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1、JInCchutoukcOIm【弘育张达一人)目录CONTENTS皎|一广友义伟宾利庭金特点.广发对冲套利基金业续分析不同市场玩境下的业绵分析四.广发对冲套利基金培库信息介绅目录CONTENTS圆一.广友义伟室利踊金特立.广发对冲套利基金业续分析不同市场环境下的业续分杰四.广发对冲套利基金基座信息介狞;|一、广发对冲套利基金特点丫、市场中性策略,追求绝对收益2、多因素量化选股,分散投资风险3、收益来源多元,具备投资安全垫1、市场中性策略,追求绝对收益市场中性策略就是对多头和空头同时逃行操作,对冲投资组合的系统性风险,追求长期稳定的绝对收益。这种策略的优势在于不论市场环境如何,都能嗜取相关证券价
2、格回归正常的收益。本策略通过做空沪深00股指期货来达到对沥的目的。做空的股指期货合约价值与股票投资纬仕的市值相匹配,轧差之后的股票和股指期货合约价值合计与基金资产浑值之比在-10?4至*1096的泓命内,从沥俊括市场中性。:|对冲原理口根据资本市场定价理沙,股根经合的收益可以分解为两块(AJpha+Beei)口对冲机制是利用奎出股指期货将Bets收益部分去挟,判离出AJpha收益口Alpha收益林源于不吊能正负相抵I2、多因素量化选股,分散投资风险本策略采用多因素量化选股模型,利用优化程序对个股的权重进行优化配置,以提高股票投资组合与股指期货的价格走势的相关性,然后通过卖空股指期货对沥组合的系统性风险,从而分离出组合的超额收益。本基金模拟组合整体分散度高,策略正常运作时持有股票在00只以上;单只股票平均权重极小,可有效分散个股风险。组合绝大部分成份股与沪深300成份股类似,这梓可以保证整个组合与沧深300指数的偷离取不会头大。;|多因素量化选股模型。对冲模型按服对股票超额收益的区分能力、解释强度和稳健度为目标,从多个维度构建定量分析指标,包括佑值水平、成长能力、数利能力、分析师预期、市场图素等五大类指标。
