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1、融资租赁 行业概况 商业模式 报告人：报告人：于洪锋于洪锋 讲师介绍：于洪锋于洪锋 2015/8/18 东方华美融资租赁管理有限公司东方华美融资租赁管理有限公司总裁总裁 富银融资租赁（深圳）有限公司首任总裁。 具有筹建和全面运营融资租赁公司的成功经验； 擅长融资租赁公司战略规划、风险管理、组织架构设计、产品设计和研发； 对融资租赁行业及企业的经营和管理有着独到的理解和实践经验。 目前致力于：融租行业的管理咨询、业务拓展、资金融通和股权并购。目前致力于：融租行业的管理咨询、业务拓展、资金融通和股权并购。 手机：13823159759 CONTENTS 目录 Page 1 融资租赁概述融资租赁概述
2、 Page 6 融资租赁融资租赁行业行业现状现状 Page 9 融资租赁融资租赁商业商业模式模式 Page 12 租赁与互联网金融租赁与互联网金融 01 定义： 由三方当事人参与，承租人选定 租赁物件和出卖人，出租人出资购买 并出租给承租人使用，承租人支付租 金的租赁交易 要点： 三方当事人（出租人、承租人、出卖人） 两个合同（买买合同，租赁合同） 两出：出租人出资出资购买，并出租出租 两负：承租人负责使用使用，支付租金 融资租赁融资租赁是是什么什么 四大支柱对融资租赁的界定 税收税收法律法律监管监管会计会计 有形动产融资租赁有形动产融资租赁， 是指具有融资性质和 所有权转移特点的有 形动产租
3、赁业务活动。 融资租赁合同融资租赁合同是出租 人根据承租人对出卖 人租赁物的选择, 向出 卖人购买租赁物, 提供 给承租人使用, 承租人 支付租金的合同 是指出租人根据承 租人对出卖人!租赁物 的选择, 向出卖人购买 租赁物件, 提供给承租 人使用, 向承租人收取 租金的交易, 它以出租 人保留租赁物的所有 权和收取租金为条件, 使承租人在租赁合同 期内对租赁物取得占 有!使用和受益的权利 融资租赁是指实质上 转移了与资产所有权 有关的全部风险和报 酬的租赁 融资租赁能做什么 1 12 23 34 45 5 4 43 32 21 1 对于承租人而言： 1、通过融物实现融资；2、调整债务结构，优
4、化现金流；3、优化资产负债表； 4、盘活存量资产；5、通过设备更新实现技术升级，提高竞争力。 对于制造商而言：1、商品促销，抢占市场先机；2、应收账款管理，优化现金流； 3、扩大客户群；4、美化市场形象。 金融租赁公司金融租赁公司 审批路径看融资租赁公司的分类 外商投资融资租赁公司外商投资融资租赁公司 内资试点融资租赁公司内资试点融资租赁公司 银监银监会会审批审批的的非银非银行行金融金融机构机构。 目前目前全国全国共共有有3 36+6+3 3家家。 商务商务部流通部流通业发业发展司审批展司审批， 内内资试点资试点。 商务商务部外资司主管部外资司主管，省，省级级商商 务务主管部门审批主管部门审批
5、 股东背景看融资租赁公司种类 01 金融系金融系 1 1、银银行行做股东；做股东； 2 2、以售后回租以售后回租为为主主 3 3、行业、行业监管严格监管严格 4 4、行业、行业主要：交通运主要：交通运 输业、制造业、输业、制造业、电电力力燃燃 气气、采矿及建筑采矿及建筑业。业。 02 厂商系厂商系 1 1、股东股东为设为设备备制造商制造商； 2 2、以直租以直租为为主主，目目的的 是是促销；促销； 3 3、行业、行业监管弱；监管弱； 4 4、主要主要产品产品：母公司：母公司 制造的产品。制造的产品。 03 产业系产业系 1 1、股东股东为大为大型型国有国有或或 大大型民营型民营企业企业集团；集
6、团； 2 2、产品、产品以股东自用自以股东自用自 融融为为主；主； 3 3、战略战略定定位和位和商业商业模模 式不清晰式不清晰 04 独立系独立系 1 1、数数量量多多、规模规模小小； 2 2、经、经营模式灵活；营模式灵活； 3 3、业务、业务覆盖面广；覆盖面广； 4 4、公司数公司数量量增长快；增长快； 5 5、培育培育企业家文企业家文化化 02 融资租赁行业现状 截至2015年上半年： 全国有3185家，注册资 本1万亿，合同余额3.65万 亿，内资试点191家，金租 39家。 截至2015年上半年： 广东562家，注册资本 1480亿元，其中前海379家。 全国全国 广东广东 中国融资租
7、赁行业发展三阶段 第一阶段 第二阶段 第三阶段 国有性质、公司数量少、资本 金规模小、认识有偏差 审批权限下放、公司数量大增、业 务规模增速加快、四大支柱渐趋完 善、市场化程度提高、社会各层面 对融资租赁认知度大大提升。 国有融资租赁大量倒闭、政府加强 管控、几乎停止发展。纯外资融资 租赁公司在国内业务有发展 1997-2009 规范恢复 2010-现在 高速发展 1980-1996 初创发展 融资租赁行业发展趋势 出租协议阶段出租协议阶段 历史长，租赁期限短， 期末返还租赁物。 简单融资租赁阶段简单融资租赁阶段 具有融资属性、期限长、 承租人选择租赁物、协 议不可撤销、全额清偿。 融资租赁成
8、熟阶段融资租赁成熟阶段 复杂的最终选择条款!提前中 止的选择权!设备翻新和升级!技 术更新、合成租赁、风险租赁、 证券化等等 经营性租赁阶段经营性租赁阶段 分时、分任务租赁。 基于物联网时代 03 融资租赁公司商业模式融资租赁公司商业模式 A 类信贷模式类信贷模式 B 准投行模式准投行模式 C 资产依托模式资产依托模式 不同类型租赁公司比较不同类型租赁公司比较 2015/8/18 种类 特点 类信贷租赁类信贷租赁类投行租赁类投行租赁 资产依托型资产依托型 资产级租赁资产级租赁服务性租赁服务性租赁 客户类型客户类型一般行业大企业一般行业大企业特定行业大企业特定行业大企业特定资产用户特定资产用户一
9、般行业中小企业一般行业中小企业 满足客户需求满足客户需求流动资金需求流动资金需求项目投资需求项目投资需求特定资产使用特定资产使用设备资产需求设备资产需求 租赁物租赁物售后回租（设备种售后回租（设备种 类宽泛）类宽泛） 基础设施基础设施飞机、船舶、重卡、飞机、船舶、重卡、 集装箱集装箱 通用型加工设备通用型加工设备 销售渠道销售渠道分支机构分支机构直销为主直销为主直销为主直销为主交叉销售交叉销售 风险管理风险管理依赖客户信用以及依赖客户信用以及 抵押品抵押品 SPVSPV风险隔离风险隔离余值管理为主，客余值管理为主，客 户信用为辅、户信用为辅、SPVSPV 客户信用以及设备客户信用以及设备 余值
10、管理余值管理 资源要求资源要求银行资源及抵押品银行资源及抵押品 处置能力强处置能力强 专业化、政府与银专业化、政府与银 行资源行资源 资本金规模大及行资本金规模大及行 业化、产品化业化、产品化 行业化、产品化行业化、产品化 与银行关系与银行关系有较大同质性有较大同质性联合作业联合作业互补性强互补性强互补性强互补性强 04 融资租赁与互联网金融融资租赁与互联网金融 A 融资租赁的需求融资租赁的需求 B 互联网金融的需求互联网金融的需求 C 存在的问题与困难存在的问题与困难 融资租赁行业的融资需求 银行银行 目前阶段银行授信仍然是融资 租赁公司获得经营资金的主渠 道。银行渠道占融资租赁公司 资金来
11、源的90%以上 资产证券化资产证券化 尽管租赁资产证券化能够达到 融资和“出表”的目的，但受 限于法律法规、审批制度、实 践经验等方面的缺陷，融资租 赁资产证券化业务的实施效率 还很低，融资成本较高。 互联网金融互联网金融 互联网金融快速崛起，目前已经 成为融资租赁行业融资的一个重 要渠道补充。【广金所、e租保、 红象、拾财贷等10多家】 互联网金融需要融资租赁 雄厚的资本金实力雄厚的资本金实力 融资租赁公司进入门 槛高：资本金规模大 （1. 7亿元起）专业资 产投放队伍以及细分 行业的深度到达。 优质的资产包优质的资产包 优质承租人、 现金流稳定、 收益可观、期 限长、资产规 模大 巨大的市
12、场容量巨大的市场容量 2015年底融资租赁 行业规模将达3.2万 亿元，同比增长 50%。为摆脱融资 渠道的束缚，众多 融资租赁企业欲借 道P2P来盘活资产， 低成本获取资金。 融资租赁与互联网金融衔接面临的困难 周期错配周期错配 P2P平台产品期限以 3-6个月为主；融资租 赁公司项目租赁期以 2-3年为主。 成本错配成本错配 P2P平台资金成本平均 在10% 以上；融资租赁 融资成本一般要求10% 以下。 法律障碍法律障碍 P2P公司与投资人之间 的法律关系不清晰。 风控障碍风控障碍 P2p公司一般缺少融资 租赁公司评估专业人士， 更缺少租赁物的评估和 管理专业人员。 THANKS 欢迎垂询 手机13823159759 邮箱
