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1、董秘在改制上市过程中应关注的问题一上市条件、规范运作、制度设计问题以上市公司上秘辅导讲座腹广发证券股伊有眼公司aFsecummmitseot前否4董秘是中国最有发展潜力的专业性岗位之一。4定位:企业上市的主要策划人之一,在选择中介机构、企业改制设立、申请及报批、发行上市各环节,始终起到关键作用。4定位:企业融资的主策划人与执行人,企业证标汪质俞理的佳性人,招资者关承算理负责人。4董秘水平高低是企业上市工作成功与否的重要因素之一。会秘书应关注的主要问题*目前股票发行上市的政策环境如何?*选择什么样的企业?*如何推动企业上市?*何处、何时、何种方式上市?*选择什么样的中介机构?4如何改制设立股份公
2、司?*改制后如何规范运作?*改制后的资本运作?*上市前的制度设计?IPO肢动的时间估计*股权分置改革接近尾声,IPO重启在即一市值过一国务院要求:年内基本完成股改-新老划断、IPO重启即将开始(征求意见稿)*恢复资本市场融资功能的顺序-王市公司融资功能股权权证、定向墟发收购资产、不权证的公司傅或可发波公司儒、绘债,最后是增发、配股-IPO有可能从中小企业板开始晃趸君铑的估计是:五月份启动再融资,三季度启动*上海主板个层次的资本市场*深圳中小企业板(创业板*代办股份转-科技园区企业实现私戮:【系统东价绍让、风陪投资介入与退出-运作规范后的转板4非上市之公开发行系统(发行二部)一定向发行超过200
3、人(定向募集公司?)中国证券市场政策环境$核准制-政策含义,无论行业、所有制、资,符合条件者均可上市盈利模式、内外-公司法、证券法修订后的政策导向*提高审批效率,缩短上市周期“刊大市场化力度,取消行政性的指标限制市执说诚“强化僵息披露*券商推荐及持续保荐制度证券发行上市保荐制度4证券发行上市保荐制度暂行办法于2004年2月1日正式实施。*所有企业的融资申请(包括首发、再融资、可霆债)必须经两名保荐人签名方可获证监会受4保荐制的实施进一步强化了市场的诚信意识和自律观念。-江苏琼花的例子一多名保荐人被谈话提醒新的发审委工作办法*公开发审委委员身份,并向社会公布发审委会议时间、参会委员名单、审核企业
4、名单及审核结果;*投票表决方式由无记名投票改为记名投票;*委员人数由80人减至25人,设部分专职委员;*发审委沥企业的发行巾谕具速行一汉帕核;*新发审委工作制度实施后,通过率67%左右中小企业板块的开肢*中国证监会于2004年5月同意深交所设立中小企业板块:“运行独立、监察独立、代码独立、指数独立“4中小企业板的推出大大加快了中小企业的发行速度:勒4月26日通过发审会,7月7日即获:-海特高新4月19日通过发审会,7月6日获准发行;一科华生物4月9日通过发审会,7月5日获h寂药业04平平初上报,/7月14日过会8月25目发行股票,9月9日上市。*股改以后的中小企业上市速度将迹一步加快2004年发审委的审核特点404年1一7月份,新一届友申查共召万兜次友爹委会议,审核177家企业,3家f率为66.67%,05年一度重开发审会,伯以再触资为44月份的过会率最高,达到80一100%,7月份的过会率最低,约为50%左右4过会率最高的省市包括:浙江、江苏、广东、山东、加亳,|而过氓的省市包括新弹、大逄*基本不存在因为合法性和财务性问题而被否决的情况,产业发展前景和企业经营能力已日益成为首要依据
