 不能说明清楚其定价策略，那么在财务计划的编制过程中就不 可能说明企业未来所能实现的收入是多少，为实现收入所必须 支付的成本费用又是多少，同样也不能说明创业企业的资金需 求量。但在财务计划的制定过程中，我们也可以通过专门的财 务分析方法， 比如利用盈亏分析法， 根据目标利润来推算企业所 需实现的最低销售量，推算企业在经营过程中为保证利润实现 所允许的最大成本费用是多少。这些资料的提供又为营销计 划， 生产计划的修订提供了更切实际的帮助。 第二， 财务计划的编制过程中应坚持谨慎原则， 在对可能实 现的收入， 可能的现金流入量进行估计的时候要适当的保守， 并 且在条件允许的情况下， 可以先设置多种情形的假设， 然后再分 别进行收入和现金流量的估计。这样做一方面可以为企业的成 功前景奠定基础，另一方面又可以让投资者和创业者熟悉影响 经营的各种因素，了解这些因素对企业的经营可能会产生怎样 的影响。 第三，财务计划编制过程中要注意选择合适的方法和指 标。风险投资者所进行的投资往往是长期的，因此在有关财务 数据的计算过